Оценка финансового состояния предприятия

КДЗ = стр. 215 + (стр.240 - стр.244)

0

18 978

16 867

23 456

Собственные средства

СС = стр.490 + стр.640 + стр.650 - ( КЗ + стр.244 + стр.252)

10 067

19 802

32 155

30 877

Обязательства должника

ОД = ТО + ДОД

24 312

37 082

30 312

31 254

Долгосрочные обязательства должника

ДОД = стр.590

0

3 149

1 344

0

Текущие обязат-ва должника

ТО = стр.610 + стр.620 + стр.630+ стр.660

24 312

33 933

28 968

31 254

Выручка нетто (б/НДС)

ВН = стр.010

21 086

42 805

22 440

44 970

Выручка валовая

ВВ

24 881

50 509

26 479

53 065

Выручка среднемесячнвя

Вср = ВВ / Т

4 147

4 209

4 413

4 422

Выручка среднемесячная, нетто

Всрн = ВН / Т

3 514

3 567

3 740

3 748

Чистая прибыль

ЧПр = 190(Форма2)

0

835

1 177

4 066

Сумма доходов

Д=Досн+Двнр+Допер

21 086

43 149

22 572

47 421

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Совокупные активы (пассивы) (СА). По данным баланса

СА = стр. 300 = стр.700

На ОАО «СВЭЧЕЛ» за период наблюдается резкое увеличение совокупных активов (пассивов) в пределах с 34 379тыс. руб. до 62 131тыс. руб. обусловленное увеличением оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует о увеличении масштаба деятельности предприятия, что является положительным фактором для финансового состояния рассматриваемого предприятия.

2. Скорректированные внеоборотные активы (СВА). Данный показатель показывает те активы, которые можно реализовать. По данным баланса

СВА = стр. 190 - стр. 113 - стр.112 - КЗ - НКЗ

По данным бухгалтерской отчетности на ОАО «СВЭЧЕЛ» стоимость скорректированных внеоборотных активов (СВА) снизилась за период с 9 916 тыс. руб. до 1 101 тыс. руб., что связано с амортизацией основных средств.

3. Оборотные активы (ОА). Данный показатель представляет собой бухгалтерскую оценку стоимости оборотного капитала, используемого предприятием в его хозяйственной деятельности. По данным баланса

ОА = (стр. 210 - стр. 215) + стр. 230 + ЛА + стр. 220 + стр. 244 + стр. 252

Оборотные активы ОАО «СВЭЧЕЛ» за период увеличились с 24 463 тыс. руб. до 61 030 тыс. руб., что связано с одновременным ростом краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств.

4. Ликвидные активы (ЛА) - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов (НЛОА), краткосрочной дебиторской задолженности КДЗ, прочих оборотных активов (стр. 270). По данным баланса

ЛА = НЛОА + КДЗ + стр.270

На ОАО «СВЭЧЕЛ» ликвидные активы увеличились с 11 443 тыс. руб. до 46 937 тыс. руб. Такая динамика связана со снижением краткосрочной кредиторской задолженности. Существенное увеличение этого коэффициента говорит о увеличении ликвидности активов предприятия.

5. Наиболее ликвидные оборотные активы (НЛОА) - денежные средства (стр.260), краткосрочные финансовые вложения (стр.250) (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252)). По данным баланса

НЛОА = стр. 260 + (стр.250 - стр. 252)

В состав наиболее ликвидных оборотных активов ОАО «СВЭЧЕЛ» входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые увеличились с 11 443 тыс. руб. до 23 481 тыс. руб. За счет положительной динамики увеличения денежных средств. Таким образом, существенное увеличение этого показателя свидетельствует о том, что на предприятии достаточно средств, для немедленного погашения обязательств.

6. Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ) - сумма стоимости отгруженных товаров (стр.215), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240) (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244)). По данным баланса

КДЗ = стр. 215 + (стр.240 - стр.244)

В конце анализируемого периода краткосрочная дебиторская задолженность клиентов равнялась нулю, а на конец четвертого периода она составляла 23 456 тыс. руб. Это значит, что ОАО «СВЭЧЕЛ» сохраняет политику реализации услуг, не превышая норму процентного состава должников по отношению к сумме оказанных услуг.

7. Потенциальные оборотные активы к возврату (ПОАВ) - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. По данным бухгалтерской отчетности у ОАО «СВЭЧЕЛ» ПОАВ в течение всего анализируемого периода отсутствуют.

8. Собственные средства (СС) - сумма капитала и резервов (стр. 490), доходов будущих периодов (стр.640), резервов предстоящих расходов (стр. 650) за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу (КЗ), задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал (стр.244) и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.252). По Форме №1

СС = стр.490 + стр.640 + стр.650 - ( КЗ + стр.244 + стр.252)

Собственные средства ОАО «СВЭЧЕЛ» постоянно растут в течение всего анализируемого периода с 10 067 тыс. руб. до 30 877 тыс. руб. Увеличение собственных средств в структуре источников формирования активов приводит к снижению зависимости хозяйственной деятельности предприятия от заемного капитала. Таким образом, для рассматриваемого предприятия положительная динамика этого показателя говорит о незначительной зависимости предприятия от заемного капитала.

9. Обязательства предприятия (ОД) - сумма текущих обязательств (ТО) и долгосрочных обязательств (ДОД)

ОД = ТО + ДОД

Обязательства ОАО «СВЭЧЕЛ» увеличились с 24 312 тыс. руб. до 31 254 тыс. руб. Обязательства полностью состоят из текущих обязательств организации, куда входит задолженность перед персоналом предприятия, задолженность перед поставщиками и подрядчиками и задолженность перед бюджетом.

10. Текущие обязательства ОАО «СВЭЧЕЛ» (ТО) - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.610), кредиторской задолженности (стр. 620), задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630) и прочих краткосрочных обязательств (стр.660). По данным баланса

ТО = стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Текущие обязательства предприятия состоят из кредиторской задолженности, сумма которой имеет тенденцию к увеличению с 24 312 тыс. руб. до 31 254 тыс. руб. за счет увеличения задолженности перед бюджетом. Неспособность рассчитаться по текущим краткосрочным обязательствам, учитывая отсутствие собственных средств - крайне отрицательно влияет на деятельность предприятия.

11.Выручка нетто (ВН) - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей. По данным отчета о прибылях и убытках

ВН = стр.010

В течение двух лет периода выручка увеличилась с 21 086 тыс. руб. за 12 месяцев 2011г. до 44 970 тыс. руб. за 12 месяцев 2012 г. в связи с увеличением клиентской базы.

12. Валовая выручка (ВВ) - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов полностью отражает динамику изменения выручки нетто.

Валовая выручка увеличилась с 24 881 тыс. руб. до 53 065тыс. руб.

13. Среднемесячная выручка (Вср) - отношение величины валовой выручки (ВВ), полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде (Т)

Вср = ВВ / Т

Среднемесячная выручка ОАО «СВЭЧЕЛ», имеет положительную динамику, и увеличилась с 4 147 тыс. руб./мес. в начале анализируемого периода до 4 422 тыс. руб./мес. в конце анализируемого периода, что также связано с увеличением клиентской базы. Такой выручки предприятию достаточно для покрытия своих обязательств и продолжения нормальной хозяйственной деятельности

14.Чистая прибыль (убыток) (ЧПр) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. По данным отчета о прибылях и убытках.

ЧПр = стр. 190 (Форма 2)

Финансовый результат деятельности ОАО «СВЭЧЕЛ» за период 2011 - 2013 года, имеет положительную динамику, наблюдается рост прибыли из точки безубыточности, до 835 тыс. руб. на конец 2011 года, и ее дальнейшим увеличением до 4 066 тыс. руб. на начало 2013 года, то есть произошло значительное увеличение чистой прибыли, что говорит о положительных результатах деятельности предприятия в течение рассматриваемого периода.

По показателям деятельности организации производится расчет коэффициентов платежеспособности, финансовой независимости и деловой активности. По результатам расчета проводится описание динамики изменения каждого коэффициента.

2.4 Анализ финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ»

Для анализа финансового состояния предприятия используется система взаимосвязанных показателей, базирующихся на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия.

В таблице 8 приведен расчёт показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «СВЭЧЕЛ».

Таблица 8 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СВЭЧЕЛ»

Коэффициенты финансово - хозяйственной деятельности	Обозначение и расчет	01.07.2011	01.01.2012	01.07.2012	01.01.2013
Коэффициенты платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = НЛОА / ТО	47,1%	51,4%	77,4%	75,1%
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = ЛА / ТО	47%	107%	136%	150%
Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами	Коо = (ЛА + СВА) / ОД	88%	116%	149%	154%
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Кпто = ТО / Вср.	586%	806%	656%	707%
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, нетто	Кптон = ТО / Всрн	692%	951%	775%	834%
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	Кфн = СС / СА	29%	35%	51%	50%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос = (СС - СВА) / ОА	1%	26%	46%	49%
Коэффициенты деловой активности
Рентабельность активов по чистой прибыли	Кра = ЧПр / СА	0,0%	1,5%	1,9%	6,5%
Норма чистой прибыли (рентабельность продаж)	Кчпр = ЧПр / ВН	0,0%	2,0%	5,2%	9,0%

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» наиболее ликвидные активы составляют 47,1% от суммы текущих обязательств по состоянию на 01.07.11. На 01.01.12 указанный коэффициент имел тенденцию к увеличению до 51,4%, а на конец анализируемого периода на 01.01.13 он увеличился до 75,1%. Данные значения выше нормы (0,2) это свидетельствует о том, что наиболее ликвидной части текущих активов предприятию достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Следовательно, предприятие в краткосрочном периоде ликвидно. Динамика изменений коэффициента абсолютной ликвидности показана на рисунке 10.

Рисунок 10 - Коэффициент абсолютной ликвидности



2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» упомянутый коэффициент увеличился за период с 47% до 150%. Увеличение данного коэффициента указывает на снижение текущей ликвидности предприятия за счет роста дебиторской задолженности, денежных средств и снижением текущих обязательств, а именно снижением кредиторской задолженности перед бюджетом. К концу анализируемого периода коэффициент больше единицы (1,5), что является положительной тенденцией и свидетельствует о достаточности ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Таким образом, предприятие ликвидно и в долгосрочной перспективе.

Динамика изменений коэффициента текущей ликвидности показана на рисунке 11.

Рисунок 11 - Коэффициент текущей ликвидности

3. Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами (Коо).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» указанный коэффициент имеет общую тенденцию к увеличению в течение анализируемого периода с 88% до 154 %. Это обусловлено увеличением ликвидных активов, снижении скорректированных внеоборотных активов при одновременном уменьшении суммы обязательств предприятия. В конце анализируемого периода обязательства ОАО «СВЭЧЕЛ» на 154% обеспечены его активами. Значение данного показателя выше единицы (1,54), является положительной тенденцией и означает, что предприятие может покрыть свои обязательства имеющимися активами, но необходимо учитывать, что данный показатель завышен в силу того, что рыночная стоимость некоторых активов гораздо ниже балансовой, а некоторые активы трудно реализовать в короткий промежуток времени.

Изменения показателя обеспеченности обязательств предприятия его активами представлены на рисунке 12.

Рисунок 12 - Коэффициент обеспеченности обязательств активами

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпто).

Динамика изменений коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам на ОАО «СВЭЧЕЛ» связана с увеличением среднемесячной выручки и увеличением текущих обязательств, обусловленных снижением задолженности перед бюджетом. Но, при этом, текущие обязательства в каждом периоде больше, чем на 100% покрываются среднемесячной выручкой. Это свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия находится на достаточно высоком уровне в течение рассматриваемого периода.

Динамика данного показателя показана на рисунке 13.



Рисунок 13 - Коэффициент платёжеспособности по текущим обязательства

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кфн).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» за анализируемый период коэффициент автономии увеличился с 29% до 50% , это связанно с увеличением собственных средств, за счет чистой прибыли, и снижением совокупных активов, за счет амортизации. Это свидетельствует о том, что предприятие находится в стабильном положении и платежеспособность его значительно увеличивается в течение рассматриваемого периода.

Анализ изменений данного коэффициента в анализируемом периоде представлены на рисунке 14.

Рисунок 14 - Коэффициент автономии



6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) (Ксос).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2011 и 2012 года имеет положительную динамику (с 1% до 49%), это связано с ростом собственных средств, за счет чистой прибыли и снижением скорректированных внеоборотныех активов на величину амортизации. Данный показатель больше нормативного значения (0,1), что свидетельствует о полной платежеспособности предприятия.

Динамика данного показателя представлена на рисунке 15.

Рисунок 15 - Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (Ккрз).

Просроченная кредиторская задолженность по которой истек срок исковой давности признается внереализационным доходом с соответствующим отражением по балансовому счету 91 и списанием на финансовый результат деятельности организации в соответствии с п .8 ПБУ 9/99 «Доходы организации» и п.18. статьи 250 НК РФ. Такая задолженность отражается в стр.120 Формы 2 «Внереализационные доходы» в составе других внереализационных доходов, определяемых упомянутым ПБУ и в отчетности ОАО «СВЭЧЕЛ» отсутствует.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (Кдз).

Динамика изменения этого коэффициента на ОАО «СВЭЧЕЛ» обусловлена динамикой изменения краткосрочной дебиторской задолженности и совокупных активов. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к совокупным активам увеличился с 0 % до 38%. Это связанно с ростом дебиторской задолженности и снижением совокупных активов на величину амортизации. Данный показатель находится в пределах нормативного значения (0,4), что характеризует ОАО «СВЭЧЕЛ», как финансово устойчивое предприятие.

Динамика данного показателя представлена на рисунке 16.

Рисунок 16 - Отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Коэффициенты, рентабельности на деловую активность.

9. Рентабельность активов по чистой прибыли (Кра).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» данный коэффициент увеличивается с 0% до 6,5% по результатам финансовой деятельности на 2013 год. Это увеличение обусловлено ростом прибыли от основной деятельности предприятия в каждом анализируемом периоде. Если 1 рубль, вложенный в активы, на начало периода не приносил прибыли, а на конец периода прибыль составила 0,065 рублей на 1 рубль активов. Это свидетельствует об увеличении капиталоотдачи вложенного в активы капитала.

Изменения показателя рентабельности активов показано на рисунке 17.

Рисунок 17 - Рентабельность активов по чистой прибыли

10. Норма чистой прибыли (Кчпр).

На ОАО «СВЭЧЕЛ» рентабельность продаж увеличилась с 0% в 2011году до 9,0% на начало 2013года. На начало периода 1 рубль выручки не обеспечивал чистой прибыли, а на конец отчетного периода норма чистой прибыли приобрела положительное значение 0,09 рублей чистой прибыли. Норма чистой прибыли является низкой. Изменение показателя нормы чистой прибыли предствавлено на рисунке 18.

Рисунок 18 - Норма чистой прибыли

На ОАО «СВЭЧЕЛ» этот коэффициент имеет ту же тенденцию, что и коэффициент рентабельности активов, поскольку обусловлен характером изменения чистой прибыли.

Динамика изменения основных показателей, коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также анализ активов и пассивов ОАО «СВЭЧЕЛ» в анализируемом периоде показывают:

1. Организация имеет постоянную и удовлетворительную структуру активов и пассивов основных разделов баланса. При этом основную долю в оборотных активах составляют краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. В течение всего анализируемого периода наблюдается увеличение обеспеченности собственными оборотными средствами из-за увеличения собственного капитала.

3. На ОАО «СВЭЧЕЛ», наблюдается тенденция снижения рентабельности активов и нормы чистой прибыли. Это указывает на необходимость поиска новых направлений развития и повышения эффективности основной деятельности организации, с целью повышения рентабельности.

2.5 Комплексная оценка финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ»

Вероятность банкротства - это одна из оценочных характеристик текущего финансового состояния в исследуемой организации. Руководство предприятия может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне, если будет периодически проводить анализ вероятности банкротства и вовремя принимать необходимые меры.

В настоящее время существуют различные методики оценки вероятности банкротства предприятия.

Используем пятифакторную модель Альтмана для оценки финансового состояния предприятия по следующую показателям, которые представлены в таблице 9.



Таблица 9 - Показатели банкротства ОАО «СВЭЧЕЛ» по методике Альтмана

Наименование показателя	Расчет показателя	Период
		01.07.11	01.01.12	01.07.12	01.01.13
		1	2	3	4
К1 (доля чистого оборотного капитала в активах)	стр. (290 ? 230 ? 610 ? 630 ? 660) стр. 300	0,599	0,710	0,732	0,799
К2 (отношение накопленной прибыли к активам)	стр. 190 Ф2 стр. 300	0	0,015	0,019	0,065
К3 (рентабельность активов)	стр. 140 Ф2 стр. 300	0	0,019	0,025	0,086
К4 (отношение рыночной стоимости акций к заемным средствам)	стр. 490 стр. (590 + 690)	0,414	0,534	1,061	0,988
К5 (оборачиваемость активов)	стр. 010 Ф2 стр. 300	0,613	0,753	0,359	0,724

Z-счет (1) = 1,2*0,599 + 1,4* 0 + 3,3*0 + 0,6*0,414 + 0,613 = 1,5802

вероятность банкротства очень велика.

Z-счет (2) = 1,2*0,710 + 1,4* 0,015 + 3,3*0,019 + 0,6*0,534 + 0,753 = 2,0091

вероятность банкротства средняя.

Z-счет (3) = 1,2*0,732 + 1,4* 0,019 + 3,3*0,025 + 0,6*1,061 + 0,359 = 1,9831

вероятность банкротства средняя.

Z-счет (4) = 1,2*0,799 + 1,4* 0,065 + 3,3*0,086 + 0,6*0,988 + 0,724 = 2,6504

вероятность банкротства средняя.

Итак, общее состояние предприятия по z-счету Альтмана оценивается как стабильное.

Американский ученый У. Бивер предложил пятифакторную модель для оценки финансового состояния предприятия по следующую показателям, которые представлены в таблице 10.



Таблица 10 - Показатели банкротства ОАО «СВЭЧЕЛ» по методике У. Бивера

Наименование показателя	Расчет показателя	Период	Значения показателей, доли
		01.07.11	01.01.12	01.07.12	01.01.13	Благополучного предприятия	За 5 лет до банкротства	За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	Чистая прибыль / (Долгосроч. + Краткосроч. Обязательства)	0	0,023	0,066	0,157	0,4 -0,45	0,17	-0,15
Рентабельность активов	Чистая прибыль / Активы	0	0,015	0,032	0,079	0,06 -0,08	0,04	- 0,22
Финансовый левередж	(Долгосроч. + Краткосроч. Обязательства) / Активы	0,707	0,652	0,485	0,503	> 0,37	> 0,50	> 0,80
Коэффициент покрытия активов оборотным капиталом	(Собствен. капитал - Внеоборот. Капитал) / Активы	0,004	0,229	0,419	0,479	0,4	> 0,3	0,06
Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств	Оборотные активы Краткосрочные обязательства	1,006	1,477	1,950	1,953	> 3,2	> 2,0	> 1,0

Таким образом, общее состояние предприятия по показателям У.Бивера оценивается как стабильное.

Используем шестифакторную математическую модель О.П. Зайцевой, по следующим показателям, которые представлены в таблице 11.



Таблица 11 - Показатели банкротства по методике Зайцевой.

Показатели	Формула расчета	Нормативное значение	01.07.11	01.01.12	01.07.12	01.01.13
Коэффициент убыточности предприятия (Куп)	Чистый убыток/СК	0,0	0	0,056	0,048	0,173
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолжности (Кз)	КЗ/ДЗ Соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов	1,0	0	1,276	1,080	0,849
Соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов (Кс)	КО/ОА Коэффициент финансового левериджа	7,0	2,120	1,943	1,290	1,329
Убыточность реализации продукции (Кур)	Чистый убыток/выручка	0,0	0	0,026	0,069	0,119
Коэффициент финансового левериджа (Кфр)	(КО+ДО)/СК	0,7	2,415	1,873	0,943	1,012
Коэффициент загрузки активов (Кзаг)	ВБ/Выручка	Кзаг прошлого года	1,631	1,329	2,784	1,382
		Ккомпл	0,829	0,857	0,768	0,663
		Кn		1,733	1,703	1,848

Ккомпл Кn - вероятность банкротства крайне высокая.

Ккомпл Кn - вероятность банкротства незначительна.

По данным представленным в таблице 11 можно сделать следующие вывод, что вероятность наступления банкротства ОАО «СВЭЧЕЛ» незначительна, так как за весь анализируемый период Ккомпл Кn.



3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

На основе проведенного финансово-экономического анализа в первой и второй главе данной ВКР был выявлен ряд проблем, которые отрицательно сказываются на состоянии предприятия. Первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия.

Для этого необходимо осуществлять контроль над состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия, что также связано с проблемой дебиторской задолженности.

Таким образом, было выяснено, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ» необходимо провести ряд мероприятий, направленных на уменьшение суммы дебиторской задолженности.

Хотя, как показал анализ бухгалтерской отчетности, в конце анализируемого периода деятельность ОАО «СВЭЧЕЛ», в целом, была прибыльной. Это связано с увеличением прибыли и денежных средств за анализируемый период.

В целях улучшения и контроля за состоянием дебиторской задолженности на ОАО «СВЭЧЕЛ» необходимо:

1. постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по просроченным задолженностям;

2. разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

3. ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

4. отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

5. осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

6. формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

7. разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

8. проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

9. проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

10. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

По остальным направлениям совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагается:

1) провести работу с поставщиками;

2) изучить возможность увеличения сроков потребительского кредита, что приведет к сокращению длительности финансового цикла предприятия;

3) провести инвентаризацию для определения неликвидных и труднореализуемых запасов и излишков основных средств;

4) создать систему оперативного планирования и контроля;

5) регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы оно могло своевременно оценивать и улучшать свое финансовое положение.

Предложенные мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ» должны улучшить экономическую деятельность предприятия в целом, за счет повышения ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Динамика изменения основных показателей, коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также анализ активов и пассивов ОАО «СВЭЧЕЛ» в анализируемом периоде показывают:

1. Организация имеет постоянную и удовлетворительную структуру активов и пассивов основных разделов баланса. При этом основную долю в оборотных активах составляют краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Коэффициент наиболее ликвидных активов в анализируемом периоде увеличился с 47,1% до 75,1%. Данные значения выше нормы (0,2) это свидетельствует о том, что наиболее ликвидной части текущих активов предприятию достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент текущей ликвидности увеличился за период с 47% до 150%. К концу анализируемого периода коэффициент больше единицы (1,5), что является положительной тенденцией и свидетельствует о достаточности ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Таким образом, предприятие ликвидное и в долгосрочной перспективе.

4. Коэффициент обеспеченности обязательств предприятия его активами имеет общую тенденцию к увеличению в течение анализируемого периода с 88% до 154 %. Значение данного показателя выше единицы (1,54), является положительной тенденцией и означает, что предприятие может покрыть свои обязательства имеющимися активами, но необходимо учитывать, что данный показатель завышен в силу того, что рыночная стоимость некоторых активов гораздо ниже балансовой, а некоторые активы трудно реализовать в короткий промежуток времени.

5. Динамика изменений коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам на ОАО «СВЭЧЕЛ» связана с увеличением среднемесячной выручки и увеличением текущих обязательств, обусловленных снижением задолженности перед бюджетом. Но, при этом, текущие обязательства в каждом периоде больше, чем на 100% покрываются среднемесячной выручкой. Это свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия находится на достаточно высоком уровне в течение рассматриваемого периода.

6. Коэффициент автономии увеличился с 29% до 50% , это связанно с увеличением собственных средств, за счет чистой прибыли, и снижением совокупных активов, за счет амортизации. Это свидетельствует о том, что предприятие находится в стабильном положении и платежеспособность его значительно увеличивается в течение рассматриваемого периода.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительную динамику (с 1% до 49%), это связано с ростом собственных средств, за счет чистой прибыли и снижением скорректированных внеоборотныех активов на величину амортизации. Данный показатель больше нормативного значения (0,1), что свидетельствует о полной платежеспособности предприятия.

8. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к совокупным активам увеличился с 0 % до 38%. Данный показатель находится в пределах нормативного значения (0,4), что характеризует ОАО «СВЭЧЕЛ», как финансово устойчивое предприятие.

9. Коэффициент рентабельности активов по чистой прибыли увеличивается с 0% до 6,5%. Это увеличение обусловлено ростом прибыли от основной деятельности предприятия в каждом анализируемом периоде. Если 1 рубль, вложенный в активы, на начало периода не приносил прибыли, а на конец периода прибыль составила 0,065 рублей на 1 рубль активов.

10. Норма чистой прибыли увеличилась с 0% в 2011году до 9,0%. На начало периода 1 рубль выручки не обеспечивал чистой прибыли, а на конец отчетного периода норма чистой прибыли приобрела положительное значение 0,09 рублей чистой прибыли. Норма чистой прибыли является низкой. Комплексный финансовый анализ, проведенный на ОАО «СВЭЧЕЛ» по методикам У. Бивера, Альтмана и О.П.Зайцевой показал, что общее состояние предприятия по трем данным методикам диагностики возможного банкротства можно оценить как стабильное.В ходе проведенного анализа было выяснено, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ» необходимо провести ряд мероприятий направленных на уменьшение суммы дебиторской задолженности:

1) постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по просроченным задолженностям;

2) разработать определенные условия кредитования дебиторов;

3) отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

4) осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

По остальным направлениям совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагается:

1) изучить возможность увеличения сроков потребительского кредита, что приведет к сокращению длительности финансового цикла предприятия;

2) провести инвентаризацию для определения неликвидных и труднореализуемых запасов и излишков основных средств;

3) создать систему оперативного планирования и контроля;

4) регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы оно могло своевременно оценивать и улучшать свое финансовое положение.

Итак, в ходе проделанной работы можно предположить, что к 2014 году предприятие станет одним из лидеров по оказанию услуг по ремонту и монтажу энергетического оборудования и завоюет выгодные конкурентные позиции.



БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ (ред. ФЗ №261-ФЗ от 23.11.2009 г.)

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (ред. ФЗ N 352-ФЗ от 27.12.2009 г.).

3. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002г. №127-ФЗ (в редакции ФЗ № 116-ФЗ от 18.07.2006 г.).

4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению. Утверждено Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.05.2003 N 38н)

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Минфин РФ от 29.07.98 г. № 34н. (в ред. приказа Минфина РФ от 26.03.2007 г. № 26н).

6. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности. Указания об объёме форм бухгалтерской отчётности. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчётности» (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 № 135н, от 18.09.2006 № 115н).

7. Приказ Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н «Об утверждении методических рекомендаций о порядке формирования бухгалтерской отчетности организации».

8. Абрютина М.С. Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании /Финансовый менеджмент. - 2006. - 417с.

9. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник/ - М.: Вузовский учебник, 2008. - 365 с.

10. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие/ М.: Издательство "ДИС", 2007. - 415с.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа/ М.: "Финансы и статистика", 2004. - 320с.

12. Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Экономико-математический инструментарий финансового оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса/ -М.: МЭСИ, 2009. - 120с.

13. Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление финансовым оздоровлением предприятия в условияз экономического кризиса/ Менеджмент в России и за рубежом, 2010. - 795с.

14. Басовский Л.Е. Экономический анализ/ - М.: ПРИОР, 2008. - 260 с.

15. Безруких П.С. Бухгалтерский учет/ -М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 532

16. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента/ К.: Ника-Центр, 2007. - 512 с.

17. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: учебное пособие/ - М.: Финансы и статистика, 2007. - 325с.

18. Бухгалтерская отчётность: учебник/ В.Д. Новодворского М.: Омега - Л, 2009. - 608 с.

19. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений/ - СПб.: «Издательский дом Герда», 2007. - 230с.

20. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и не коммерческих организациях: учебное пособие/ - М.: Маркетинг, 2007. - 320 с.

21. Бухгалтерская отчётность: учебник/ В.Д. Новодворского М.: Омега - Л, 2009. - 608 с.

22. Гашеева Н.П. Что и как проверять в финансовой отчетности/ Финансовый директор, 2010. - 34 с.

23. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ - М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2008.- 312 с.

24. Глазунов В.Г. Анализ финансового состояния предприятия// Финансы. - 2005. №2. - С. 55-57

25. Гончаров, А. И. Восстановление платежеспособности предприятия: Модель обновления основных средств. // Финансы. - 2009. - № 9. - С. 65 - 66

26. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия Финансы. - 2010. - № 7. - С. 64 - 67

27. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие/ - М.: Инфра - М, 2010. - 192 с.

28. Дмитриева Е.Н. Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности// Финансовый директор. - 2009. - №11. - С.18.

29. Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие/ М.:ИНФРА-М, 2007. - 158с.

30. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А.Никифорова. - М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. - 368с.

31. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.:ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. - 144с.

32. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика/ - СПб: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. - 304 с.

33. Ермолаев С. И. Как обеспечить финансовую устойчивость// Финансовый директор. - 2008. - № 10. - С. 12

34. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компаний. // Финансы.- 2006. - №1. - С.15

35. Исаева Н.С. Ключевые показатели финансового состояния предприятия// Управленческий учет и финансы. - 2008. - № 4. - С.15

36. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебник/ - М: ИНФРА-М, 2008. - 720 с.

37. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс/ - М.: Финансы и статистика,

2006. - 448с.

38. Ковалев В.В., Ковалёв Вит. В. Финансовая отчётность. Анализ финансовой отчётности. (основы балансоведения): учеб. пособие/ -М: Проспект, 2005. - 432 с.

39. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ - М.: Проспект, 2008. - 421 с.

40. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика/ - М.: ТК «Велби», Проспект, 2008. - 350с.

41. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ - М.: Дис, 2006. - 267 с.

42. Ларионов А.Д., Карзаева Н.Н. Бухгалтерская финансовая отчётность: учеб. пособие/ - М.: ТК Велби, 2006. - 208с.

43. Леткина Т. М. Оценка финансового состояния в системе банкротства предприятий регионов Приволжского федерального округа // Регионология. - 2009. - №1. - С.14

44. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий. Финансы. 2007. - №10.- С.25-31

45. Макарьян С.Э., Герасименко Г.П., Макарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие/ - М.: КноРус, 2009. - 264 с.

46. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий/ - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

47. Шишкова Т.В., Козельцева Е.А. Международные стандарты финансовой отчётности: учебник/ -М.: Издательство «Эксмо», 2009. - 311 с.

48. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

49. Шеремет А.Д., Сайфеулин Р.С. Методика финансового анализа/ - М.: ИНФРА-М, 2007. - 276 с.

Размещено на Allbest.ur

...