Оценка финансового состояния ОАО "Новомосковский машиностроительный завод"

Прочие внеоборотные активы за отчетный период увеличились на 392 тыс. руб. и составляют на конец отчетного периода 833 тыс. руб. Прочие внеоборотные активы представлены основными средствами, не введенными в эксплуатацию.

За отчетный период произошли следующие изменения в структуре внеоборотных активов общества, а именно: доля основных средств общества в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 6, 8% (с 88, 5% до 81, 7%), доля статьи незавершенное строительство уменьшилась на 4, 1% (с 4, 1% до 0%), доля ДФВ не изменилась и составляет 0, 05%, доля отложенных налоговых активов увеличилась на 8% (с 2, 6% до 10, 6%), доля прочих оборотных активов возросла на 2, 9% (с 4, 7% до 7, 6%).

Оборотные активы общества на конец отчетного периода представлены статьями: запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженностью и денежными средствами.

На начало отчетного периода величина запасов общества составляла 33447тыс. руб., на конец отчетного периода 43095тыс. руб., за анализируемый период произошло увеличение запасов на 9648 тыс. руб. (28, 85%). За отчетный период доля запасов в структуре оборотных активов общества существенных изменений не претерпела и составляет на конец отчетного периода 89, 1% оборотных активов.

На начало отчетного периода НДС по приобретенным ценностям составлял 30 тыс. руб., на конец отчетного периода - 3 тыс. руб., за анализируемый период произошло снижение данной статьи на 27 тыс. руб. (90%). За отчетный период доля НДС по приобретенным ценностям в структуре оборотных активов общества снизилась на 0, 06% и составляет на конец отчетного периода 0, 01% оборотных активов.

На начало отчетного периода величина дебиторской задолженности составляла 7952 тыс. руб., на конец отчетного периода - 5228 тыс. руб., за анализируемый период произошло снижение дебиторской задолженности на 2724 тыс. руб. (34, 26%). За отчетный период доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов общества уменьшилась на 7, 3% и составляет на конец отчетного периода 10, 8% оборотных активов.

На начало отчетного периода величина денежных средств общества составляла 1587 тыс. руб., на конец отчетного периода - 37 тыс. руб., за анализируемый период произошло снижение величины денежных средств общества на 1550 тыс. руб. (на 97, 7%). За отчетный период доля денежных средств в структуре оборотных активов общества снизилась на 3, 5% и составляет на конец отчетного периода 0, 1% оборотных активов.

Неликвидные запасы у общества на последнюю отчетную дату отсутствуют.

Долгосрочная дебиторская задолженность у общества отсутствует.

На 01. 07. 2011 г. величина дебиторской задолженности общества составляет 5228 тыс. руб. ; 49, 41% (2583 тыс. рублей) дебиторской задолженности общества являются просроченными, (что составляет 5, 85% величины чистых активов общества).

За отчетный период доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов общества уменьшилась на 7, 3% и составляет на конец отчетного периода 10, 8% оборотных активов.

Таблица 2. 4

Расшифровка краткосрочной дебиторской задолженности

Основным источником формирования совокупных активов предприятия по состоянию на 01. 07. 2011 г. является собственный капитал, который составляет 74, 4% активов общества.

За анализируемый период произошло увеличение собственного капитала на 2827 тыс. руб., за счет роста полученной прибыли.

Долгосрочные обязательства общества на 01. 07. 2011 года представлены отложенными налоговыми обязательствами, которые образованы в связи с различием в налоговом и бухгалтерском учете при начислении амортизации. На начало отчетного периода величина отложенных налоговых обязательств общества составляла 2172 тыс. руб., на конец - 2809 тыс. руб., за анализируемый период произошло увеличение отложенных налоговых обязательств общества на 637 тыс. руб. (29, 33%).

Краткосрочные обязательства общества представлены статьями: кредиторская задолженность, займы и кредиты.

На начало отчетного периода величина кредиторской задолженности составляла 9851 тыс. руб., на конец отчетного периода - 7580 тыс. руб., за анализируемый период произошло уменьшение данной статьи на 2271 тыс. руб. (23, 05%).

Займы и кредиты увеличились за отчетный период на 4820 тыс. руб.

За отчетный период структура краткосрочных обязательств общества существенных изменений не претерпела, а именно: доля кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств осталась подавляющей и составляет на конец отчетного периода 61, 1% величины краткосрочных обязательств общества (на начало отчетного периода - 100%).

На 01. 07. 2011 г. величина задолженности перед поставщиками и подрядчиками составляет 1369 тыс. руб., просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Таблица 2. 5

Расшифровка краткосрочной кредиторской задолженности

По состоянию на 01. 07. 2011 года задолженность перед бюджетом по налогам и сборам составляет 2 182 тыс., задолженность перед внебюджетными фондами - 1341 тыс. руб.

Численность работников на предприятии 197 человека. Задолженность по состоянию на 01. 07. 2011 года составляет 2071 тыс. руб. и является текущей.

Далее составим агрегированный баланс предприятия, на основе которого затем рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Таблица 2. 6

Агрегированный баланс ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”

Таблица 2. 7

Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках

Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

Коэффициенты ликвидности показывают возможность заемщика рассчитаться по своим обязательствам, а также то, какая часть задолженности предприятия подлежит возврату и может быть погашена в срок (см. таблицу 2. 8)

Таблица 2. 8

Оценка ликвидности ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”, отн. ед.

Рекомендуемая величина коэффициента текущей ликвидности должна находиться в пределах 1, 0 - 2, 0. Коэффициент данного предприятия находится в пределах нормативного значения.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности должно находиться в пределах 0, 2 - 0, 4. Коэффициент данного предприятия в данных пределах находится только на начало периода. На конец периода он значительно ниже.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным на уровне 0, 1 - 0, 3. Коэффициент данного предприятия на начало периода также находится в пределах нормального ограничения, на конец периода не соответствует нормативу - это говорит о том, что предприятие не способно рассчитаться по своим долгам в кратчайшие сроки.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия (таблица 2. 9).

Таблица 2. 9

Оценка финансовой устойчивости ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”, отн. ед.

Нормальным значением коэффициента автономии, обеспечивающим достаточно стабильное положение предприятия в глазах инвесторов и кредиторов, считается уровень 60% (0, 6) и более. На данном предприятии значение Ка даже больше.

Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних (см. таблицу 2. 10).

Таблица 2. 10

Оценка эффективности деятельности ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”

Коэффициенты рентабельности характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 2. 11).

Таблица 2. 11

Оценка рентабельности ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”, %

Показатели рентабельности принимают отрицательные значения по причине того, что по итогам отчетного периода предприятием получен убыток.

2.3 Рейтинговая оценка ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”

Рейтинговая оценка предприятия является завершающим этапом анализа. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента на его долю в совокупности. К первому классу относятся предприятия с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 150 до 250, к третьему - от 251 до 300.

На начало периода:

2 * 30 + 3 * 20 + 1 * 30 + 1 * 20 = 170

На конец периода:

3 * 30 + 3 * 20 + 1 * 30 + 1 * 20 = 200

По сумме баллов данное предприятие относится ко второму классу.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т. д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Помимо рейтинговой оценки, целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия, то есть «Z-анализ» по Альтману.

Этот метод является одним из самых распространенных при прогнозировании банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1, 2 * х1 + 1, 4 * х2 + 3, 3 * х3 + 0, 6 * х4 + 1, 0 * х5, где

х1 - оборотный капитал / совокупные активы = (А1+А2+А3) / (А1+А2+А3+А4)

х2 = нераспределенная прибыль отчетного года / совокупные активы = стр. 470 формы №1 / (А1+А2+А3+А4)

х3 = брутто-доходы / совокупные активы = П7 / (А1+А2+А3+А4)

х4 = совокупные активы / балансовая оценка суммарной задолженности = (А1+А2+А3+А4) / (П1+П2+П3)

х5 = объем продаж / совокупные активы = П5 / (А1+А2+А3+А4)

На начало отчетного периода:

Z = 1, 2 * (44016 / 53314) + 1, 4 * (28610/53314) + 3, 3 * (372/53314) + 0, 6 * (53314/12023) + 1, 0 * (27707/53314) = 0, 9907 + 0, 7513 + 0, 0230 + 2, 6606 +0, 5197= 4, 9453

На конец отчетного периода:

Z = 1, 2 * (48363 / 59327) + 1, 4 * (31437/59327) + 3, 3 * (-1738/59327) + 0, 6 * (59327/15209) + 1, 0 * (23635/59327) = 0, 9782+0, 7419-0, 0967+2, 3405+0, 3984= 4, 3623

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает.

3. Пути улучшения финансового состояния ОАО “Новомосковский машиностроительный завод”

3.1 Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «НМЗ»

Заключение

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственной деятельности предприятия.

Эффективность данного управления в настоящее время осложнена рядом факторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыта лица, занимающегося проведением анализа.

Прежде всего, основной проблемой при проведении финансового анализа является отсутствие необходимой и полной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия.

Комплексный анализ финансового состояния ОАО «НМЗ» показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия не только не соответствуют принятым стандартам, но и постепенно снижаются. Большая часть имущества сформирована за счет привлеченных средств (кредитов, займов).

Серьезное опасение вызывает рост просроченной дебиторской задолженности.

Несбалансированная финансовая политика привела к тому, что отчетный год предприятие закончило с убытком.

В то же время наблюдается расширение производственной базы, рост производительности труда. Т. е. предприятие имеет потенциал для укрепления своего финансового состояния.

Необходимо только вовремя выявлять резервы укрепления ликвидности и финансовой устойчивости и сразу эти резервы использовать.

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики необходимо предложить следующие меры:

1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности.

2. Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес - планирования.

3. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на поставку продукции предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату покупателем поставок. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

4. Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

5. Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т. к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

Список литературы

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М. : Дело и Сервис, 2007. - 716с.

2. Аванесова Ю. А. Экономика предприятия и сферы услуг. Учебное пособие. - М. : Экономика 2008. - 358с.

3. Альбеков А. У., Согомонян С. А.. Экономика коммерческого предприятия. Серия «Учебники, учебные пособия». - Ростов н/Д: Феникс, 2010.

4. Анализ финансовой отчетности: учебник под ред. М. А. Бахрушиной и Н. С. Пласковой. М. : Вузовский учебник, 2009. - 367 с

5. Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. Издательство: Юнити 2010 - 120 с.

6. Байнев В. Ф. Экономика предприятия и организация производства: Учеб. пособие. -Мн. : БГУ, 2007

7. Бакадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М. : БЕК, 2009. - 514с.

8. Баканов М. И. Анализ хозяйственной деятельности. - М. : Экономика, 2008. - 318c.

9. Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа / Под ред. М. И. Баканова. 5-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2008. 536 с.

10. Брагина Л. А. Экономика организаций: Учебное пособие. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 400с.

11. Гинзбург А. И. «Экономический анализ» - СПб. : Питер, 2004. - 480 с.

12. Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Изд. «Проспект», 2010.

14. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Учебник для ВУЗов. 3-е изд., испр. и доп. Издательство: Омега-Л, 2010 - 351 с.

15. Карлик А. Е., Добрин Г. Н., Белов А. М. Экономика организации (предприятия). Практикум - Инфра-М, 2010.

16. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М. : Финансы и статистика, 2001.

17. Раицкий К. А. Экономика предприятия, Издательско - торговая корпорация «Дашков и К», 2008.

18. Савицкая Г. В. «Методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности». - М. : ИНФРА-М, 2001. - 288 с.

19. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». - Мн. : Новое знание, 2002. - 704 с.

20. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 100 экз. ответов. 2-е изд. Издательство: Феникс, 2010 - 264с.

21. Чечевицина Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. 5-е изд., доп. и перераб. Издательство: Феникс, 2010 - 378с.

22. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М. : ИНФРА-М 2008.

23. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М. : ИНФРА-М, 2008

24. Экономика организаций (предприятий) : Учеб. / Под ред. И. В. Сергеева. 3-е изд., перераб. и доп. М. : ТК Велби, изд-во Проспект, 2009.

25. Экономика предприятия (фирмы) : Учебник / Под ред. О. И. Волкова и Девяткина. 3-е изд., перераб. и доп. М. : ИНФРА - М, 2010.

26. Глазунов М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 21. С. 58-65.

Размещено на Allbest.ru