Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Задачи и информационная база анализа и диагностики финансовых результатов деятельности предприятия от реализации зерна

финансовый зерно диагностика

В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен, самостоятелен в выборе сферы бизнеса, формировании товарного ассортимента, формирует цену, учитывает выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности.

Прибыль предприятие главным образом получает от реализации продукции, а также от других видов деятельности (участие в межхозяйственной кооперации, сдача в аренду земли и основных фондов, доходы от ценных бумаг и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. (19)

Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. (20)

Получение прибыли является непосредственной целью производства хозяйствующего субъекта в условиях рынка. Реализация этой цели возможна только лишь в том случае, если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребностям общества. (2)

Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Она отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В условиях рынка субъект хозяйствования стремиться, если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит динамическое развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость. (21)

Убытки по результатам деятельности высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставит хозяйствующий субъект в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

- оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности;

- анализ и оценка использования чистой прибыли;

- выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения.

Основными источниками информации для анализа финансовых результатов являются данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №3 «Отчет о движении капитала» и форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Кроме того, в анализе используются данные финансового плана, аналитического бухгалтерского учета. (20)

Также основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются накладные на отгрузку продукции, данные аналитического учета по счетам 46, 47, 48 и 80, форма №5 - ф «Краткий отчет о финансовых результатах», форма №7 - АПК «Реализация продукции», форма №16 - АПК «Баланс продукции», а также соответствующие таблицы бизнес - плана (20).

2. Система показателей анализа и диагностики финансовых результатов деятельности предприятия

В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных).

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности хозяйствования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования. (8)

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты в основном используются в предварительном анализе. (13)

Коэффициента координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм; а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, которые выполняют роль общепринятого стандарта и называются оценочными. (17)

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово - оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Коэффициент экономического роста складывается из трех коэффициентов:

- рентабельности собственного капитала (объем чистой прибыли на собственный капитал);

- реинвестирования (доля чистой прибыли, направленной на расширение производства);

- роста собственного капитала (на конец отчетного периода).

Коэффициент реинвестирования отражает политику предприятия по распределению прибыли. Чем выше этот коэффициент, тем выше экономический рост компании. Коэффициент роста собственного капитала показывает рост собственного капитала относительно его значения на начало отчетного периода. На величину собственного капитала могут оказывать влияние изменения размера уставного и добавочного капитала, реинвестированной прибыли, целевое финансирование и другие поступления. (6)

При анализе финансового состояния предприятия проводят оценку кредитоспособности и платежеспособности хозяйственного субъекта.

Кредитоспособность хозяйствующего субъекта характеризует наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.

При анализе кредитоспособности используют показатели ликвидности. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Определить ликвидность хозяйствующего субъекта оперативно можно с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (К_АЛ), который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчётов, к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надёжнее заёмщик. (9)

В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:

кредитоспособный хозяйствующий субъект при К_АЛ> 1,5;

ограниченно кредитоспособный - при К_АЛ = 1 - 1,5;

некредитоспособный - при К_АЛ < 1,0.

Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства (степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств). Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия, при этом оно может быть платёжеспособным на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу (сгруппированы по степени убывающей ликвидности), с краткосрочными обязательствами по пассиву (сгруппированы по степени возрастания сроков погашения).

В зависимости от степени ликвидности активы хозяйствующего субъекта распределяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, НДС, прочие оборотные активы);

А3 - медленно реализуемые активы (запасы, исключая расходы будущих периодов; долгосрочные финансовые вложения);

А4 - трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавёршённое строительство, прочие внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (без кредиторской задолженности, т.е. заёмные средства, расчёты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные заёмные средства и прочие долгосрочные пассивы);

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ? П1; А2 ?П2; А3 ? П3; А4 ? П4. (19)

В качестве критериев для диагностики риска банкротства используются показатели оценки структуры баланса. Для целей признания сельскохозяйственных организаций неплатежеспособными анализируется структура бухгалтерского баланса за последний отчетный период:

Коэффициент текущей ликвидности (К _ТЛ);

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(К _ОСОС);

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К _{В (У) П})

Структура баланса признается неудовлетворительной, а сельскохозяйственная организация неплатежеспособной, при наличии одного из следующих условий:

К _ТЛ на конец отчетного периода имеет значение меньше 2.

К _ОСОС на конец отчетного периода меньше 0,1.

По балансу организации коэффициент ликвидности (К _т.л.) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия (организации) оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (раздел II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности.

К_т.л. = II А: V П,

где: II А - итого по разделу II «Оборотные активы»;

V П - итого по разделу V «Краткосрочные обязательства»

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осос) определяется:

К_осос = (III П + IV П - I А): II А,

где: Ш П - итого по разделу Ш «Капитал и резервы»;

1V П - итого по разделу IV «Долгосрочные обязательства»;

I А - итого по разделу I «Внеоборотные активы»;

II А - итого по разделу II «Оборотные активы»;

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (хотя бы один) имеют значение ? 2 и ? 0,1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности ? 2 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ? 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение менее 1, свидетельствует о том, что организация в ближайшее время утратит свою платежеспособность. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КЗ) определяется с учетом коэффициентов текущей ликвидности, рассчитанных по данным на начало и на конец года:

КЗ = [К_1Ф + У: Т (К_1Ф - К_1Н)]: К_{1 НОРМ.},

где: К_1Ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное по бухгалтерскому балансу на конец года;

К_1Н - значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное по бухгалтерскому балансу на начало года;

К_{1 НОРМ.} - нормативное значение, равное 2;

Т - отчетный период, равный 12 мес.;

У - период восстановления, равный 6 мес. (утраты - 3 мес.).

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (К_ЛИК и К_ОСОС выше нормативных), но при значении К _У.П < 1, решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно становится на соответствующий учет в специальных подразделениях Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то, прежде чем передать экспертное заключение в хозяйственный суд, у него запрашивается дополнительная информация и приводится углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решений:

проведения реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности;

проведения ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

В первую очередь осуществляется анализ зависимости неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним по оплате госзаказа, размещенного на предприятии. На основании документов, подтверждающих наличие такой задолженности, сумма государственного долга вычитается из суммы дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Наличие задолженности государства перед предприятием определяется на основании справки о структуре государственной задолженности и документов, подтверждающих наличие данной задолженности (договоров, распоряжений, приказов и т.д.). На основании предоставленных документов по каждому из неиспользованных в срок государственных обязательств определяются объемы государственной задолженности и сроки их возникновения.

Расчет всех финансовых коэффициентов позволит оценить все стороны хозяйственной деятельности предприятия, касающиеся структуры его капитала, кредитоспособности и пр.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы - реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния. (5)

Однако результаты коэффициентного анализа не могут служить единственным основанием для заключения о состоянии предприятия, а лишь позволяют сделать отдельные выводы о сильных и слабых сторонах его экономической деятельности. Коэффициентный анализ является одним из этапов проведения анализа и диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Экономическая состоятельность предприятия также зависит от того, в какой стадии делового экономического цикла оно находится. Деловой цикл, описывающий периоды подъема или упадка экономики в целом, оказывает существенное влияние на финансово - хозяйственную деятельность предприятия.

Система показателей для проведения комплексного анализа экономического состояния предприятия

3. Методы и формы диагностики потенциала предприятия

Методика проведения анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает совокупность конкретных методов (приёмов), способов выполнения технико-экономического анализа. (11)

Рассмотрим отдельные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяемые в данной курсовой работе.

1. Факторный анализ - предполагает выявление и измерение влияния различных факторов на результативный показатель (на результат). Цель этого метода состоит в выявлении генеральных, главных факторов, определяющих основные результаты финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия. (Элиминирование).

2. Горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

3. Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

4. Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

5. Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

6. Рейтинговый метод основан на сравнении между собой и расположении в определённом порядке (ранжировании) отдельных показателей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он предполагает составление рейтингов (ранжированных по определённым признакам рядов) показателей. (Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа).

7. Логическое моделирование используется, как правило, для качественного описания финансово-хозяйственного развития предприятия. Оно основано на использовании таких способов, как аналогия, экстраполяция, экспертная оценка возможного или желаемого состояния объекта моделирования. Основой логического моделирования является модернизация или поддержание на требуемом уровне технико-экономического состояния предприятия. Разновидностью логического моделирования является имитационное моделирование. При этом на базе экономико-математических моделей задаются различные начальные и граничные условия и проигрываются соответствующие варианты с целью получения желаемого результата. (Имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых результатов).

8. Метод аналитических таблиц.

9. Математический анализ предполагает использование математических приёмов и способов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

10. Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными. (15)

Форма диагностики потенциала предприятия зависит от его организационной структуры и отраслевой специфики. Диагностика потенциала предприятия проводится в форме комплексного исследования или поэтапно, поэлементно. При использовании комплексной формы диагностики одновременно используются все составляющие экономической состоятельности предприятия, т.е. анализируется совокупная способность предприятия как имущественного комплекса обеспечить определённый уровень производства продукции (работ, услуг). При использовании поэтапной формы диагностики потенциала предприятия упор делается на главные критерии, которые в основном определяют его основные задачи (при конкретной оценке отдельных возможностей предприятия).

Формы диагностики потенциала анализируемого предприятия включает в себя определённую схему:

Форму собственности и организационную структуру предприятия;

Финансовый потенциал предприятия;

Производственный потенциал предприятия;

Кадровый потенциал предприятия;

Социальный потенциал предприятия;

Кооперативные связи и быт;

Финансовые результаты деятельности.

В данной работе особое внимание уделяется анализу производственного потенциала предприятия.

Производственный потенциал - совокупность производственных возможностей предприятия. При диагностике финансового потенциала целесообразен факторный анализ. (19)

Размещено на Allbest.ru