Финансовый анализ предприятия АСК "Укррічфлот"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Украины

Приазовский государственный технический университет

Институт экономики и менеджмента

Кафедра «Финансы и банковское дело»

Самостоятельное домашнее задание

По дисциплине «Финансовый анализ»

Выполнила:

Студентка группы УА-09

Бурлаченко А.В.

Проверила:

К.э.н., доцент, зав. кафедры

Омельченко Л.С.

Мариуполь 2013 р.



Содержание

1. Анализ источников формирования капитала предприятия

2. Структурный анализ активов

3. Анализ ликвидности предприятия

4. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

5. Анализ основных относительных показателей рентабельности

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



1. Анализ источников формирования капитала предприятия

Пассивы предприятия (то есть источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и заемного капитала (долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности).

В процессе анализа капитала предприятия необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала;

2) установить факторы изменения их величины;

3) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса, с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.1

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источники капитала	Наличие средств, тыс. грн.	Структура средств, %	Темпы прироста
	Базовый период	Отчетный период	Отклонения	Базовый период	Отчетный период	Отклонения	(формула 1.1.)
Собственный капитал	557544,90	544368,60	-13176,30	90,20	85,47	-4,74	-2,13
Заемный капитал	60553,30	92574,80	29902,80	9,80	14,53	4,74	4,84
Итого	618098,2	636943,4	16726,5	100	100		2,71

Тпр(ИС) = , (1.1)

где, Тпр(ИС) - темпы прироста источников средств,

ДИС - абсолютное изменение источников средств за период,

ИСо - сумма источников в базисном периоде.



Рис 1.1 Структура наличия средств предприятия АСК «Укррічфлот» за базовый период

Рис 1.2 Структура наличия средств предприятия АСК «Укррічфлот» за отчетный период

Вывод: На анализируемом предприятии в целом за период источники формирования его активов увеличились на 16726,5 тыс.грн., при этом сумма собственного капитала уменьшилась на 13176,3 тыс.грн., а сумма заемного капитала возросла на 29902,8 тыс.грн. Это свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала и увеличении доли заемного капитала в составе общего, т.е. это значит, что увеличилась степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственного капитала базового и отчетного периодов составляет 90,20% и 85,47% соответственно, что свидетельствует об устойчивости финансового состояния и снижении риска банкротства предприятия. Темп прироста собственного капитала снизился на 2,13 %, а заемного возрос на 4,84 %, в общем, темп прироста капитала увеличился на 2,71 %.

Таблица 1.2

Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источники капитала	Наличие средств, тыс. грн.	Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	изменения	на начало периода	на конец периода	изменения
Уставной капитал	2757,80	2757,80	0,00	0,49	0,51	0,02
Др. дополнительный капитал	505886,50	467751,60	-38134,90	90,73	85,91	-4,82
Резервный капитал	754,00	822,20	68,20	0,14	0,15	0,01
Нераспределённая прибыль (непокрытые убытки)	48146,60	73089,00	24942,40	8,64	13,42	4,78
Изъятый капитал	0,00	52,00	52,00	0,00	0,01	0,01
Итого	557544,90	544368,60	-13176,30	100,00	100,00	0,00

Вывод: Собственный капитал предприятия АСК «УКРРІЧФЛОТ» за отчетный период уменьшился на 131176,3 тыс.грн. На это повлияло:

- Уменьшение Др. дополнительного капитала на 38134,9 тыс.грн.

- Увеличение Резервного капитала на 68,2 тыс.грн.

- Увеличение Нераспределённой прибыли на 24942,40 тыс.грн.

- Увеличение Изъятого капитала на 52 тыс.грн.

На начало и на конец периода наибольшую долю собственного капитала составляет Др. дополнительный капитал 90,73 % и 85,91% соответственно.

Рис 1.3 Структура собственного капитала предприятия АСК «Укррічфлот» на начало периода

Рис 1.4 Структура собственного капитала предприятия АСК «Укррічфлот» на конец периода



Наименьшую долю собственного капитала на начало периода занимает Резервный капитал, который составляет 0,14 % , а на конец периода - Изъятый капитал, составляющий 0,01%

Темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:

1) рентабельности оборота (Rоб)

2) оборачиваемости капитала (Коб)

3) мультипликатора капитала (МК)

4) доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч)

Для расчета данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала используем следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным:

ТСК=, (1.2)

Где Т СК - темп прироста собственного капитала;

Пр - реинвестированная прибыль;

СК - собственный капитал;

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка;

KL - общая сумма капитала.

Таблица 1.3

Исходные данные для анализа темпов роста капитала

Показатели	Базовый период	Отчетный период
Rоб - рентабельность оборота, %	4,81	4,57
Коб - оборачиваемость капитала	0,77	0,85
МК - мультипликатор капитала	1,11	1,14
Дчп - доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли	24,94	0

1) Rоб=ЧП/В (1.3)

Rоб_б=22701,8/472258,2*100=4,81

Rоб_отч=24335,7/532010,8*100=4,57

2) Коб=В/ KL (1.4)

Коб_б=472258,2/((608975,6+618098,2)/2)= 472258,2/613536,9=0,77

Коб_отч=532010,8/((618098,2+636943,4)/2)= 532010,8/627520,8=0,85

3) МК= KL/СК (1.5)

МК_б=613536,9/((552064,1+557544,9)/2)= 613536,9/554804,5=1,11

МК_отч=627520,8/((557544,9+544368,6)/2)= 627520,8/550956,75=1,14

4) Дчп=Пр/ЧП (1.6)

Дчп_б=5662,2/22701,8*100=24,94

Дчп_отч=0/24335,7*100=0

Расчет производится способом цепной подстановки:

Т СК ₀ = Rоб ₀* Коб ₀ *МК₀ * Дкп ₀ (1.7)

Т СК ₀=4,81*0,77*1,11*24,94=102,53

Т СК усл ₁ = Rоб ₁* Коб ₀ *МК₀ * Дкп ₀ (1.8)



Т СК усл ₁=4,57*0,77*1,11*24,94=97,42

Т СК усл ₂ = Rоб ₁* Коб ₁ *МК₀ * Дкп ₀ (1.9)

Т СК усл ₂ =4,57*0,85*1,11*24,94=107,54

Т СК усл ₃ = Rоб ₁* Коб ₁ *МК₁ * Дкп ₀ (1.10)

Т СК усл ₃ =4,57*0,85*1,14*24,94=110,44

Т СК₁ = Rоб ₁* Коб ₁ *МК₁ * Дкп ₁ (1.11)

Т СК₁ = 4,57*0,85*1,14*0=0

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:

Т СК₁ - Т СК ₀=0-102,53=-102,53 (1.12)

в том числе за счет изменения:

- рентабельности оборота:

ТСК усл ₁ - Т СК ₀ =97,42-102,53=-5,11 (1.13)

- оборачиваемости капитала:

-

Т СК усл ₂ - ТСК усл ₁=107,54-97,42=10,12 (1.14)

- мультипликатора капитала:

-

Т СК усл ₃ - ТСК усл ₂ =110,44-107,54=2,9 (1.15)

- доли реинвестированной прибыли в общей сумме прибыли:

Т СК₁ - Т СК усл ₃ =0-110,44=-110,44 (1.16)

Таблица 1.4.

Анализ динамики и структуры заемного капитала

Источники капитала	Наличие средств, тыс. грн.	Структура средств, %
	Базовый период	Отчетный период	Отклонения	Базовый период	Отчетный период	Отклонения
I. Забезпечення наступних витрат і платежів	7117,60	9239,50	2121,90	11,75	9,98	-1,77
Забезпечення виплат персоналу	5591,50	8302,90	2711,40	9,23	8,97	-0,27
Інші забезпечення	0,00	138,00	138,00	0,00	0,15	0,15
Вписуваний рядок - сума страхових резервів	950,80	958,60	7,80	1,57	1,04	-0,53
Вписуваний рядок - сума часток перестраховиків у страхових резервах	191,70	160,90	-30,80	0,32	0,17	-0,14
Цільове фінансування	767,00	0,90	-766,10	1,27	0,00	-1,27
II. Довгострокові зобов'язання	9437,80	9984,80	547,00	15,59	10,79	-4,80
Довгострокові кредити банків	0,00	3213,30	3213,30	0,00	3,47	3,47
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	3720,70	2736,70	-984,00	6,14	2,96	-3,19
Відстрочені податкові зобов'язання	5267,10	4034,80	-1232,30	8,70	4,36	-4,34
Інші довгострокові зобов'язання	450,00	0,00	-450,00	0,74	0,00	-0,74
III. Поточні зобов'язання	43994,70	73350,50	29355,80	72,65	79,23	6,58
Короткострокові кредити банків	1155,70	2308,50	1152,80	1,91	2,49	0,59
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	220,00	220,00	0,00	0,36	0,24	-0,13
Векселі видані	3,50	0,00	-3,50	0,01	0,00	-0,01
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	25017,20	42501,50	17484,30	41,31	45,91	4,60
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	922,60	3766,70	2844,10	1,52	4,07	2,55
з бюджетом	3472,60	4581,00	1108,40	5,73	4,95	-0,79
з позабюджетних платежів	204,60	228,70	24,10	0,34	0,25	-0,09
зі страхування	1742,50	2272,90	530,40	2,88	2,46	-0,42
з оплати праці	5556,40	6702,00	1145,60	9,18	7,24	-1,94
з учасниками	5308,20	6351,70	1043,50	8,77	6,86	-1,91
Інші поточні зобов'язання	391,40	4417,50	4026,10	0,65	4,77	4,13
IV. Доходи майбутніх періодів	3,20	0,00	-3,20	0,01	0,00	-0,01
Итого	60553,30	92574,80	32021,50	100,00	100,00

Рис 1.5 Структура заемных средств предприятия АСК «Укррічфлот» за базовый период



Рис 1.6 Структура заемных средств предприятия АСК «УКРРІЧФЛОТ» за отчетный период

Вывод: На предприятии АСК «УКРРІЧФЛОТ» общий объем заемных средств за текущий период по сравнению с базовым увеличился на 32021,5 тыс.грн., что влечет за собой увеличение финансового риска предприятия. На увеличение заемного капитала повлияло следующее:

- увеличение «Обеспечения будущих расходов и платежей» на 2121,90 тыс.грн.

- увеличение «Долгосрочных обязательств» на 547 тыс.грн.

- увеличение «Текущих обязательств» на 29355,8 тыс.грн.

- уменьшение «Доходов будущих периодов» на 3,2 тыс.грн.

Наибольшую долю заемных средств занимают «текущие обязательства», которая составляет 72,65% в базовом периоде и 79,23% в отчетном периоде.

Наибольшую долю «текущих обязательств» как в базовом, так и в отчетном периоде занимает «кредиторская задолженность за товары, работы, услуги», составляющая 41,31% (25017,2 тыс.грн.) и 45,91% (42501,5 тыс.грн.) соответственно. Увеличение ее доли на 4,6% с одной стороны, является благом для компании, она использует «бесплатные источники» покрытия потребности в оборотных средствах, с другой стороны, отрицательно влияет на деловую репутацию.

Доля «долгосрочных обязательств» в отчетном периоде по сравнению с базовым уменьшилась на 4,8%, а доля «обеспечения будущих расходов и платежей» - на 1,77%.

Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используется коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб (КРЗ)).

Его расчет осуществляется по упрощенному варианту (по выручке от продаж) и уточненному (по себестоимости реализованной продукции).

1) с учетом выручки от реализации - характеризует отношение выручки от реализации без НДС и акцизов (В) к средней величине кредиторской задолженности (КРЗс) за период:

Коб (КРЗ) = (1.17)

КРЗс=? II р. Пассива + IV р. Пассива - краткосрочные кредиты банков + + ? Vр. Пассива (1.18)

Коб(КРЗ)_б =472258,2/(7117,6+43994,7-1155,7+3,2)= 472258,2/49959,8=9,45

Коб(КРЗ)_отч =532010,8/(9239,5+73350,5-2308,5+0)= 532010,8/80281,5= 6,63

Коб(КРЗ)_отч - Коб(КРЗ)_б = 6,63-9,45= -2,82 (1.19)

2) с учетом себестоимости реализованной продукции - отношение себестоимости реализованной продукции (С) к средней величине кредиторской задолженности (КРЗс) за период:

Коб (КРЗ) = (1.20)

Коб (КРЗ)_б =406418,6/49959,8=8,13

Коб (КРЗ)_отч =457132,7/80281,5=5,69

Коб (КРЗ)_отч - Коб (КРЗ)_б =5,69-8,13= -2,44 (1.21)

Значение данного показателя характеризует расширение или снижение размера коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Увеличение этого показателя в динамике является положительным фактором, свидетельствующем об увеличении скорости оплаты задолженности предприятием, соответственно снижение - рост покупок в кредит.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности определяется по формуле:

То (КРЗ) = (1.22)

По упрощенному варианту:

То (КРЗ) _б = 360/9,45=38,1дн.

То (КРЗ)_отч=360/6,63=54,3 дн.

То (КРЗ)_отч - То (КРЗ) _б =54,3-38,1=16,2 дн. (1.23)

По уточненному варианту:

То (КРЗ) _б = 360/8,13=44,28 дн.

То (КРЗ)_отч=360/5,69=63,27 дн.

То (КРЗ)_отч - То (КРЗ) _б =63,27-44,28=18,99 дн. (1.24)



Значение показывает средний срок возврата коммерческого кредита. Увеличение этого показателя в динамике является отрицательным фактором.

Оценка качества структуры обязательств.

Рост значений качественных показателей в динамике отрицательно влияет на уровень исполнения обязательств предприятия, приводит к снижению его платежеспособности. Уменьшение значений этих показателей в динамике является положительным фактором, свидетельствует о повышении уровня расчетов предприятия с конкретными субъектами.

Основные качественные показатели анализа:

1) общая степнь платежеспособности (ПЛ1о) - соотношение между суммой заемных средств предприятия (ЗС) и среднемесячной выручкой (Вс):

ПЛ1о = (1.25)

ЗС = IIр П. + IIIр. П + IVр. П + Vр. П. (1.26)

ПЛ1о_б =60533,3/(472258,2/12)= 1,54

ПЛ1о_отч=92574,8/(532010,8/12)= 2,09

ПЛ1о_отч - ПЛ1о_б=2,09-1,54= 0,55 (1.27)

Рост значения показателя в динамике отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, это свидетельствует о снижении уровня платежеспособности, замедлении расчетов по своим обязательствам.

2) Темп роста общего коэффициента платежеспособности ПЛ1 характеризует общее изменение качества выполнения обязательств. В общих обязательствах организации, как правило, значительную долю составляют краткосрочные обязательства.

Для оценки обеспеченности их за счет выручки используется показатель (ПЛ1к), который определяется как соотношение между суммой краткосрочных заемных средств (КЗС) и среднемесячной выручки (Вс):

ПЛ1к = (1.28)

КЗС= IIр П. + IVр. П + Vр. П. (1.29)

ПЛ1к_б=51115,5/(472258,2/12)=1,3

ПЛ1к_отч=82590/(532010,8/12)=1,86

ПЛ1к_отч - ПЛ1к_б =1,86-1,3= 0,56 (1.30)

Данный показатель характеризует возможные сроки погашения краткосрочных заемных средств за счет поступления средств от реализации продукции.

Рост значения показателя в динамике отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, это свидетельствует о снижении уровня погашения текущей задолженности предприятия, замедлении расчетов по таким обязательствам.

Для оценки качества структуры обязательств, которые необходимо погасить в отчетный период, используют следующие показатели:

- коэффициент задолженности по кредитам банков (ПЛ2) - определяется как соотношение между суммой долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков (ДПКК) и среднемесячной выручкой (Вс):

ПЛ2 = (1.31)

ДПКК = III р. П + краткосрочные кредиты банков

ПЛ2_б =(9437,8+1155,7)/(472258,2/12)=0,27

ПЛ2_отч=(9984,8+2308,5)/(532010,8/12)=0,28

ПЛ2_отч - ПЛ2_б =0,28-0,27=0,01 (1.32)

- коэффициент задолженности другим организациям (ПЛ3) - рассчитывается как отношение суммы обязательств другим организациям (кроме банков) (ОБЗД) к среднемесячной выручке от продаж (Вс):

ПЛ3 = (1.33)

ОБЗД =? IVр. П(стр.510+стр.520+стр.530+стр.540+стр.570) + Vр.П (1.34)

ПЛ3_б=(220+3,5+25017,2+922,6+1742,5+3,2)/(472258,2/12)=0,71

ПЛ3_отч=(220+0+42501,5+3766,7+2272,9+0)/(532010,8/12)=1,1

ПЛ3_отч - ПЛ3_б =1,1-0,71=0,39 (1.35)

- коэффициент задолженности фискальной системе (ПЛ4) - рассчитывается как отношение суммы обязательств перед государственными внебюджетными фондами и задолженностью перед бюджетом (ОБФ) к среднемесячной выручке от продаж (Вс):

ПЛ4 = (1.36)

ОБФ= стр. 550 IVр.П + стр. 560 IVр.П (1.37)

ПЛ4_б=(3472,6+204,6)/(472258,2/12)=0,09

ПЛ4_отч=(4581+228,7)/(532010,8/12)=0,11



ПЛ4_отч - ПЛ4_б =0,11-0,09=0,02 (1.38)

- коэффициент внутреннего долга (ПЛ5) - рассчитывается как отношение суммы внутренних обязательств (перед персоналом предприятия, перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства) (ВНОБ) к среднемесячной выручке от продаж (Вс):

ПЛ5 = (1.39)

ВНОБ=? IVр.П (стр.580+стр.590+стр.600+стр.610) + IIр.П (1.40)

ПЛ5_б=(5556,4+5308,2+0+391,4+7117,6)/(472258,2/12)=0,47

ПЛ5_отч=(6702+6351,7+0+4417,5+9239,5)/(532010,8/12)=0,6

ПЛ5_отч - ПЛ5_б =0,6-0,47=0,13 (1.41)

2. Структурный анализ активов

капитал актив рентабельность

Структурному анализу предшествует оценка динамики активов предприятия, получаемая путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

Таблица 2.1

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатели	Базовый период, тыс.грн.	Отчетный период, тыс.грн.	Темп прироста
Средняя за период величина активов предприятия	613536,9	627520,8	2,28%
Чистый доход за период	472258,2	532010,8	12,65%
Валовая прибыль за период	65839,6	74878,1	13,73%



Вывод: На предприятии темп прироста активов составляет 2,28%. Темпы прироста чистого дохода и валовой прибыли, составляющие 12,65% и 13,73% соответственно, больше темпов прироста активов, это значит, что в отчётном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде.

Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Активы	Наличие средств, тыс. грн.	Структура средств, %
	Базовый период	Отчетный период	Отклонения	Базовый период	Отчетный период	Отклонения
Необоротные активы	507359,50	522329,80	14970,30	82,08	82,01	-0,07
Оборотные активы	110738,70	114613,60	3874,90	17,92	17,99	0,07
Итого	618098,20	636943,40	18845,20	100,00	100,00

Рис 2.1 Структура активов предприятия АСК «УКРРІЧФЛОТ» за базовый период



Вывод: За отчетный период АСК «УКРРІЧФЛОТ» звеличило свое имущество на 18845,2 тыс.грн., за счет увеличения необоротных активов на 14970,3 тыс. грн. и оборотных активов на 3874,9. Как показывает структура активов предприятия, наибольшую долю активов составляют НА, а именно 82,08 % в базовом периоде и 82,01% в отчетном. За отчетный год произошло уменьшение доли НА на 0,07%.

Рис 2.2 Структура активов предприятия АСК «УКРРІЧФЛОТ» за отчетный период

Доля ОА в составе активов предприятия в базовом и отчетном периодах составила лишь 17,92% и 17,99% соответственно.

За отчетный год их доля увеличилась на 0,07%. АСК «УКРРІЧФЛОТ» вкладывает средства с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Анализ динамики и структуры необоротных активов предприятия



Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры необоротных активов предприятия

Необоротные активы	Наличие средств, тыс. грн.	Структура средств, %
	Базовый период	Отчетный период	Отклонения	Базовый период	Отчет. период	Отклонения
залишкова вартість нематеріальних активів	87,50	109,10	21,60	0,02	0,02	0,00
Незавершене будівництво	10824,70	17045,20	6220,50	2,13	3,26	1,13
залишкова вартість основних засобів	367349,5	365624,20	-1725,30	72,40	70,00	-2,41
інші фінансові інвестиції	126508,0	133504,50	6996,50	24,93	25,56	0,62
Довгострокова дебіторська заборгованість	2288,90	3286,00	997,10	0,45	0,63	0,18
Відстрочені податкові активи	0,00	2434,30	2434,30	0,00	0,47	0,47
Інші необоротні активи	300,90	326,50	25,60	0,06	0,06	0,00
Усього	507359,50	522329,80	14970,30	100,00	100,00

Рис 2.3 Структура активов предприятия АСК «УКРРІЧФЛОТ» за базовый период



Рис 2.4 Структура необоротных активов предприятия АСК «Укррічфлот» за отчетный период

Вывод: За отчетный период у предприятия увеличились необоротные активы на 14970,3 тыс.грн., на это повлияло:

- увеличение нематериальных активов на 21,6 тыс.грн.

- увеличение незавершенного строительства на 6220,5 тыс.грн.

- уменьшение основных средств на 1725,30 тыс.грн.

- увеличение др. финансовых инвестиций на 6996,50 тыс.грн.

- увеличение долгосрочной дебиторской задолженности на 997,10 тыс.грн.

- увеличение отсроченных налоговых активов на 2434,3 тыс.грн.

- увеличение др. необоротных активов на 25,6 тыс.грн.

Наибольшую долю необоротных активов занимают основные средства, которые составляют в базовом периоде 72,4% и в отчетном 70%. Т.к. основные фонды предприятия занимают наибольший удельный вес в структуре немобильных активов, значит необходимо дополнить анализ расчетом основных показателей состояния и эффективности использования основных средств (коэффициенты износа (годности), выбытия (ввода в действие), обновления основных средств).

(2.1)

Киз_б=348778,2/716127,7=0,49

Киз_отч=337187/702811,2=0,48

Киз_отч - Киз_б=0,48-0,49= -0,01

(2.2)

Кг_б=367349,5/716127,7=0,51

Кг_отч=365624,2/702811,2=0,52

Кг_отч - Кг_б=0,52-0,51=0,01

(2.3)

Квыб=(716127,7-702811,2)/716127,7=0,02

(2.4)

К_обнов=(702811,2-716127,7)/716127,7= -0,02

Вывод: Из расчетов основных показателей состояния и эффективности использования основных средств видно, что за отчетный период произошло уменьшение износа ОС на 1%, годность увеличилась на 1%. За отчетный период выбыло 2% ОС.

Анализ динамики и структуры оборотных активов предприятия в соответствии с группами ликвидности.

Таблица 2.4

Группировка оборотных активов в зависимости от уровня их ликвидности.

Показатели	Сумма, тыс. грн.	Структура, %	Отклонения
	Базовый период	Отчетный период	Базовый период	Отчетный период	Тыс. грн.	%
1. Денежные средства и их эквиваленты:	28088,20	20327,20	25,36	17,74	-7761,00	-7,63
в национальной валюте;	13873,80	13418,40	12,53	11,71	-455,40	-0,82
в иностранной валюте	14214,40	6908,80	12,84	6,03	-7305,60	-6,81
2. Средства в расчетах:	51745,50	59168,30	46,73	51,62	7422,80	4,90
векселя полученные;	110,00	0,00	0,10	0,00	-110,00	-0,10
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги;	32660,90	46061,80	29,49	40,19	13400,90	10,70
дебиторская задолженность по расчетам:
-с бюджетом;	4802,70	2966,40	4,34	2,59	-1836,30	-1,75
-по выданным авансам;	715,70	799,30	0,65	0,70	83,60	0,05
по начисленным доходам	28,80	0,00	0,03	0,00	-28,80	-0,03
другая текущая дебиторская задолженность;	4160,10	4148,00	3,76	3,62	-12,10	-0,14
текущие финансовые инвестиции	1953,30	1491,20	1,76	1,30	-462,10	-0,46
другие оборотные активы;	2652,20	2139,80	2,40	1,87	-512,40	-0,53
расходы будущих периодов (до одного года).	4661,80	1561,80	4,21	1,36	-3100,00	-2,85
3. Запасы:	30905,00	35118,10	27,91	30,64	4213,10	2,73
производственные запасы;	29165,40	29424,50	26,34	25,67	259,10	-0,66
незавершенное производство	844,70	4578,90	0,76	4,00	3734,20	3,23
готовая продукция;	565,40	639,50	0,51	0,56	74,10	0,05
товары.	329,50	475,20	0,30	0,41	145,70	0,12
Всего оборотных активов:	110738,70	114613,60	100,00	100,00	3874,90

Вывод: В наличии предприятия АСК «УКРРІЧФЛОТ» имеются 3 группы активов по степени ликвидности: А1-наиболее ликвидные, А2-среднеликвидные и А3-низколиквидные активы. За отчетный период сумма денежных средств и их эквивалентов (А1) уменьшилась на 7761 тыс.грн., их доля - на 7,63%. Сумма средств в расчетах (А2) увеличилась на 7422,8 тыс.грн., а их доля - на 4,9%. Сумма запасов (А3) увеличилась на 4213,1 тыс.грн., а их доля - на 2,73%.

Анализ показателей эффективности использования оборотных средств

Таблица 2.5

Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия и методика их расчета

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Отклонения	Темпы роста	Tp
1. Средние остатки оборотных активов, тыс. грн.	110738,70	114613,60	3874,90	103,50	3,50
1.1. Денежных средств и их эквивалентов	28088,20	20327,20	-7761,00	72,37	-27,63
1.2. Средств в расчетах	51745,50	59168,30	7422,80	114,34	14,34
1.3. Запасов	30905,00	35118,10	4213,10	113,63	13,63
2. Выручка от реализации, тыс. грн.	472258,20	532010,80	59752,60	112,65	12,65
2.1. Однодневная выручка от реализации	1311,83	1477,81	165,98	112,65	12,65
3. Длительность (период) оборота оборотных средств, дни	84,42	77,56	-6,86	91,87	-8,13
3.1. Денежных средств и их эквивалентов	21,41	13,75	-7,66	64,24	-35,76
3.2. Средств в расчетах	39,45	40,04	0,59	101,50	1,50
3.3. Запасов	23,56	23,76	0,20	100,87	0,87
4. Число оборотов оборотных активов, раз	4,26	4,64	0,38	108,84	8,84
4.1. Денежных средств и их эквивалентов	16,81	26,17	9,36	155,66	55,66
4.2. Средств в расчетах	9,13	8,99	-0,14	98,52	-1,48
4.3. Запасов	15,28	15,15	-0,13	99,14	-0,86
5. Высвобождение (-), привлечение (+) оборотных активов в связи с изменениями их оборачиваемости (произведение отклонений в периодах оборота и однодневной выручки отчетного периода)			(-7,66 * 0,59 * 0,20) * 1477,81 = -1373,95

Вывод: В целом за отчетный период длительность оборота оборотных средств предприятия уменьшилась на 6,86 дней, что позитивно отражается на деловой активности предприятия. В связи с уменьшением периода оборота оборотных средств происходит высвобождение 1373,95 тыс.грн. оборотных активов.



Таблица 2.6

Оценка эффективности использования оборотных активов на основе модели Дюпона.

Показатели	Базовый период	Отчетный период
1	2	3
Чистая прибыль	22701,8	24335,7
Выручка от реализации	472258,2	532010,8
Средние остатки оборотных активов	110738,7	114613,6
Рентабельность оборотных активов, %	20,5	21,23
Рентабельность продаж, %	4,81	4,57
Коэффициент оборачиваемости	4,26	4,64
Изменение рентабельности оборотных активов за счет: - коэффициента оборачиваемости - рентабельности продаж	1,81 -1,08
Всего	0,73

Rоб. акт= (2.5)

Rоб. акт_б=22701,8/110738,7*100=20,5

Rоб. акт_отч=24335,7/114613,6*100=21,23

Rпрод= (2.6)

Rпрод_б=22701,8/472258,2*100=4,81

Rпрод_отч=24335,7/532010,8*100=4,57

(2.7)

(2.8)

Rоб.акт_о=4,26*4,81=20,5

(2.9)

Rоб.акт._усл1=4,64*4,81=22,31

(2.10)

Rоб.акт₁=4,57*4,64=21,23

(2.11)

?Rоборотних активов=21,23-20,5=0,73

у том числе за счет:

- коэффициента оборачиваемости

R_{оборотных активов усл.1} - R_{оборотных активов 0} =22,31-20,5=1,81 (2.12)

- рентабельности продаж

(2.13)

Вывод: Расчет показал, что рентабельность оборотных активов зависит от следующих факторов: коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж. Рентабельность оборотных активов предприятия за отчетный период увеличилась на 0,73%. Деятельность предприятия за отчетный период стала более эффективной.

Таблица 2.7

Анализ источников финансирования оборотных активов

Показатель	Базовый период	Отчетный период	Отклонения
Общая сумма оборотных активов	110738,70	114613,60	3874,90
Источники их формирования:
Общая сумма краткосрочных обязательств	43994,70	73350,50	29355,80
Сумма собственных оборотных активов (1р.П+2р.П-1р.А)	57303,00	31278,30	-26024,70
Доля в формировании оборотных активов, %:	0,40	0,64	0,24
- заемного капитала
Общ ?крат.обяз/Общ ? обр.активов
- собственного капитала	0,52	0,27	-0,25
?соб.обор.акт/Общ ?обор.активов

?соб.обор.акт=1р.П+2р.П-1р.А (2.14)

?соб.обор.акт_б=557544,9+7117,6-507359,5=57303

?соб.обор.акт_отч= 544368,6+9239,5-522329,8=31278,3

Доля _{заемного капитала}= Общ ?крат.обяз/Общ ? обр.активов (2.15)

Доля _{заемного капитала б}=43994,70/110738,70=0,40

Доля _{заемного капитала отч}=73350,50/114613,60=0,64

Доля _{собственного капитала} = ?соб.обор.акт/Общ ?обор.активов (2.16)

Доля _{собственного капитала б} =57303,00/110738,70=0,52

Доля _{собственного капитала отч} =31278,30/114613,60=0,27

Вывод: Анализ источников финансирования оборотных активов показал, что сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 29355,80 тыс.грн., а сумма собственных ОА уменьшилась на 26024,70 тыс.грн. Доля заемного капитала в формировании ОА за отчетный период увеличилась на 0,24%, а собственного уменьшилась на 0,25%.



3. Анализ ликвидности предприятия

Критерии оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия:

1) Коэффициент текущей ликвидности, Ктлик > 1

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кобе >0,1

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Квосст > 1

(3.1)

Ктл_б=110738,7/43994,7=2,52

Ктл_отч=114613,6/73350,5=1,56

(3.2)

Ктл_усл.1=114613,6/43994,7=2,61

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее =Ктл1 - Ктл0;

Ктл_отч - Ктл_б=1,56-2,52=-0,96 (3.3)

в том числе за счет:

- суммы оборотных активов = Ктл усл 1- Ктл б;

Ктл_усл.1 - Ктл_б= 2,61-2,52=0,09 (3.4)

- суммы текущих обязательств = Ктл1 - Ктл усл.

Ктл_отч - Ктл_усл.1=1,56-2,61=-1,05 (3.5)

(3.6)

Коб_б=57303/110738,7=0,52

Коб_отч=31278,3/114613,6=0,27

Коб_отч - Коб_б=0,27-0,52=-0,25 (3.7)

Вывод: Т.к. значения показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода не меньше минимально нормативных, т. е. одновременно выполняются условия: Ктл > 1; Коб > 0,1., то структура баланса организации является удовлетворительной, а организация платежеспособной. Уровня коэффициента текущей ликвидности за отчетный период снизился на 0,96, в том числе за счет увеличения коэффициента текущей ликвидности оборотных активов на 0,09 и уменьшения коэффициента текущей ликвидности текущих обязательств на 1,05.

4. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Для определения финансовой устойчивости предприятия по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

1) определить величину запасов.

2)определить источники формирования запасов.

На практике предприятие является платежеспособным, если денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывают краткосрочные пассивы.

Методику расчета вышеуказанных показателей можно представить в виде таблицы 4.1

Таблица 4.1

Методика расчета обобщающих показателей финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	Алгоритм расчета по балансу	Количественные показатели
Наличие собственного капитала для формирования запасов	Н1=Собственный капитал - Необоротные активы	Н1=544368,6-522329,8=22038,8
Наличие собственного оборотного капитала для формирования запасов	Н2= Собственный оборотный капитал	Н2=31278,3
Наличие собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов и др. краткосрочных обязательств для формирования запасов	Н3= Н2 + Краткосрочные кредиты банков + Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам + Кредиторская задолженность	Н3=31278,3+2308,5+ 220+42501,5=76308,3
Запасы	Н4 = все запасы предприятия	Н4=29424,5+0+4578,9+ 639,5+475,2=35118,1
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов	Е1 = Н1 - Н4	Е1=22038,8-35118,1= =-13079,30
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала, долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов	Е2 = Н2 - Н4	Е2=31278,3-35118,1= =-3839,80
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов для формирования запасов	Е3 = Н3 - Н4	Е3=76308,3- 35118,1= 41190,20
Запас устойчивости финансового состояния, дни	ЗУ =	ЗУ=(41190,2*360)/ 532010,8=27,87
Излишек (+) или недостаток (-) источников финансирования на 1 грн. запасов, грн.	Д1 =	Д1= 41190,20/ 35118,1=1,17
Номер типа финансовой устойчивости в соответствии с классификацией	1 или 2 или 3 или 4	3 не устойчивое финансовое состояние



При оценке финансового состояния следует учитывать, что:

1. Если Е1, Е2, Е3 >0 - то предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость;

2. Если Е1 < 0, Е2 > 0, Е3 > 0 - то предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость;

3. Если Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 > 0 - то предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние;

4. Если Е1 < 0, Е2 < 0, Е3< 0- то предприятие имеет кризисное финансовое состояние.

Вывод: нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Си- в) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т. п. -- источники, ослабляющие финансовую напряженность).

5. Анализ основных относительных показателей рентабельности

После структурного анализа активов и пассивов, ликвидности и типа финансовой устойчивости исследуемого предприятия необходимо проанализировать рентабельность предприятия.

Таблица 5.1

Показатели рентабельности

№ п/п	Показатель	Усл.обозначения	Формула для расчета	Базовый период	Отчетный период	Динамика
1	Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности	Rоб	Прибыль от обычной	22701,8/ 618098,2 =0,037	24335,7/ 636943,4= 0,038	0,001
			деятельности
			Активы
2	Рентабельность капитала (активов) по чистой прибыли	Rа	Чистая прибыль	22701,8/ 618098,2 =0,037	24335,7/ 636943,4= 0,038	0,001
			Активы
3	Рентабельность собственного капитала	Rск	Чистая прибыль	22701,8/ 557544,9= 0,041	24335,7/ 544368,6= 0,045	0,004
			Собственный капитал
4	Рентабельность производственных фондов	Rпф	Чистая прибыль	22701,8/ (367349,5 +29165,4 +844,7 +565,4 +4661,8) = 0,056	24335,7/ (365624,2 +29424,5 +4578,9 +639,5 +1561,8) = 0,061	0,005
			Производственные фонды
5	Рентабельность реализованной продукции по прибыли от операционной деятельности	Rоп q	Прибыль от операционной	26354,6/ 472258,2= 0,056	26326,7/ 531020,8= 0,050	-0,006
			деятельности
			Чистая выручка
6	Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	Rч q	Чистая прибыль	22701,8/ 472258,2= 0,048

Подобные документы

• Финансовый анализ предприятия

  Уплотненный экономический анализ активов. Оценка ликвидности баланса. Анализ финансовой устойчивости и оборачиваемости предприятия. Структура кредиторской задолженности. Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в России. Факторный анализ прибыли.
  
  курсовая работа [98,2 K], добавлен 25.01.2010
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.
  
  курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016
  

• Анализ имущества предприятия и комплексная оценка его финансового состояния

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов). Показатели дебиторской задолженности. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [468,5 K], добавлен 04.07.2011
  

• Финансовый анализ предприятия

  Анализ структуры имущества и источников его образования. Динамика показателей финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости активов предприятия, дебиторской задолженности. Эффективность использования имущества.
  
  курсовая работа [207,3 K], добавлен 06.05.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия

  Структурный анализ активов и пассивов аналитического баланса-нетто за отчётный период. Анализ структуры имущества и его источников, капитала и резервов предприятия. Исследование показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [140,6 K], добавлен 14.12.2011
  

• Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости

  Информационная база финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ ликвидности баланса. Показатели платежеспособности, рыночной устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.02.2018
  

• Источники формирования и использование финансовых результатов на предприятии АО "Баян Сулу"

  Анализ динамики структуры источников капитала и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса и деловой активности предприятия. Основные проблемы в финансовом состоянии компании и меры по их устранению.
  
  дипломная работа [347,3 K], добавлен 22.10.2015
  

• Финансовый анализ предприятия ОАО "Кузбассэнерго"

  Исследование хозяйственной деятельности компании ОАО "Кузбассэнерго". Структура активов предприятия; анализ ликвидности баланса, источников финансирования для формирования запасов; оценка финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 14.11.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"

  Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
  
  курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

  Предмет и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса, рентабельности, финансовой устойчивости строительного предприятия. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [44,0 K], добавлен 04.02.2014
  

• Анализ эффективности использования основного капитала организации в современных экономических условиях

  Показатели использования капитала, методика их расчета. Анализ использования капитала предприятия, пути повышения его доходности. Факторный анализ рентабельности и оборачиваемости капитала. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [526,6 K], добавлен 12.06.2011
  

• Финансовый анализ деятельности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод"

  Формирование аналитического баланса. Анализ показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности. Показатели деловой активности, прибыли и рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [1,7 M], добавлен 07.03.2015
  

• Анализ финансового состояния и финансовой деятельности ОАО "Уральская Сталь" за 2006-2007 годы

  Структурный анализ активов предприятия, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, рентабельности, коэффициентов оборачиваемости. Финансовые проблемы предприятия и борьба с рисками.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 30.09.2009
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия

  Анализ ликвидности баланса организации. Показатели оборачиваемости активов и пассивов организации. Прибыльность основной деятельности, оценка доходности и рентабельности предприятия. Аналитическая группировка и анализ статей баланса актива и пассива.
  
  курсовая работа [247,7 K], добавлен 09.11.2010
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.
  
  курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидности баланса и финансовых результатов деятельности предприятия. Система показателей для оценки рентабельности. Роль бухгалтерского учета в информационном обеспечении анализа.
  
  курсовая работа [48,3 K], добавлен 25.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Окская судоверфь"

  Оценка динамики и структуры имущества, источников его формирования. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности активов и баланса, себестоимости изделий по статьям калькуляции.
  
  отчет по практике [476,1 K], добавлен 20.07.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"

  Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Изучение теоретических вопросов оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия. Исследование ликвидности баланса ЗАО "Вагонмаш". Характеристика источников формирования запасов и затрат. Сопоставление состояния пассивов с состоянием активов.
  
  курсовая работа [103,4 K], добавлен 12.05.2015
  

• Этапы финансового анализа предприятия

  Сущность финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [404,8 K], добавлен 19.04.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам