Финансовый потенциал предприятия пищевой промышленности на примере ОАО Дзержинский мясокомбинат

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Курсовая работа

по дисциплине: Финансы предприятия

на тему: Финансовый потенциал предприятия пищевой промышленности на примере ОАО Дзержинский мясокомбинат

Дзержинск, 2013 год



Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятия и виды бухгалтерского баланса

1.2 Содержание и структура баланса предприятия

1.3 Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ баланса

2. Оценка финансовых и экономических показателей ОАО “Дзержинский мясокомбинат”

2.1 Анализ показателей бухгалтерского баланса предприятия

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности ОАО “Дзержинский мясокомбинат”

2.3 Анализ рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости ОАО “Дзержинский мясокомбинат”

2.4 Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ

Заключение



Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует экономически грамотного управления его деятельностью, которая во многом определяется умением ее анализировать.

С помощью анализа изучают тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние является понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;

- состояние нормируемых запасов материальных ценностей;

- оценка устойчивости платежеспособности предприятия.

Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения.



1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятия и виды бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дел организации на определенную дату. Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

1) состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;

2) наличие собственного оборотного капитала;

3) величина чистых активов организации;

4) коэффициенты финансовой устойчивости;

5) коэффициенты платежеспособности и ликвидности и прочее.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. С помощью баланса можно охарактеризовать состояние запасов, расчетов, наличие денежных средств и инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и кредиторам для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Пояснения к бухгалтерскому балансу раскрывают сведения, относящиеся к учетной политике организации, обеспечивают пользователей дополнительными данными, которые необходимы для реальной оценки финансового состояния организации, финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.

В пояснении должно быть указано, что отчетность составлена в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, действующими на территории Российской Федерации, кроме случаев, когда организация допустила при формировании бухгалтерской отчетности отступления от этих правил.

Существенные отступления необходимо раскрыть в бухгалтерской отчетности с указанием причин, которые вызвали эти отступления, а также результаты, которые данные отступления на понимание состояния финансового положения организации, отражения финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.

Пояснение к финансовому балансу раскрывает следующую информацию:

1) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов нематериальных активов;

2) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов основных средств;

3) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода арендованных основных средств;

4) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов финансовых вложений;

5) о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов дебиторской задолженности;

6) об изменении в капитале организации;

7) о составе резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, наличии их на начало и конец отчетного периода, движении средств каждого резерва в течение отчетного периода;

8) о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов кредиторской задолженности.

В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации и о величине ее долгов. По балансу можно судить о соотношении внеоборотных (раздел 1) и оборотных (раздел II) активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные (раздел III) и заемные (разделы IV и V). По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровне финансовых рисков в осуществлении политики финансирования деятельности.

Вместе с тем баланс отражает имущественное положение компании и состояние ее пассивов, но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и тому подобное.

1.2 Содержание и структура баланса предприятия

Основными элементами баланса являются активы, капитал и обязательства. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т. е.:

Актив = Обязательства + Собственный капитал

Активы - это ресурсы фирмы, выражаемые в денежном измерителе, сложившиеся в результате событий прошлых периодов, принадлежащие ей на праве собственности или контролируемые ею, способные приносить доход в будуаре». Актив признается при наличии следующих условий:

- имущество принадлежит фирме по праву собственности, а ресурсы, контролируемые организацией, являются следствием юридически оформленного договора;

- в результате его использования произойдет увеличение экономических выгод организации;

- величина актива может быть определена.

Обязательство с юридической точки зрения - это гражданское правоотношение, в силу, которого одна сторона (должник) обязана совершить в пользу другой стороны кредитора) определенное действие (передать имущество, выполнить работу и т. д.), а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.

В бухгалтерском учете «под обязательством понимается задолженность организации физическим и юридическим лицам, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку ресурсов, содержащих экономическую выгоду». Обязательство признается в учете при соблюдении следующих условий:

- обязательство является следствием юридически оформленного договора или требования законодательства;' в результате погашения обязательства произойдет отток ресурсов, содержащих экономические выгоды;

- величина обязательства может быть надежно определена.

Термин «капитал» может быть определен с точки зрения 2-ух подходов. С одной стороны, капитал представляется как интерес собственников экономического субъекта в его активах. С другой стороны, капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов хозяйствующего субъекта.

Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, достающаяся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности балансовые показатели оформляются по принципу баланса-нетто, т. е., исключаются из балансового подсчета суммы регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и пояснительной записке. Оценка имущества и обязательств производится организацией для отражения их в учете и отчетности в денежном выражении в соответствии с правилами оценки отдельных объектов учета и статей бухгалтерского баланса на основе действующих положений по бухгалтерскому учету. В балансе не допускается зачет между статьями активов и пассивов, кроме случаев, предусмотренных соответствующими нормативными документами по бухгалтерскому учету.

Активы по сроку использования подразделяются на:

- внеоборотные активы - ресурсы, приобретенные для долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.);

- оборотные (текущие) активы - ресурсы, приобретенные с целью их использования в течение обычного производственного цикла фирмы или одного года. Сюда относят: производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, свободные денежные средства компании, краткосрочные финансовые вложения, величину дебиторской задолженности и прочие оборотные активы.

Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В странах СНГ используется первый признак, в западной практике - чаще второй.

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т. е., в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал. Собственный капитал включает уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, накопленную прибыль, как распределенную, так и нераспределенную. Собственный капитал вкладывается владельцами организации на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

Заемный капитал разделяется на долгосрочные обязательства (более 1 года) и краткосрочные обязательства (до 1 года) или текущие пассивы.

С точки зрения возможности «безопасного» использования в течение длительного срока (в основном для финансирования постоянных активов) долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал.

Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия.

С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг компании перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланса сделать правильные выводы.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.



1.3 Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ баланса

Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей, путем построения уплотненного сравнительного баланса с агрегированием некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых экономических разрезах.

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд - это путь развития, он определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя.

Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

1) изучить структуру временного ряда, включающую тренд - закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

2) изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

3) построить математическую модель временного ряда. Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда.

Анализ тренда выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной регрессии. В процессе анализа можно:

- опробовать несколько математических моделей тренда и выбрать ту, которая с большей точностью описывает динамику изменения временного ряда;

- построить прогноз будущего поведения временного ряда на основании выбранной модели тренда с определенной доверительной вероятностью;

- удалить тренд из временного ряда с целью обеспечения стационарности.

В качестве моделей трендов используют различные элементарные функции и их сочетания, а также степенные ряды.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов в 20-х годах прошлого столетия предложил составлять сравнительный аналитический баланс для анализа финансового состояния предприятия.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1) показатели структуры баланса;

2) показатели динамики баланса;

3) показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого вида актива и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.



2. Оценка финансовых и экономических показателей ОАО “Дзержинский мясокомбинат”

2.1 Анализ показателей бухгалтерского баланса предприятия

Реализация планов предприятия определяется его финансовой устойчивостью и платежными возможностями компании. Для того чтобы знать возможности предприятия развивать свою деятельность необходимо проводить анализ его финансово-имущественного состояния и платежных обязательств. Для этого целесообразно провести анализ бухгалтерского баланса, его финансовой устойчивости и платежеспособности на современном этапе развития.

Таблица 1. - Состав активов аналитического баланса ОАО “Дзержинский мясокомбинат”:

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения
				2010года к 2009	2011 года к 2010
Основные средства в организации	226002	225629	236608	-373	+ 10979
Нематериальные активы	146	121	94	-25	-27
Финансовые вложения	86	85	65	-1	-20
Отложенные налоговые активы	261	382	539	+ 121	+ 157
Прочие внеоборотные активы	3437	3226	2114	-211	-1112
Запасы	124853	162302	190893	37449	28591
Дебиторская задолженность	151181	186275	201759	35094	15484
Финансовые вложения краткосрочные	35587	41288	13691	5701	-27597
Денежные средства и денежные эквиваленты	17787	5201	10873	-12586	5672
Баланс	559341	624508	656636	65167	32128

Данные таблицы показывают, что ОАО “Дзержинский мясокомбинат” имеет стабильный размер уставного и резервного капитала, что говорит о стабильности компании, отсутствии как положительных так и отрицательных изменений, заемные средства значительно уменьшились, но возросла задолженность перед кредиторами, а также снизилась нераспределенная прибыль.

Таблица 2. - Состав пассивов аналитического баланса ОАО “Дзержинский мясокомбинат”:

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения 2010года к 2009	2011 года к 2010
Уставный капитал	119	119	119	-	-
Переоценка внеоборотных активов	37973	37973	37414	-	-559
Резервный капитал	30	30	30	-	-
Нераспределенная прибыль	384574	454933	465323	70359	10390
Заемные средства	48038	26369	10000	-21669	-16369
Отложенные налоговые обязательства	20	19	8	-1	-11
Заемные средства	40000	40046	41803	46	1757
Кредиторская задолженность	48535	64995	101940	16460	36945
Доходы будущих периодов	54	24	-	-30	-24
Баланс	559341	624508	656636	65167	32128

Для характеристики финансового положения предприятия используются различные коэффициенты, расчет которых основан на агрегированных показателях баланса. Основой его расчета являются бухгалтерские балансы Общества за анализируемый период. Таким образом, следует провести анализ финансовой устойчивости ОАО “Дзержинский мясокомбинат”.

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности ОАО “Дзержинский мясокомбинат”

Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности предприятия, т. е., её способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы, включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);

2. Быстрореализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 + стр. 270);

3. Медленно реализуемые активы (А3), статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы. Дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов! Информация предоставлена AUDIT.RU: (210 + 220);

4. Трудно реализуемые активы, наибольший удельный вес которых составляют основные и прочие внеоборотные средства (стр. 120 - стр. 140).

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты также образуют 4 группы:

1. Наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (П1), используя определение наиболее срочных обязательств, приведенное в учебнике А.Д. Шеремета (620 + 630 + 660);

2. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ф. 1 стр. 610);

3. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ф. 1 стр. 590);

4. Постоянные пассивы, включающие, главным образом, источники собственных средств (П4) К ним относится собственный капитал организации с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей (стр. 490 + стр. 640).Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1?П1;

А2?П2;

А3?П3;

А4?П4.

Данные анализа ликвидности баланса ЗАО ОАО “Дзержинский мясокомбинат” сведены в таблицу 3.

Таблица 3. - Аналитический баланс ОАО “Дзержинский мясокомбинат:

Показатели	Начало 2010г	Конец 2010г	Начало 2011г	Конец 2011г
Наиболее ликвидные активы (А1)	53374	46489	46489	24564
Быстро реализуемые активы (А2)	152739	187410	187410	202740
Медленно реализуемые активы (А3)	123296	161166	161166	189912
Трудно реализуемые активы (А4)	229932	229443	229443	239420
БАЛАНС	559341	624508	624508	656636
Наиболее срочные обязательства (П1)	48535	64995	64995	101940
Краткосрочные пассивы (П2)	40000	40046	40046	41803
Долгосрочные пассивы (П3)	48058	26388	26388	10008
Постоянные пассивы (П4)	422748	493079	493079	502885
БАЛАНС	559341	624508	624508	656636

Для определения ликвидности баланса данного предприятия сопоставим итоги приведённых групп по активу и пассиву за 3 анализируемых года:

2010 год: н. г.:

А1>П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

к. г.:

А1<П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

2011 год: н. г.:

А1<П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

к. г.:

А1<П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным т. к., за анализируемые периоды у предприятия наблюдается нехватка денежных средств для погашения своей кредиторской задолженности и только на конец 2011 года предприятие изыскало необходимое количество денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность = (А1 + А2) - (П1 + П2) (1)

Т. е.:

ТЛ на начало 2010 года = 206113-88535 = 117578;

ТЛ на конец 2010 года = 233899-105041 = 128858;

ТЛ на начало 2011 года = 233899-105041 = 128858;

ТЛ на конец 2011 года = 227304-143743 = 83561.

Из полученных результатов видно, что предприятие имеет нестабильный показатель, наблюдалось увеличение в 2010 году, однако произошло резкое падение к 2011 году. Это говорит о нестабильной платежеспособности и её снижении на конец исследуемого периода:

Перспективную ликвидность = А3 - П3 (2)

Т. е.:

ПЛ на начало 2010 года = 123296 - 48058 = 75238;

ПЛ на конец 2010 года = 161166 - 26388 = 134778;

ПЛ на начало 2011 года = 161166 - 26388 = 134778;

ПЛ на конец 2011 года = 189912 - 10008 = 179904.

Произведя расчёт перспективной ликвидности видно, что платёжеспособность предприятия за 2 анализируемых периода постепенно увеличивалась. Это произошло из-за увеличения суммы медленно реализуемых активов.

Для анализа платёжеспособности на ОАО “Дзержинский мясокомбинат” рассчитываются следующие финансовые коэффициенты платёжеспособности:

1. Общий показатель платежеспособности:

К1 = (Наиболее ликвидные активы (А1) + 0,5 * быстрореализуемые активы (А2) + 0,3 * медленно реализуемые активы (А3)) / (наиболее срочные обязательства (П1) + 0,5 * краткосрочные пассивы (П2) + 0,3 * долгосрочные пассивы (П3)) (3)

Т. е., на начало 2011 года: K1 = (46489 + 0.5 * 187410 + 0.3 * 161166) / (64995 + 0.5 * 40046 + 0.3 * 26388) = 188543.8 / 92934.4 = 2.03.

На конец 2011 года: K1 = (24564 + 202740 * 0.5 + 189912 * 0.3) / (101940 + 41803 * 0.5 + 10008 * 0.3) = 182907.6 / 125843.9 = 1.45.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К2 = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (А1)) / (текущие обязательства (П1 + П2)) (4)

Т. е., на начало 2011 года: K2 = 46489 / (64995 + 40046) = 0.44.

На конец 2011 года: K2 = 24564 / (101940 + 41803) = 0.17.

3. Коэффициент «критической оценки»:

К3 = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность (А1 + А2)) / (текущие обязательства (П1 + П2)) (5)

Т. е., на начало года: K3 = (46489 + 187410) / (64995 + 40046) = 233899 / 105041 = 2.23.

На конец года: K3 = (24564 + 202740) / (101940 + 41803) = 227304 / 143743 = 1.58.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

К4 = (оборотные активы (А1 + А2 + А3)) / (текущие обязательства (П1 + П2)) (6)

Т. е., на начало 2011 года: K4 = (46489 + 187410 + 161166) / (64995 + 40046) = 395065 / 105041 = 3.76.

На конец 2011 года: K4 = (24564 + 202740 + 189912) / (101940 + 41803) = 417216 / 143743 = 2.9.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:



К5 = (медленно реализуемые активы (А3)) / (оборотные активы - текущие обязательства (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)) (7)

Т. е., на начало 2011 года: K5 = 161166 / ((46489 + 187410 + 161166)-(64995 + 40046)) = 161166 / 290024 = 0.56.

На конец 2011 года: K5 = 189912 / ((24564 + 202740 + 189912)-(101940 + 41803)) = 189912 / 273473 = 0.69.

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К6 = (собственный капитал - внеоборотные активы (П4-А4)) / (оборотные активы (А1 + А2 + А3)) (8)

Т. е., на начало 2011 года: K6 = (493079-229443) / (46489 + 187410 + 161166) = 263636 / 395065 = 0.67.

На конец 2011 года: K6 = (502885-239420) / (24564 + 202740 + 189912) = 263465 / 417216 = 0.63.

После расчёта коэффициентов видно, что ОАО “Дзержинский мясокомбинат” работает рентабельно, так как за анализируемые периоды все показатели достигают своего нормативного значения. Однако коэффициент маневренности функционирующего капитала и коэффициент текущей ликвидности отклоняются значительно от своих норм, что говорит о возможных проблемах платежеспособности по краткосрочным обязательствам.

2.3 Анализ рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости ОАО “Дзержинский мясокомбинат”

Для анализа финансовой устойчивости применяются следующие показатели:



Коэффициент капитализации (левериджа) = заемный капитал / собственный капитал

Т. е.:

2011 год начало - (26388 + 105065) / 493055 = 0,27;

2011 год конец - (10008 + 143743) / 502886 = 0,31.

Коэффициент капитализации соответствует нормативному значению и снизился, что свидетельствует об удовлетворительной финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы

Т. е.:

2011 год начало - (493055-229442) / 395066 = 0,67;

2011 год конец - (502886-239420) / 417216 = 0,63.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования увеличился и соответствует своему нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Коэффициент финансирования = собственный капитал / заемный капитал

Т. е.:

2011 год начало - 493055 / (26388 + 105065) = 3,75;

2011 год конец - 502886 / (10008 + 143743) = 3,27.

Коэффициент финансирования показывает, что деятельность предприятия финансируется, главным образом, за счет собственных средств. Коэффициент увеличился и значительно превышает норматив. Рентабельность характеризует эффективность деятельности предприятия, а также мастерство управления инвестициями. Рассчитываются следующие основные показатели рентабельности…

Рентабельность продаж определяется соотношением прибыли (убытка) от продажи работ, услуг к выручке от продаж:

1. Р1:

2011 год начало - 214239 / 2261989 * 100 = 9,47%;

2011 год конец - 148859 / 2568849 * 100 = 5,79%.

Рентабельность продаж в 2011 году уменьшилась на 3,68% по сравнению, что является не самым лучшим симптомом.

Рентабельность продаж по чистой прибыли определяется соотношением чистой прибыли к выручке от продаж:

2. Р2:

2011 год начало - 70360 / 2261989 * 100 = 3,11%;

2011 год конец - 9832 / 2568849 * 100 = 0,38%.

Рентабельность продаж по чистой прибыли уменьшилась в 2011 году на 2,73%.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала определяется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала:

3. Р3:

2011 год начало - 70360 / ((493055 + 502886) * 0,5) * 100 = 14,12%;

2011 год конец - 9832 / ((493055 + 502886) * 0,5) * 100 = 1,97%.

Рентабельность собственного капитала в 2011 году уменьшилась на 12,15%.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Для ее определения необходимо произвести расчет следующих показателей…

Фондоотдача - характеризует уровень использования производственных фондов:

ФО = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 225629 * 100 = 10,02%;

2011 год конец - 2568849 / 236608 * 100 = 10,86%.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача). Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала:

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса)

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 624508 * 100 = 3,62%;

2011 год конец - 2568849 / 656636 * 100 = 3,91%.

Коэффициент оборачиваемости основных средств. Коэффициент показывает скорость оборота всех внеоборотных средств предприятия:

К2 = (Выручка от реализации) / (Внеоборотные активы (с. 190))

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 229442 * 100 = 9,86%;

2011 год конец - 2568849 / 239420 * 100 = 10,73%.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств. Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия:

К3 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы (с. 290))



Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 395066 * 100 = 5,73%;

2011 год конец - 2568849 / 417216 * 100 = 6,16%.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств). Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период:

К4 = (Выручка от реализации) / (с. 210 + с. 220)

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 162302 * 100 = 13,94%;

2011 год конец - 2568849 / 190893 * 100 = 13,46%.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств. Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

К5 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства (с. 260))

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 5201 * 100 = 434,91%;

2011 год конец - 2568849 / 10873 * 100 = 236,26%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

К6 = (Выручка от реализации) / (Дебиторская задолженность (с. 230 + с. 240))

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 186275 * 100 = 12,14%;

2011 год конец - 2568849 / 201759 * 100 = 12,73%.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации:

К8 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность (с. 620))

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 64995 * 100 = 34,8%;

2011 год конец - 2568849 / 101940 * 100 = 25,2%.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

К10 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с. 490))

Т. е.:

2011 год начало - 2261989 / 493055 * 100 = 4,59%;

2011 год конец -2568849 / 502886 * 100 = 5,1%.

Произведя расчет показателей деловой активности можно сказать о том, что у предприятия увеличился срок оборачиваемости дебиторской задолженности, что может плохо сказаться на финансовом положении организации. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, наоборот, сократился. Это свидетельствует о том, что у предприятия за анализируемый период появилась реальная возможность к погашению своих обязательств.

2.4 Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ

1) Среднемесячная выручка:

2011 год начало:



К1 = Nво / T = 2261989 / 12 = 188499

2011 год конец:

К1 = Nво / T = 2568849 / 12 = 214070,3

2) Доля денежных средств в выручке:

2011 год начало:

K2 = ДС / Nво = 2261989 / 2261989 = 1

2011 конец:

K2 = ДС / Nво = 2568849 / 2568849 = 1

3) Общая степень платежеспособности:

2011 год начало:

K4 = (стр. 690 + стр. 590) / K1 = (105065 + 26388) / 188499 = 0,7

2011 год конец:

K4 = (стр. 690 + стр. 590) / K1 = (143743 + 10008) / 214070 = 0,72

4) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:

2011 год начало:

K5 = (стр. 590 + стр. 610) / K1 = (26388 + 40046) / 188499 = 0,35



2011 год конец:

K5 = (стр. 590 + стр. 610) / K1 = (10008 + 41803) / 214070 = 0,24

5) Коэффициент задолженности другим организациям:

2011 год начало:

K6 = (стр. 621 + стр. 625) / K1 = (13808 + 80) / 188499 = 0,07

2011 год конец:

K6 = (стр. 621 + стр. 625) / K1 = (55063 + 446) / 214070 = 0,26

6) Коэффициент задолженности фискальной системе:

2011 год начало:

K7 = (стр. 623 + стр. 624) / K1 = (3543 + 13056) / 188499 = 0,09

2011 год конец:

K7 = (стр. 623 + стр. 624) / K1 = (5664 + 11121) / 214070 = 0,08

7) Коэффициент внутреннего долга:

2011 год начало:

K8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) / K1 = (8236 + 24) / 188499 = 0,04

2011 год конец:



К8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) / K1 = 7734 / 214070 = 0,03

8) Собственный капитал в обороте:

2011 год начало:

K11 = стр. 490- стр. 190 = 493055 - К4 = 263613

2011 год конец:

K11 = стр. 490- стр. 190 = 502886 - К2 = 263466

9) Доля собственного капитала в оборотных средствах:

2011 год начало:

K12 = (стр. 490- стр. 190) / стр. 290 = (493055 - 229442) / К4 = 0,67

2011 год конец:

K12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 = (502886 - 239420) / К3 = 0,63

10) Коэффициент автономии:

2011 год начало:

K13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) = К2 / (229442 + 417216) = 493055 / 646658 = 0,76

2011 год конец:



K13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) = 502886 / К1 / (239420 + 395066) = 502886 / 634486 = 0,79

11) Коэффициент обеспеченности оборотными средствами:

2011 год начало:

K14 = стр. 290 / K1 = 395066 / 188499 = 2,09

2011 год конец:

K14 = стр. 290 / K1 = 417216 / 214070 = 1,95

12) Коэффициент оборотных средств в производстве:

2011 год начало:

K15 = (стр. 210 + стр. 220 + стр. 215) / K1 = 162302 / 188499 = 0,86

2011 год конец:

K15 = (стр. 210 + стр. 220 + стр. 215) / K1 = 190893 / 214070 = 0,89

13) Коэффициент оборотных средств в расчетах:

2011 год начало:

K16 = (стр. 290- стр. 210- стр. 220 + стр. 215) / K1 = (395066-162302) / 188499 = 1,23

2011 год конец:



K16 = (стр. 290- стр. 210- стр. 220 + стр. 215) / K1 = (417216-190893) / 214070 = 1,05

14) Рентабельность оборотного капитала:

2011 год начало:

K17 = стр. 190 / стр. 290 = 229442 / К3 = 0,58

2011 год конец:

K17 = стр. 190 / стр. 290 = К2 / 417216 = 0,57

15) Рентабельность продаж:

2011 год начало:

K18 = стр. 050 / стр. 010 = 214239 / К1 = 0,09

2011 год конец:

K18 = стр. 050 / стр. 010 = К4 / 2568849 = 0,06

16) Эффективность внеоборотного капитала:

2011 год начало:

K20 = K1 / стр. 190 = 188499 / К3 = 1,2

2011 год конец:

K20 = K1 / стр. 190 = К1 / 239420 = 0,89



17) Коэффициент инвестиционной активности:

2011 год начало:

K21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140) / К2 = (148914 + 86615) / К1 = 3,34

K21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140) / К2 = (-147443 + К3) / 9832 = -13,4

В результате проведенного анализа финансовой отчетности предприятия можно сделать следующие выводы о его финансовом состоянии. После расчёта коэффициентов видно, что ОАО “Дзержинский мясокомбинат” работает рентабельно, так как за анализируемые периоды все показатели достигают своего нормативного значения.



Заключение

Предприятию лучше использовать для финансирования текущей деятельности как собственные, так и новые заемные источники примерно в равном соотношении чтоб не допустить риска оказаться неплатежеспособным и чрезмерно зависимым от кредиторов. За анализируемый период значительно ухудшились показатели оборачиваемости всех активов оборотных средств. Частные показатели деловой активности также меняются в неблагоприятном направлении. Соотношение сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности показывает некорректное управление кредиторской задолженностью и достаточно рациональную работу с поставщиками и покупателями. При общем увеличении сроков оборота период оборота кредиторской задолженности во много раз выше, чем дебиторской, что дает возможность предприятию использовать кредиторскую задолженность в качестве коммерческого кредита для приобретения запасов, но приводит к падению платежеспособности. финансовый денежный капитал

Показатели рентабельности деятельности предприятия за анализируемый период значительно повысились. Это вызвано более быстрым ростом чистой прибыли по сравнению с выручкой от продаж и себестоимостью. При этом показатели рентабельности активов и собственных средств значительно снизились в результате быстрого роста имущества предприятия и собственных средств. Показатели рентабельности предприятия находятся на очень высоком уровне.

Размещено на Allbest.ru

...