На валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность внутренних и внешних экономических отношений.

В связи с резким увеличением международного движения капиталов, на валютный курс влияет покупательная способность валют по отношению не только к товарам, но и финансовым активам.

Рассмотрим факторы, которые влияют на валютный курс. Среди них можно выделить следующие:

1. Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс её валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствии с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет. Это объясняется тем, что ежедневная котировка курса валют не корректируется по их покупательной способности, а также действуют иные курсообразующие факторы.

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе экспортных цен.

2. Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на неё со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают её на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.

Так как платежный баланс состоит из различных неоднородных статей, то необходимо рассмотреть влияние каждой из них на валютный курс.

Валютные операции, обслуживающие такие статьи баланса как товарная торговля, международные услуги и доходы, обеспечивающие движение долгосрочных капиталов, носят относительно устойчивый характер. Поэтому данные операции определяют долгосрочное соотношение спроса и предложения валюты на рынке и тем самым долгосрочную динамику валютного курса.

Краткосрочные изменения валютных курсов во многом определяются движением краткосрочных капиталов. Именно этот фактор приобрел в настоящее время важнейшее значение, тогда как ещё 20-25 лет назад важную роль играло состояние торгового баланса и операций, связанных с внешней торговлей.

3. Разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а её снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных «горячих» денег, усиливает нестабильность платежных балансов. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.

4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают её на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.

5. Степень использования определенной валюты в международных расчетах. Так, в 90-х годах на долю доллара приходилось 50% международных расчетов, 70% внешней задолженности, в частности развивающихся стран. Поэтому периодическое повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам государств способствуют повышению курса доллара даже в условиях падения его покупательной способности.

6. Ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении её курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получившая название «лидз энд легз», влияет на платежный баланс и валютный курс.

7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики.

8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс - показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью производится определенная валютная политика.

Это лишь несколько факторов, оказывающих существенное влияние на валютный курс, помимо них существуют и такие, как национальный доход, сезонные пики и спады деловой активности в стране, конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение и другие. Таким образом, формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

2.3 Влияние курсов валют на мировую и национальную экономики

Валютный курс является объективной экономической категорией. Он выражает производственные отношения, соответствующие этапам развития товарного производства. Его появление обусловлено следующими процессами в экономике:

- при экспорте-импорте товаров и услуг, движении капиталов и репатриации доходов необходим взаимный обмен валютами, поскольку валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории большинства государств;

- он используется при сравнении стоимостных показателей в разных странах, выраженных в национальных валютах;

- он применяется для переоценки счетов в иностранной валюте субъектов экономики.

Общепринято считать, что валютный курс - это цена национальной денежной единицы, выраженная в иностранной валюте. Он представляется разными способами: как число рублей, необходимое для приобретения единицы иностранной валюты (обменный курс), и как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одного рубля (девизный курс). Такое представление называется двусторонним номинальным валютным курсом.

Одну валюту можно конвертировать в другую непосредственно или через третью валюту. В последнем случае устанавливается кросс-курс двух валют. Поскольку стоимость рубля изменяется по отношению ко всем валютам, то рассчитывается индекс многостороннего, или эффективного, обменного курса. Он является ценой представительной корзины иностранных валют. Эффективный валютный курс отражает изменение среднего номинального валютного курса. Для оценки изменения соотношения цен на отечественные и зарубежные товары используется показатель реального обменного курса. Он показывает конкурентоспособность национальных товаров в мировой торговле.

Реальный валютный курс показывает относительный уровень цен. Рост реального валютного курса означает, что цены на иностранные товары в рублях превышают цены на аналогичные товары отечественного производства. Происходит обесценивание реального обменного курса. При прочих равных условиях это приведет к повышению конкурентоспособности продукции, поскольку производимые товары становятся дешевле заграничных. Снижение же реального обменного курса означает удорожание реального обменного курса и приводит к потере конкурентоспособности отечественных товаров.

Изменения в экономике, отображенные в платежном балансе, в конечном счете воздействуют на валютный курс. Валютный рынок также не является пассивным, а активно воздействует на происходящие в экономике процессы. Политика государства в области регулирования валютного рынка характеризуется различной степенью участия. В связи с этим существуют две противоположные системы организации валютного курса:

- система жестко фиксированных валютных курсов;

- режим свободного плавания.

В условиях фиксированных обменных курсов изменения спроса и предложения на валютном рынке не приводят к колебанию валютного курса. Это достигается посредством сильного государственного вмешательства в функционирование валютного рынка. Система фиксированных обменных курсов функционирует аналогично любой системе поддержания гарантированных цен. Субъекту, установившему фиксированную цену, необходимо поглощать избыточное предложение или удовлетворять избыточный спрос.

При системе гибких (плавающих) валютных курсов обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке.

При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса ничем не ограничены и поэтому колебания объемов экспорта и импорта, а следовательно, и состояния торгового баланса, текущего счета и платежного баланса в целом могут оказаться труднопрогнозируемыми, что может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику.

3. Государственное валютное регулирование и контроль в ПМР

Валютное регулирование представляет собой деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю валютных операций, установлению валютного контроля и воздействию на валютный курс, а также ограничению использования иностранной валюты.

Валютный контроль является частью государственного контроля и осуществляется с целью обеспечения законности при проведении валютных операций.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля являются:

- приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

- исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

- единство внешней и внутренней валютной политики;

- единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

- обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

В Приднестровской Молдавской Республике принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства определяет Настоящий Закон.

Защита валюты Приднестровской Молдавской Республики:

- Расчеты между резидентами осуществляются в валюте Приднестровской Молдавской Республики без ограничения. Расчеты между резидентами в иностранной валюте запрещены, за исключением случаев;

- Порядок приобретения и использования в Приднестровской Молдавской Республике валюты Приднестровской Молдавской Республики нерезидентами устанавливается Приднестровским республиканским банком в соответствии с законодательством Приднестровской Молдавской Республики.

- Вывоз и пересылка из Приднестровской Молдавской Республики валюты Приднестровской Молдавской Республики и ценных бумаг, выраженных в валюте Приднестровской Молдавской Республики, а также ввоз и пересылка в Приднестровскую Молдавскую Республику валюты Приднестровской Молдавской Республики и ценных бумаг, выраженных в валюте Приднестровской Молдавской Республики, осуществляются резидентами и нерезидентами в порядке, устанавливаемом Приднестровским республиканским банком совместно с Министерством экономики и финансов и Государственным таможенным комитетом Приднестровской Молдавской Республики.

- Сделки, заключенные в нарушение положений настоящего Закона, являются недействительными. Лица, совершившие такие сделки, несут уголовную, административную и иную ответственность в соответствии с законодательством Приднестровской Молдавской Республики.

Валютные ценности в Приднестровской Молдавской Республике могут находиться в собственности, как резидентов, так и нерезидентов. В Приднестровской Молдавской Республике право собственности на валютные ценности защищается государством наряду с правом собственности на другие объекты собственности. Порядок совершения сделок с драгоценными металлами, природными драгоценными камнями, а также жемчугом в Приднестровской Молдавской Республике устанавливается Президентом Приднестровской Молдавской Республики.

На внутреннем валютном рынке Приднестровской Молдавской Республики:

1. Резиденты имеют право покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке Приднестровской Молдавской Республики в порядке и на цели, определяемые Приднестровским республиканским банком.

2. Покупка и продажа иностранной валюты в Приднестровской Молдавской Республике производятся через уполномоченные банки в порядке, устанавливаемом Приднестровским республиканским банком.

3. Заключенные в нарушение положений пунктов 1 и 2 настоящей статьи сделки купли-продажи иностранной валюты являются недействительными.

4. Приднестровский республиканский банк в целях регулирования внутреннего рынка Приднестровской Молдавской Республики может устанавливать предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи, а также проводить операции по покупке и продаже иностранной валюты.

Приднестровский республиканский банк как орган валютного регулирования

Приднестровский республиканский банк является основным органом валютного регулирования в Приднестровской Молдавской Республике:

- определяет сферу и порядок обращения в Приднестровской Молдавской Республике валютных ценностей;

- издает нормативные акты в соответствии с настоящим законом, обязательные к исполнению в Приднестровской Молдавской Республике резидентами и нерезидентами;

- проводит все виды валютных операций;

- устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в Приднестровской Молдавской Республике операций с валютными ценностями, а также правила проведения нерезидентами в Приднестровской Молдавской Республике операций с валютой Приднестровской Молдавской Республики и ценными бумагами в валюте Приднестровской Молдавской Республики;

- устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в Приднестровскую Молдавскую Республику валютных ценностей, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами Приднестровской Молдавской Республики;

- определяет в соответствии с законами, регламентирующими вопросы государственного регулирования отдельных видов деятельности, порядок реализации товаров, работ, услуг за наличную иностранную валюту на территории Приднестровской Молдавской Республики и осуществления валютных операций банками Приднестровской Молдавской Республики.

- устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их представления;

- готовит и публикует статистику валютных операций Приднестровской Молдавской Республики по принятым международным стандартам;

- выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Законом.

Цель и направления валютного контроля:

1. Целью валютного контроля является обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

2. Основными направлениями валютного контроля являются:

- определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству;

- проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке Приднестровской Молдавской Республики;

- проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

- проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Приднестровской Молдавской Республики.

Органы и агенты валютного контроля:

Валютный контроль в Приднестровской Молдавской Республике осуществляется органами валютного контроля и их агентами.

Органами валютного контроля в Приднестровской Молдавской Республике являются Приднестровский Республиканский банк, органы исполнительной власти, уполномоченные исполнительным органом государственной власти, уполномоченным Президентом Приднестровской Молдавской Республики по координации и регулированию валютных операций в Приднестровской Молдавской Республике в соответствии с настоящим Законом, другими законами, принятыми в соответствии с ним.

Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами Приднестровской Молдавской Республики могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.

Уполномоченные банки являются агентами валютного контроля, подотчетными Приднестровскому республиканскому банку.

Органы валютного контроля в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в Приднестровской Молдавской Республике.

- осуществляют контроль за проводимыми в Приднестровской Молдавской Республике резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля;

- проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в Приднестровской Молдавской Республике.

Права и обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля:

1. Должностные лица органов и агентов валютного контроля в пределах компетенции этих органов имеют право:

- проверять все документы, связанные с осуществлением ими функций валютного контроля, получать необходимые объяснения, справки и сведения по вопросам, возникающим при проверках, а также изымать документы, свидетельствующие о нарушениях в сфере валютного законодательства;

- приостанавливать операции по счетам в уполномоченных банках в случае непредставления упомянутых в настоящей статье документов и информации;

- приостанавливать действие и прекращать в порядке, предусмотренном законами, регламентирующими вопросы государственного регулирования отдельных видов деятельности, права резидентов, включая уполномоченные банки, а также нерезидентов на осуществление валютных операций.

- на другие права, предусмотренные законодательством Приднестровской Молдавской Республики.

2. Органы и агенты валютного контроля и их должностные лица в случае ненадлежащего осуществления возложенных на них обязанностей могут привлекаться к ответственности в порядке, предусмотренном законодательством Приднестровской Молдавской Республики.

Заключение

На основе проделанной курсовой работы по теме «Валютные отношения, их развитие и регулирование. Валютный рынок и формирование курсов валют», хотелось бы обобщить самые важные, на мой взгляд, моменты:

В первой главе была выявлена сущность международной валютной системы и рассмотрены элементы национальной и международной валютных систем. Рассмотрены этапы развития валютной системы, более подробно охарактеризована Ямайская валютная система, т.к. она является современным международным валютным механизмом.

Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.

Во второй главе было рассмотрено понятие о международном валютном рынке, указаны его функции, предпосылки формирования и развития; представлены его характерные черты; раскрыта роль и значение международных валютно-финансовых центров (МФЦ); показаны основные особенности современных валютных рынков.

Международный валютный рынок представляет собой систему экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты, по согласованию интересов покупателей и продавцов валюты, по установлению валютного курса под воздействием спроса и предложения.

Были выделены факторы, влияющие на валютный курс, и показано его воздействие на мировую и национальную экономики.

Итак, важным элементом международных валютных отношений является валютный курс, как измеритель стоимостного содержания валют. Формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики.

В последней главе представлено государственное валютное регулирование и контроль в ПМР, указаны их основные принципы; рассмотрено положение на внутреннем валютном рынке ПМР и значение Приднестровского республиканского банка как органа валютного регулирования; раскрыты цель и направления валютного контроля.

Валютное регулирование в широком смысле - это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов её функционирования.

Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль - система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения.

В настоящее время главная задача валютного регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке.

Список используемой литературы

1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2001.

2. Внесение изменений в закон ПМР «О валютном регулировании и валютном контроле»

3. Деньги. Кредит. Банки./под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.2003.

4. Деньги. Кредит. Банки. (Учебник для вузов) /под ред. А.Ю. Казака, проф. М.С. Марамыгина. - М., 2007 г.

5. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле ПМР»

6. Международная экономика. Колесов В.П., Кулаков М.В. - М.: ИНФРА-М, 2004.

7. Международная экономика. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д - М.: Высшая школа, 2002.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения /под ред. Л.Н. Красавиной. - М., 2001.

9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения /под ред. Л.Н. Красавиной. (3-е изд., испр. и доп.) - М., 2005.

10. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. Максимова В.Ф., Максимов К.В., Вершинина А.А. - М., 2009.

11. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. Моисеев С.Р. - М, 2003.

12. Международные финансовые центры и их роль в развитии мировой экономики. Аналитический обзор. - М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации. 2012 г.

13. Международные экономические и валютно-финансовые отношения. / Под ред. М. Пебро. - М.: 1994.

14. Международные экономические отношения. Авдокушин Е.Ф. - (4-е изд., перераб. и доп.) - М.: ИВЦ «Маркетинг», 1999.

15. О валютном регулировании и контроле. сост. Суханов В.Ю. - М., 1999.

16. Финансовое право. (Учебник для ср. проф. обр.) Автор: Мальцев В.А. (3-е изд., испр. и доп.) - М.: Академия, - 2008 г.

17. Финансы, деньги, кредит и банки. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. СПБ.: Знание, ИВЭСЭП, 2003.

Размещено на Allbest.ru