Размещено на http://www.allbest.ru/

3

Институт управления, бизнеса и технологий

РЕФЕРАТ

По дисциплине: Иностранные инвестиции

На тему: Риски и методы их регулирования при привлечении иностранных инвестиций

Выполнила студентка IV курса

Группа ФМК-31

Зайко Ирина Владимировна

Проверил: Кузьминчук Н.А.

Калуга

2013

Содержание

Введение

1. Риски при привлечении иностранных инвестиций

2. Методы регулирования рисков при привлечении иностранных инвестиций

Список литературы

Введение

Одним из ключевых источников экономического роста России является привлечение иностранного капитала в экономику, наряду с наращиванием выпуска высоких технологий и диверсификацией экономики.

Формирование благоприятного инвестиционного климата и решение задач по привлечению инвестиций в регионы Российской Федерации тесно связаны с совокупностью различных экономических, социальных, политических, инфраструктурных и других аспектов регионального развития. Основная часть инвестиций сконцентрирована в нескольких регионах, в то время как большинство административно-территориальных образований имеют ещё более низкие показатели, чем в среднем по России.

Усиление социально-экономической и политической дифференциации регионов усложняет проведение общероссийских реформ, обостряет опасные социальные конфликты и может стать существенным препятствием на пути интеграции российских регионов в рамках национальной экономики. Дифференциация экономического положения регионов может оказаться причиной для развития процессов сегментации рыночного пространства. В этих условиях требуется анализ политических причин, определяющих динамику инвестиционной активности в регионах, разработка научно обоснованной инвестиционной политики на федеральном и в особенности на региональном уровне, а так же изучение и распространение успешного опыта.

Проблема привлечения прямых иностранных инвестиций связана и рисками и требует учета специфики политических особенностей развития региона.

Современная методология привлечения прямых иностранных инвестиций в регионы должна учитывать основные политические тенденции. Существующие методики оценки инвестиционной привлекательности регионов имеют общий характер, тогда как осуществление прямых иностранных инвестиций требует конкретизации. Существует необходимость в разработке концептуальных подходов к стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в регион с учетом влияния политических факторов. Все вышеперечисленные обстоятельства предопределили актуальность темы нашей работы.

Проблема иностранных инвестиций в России стоит достаточно остро. Это можно заметить по тому, какое внимание уделяется правительством проблемам, связанным с привлечением инвестиций из-за рубежа. Привлечение инвестиций является приоритетным направлением для работы в условиях пропагандируемой модернизации.

Существующие проблемы в области инвестирования иностранного капитала в российскую экономику продолжают сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности инвесторов в экономике России, страна проигрывает многим государствам по объемам привлекаемого капитала.

В связи с этим рассмотрение вопроса привлечения и регулирования иностранных инвестиций в Россию является актуальным на сегодняшний день, так как эффективная инвестиционная политика - залог экономического роста страны и укрепление ее позиций в мировом сообществе.

1. Риски при привлечении иностранных инвестиций

риск иностранный инвестиция

В современных условиях оценка риска привлечения иностранных инвестиций является теоретической базой для принятия решений в политике и экономике. Для преодоления неопределенности, с которой сталкиваются инвесторы в зарубежной стране, проводится анализ странового риска, определяющего вероятность того, что суверенное государство или независимые кредиторы в определенной стране не будут иметь возможности или желания выполнить свои обязательства по отношению к иностранным кредиторам или инвесторам.

В рамках общего странового риска различают некоммерческий, или политический, и коммерческий риски.

Коммерческий риск делится в зависимости от своего влияния:

1) на уровне государства - риск неплатежеспособности, ассоциирующийся с предоставлением займов иностранным правительствам;

2) на уровне компаний - трансфертный риск - риск того, что при проведении экономической политики отдельная страна может наложить ограничения на перевод капитала, дивидендов и процентов иностранным кредиторам и инвесторам.

1) Оценки политического риска по методу old hands представляют собой традиционные отчеты, составленные специалистами, обладающими знаниями о соответствующей стране и поддерживающими контакты с влиятельными и хорошо информированными лицами в этой стране (учеными, дипломатами, журналистами, бизнесменами). Главным недостатком этого метода является то, что компании в большой степени приходится полагаться на суждения аутсайдеров.

2) Метод grand tours предполагает посещение группой экспертов исследуемой страны и налаживание там контактов с местными лидерами, правительственными чиновниками и бизнесменами. Отрицательной чертой этого метода является возможное приукрашивание собираемой информации и излишне оптимистичный прогноз.

3) Наиболее систематичным качественным методом оценки политического риска является метод Delphi (Делфи), по которому на первом этапе аналитики компании разрабатывают систему переменных для конкретного случая, а затем привлекают широкий круг экспертов, которые определяют вес каждой переменной для рассматриваемой страны. Большим недостатком этого метода является чрезмерная субъективность оценок.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральный риск складывается из семи видов риска. Ранг региона по каждому виду риска определяется в результате упорядочения регионов по значению индекса инвестиционного риска - относительному отклонению от среднероссийского уровня риска, который принят за единицу. Значение рейтинга «1» по риску получает регион, имеющий наименьший риск. Общий показатель риска рассчитывается как взвешенная сумма частных видов риска, величина весов которых определяется методом экспертных оценок. В результате каждый регион характеризуется не только рангом, но и количественной оценкой, что позволяет установить соотношение рисков в разных регионах.

Методы привлечения иностранных инвестиций

Решению одной из важнейших проблем обеспечения экономического роста в регионе способствует поступательное повышение инвестиционной активности, особенно для иностранных инвестиций.

К политическим факторам, влияющим на инвестиционную привлекательность региона относится поляризация политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов [9, c. 11].

Реальные успехи региональных лидеров в формировании инвестиционного климата население замечает. Само по себе обострение предвыборной борьбы существенно увеличивает региональный риски для инвесторов. Если же учесть и тот факт, что законодательный и политический риски в наибольшей степени важны для потенциальных инвесторов, становится очевидным: деятельность глав исполнительной власти субъектов федерации по созданию благоприятного инвестиционного климата является не только фактором привлечения инвестиций, но и в определенной мере гарантирует благоприятный исход выборов для самих региональных лидеров [1, c. 21].

Таким образом, на основе рассмотренного материала можно сделать вывод, что в России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, анализ и использование которого на современном этапе наряду с зарубежным опытом может быть целесообразным при обосновании методов и организации инвестиционной политики региональных властей.

Российские регионы обладают рядом объективных предпосылок для привлечения иностранного капитала. К данным предпосылкам в первую очередь относят потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал [14, c. 32].

Однако реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в регионе, минимизация негативных факторов снижающих инвестиционную привлекательность, а также разработки региональной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулированием целей и задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных инвестиций.

2. Методы привлечения иностранных инвестиций и их влияние на развитие региона

Регулирование иностранных инвестиций должно быть нацелено на стимулирование притока иностранных инвестиций в материальное производство, реинвестирование валютной прибыли, введение различных форм страхования рисков иностранных инвесторов.

Инвестиционное законодательство Российской Федерации строится на основе следующих принципов:

а) равенство прав инвесторов на осуществление инвестиционной деятельности;

б) свободный выбор объекта инвестиций (кроме случаев, когда законодательством прямо запрещено инвестирование в какие-либо объекты);

в) самостоятельное осуществление инвестиционной деятельности (определение объемов, направлений, размеров и эффективности инвестиций);

г) защита прав и законных интересов инвесторов;

д) защита инвестиций (от национализации, от изменения законодательства, от незаконных действий государственных органов);

е) полное возмещение инвестору всех убытков, причиненных отчуждением имущества и незаконными решениями государственных органов.

Основным законодательным актом, регулирующим основы осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации, является Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».

Инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. Ее успешное осуществление во многом зависит от того, насколько удастся выполнить задачу нахождения оптимального соотношения доходности и риска, квалифицированно управлять рисками.

Последовательность действий по регулированию риска включает:

- идентификацию отдельных рисков по реальному инвестиционному проекту;

оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня отдельных проектных рисков;

- выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по отдельным видам проектных рисков;

- определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам проектных рисков;

- оценка общего уровня процентного риска;

- сопоставление уровня проектного риска с финансовыми возможностями предприятия;

- сопоставление уровня проектного риска с уровнем доходности проекта;

- ранжирование рассматриваемых реальных инвестиционных проектов по уровню риска;

- разработку мероприятий по снижению рисков и выбор форм их страхования;

мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки их значений;

- ретроспективный анализ регулирования рисков.

Информация, которая необходима для целей управления рисками, может быть разделена на следующие блоки:

информация об участниках инвестиционной деятельности;

информация о текущей конъюнктуре рынка и тенденциях ее изменения;

информация о предполагаемых событиях, способных оказать

значимое влияние на рынок;

информация об изменениях в нормативной базе, воздействующих на инвестиционную деятельность;

информация об условиях инвестиционных вложений.

Отношения, возникающие при осуществлении иностранных инвестиций, регулируются также международными договорами и нормами международного права.

Объектами иностранных инвестиций являются:

- ценные бумаги;

- имущественные права;

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;

- права на интеллектуальные ценности;

- права на научно-техническую продукцию;

- целевые денежные вклады.

Прямой иностранной инвестицией считаются:

1) приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества;

2) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;

3) осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Необходимость привлечения иностранного капитала и его значение для экономики России

Экономическая жизнь индустриальной России во многом определяется оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций, Россия с конца 80-х годов пытается активно использовать и иностранные инвестиции. Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

По распространенной официальной точки зрения считается, что следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику. Крайним выражением подобных точек зрения является тезис об угрозе распродажи России международным монополиям. Другой, более логичной позицией, являются взгляды тех экономистов, которые в притоке иностранного капитала видят угрозу серьезной конкуренции для российской промышленности. Они протестуют против низкой цены предприятий, выставляемых на аукционы в ходе приватизации, в которых участвуют иностранцы.

Вместе с тем объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции, капитала свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранного капитала. Привлечение иностранного капитала в Россию относится не к конъюнктурно-тактическим, а к стратегическим задачам развития российской экономики.

Инвестиционная стратегия и национальные интересы. Меры, способствующие и препятствующие притоку капитала в Россию

Национальные интересы весьма широкое понятие, которое охватывает целый комплекс экономических, политических и военных проблем. К числу ключевых элементов обеспечения национальных интересов можно отнести обороноспособность, неуязвимость к внешней опасности, внутриполитическую стабильность, динамичный экономический рост. Очевидно, что механизм привлечения и использования иностранных инвестиций составляет лишь небольшую часть указанных проблем. Однако роль его весьма существенна, если учесть возможность приобретения иностранными инвесторами значительной собственности в России, их участия в разработке природных ресурсов, конверсии военных производств, экспорте дефицитных видов сырья и топлива, масштабных валютных операциях. Все это связано с общим и неоднозначным воздействием мирохозяйственных отношений на развитие страны.

В условиях социализма административная система решала эту задачу просто - наращивание военной мощи, минимальный объем внешнеэкономических связей, в основном посредством торговли, огромные зоны на территории страны, закрытые не только для иностранцев, но и для собственных граждан. Такое понимание национальных интересов обернулось для страны труднопреодолимым отставанием в ключевых направлениях научно-технического прогресса, стагнацией экономики и консервацией ее устаревшей структуры.

Цели, которые преследуют иностранные компании, производящие инвестиции в России

Критерии, которыми руководствуется зарубежный инвестор при вложении средств на территории России:

1) Местонахождение предприятия: расположение вблизи основных рынков (крупных городов); легкий доступ к сырью и рабочей силе; наличие развитой транспортной системы; легкий доступ к основным портам, терминалам, аэропортам; наличие и доступность коммунальных сетей, газопроводов и электроэнергии; наличие развитой системы коммуникаций; отсутствие атомных электростанций.

2) Социально-политические условия: политическая стабильность; наличие рынка рабочей силы, не требующей специальной подготовки; благоприятная экологическая ситуация.

3) Законодательные условия: стабильность законодательства; закрепленное в законах право собственности на землю; стимулирующее инвестиции налогообложение (налоговые льготы).

4) Позиция органов власти: благожелательное отношение к иностранным инвесторам; готовность создавать приемлемые условия для зарубежных инвесторов; отсутствие бюрократических барьеров на пути инвесторов.

Разработка и реализация государственной инвестиционной политики в области иностранных инвестиций

В целях наращивания объемов привлечения иностранных инвестиций в экономику России необходимы разработка и последовательное проведение в жизнь единой и согласованной государственной политики в области иностранных инвестиций, способствующей улучшению инвестиционного климата и повышению инвестиционной привлекательности страны.

Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, для того чтобы достичь наиболее эффективного общественного производства. Общественное производство может считаться эффективным только тогда, когда происходит гармоничное развитие всех структур общества, т.е. когда наряду с производственным сектором инвестиции обеспечивают необходимое развитие социальной, экономической и культурной сфер.

Реализация инвестиционной политики направлена на улучшение социально-экономического положения в обществе в целом. Решение экономических проблем тесно связано с социальными проблемами, поэтому инвестиционную политику можно считать важнейшим направлением социально-экономической политики государства, позволяющим добиться поставленных целей посредством государственного управления финансовыми средствами независимо от источников их образования.

Органом, уполномоченным на разработку и реализацию государственной политики в сфере иностранных инвестиций, является Правительство Российской Федерации.

Государственное регулирование иностранных инвестиций

Государственное регулирование иностранных инвестиций - это комплекс экономических, правовых и административно-управленческих мер государства в лице его органов в интересах формирования в стране благоприятного инвестиционного климата, обеспечения экономически выгодных условий для предпринимательской деятельности национальных хозяйствующих субъектов. При этом на иностранных инвесторов, осуществляющих предпринимательскую деятельность на территории страны-реципиента капитала, должны быть распространены условия национального хозяйственного режима. Эти условия формируют среду, делающую экономически нецелесообразным массовый отток национального капитала за границу, а также гарантируют защищенность и гарантии национальным и иностранным инвесторам.

При привлечении иностранных инвестиций, особенно в реализацию крупных инвестиционных проектов, встает задача их соответствия приоритетным целям экономической политики страны. Речь идет о том, как они влияют на макроэкономику, стабилизацию, конкурентоспособность экспортного сектора экономики разрешение внутренних проблем социально-экономического развития.

Поэтому в отношении иностранных инвестиций государство должно иметь как долгосрочную, так и текущую политику государственного регулирования их привлечения. Политика государственного регулирования основывается на стратегических идеях развития страны, принимающей иностранные инвестиции, и содержит инструменты как стимулирующие, так ограничивающие приток иностранных инвестиций.

Исходной точкой государственного регулирования иностранных инвестиций является определение целей регулирования иностранных инвестиций. Общими целями государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций являются:

1) осуществление мер по формированию благоприятного инвестиционного климата;

2) активизация притока иностранных инвестиций;

3) воздействие на выбор желательных для государства направлений привлечения иностранных инвестиций.

Государственный контроль над допуском иностранного капитала. Инструменты и меры, ограничивающие приток иностранных инвестиций в страну

Привлечение иностранного капитала в национальную экономику не может рассматриваться как однозначно позитивный процесс. Он содержит в себе и негативные стороны:

1) страны, принимающие иностранные инвестиции, могут в некоторой степени утратить контроль над отдельными секторами национальной экономики;

2) усиление роли иностранного капитала может ограничиваться эффективность мер макроэкономического регулирования экономики;

3) возможность монополизации национального рынка отдельных товаров;

4) применяемые иностранными инвесторами технологии могут быть опасными для здоровья и жизни людей, окружающей среды.

Негативные проявления процессов глобализации подталкивают страны, прежде всего с развивающимися рынками, к принятию защитных мер, способствующих повышению стабильности в валютно-финансовой сфере. Мировой опыт показывает, что ряд развивающихся стран целенаправленно старается ограничивать присутствие зарубежных компаний и банков на национальном валютно-финансовом рынке, приток краткосрочного иностранного капитала в финансово-банковский сектор и свободу совершения трансграничных операций с капиталом.

Существующий в России механизм привлечения иностранного капитала как на федеральном, так и на региональном уровнях еще недостаточно эффективен. Несмотря на то, что основными препятствиями для радикального увеличения привлекаемых иностранных инвестиций являются экономическая, политическая и социальная нестабильность, совершенствование механизма привлечения иностранного капитала может заметно увеличить их приток.

Благоприятный инвестиционный климат всегда складывается в условиях расширенного типа воспроизводства. Деградационный тип воспроизводства характеризуется "проеданием" основных фондов в существующих секторах региональной экономики без создания новых секторов. При этом конкурентоспособность экономики региона с таким типом хозяйства на российском рынке капиталов низка, что побуждает финансовые ресурсы перетекать в другие регионы страны или выходить на мировые рынки. В этих условиях имеющийся ресурсный потенциал в регионе теряет свою экономическую ценность из-за низкой эффективности его использования, неустойчивости социально-политических факторов. Такой тип воспроизводства заведомо свидетельствует о неблагоприятном инвестиционном климате в регионе [5, c. 31].

В зависимости от типа воспроизводства и приоритетов территориально-отраслевого развития в регионе может задаваться различный механизм регулирования притока иностранных инвестиций.

Основными формами иностранных инвестиций являются прямые, косвенные и портфельные инвестиции.

Основными формами привлечения прямых иностранных инвестиций в регионы России являются:

- привлечение иностранного капитала в предпринимательские структуры путем создания совместных предприятий, в т. ч. путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ;

- регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

- привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

- создание свободных экономических зон (СЭЗ), предусматривающее активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

Первые две формы привлечения прямых иностранных инвестиций в настоящее время являются преобладающими. Кроме того на практике сформировались следующие виды совместных предприятий (СП):

- совместное производство для усиления двух или нескольких различных и независимых партнеров, договорившихся о создании СП;

- оказание помощи фирмам, плохо адаптированным к окружающей среде; получение ресурсов;

- решение политических или других проблем [7, c. 24].

Привлечение инвесторов на основе концессий и соглашений о разделе продукции до сих пор не получило развития, хотя эта форма широко применяется в других странах, в первую очередь, для привлечения иностранных вложений в разработку недр, лесных и водных ресурсов, использование государственных земель. [11, c. 21].

Привлечение портфельных иностранных инвестиций также является для российской экономики важнейшей задачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:

- пополнение собственного капитала российских предприятий в целях долгосрочного развития;

- аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации принятых проектов;

- пополнение федерального и местных бюджетов субъектов РФ;

- осуществление реструктуризации внешнего долга РФ.

Распространенными методами привлечения портфельных иностранных инвестиций являются:

- размещение акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;

- размещение среди зарубежных портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов;

- размещение среди зарубежных портфельных инвесторов долговых ЦБ, эмитированных соответствующими российскими органами власти.

В условиях, когда на федеральном уровне отсутствуют целевые установки по отраслевой структуре и механизмы привлечения иностранных инвестиций, регионам не столько целесообразно, сколько необходимо самостоятельно определять:

- отрасли, приоритетные для привлечения и использования иностранных инвестиций;

- отрасли, в которых участие иностранных инвесторов должно ограничиваться;

- отрасли, закрытые для иностранного капитала по соображениям национальной безопасности, защиты национальных интересов и содержания национального достояния, важных для жизнеобеспечения страны.

Для нейтрализации отрицательных побочных эффектов иностранного капитала, целесообразно снабжение инвестиционного механизма системой безопасности, которая бы обеспечивала защиту природных ресурсов от "разбазаривания", защиту экономики региона от оттока валютных средств, защиту занятости, защиту регионального рынка от резких колебаний спроса и предложения. Цель подобных ограничений состоит в том, чтобы обеспечить жесткий контроль важнейших систем жизнеобеспечения региона, а также избежать чрезмерной зависимости региона, особенно по экономикообразующим отраслям, от решений, принимаемых за пределами национальных границ.

Региону необходимо четко выделить группы отраслей в зависимости от потенциальных источников финансирования: отрасли и объекты, где возможно участие средств федерального бюджета, а также производства, развиваемые за счет частных российских инвестиций. В частности, прямые иностранные инвестиции имеют преимущества по сравнению с другими видами экономической помощи, но инвестиции в такой форме обычно осуществляются ресурсоищущими, затрато-ориентированными или рыночно-ищущими иностранными компаниями. Следовательно, разумно рассчитывать на прямые иностранные инвестиции в том случае, если в качестве приоритетных отраслей определены сырьевые (отрасли топливно-энергетического комплекса, горнорудная, лесная, рыбное и сельское хозяйство), трудоемкие отрасли с низкой, относительно мирового уровня, оплатой труда (текстильная и легкая промышленность, производство отдельных потребительских товаров и пищевая промышленность), а также отрасли, величина рынка сбыта товаров которых, способна обеспечить высокий уровень продаж для прямого иностранного инвестора (производство продовольственных и непродовольственных товаров широкого потребления - бытовая химия, пищевая промышленность) [10, c. 9].

Так, в рамках развития региона с учетом привлечения иностранных инвестиционных ресурсов должны учитываться следующие принципиальные положения:

- в какие сектора региональной экономики следует привлекать иностранный капитал;

- какой может быть его минимальная и максимальная величина в структуре инвестиционных ресурсов региона.

Важным для привлечения иностранных инвестиций в регион имеет нормативно-законодательная база, регламентирующая создание инвестиционного климата. Этот элемент имеет федеральную, региональную и местную ступени.

Их иерархическая последовательность предполагает создание законов и подзаконных актов в контексте нормативно-законодательной базы вышестоящей ступени.

Принцип иерархии от общего к частному позволяет учесть в местных и региональных нормативно-законодательных актах те отдельные специфические положения, которые конкретизируют условия иностранной инвестиционной деятельности в регионе и тем самым создают более благоприятный инвестиционный климат, так как обеспечивают гарантии для зарубежных инвесторов.

В частности, на федеральном уровне уже разработаны и действуют законы "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", "О соглашениях о разделе продукции", "О валютном регулировании и валютном контроле", "О координации международных и внешнеэкономических связей субъектов Российской Федерации" и др., а на региональном - "О концессиях" (Кабардино-Балкария), "Об иностранных инвестициях в республике Мордовия", "О статусе одобренного инвестиционного проекта с участием иностранного инвестора" (Татарстан), "Об индустриальных (промышленных) комплексах на территории свободной экономической зоны "Находка" Приморского края", "О стимулировании деятельности иностранных инвесторов на территории Оренбургской области" и др. В рамках тех или иных законов предоставляются основные гарантии, льготы и ограничения для иностранных инвесторов.

Несмотря на это, действующая нормативно-законодательная база еще далека от совершенства [2, c. 11].

Принятие федеральных законов «об ипотеке», «о перечне отраслей, производств, видов деятельности, в которых запрещается или ограничивается деятельность иностранных инвесторов», «об акционерных и паевых инвестиционных фондах» итд., способствует расширению инвестиционной привлекательности регионов.

Мероприятими по обеспечению благоприятной инвестиционной среды для иностранного капитала является создание институциональной структуры регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций. Представляется, что кроме уполномоченных исполнительных и законодательных органов региональной власти, проблемами привлечения и регулирования иностранных инвестиций должны заниматься также и отдельные самостоятельные единицы. Это могли бы быть региональные «Инвестиционные фонды», «Ассоциации независимых экспертов» и «Региональные консалтинговые центры».

Что касается регулирования использования земельных ресурсов, то для разных регионов в зависимости от их специфики могут быть и различными формы использования. Например, можно предоставить землю в долгосрочную аренду на тендерной основе или предоставить в краткосрочную (пятилетнюю) аренду.

Следующим существенным фактором влияния на инвестиционный климат является разработка инвестиционной стратегии в .рамках стратегий социально-экономического развития региона [3, c. 42].

Действительно, стратегия инвестиционного развития имеется сегодня во многих регионах. Инвестору важно знать, что в регионе действуют прозрачные механизмы и процедуры как в бизнесе, так и во власти, что отражается и в региональных стратегиях.

Региональные стратегии носят именно стратегический характер и определяет главные направления, механизмы и конечные параметры, наиболее комплексно отражающие процессы социального и экономического развития (к таким параметрам отнесены, например, средняя заработная плата и среднегодовой выпуск промышленной продукции на душу населения).

На первое место поставлен не срок окупаемости проекта, как принято по официальным российским методикам, а его социальные последствия - рабочие места, налоги, поступающие в бюджеты разных уровней, что позволяет получить синергетический эффект.

Еще одним отличительным признаком инвестиционной политики в регионе является отсутствие отраслевых приоритетов, поскольку при эффективных инвестициях и менеджменте таким локомотивом может стать любая отрасль региональной экономики (машиностроение, строительство, сельское хозяйство, предприятия ВПК и т.д.).

Инвестиционная политика содержит и формы поддержки. На этапе возникновения идеи и формирования инвестиционного предложения такой формой является информационное и организационное сопровождение проекта.

На этапе реализации проекта крупному бизнесу предоставляются областные гарантии и поручительства, малому и среднему - субвенции для погашения процентов по банковским кредитам. На этапе выпуска новой продукции и выхода на проектную мощность предприятие в рамках проекта освобождается от всех платежей в части областного и местных бюджетов. На этапе расширения рынка сбыта и увеличения выпуска продукции инвестору предоставляются субвенции из бюджета того района, на территории которого он расположен, на цели ускоренного развития бизнеса.

Важным условием привлечения иностранных инвестиций является снижение административных издержек при осуществлении инвестиционной и предпринимательской деятельности, что также находит свое отражение в стратегиях.

Однако главным инструментом влияния на инвестиционную привлекательность региона является политическая стабильность, законодательное стимулирование и направленная на максимальную открытость информационная политика. Это объясняется тем, что стабильная политическая ситуация и сильная региональная власть способствуют снижению рисков иностранных инвесторов. К примеру, инвестиционный климат в Центральном федеральном округе является весьма и весьма привлекательным для иностранных инвесторов.

Это обусловлено, прежде всего, тем, что Москва является столицей Российской Федерации и центром политических сил. Это формирует политический климат и снижает риски инвесторов.

Местные гарантии и привилегии для иностранных инвесторов, готовых к сотрудничеству с субъектами РФ из Центрального федерального округа, выглядят следующим образом:

- во-первых, при организации новых эффективных производств инвесторам будут предоставляться земельные участки с инфраструктурой;

- во-вторых, если инвестиции направляются в особо важные проекты, многие администрации готовы выступить в качестве учредителей создаваемых предприятий;

- в-третьих, для бизнесменов, заинтересованных в инвестировании своих средств в развитие экономики, некоторые администрации предусматривают широкий диапазон льгот и налоговых привилегий на период в 5 лет при условии ведения раздельного бухгалтерского учета использования инвестиционных средств.

К основным причинам сдерживающими приток иностранных инвестиций является:

- низкая инвестиционная активность предприятий, и муниципальных властей;

- отсутствие реальных, быстроокупаемых, проработанных проектов, готовых к реализации;

- отсутствие опыта по использованию новых форм финансирования;

- отсутствие эффективной системы сопровождения инвестиционных проектов, с отработанным механизмом взаимодействия структурных областных и муниципальных подразделений, направленных на снижение административных барьеров на пути иностранных инвесторов.

- отсутствие базы свободных производственных площадок, готовых для реализации инвестиционных проектов.

Еще одной проблемой, напрямую связанной с привлечением иностранных инвесторов в регион, является слабая прединвестиционная готовность, проработанность проектов, предлагаемых инвесторам, прозрачность и понятность условий инвестирования и отсутствие гарантий региональных властей.

Иностранным инвесторам должны предлагаться подготовленные к освоению месторождения полезных ископаемых, свободные площадки для размещения промышленных производств, очищенные от накопившихся долгов, развитая производственная и социальная инфраструктура. Для этого необходима кропотливая, согласованная и взаимосвязанная работа хозяйственных руководителей, представителей областных и местных органов власти по повышению инвестиционной привлекательности проектов.

В целях активизации процесса привлечения иностранных инвестиций прежде всего необходимо наладить статистический учет их поступления. В настоящее время официальные статистические данные кратно занижают реально поступающие объемы иностранных инвестиций, что негативно сказывается на инвестиционной привлекательности региона, а также мешает успешной работе по анализу и прогнозированию поступления иностранных инвестиций в регион.

Необходимо развивать практику сопровождения администрациями и органами местного самоуправления муниципальных образований перспективных инвестиционных проектов. Необходимо назначать кураторов проектов из числа руководителей областных органов исполнительной власти и органов местного самоуправления, которые, не вмешиваясь во внутренние дела фирмы, осуществляют сопровождение проекта.

Кроме этого необходимо активизировать работу общественных организаций по развитию предпринимательства с целью привлечения иностранных инвестиций в сферу малого предпринимательства.

Для полноценного информирования субъектов инвестиционной деятельности необходимо создание источников информации, касающийся инвестиционной сферы, а именно:

- база данных инвестиционных проектов и бизнес-предложений для потенциальных инвесторов, а также база данных кредитных историй;

- инвестиционные новости, в том числе региональные, публикации прессы, экономические обзоры;

- федеральные, региональные и муниципальные нормативные правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность;

- итоги выборов и действия региональных властей.

С тем чтобы сделать эту информацию доступной для иностранных инвесторов ее целесообразно использовать возможности средств массовой информации по формированию позитивного имиджа региона.

Еще одно направление - развитие практики проведения презентаций, в том числе за рубежом, как инвестиционного и экспортного потенциала региона в целом, так и отраслевых презентаций, цель которых - позитивное представление различных отраслей экономики региона, возможностей их развития, в том числе с привлечением иностранного капитала.

Особая роль в плане привлечения зарубежных финансовых ресурсов, средств международных финансовых организаций возлагается на банки. Банки наряду с государством должны делить риски с иностранными инвесторами при осуществлении инвестиционного проекта. Привлечение банков к финансированию инвестиционных проектов позволит предоставить зарубежному инвестору гарантии по своевременному возврату средств и осуществлять контроль за ходом реализации финансируемого проекта. В целях вовлечения банков в инвестиционный процесс необходимо предусмотреть ряд мероприятий, включающих в себя:

- привлечение руководителей банков области к работе Ассоциации предприятий с иностранными инвестициями;

- привлечение банков к оценке инвестиционных проектов и разработке схем их финансирования за счет собственных и внешних кредитных ресурсов;

- привлечение банков к проведению переговоров с иностранными контрагентами;

- активное использование банковских ресурсов для реализации инвестиционных проектов с привлечением иностранных инвестиций, в том числе в сфере малого и среднего бизнеса.

Таким образом, можно сделать вывод, что у регионов существует большой выбор инструментов, с помощью которых можно привлекать иностранные инвестиции в регион.

Кроме того, не вызывает сомнения что управление процессом привлечения иностранных инвестиций должно проводиться региональными властями совместно с коммерческим структурами региона и эффективная работа региональных властей и стабильная политическая ситуация являются залогом успешных действий в области привлечения инвестиций.

Таким образом, активизация работы региональных властей по притоку иностранных инвестиций и направление их на модернизацию приоритетных отраслей экономики, безусловно, имеет шанс значительно улучшить социально-экономическое положение региона и страны в целом.

Список литературы

1. Агапова Т.Н. Иностранные инвестиции: курс лекций /Т. Н. Агапова. - Вологда, 2005

2. Астахова К.Д. Возникновение и развитие в Российской Федерации регионального законодательства об иностранных инвестициях /К. Д. Астахова. - СПб., 2005.

3. Бочкарев В.А. Привлечение прямых иностранных инвестиций в регион /В. А. Бочкарев, И. П. Поварич; под науч. ред. В. С. Сурнина; М-во образования и науки Рос. Федерации, Кемер. гос. ун-т. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 2005.- 169 с.

4. Безпрозванных А.С. Налоговое законодательство как инструмент привлечения иностранных инвестиций: сб. ст. /А. С. Безпрозванных. - Казань: Новое знание, 2005.- 19 с.

5. Воронин В.П. Иностранные инвестиции в условиях глобализации: учеб. пособие /В. П. Воронин. - Воронеж, 2005

6. Губайдуллина Ф.С. Прямые иностранные инвестиции в экономике переходного периода /Ф. С. Губайдуллина; Рос. акад. наук, Урал. отд-ние, Ин-т экономики, Урал. гос. экон. ун-т. - Екатеринбург: ИЭ, 2002.- 216 с.

7. Горецкая Е.О. Международные инвестиционные связи: региональный аспект /Е. О. Горецкая; М-во образования и науки Рос. Федерации, Кубан. гос. ун-т. - Краснодар: КубГУ, 2005.- 382 с.

8. Дудченко-Дудко В.М. Иностранные инвестиции: учеб. пособие /В. М. Дудченко-Дудко. - Дубна, 2005

9. Игнатов И.В. Размещение инвестиционных ресурсов зарубежных компаний /Игнатов И. В.. - М.: МАКС Пресс, 2005.- 17 с.

10. Каравашкин И.П. Региональная привлекательность иностранных инвестиций: учеб. пособие /И. П. Каравашкин. - Н. Новгород, 2004

11. Смирнов Т.В. Прямые иностранные инвестиции в системе факторов экономического роста /Смирнов Т. В.; МГУ им. М. В. Ломоносова, Фак. гос. упр.. - М.: МАКС Пресс, 2004.- 61 с.

12. Правовая поддержка иностранных инвестиций /[ред. и сост. И. Г. Шаблинский]. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.- 120 с.

13. Пивоваров И.С. Иностранные инвестиции в экономике России: учеб. пособие /И. С. Пивоваров. - СПб., 2005

14. Стопочев А.Ю. Стимулирование отечественных и иностранных инвестиций в условиях современной российской экономики /Стопочев А. Ю.; под ред. И. П. Фаминского. - М.: МАКС Пресс, 2004.- 117, с.

15. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.99 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 24.07.2007)

16. Аюпова С.Г. «Инвестиции» Учебно-методологическое пособие для студентов заочной формы обучения

17. Жилина В.И. Инвестиционная деятельность в переходной экономике:

18. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - 6-е изд., перераб. и испр. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007

19. Никитина Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности// Финансы.-№9.-2005

20. Белякова М.Ю. Государственное регулирование инвестиционной деятельности // Справочник экономиста.-№6.-2006

21. Зверев В.А. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Справочник экономиста.-№6.-2006

22. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. // Вопросы экономики.-2001

23. Материалы с сайта ru.wikipedia.org

24. Материалы с сайта www.vedomosti.ru

25. Размещено на Allbest.ru

...