Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет»

(ФГБОУ ВПО «КнАГТУ»)

Филиал ФГБОУ ВПО «КнАГТУ» в п. Ванино

Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема: «Прогнозирование перспектив развития предприятия»

Студентка группы 9 ФК 5а

С.А. Шаленая

Преподаватель

О.Р. Кузнецова

Комсомольск-на-Амуре 2013



Содержание

Введение

1. Понятие прогнозирования и планирования

1.1 Классификация прогнозов, функции и методы прогнозирования

1.2 Планирование целей предприятия

1.3 Этапы и принципы планирования

1.4 Виды планирования

1.5 Методы планирования

2. Анализ финансовых показателей хозяйственной деятельности

ООО «Минутка»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

ООО «Минутка»

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия

2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

2.4 Анализ движения денежных средств

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

В настоящее время ни одна сфера жизни общества не может обойтись без прогнозов как средства познания будущего. В данной курсовой работе мы особое внимание уделяем прогнозированию и планирования деятельности предприятий общественного питания, обоснованию основных направлений экономической политики, предвидению последствий принимаемых решений. Прогнозирование является одним из решающих научных факторов формирования стратегии и тактики развития ПОП.

Актуальность данной темы, как в условиях развитой рыночной экономики, так и переходной экономики определяется тем, что уровень прогнозирования деятельности предприятия обуславливает эффективность планирования и управления экономикой и другими сферами.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности процесса прогнозирования и планирования, их этапы, принципы, методы и приемы экономического анализа, способы прогнозирования и планирования и методик разработки прогнозов для определения сущности, областей применения и наиболее эффективных методов прогнозирования и планирования. Для этого необходимо решить следующие задачи: определить сущность прогнозирования и планирования и области их применения в ходе изучения основ методологии прогнозирования; дать характеристику методов прогнозирования и планирования.

Разработкой данной темы занимались такие известные зарубежные экономисты, как В. Хойер, Р. Акофф, Г.Эмерсон, Ф.Тейлор и российские ученые - Ю.Осипов, Р. Валевич, Г. Давыдов и Р. Шпицнер.



1. Понятие прогнозирования и планирования

прогнозирование планирование финансовый денежный

Планирование и прогнозирование присуще всем предприятиям независимо от их форм собственности. Механизм прогнозирования и планирования ПОП включает: принципы, определение приоритетных целей, обеспечение взаимосвязи между показателями, учет факторов и конъюнктуры развития рынка, контроль за составлением прогнозов и реализацией планов. Процесс планирования и прогнозирования базируется на знании и использовании объективных экономических законов, законов товарного производства (закон стоимости), законов рыночной экономики.

1.1 Классификация прогнозов, функции и методы прогнозирования

Прогноз - научно-обоснованное предвидение характера будущего поведения какой-либо системы в целом или ее составных частей при определенных условиях.

Прогноз как процесс связан обычно с анализом состояния и оценкой перспектив развития тех или иных явлений. Но прогноз нельзя рассматривать только с точки зрения видения будущего состояния явлений. В связи с этим можно выделить следующие этапы прогнозирования (1).

Таблица 1 Этапы прогнозирования

Этапы прогнозирования
поисковый этап - рассмотрение будущего состояния отрасли при неизменности влияния на нее;	целевой этап - прогноз того, что нужно предпринять, чтобы выйти на тот уровень состояния отрасли, считается приемлемым.

Прогнозы также имеют классификацию по различным признакам:

1. По уровню: - макропрогнозы; - микропрогнозы.

2. По временным горизонтам: - краткосрочные (от 1 до 3 лет); - среднесрочные (от 3 до 5 лет) ; - долгосрочные (более 5 лет).

3. По факторам повторяемости: - иррегулярные; - прогноз более или менее повторяющийся; - предвидение лишь общего контура явлений.

4. По содержанию: - прогнозы НТП; - демографические; - экономические; - социальные; - экологические; - отраслевые; - территориальные; - внешнеэкономические.

Функции прогнозирования бывают:

- количественный и качественный анализ тенденций развития предприятия - здесь должны быть выявлены позитивней и негативные тенденции;

- вероятностное, альтернативное предвидение развития предприятия, учитывающее сложившиеся тенденции и поставленные цели;

- оценка возможностей и последствий активного действия на прогнозные процессы.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Принципы прогнозирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 Методы прогнозирования

1.2 Планирование целей предприятия

Научно-аналитической стадией прогнозирования является планирование.

Комплексно-целевые прогнозы - план.

План - мотивированная схема действий по достижению определенных результатов.

Планирование - это непрерывный процесс, направленный на адаптацию временных решений, относящихся к будущему с учетом постоянного обновления информации о состоянии дел фирмы. Планирование включает систему мер, предусматривающих определение конкретных целей развития организации, способов и методов достижения этих целей, установление порядка и сроков выполнения для этого работ, контроль за их выполнением.

Отправной точкой планирования является планирование результатов.

Классификация результатов:

1. «идеал» - результат, который в принципе не достижим, но к которому можно и нужно стремиться.

Планирование ориентированное на идеал называется нормативным планированием.

2. «цель» - результат, которого можно достигнуть в обозримом будущем.

Планирование, ориентированное на глобальную цель принято называть стратегическим планированием.

3. «задачи» («подцели») - результат, который имеет конкретную форму и достигается в конкретные промежутки времени.

Планирование, ориентированное на решение конкретных задач называется тактическим (оперативным) планированием.

Временной аспект планирования связан с выбором целей, обеспечивающих непрерывность планирования. Между целями всегда существует жесткая зависимость.

По возможности измерения цели подразделяются на экономические, количественные, качественные и стратегические.

К экономическим относятся: объем услуг, прибыль и рентабельность, ликвидность, структура капитала и т.д. Количественные тесно связаны с экономическими.

Качественные цели ПОП - это уровень обслуживания, уровень сервиса, соответствие мировым стандартам.

Основные стратегические цели ПОП в условиях рыночной экономики можно сформулировать так:

1. Завоевание и расширение доли рынка, на котором работает предприятие;

2. Рост прибыли на вложенный капитал;

3. Завоевание доверия клиентов;

4. Эффективность функционирования.

1.3 Этапы и принципы планирования

Процесс планирования проходит ряд этапов, по В. Хойеру их четыре:

1. Разработка общих целей;

2. Определение конкретных, детализированных целей на заданный (сравнительно короткий) период времени;

3. Определение путей и средств достижения целей;

4. Контроль за достижением поставленных целей, путем сопоставления плановых показателей с фактическими.

Процесс планирования может быть расширен до шести этапов, к вышеуказанным добавляется: анализ ситуации и планирование реализации.

Многие авторы считают, что следует выделять формулировку проблемы в качестве первого этапа планирования.

Принципы планирования предприятие может выбирать самостоятельно.

Принципы планирования:

Гибкость (адаптивность) - реакция на изменчивость условий, которая проявляется в придании планам способности менять свою направленность с целью противодействия возможному или действительному уменьшению эффективности функционирования экономического объекта - это значит, что предприятие должно иметь некоторый запас прочности, некоторый резерв (денежный, производственные мощности, площади).

Непрерывность предполагает, что планирование должно осуществляться непрерывно в рамках установленного цикла; такое планирование позволяет вовлекать в процесс разработки плана работников предприятия.

Холизм - объединяет два направления координацию и интеграцию. Принцип координации устанавливает, что деятельность любой части организации нельзя планировать эффективно, если делать это независимо от остальных единиц данного уровня. Принцип интеграции предполагает, что в организации существуют разнообразные относительно обособленные подразделения со своими частными планами, но каждая из подсистем должна действовать исходя из общих стратегий развития предприятия и ее план должен быть частью плана подразделения более высокого уровня. Следовательно, согласно принципу холизма, чем больше элементов и уровней в системе, тем выгоднее планировать одновременно и во взаимозависимости.

Оптимальность - выбор из альтернативных вариантов развития такого, который обеспечит максимальную эффективность функционирования предприятия.

Комплексность - взаимосвязь взаимозависимость всех элементов системы планирования.

Целенаправленность - разработка планов для достижения намеченных целей.

Точность предполагает, что планы должны быть конкретизированы и детализированы в такой степени, в какой это необходимо для успешной реализации плана и в какой позволяют внутренние возможности.

Существуют другие принципы планирования. Процесс планирования должен быть встречным, то есть « сверху вниз» и «снизу вверх», когда задействованы все звенья управления: от руководства до структурных подразделений.

1.4 Виды планирования

Различают виды планирования по следующим признакам:

1. По уровням: планирование на макроуровне, микроуровне, мезоуровне;

2. По характеру: индикативное, директивное, регулятивное, равновесное.

Индикативное планирование - это система, которая опирается на выявление желательных целей, а не на приказы для их достижения.

Директивное заключается в том, что планы доводятся до исполнителей и носят обязательный характер.

При регулятивном планирование государство может брать на себя регулирование некоторых параметров (регулирование цен, тарифов).

При равновесном планировании план должен быть сбалансирован по всем показателям.

1. По степени охвата: общее планирование, частичное;

2. По длительности временного интервала: долгосрочное, краткосрочное, среднесрочное.

На современном этапе развития долгосрочное планирование превращается в стратегическое.

Задачей стратегического планирования является выработка стратегии, позволяющей справиться с опасностями и использовать возникающие новые возможности.

Процесс стратегического планирования состоит 6 взаимосвязанных этапов.

1. Определение миссии предприятия;

2. Формулирование целей;

3. Оценка и анализ внешней среды;

4. Оценка и анализ внутренней среды;

5. Разработка и анализ стратегических альтернатив;

6. Выбор стратегий из имеющихся альтернатив.

Миссию предприятия следует отличать от цели. Цель имеет количественное конкретное выражение. Миссия - основная, общая цель организации, четко выраженная причина существования предприятия.

Содержание миссии каждое предприятие определяет свободно, гибко и творчески подходя к процессу ее разработки.

Основные элементы миссии предприятия можно сформулировать следующим образом:

1. Целевые ориентиры

2. Сфера деятельности

3. Внутренняя концепция и моральный кодекс

4. Внешний образ фирмы

В современной литературе широко освещаются подходы к формированию комплекса целей. Можно обозначить следующие направления:

1. Положение и доля предприятия на рынке

2. Работа с клиентами

3. Эффективность

4. Управленческие и организационные аспекты

5. Социальная ответственность

6. Инновации

В стратегическом планировании необходимо уделять внимание анализу внешней среды. Это дают предприятию время для прогнозирования возможностей, составления плана на случай непредвиденных обстоятельств, разработки системы раннего предупреждения на случай возможных угроз и на разработку стратегий, которые могут превратить прежние угрозы в выгодные возможности. Угрозы и возможности, с которыми сталкивается предприятие, обычно выделяют в семь областей: экономика, политика, рынок, технология, конкуренция, международное поведение и социальное поведение.

Анализ факторов внешней среды, правильное и полное представление о сильных и слабых сторонах предприятия позволяют составить прогноз сбыта, являющийся основой всего внутрифирменного планирования.

Тактическое планирование представляет собой конкретизацию стратегического. Оно призвано направлять текущую деятельность фирмы на достижение стратегических целей, выбирать оптимальные пути для из достижения, обеспечивать согласованную работу структурных подразделений.

Тактическое планирование имеет более узкий «плановый горизонт» и ориентировано преимущественно на выбор средств для достижения целей.

Оперативное планирование базируется на планах конкретных действий, мероприятий, акций, которые обеспечивают достижение намеченных целей.

В рамках оперативного планирования предприятие намечает конкретные задачи для каждого из направлений и участников работы.

В зарубежной литературе широко применяется термин «внутрифирменное планирование». Его выявляют как определение перспектив развития внешнего окружения фирмы, формулирование целей и вероятных стратегий, определение первостепенных задач, а также действий для их достижения.

Внутрифирменное планирование может относится к тому или иному типу в зависимости от признака, по которому осуществляется классификация. Таким признаками могут быть:

1. Степень неопределенности планирования: детерминированное планирование - планирование, применяемое к системам, действующим в полностью предсказуемой среде без недостатков информации; стохастическое (вероятностное) планирование - планирование, которое зависит от неопределенности внешней среды и связано с недостатком информации.

2. Временная ориентация идей планирования: планирование ориентированное на настоящее, в прошлое и будущее.

3. Горизонт планирования: краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное планирование.

1.5 Методы планирования

Методы планирования представляют собой способы преобразования экономической информации с целью определения темпов и оптимальных пропорций развития объекта планирования, а также путей наиболее эффективного использования ресурсов. Методы планирования предполагают обоснование и непосредственные расчеты показателей хозяйственной деятельности ПОП.

Основные методы планирования - балансовый, нормативный, индексный, расчетно-аналитический (экономико-статистический), экономико-математическое моделирование.

Сущность балансового метода заключается в том, что он позволяет путем построения соответствующих балансов взаимно увязывать имеющиеся в наличии ресурсы (материальные, трудовые, финансовые) и фактические потребности. Построение различных балансов позволяет определить возможные конечные результаты хозяйственной деятельности в плановом периоде, наиболее эффективную структуру источников ресурсов, вскрыть резервы улучшения использования ресурсов. Каждый баланс состоит из отдельных статей, в которых указываются размеры отдельных видов ресурсов, с одной стороны, и потребностей в этих ресурсах - с другой. Экономическое обоснование показателей этих статей представляет собой сложный самостоятельный этап планирования с применением различных методов. Финансовый план организации ОП имеет форму баланса, в котором увязываются источники денежных доходов и направления расходов.

Применение балансового метода при планировании деятельности ресторанного хозяйства позволяет непосредственно увязывать выпуск продукции и объем товарооборота с продовольственными ресурсами. Зная формулу продуктового баланса, связь между его элементами, поступление сырья и товаров можно определить так:

П = Р + Е + Зк - Зн,

где П - поступление сырья и товаров;

Р - расход сырья и товаров;

Е - естественная убыль в пределах нормы;

Зк - запасы сырья и товаров на конец периода;

Зн - запасы сырья и товаров на начало периода.

В планировании применяется также нормативный метод, предполагающий использование при расчете показателей плана технико-экономические нормативы, которые позволяют обосновать величину этих показателей. Технико-экономические показатели характеризуют рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Они базируются на использовании прогрессивных научно обоснованных норм и нормативов расходования отдельных видов ресурсов на единицу объема услуг или единицу продукции. Нормы и нормативы, используемые при планировании, не являются постоянными. Они должны пересматриваться по мере НТП, рационализации организации труда, совершенствования технологии. При разработке нормативов также следует учитывать практику эффективно работающих предприятий, опыт зарубежных компаний и фирм, конъюнктуру рынка, колебания спроса.

Этот метод применяется при планировании издержек ПОП. При этом используются нормы расхода электроэнергии, нормы амортизационных отчислений, нормы обеспеченности МБП и т.д. планировании численности работников базируется на нормах обслуживания, нормах выработки.

При планировании используются различные индексные построения, которые представляют собой определенные расчетные операции, основанные на использовании существующих зависимостей между некоторыми индексами.

Как правило, индексные построения отражают взаимосвязь между тремя индексами. Зная характер этой взаимосвязи, по двум индексам можно найти третий.

В практике планирования широко применяется расчетно-аналитический метод, который заключается в том, что при разработке плана экономические явления и процессы изучаются путем анализа их отдельных частей. Анализ позволяет установить зависимость между показателями и наметить в плане изменения в соответствии с имеющимися ресурсами.

Экономико-математическая модель - выражение существенного в изучаемом процессе в математической форме (в форме уравнений, неравенств, их систем). Модель должна выражать главное - закономерности и основные взаимосвязи, решающие факторы и условия.



2. Анализ финансовых показателей хозяйственной деятельности ООО «Минутка»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ООО «Минутка»

Общество с ограниченной ответственностью «Минутка» образовано 19 августа 2006г. ООО «Минутка» было акционировано в 2006г. По состоянию на 01.01.2012 г. численность сотрудников - 19 человек, из них 5 чел. - управленческий персонал. В 2006 году предприятие получило лицензию на торговую и торгово-посредническую деятельность. С этого времени активно занимается коммерческой деятельностью.

Основным видом деятельности ООО «Минутка» является розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в специализированных магазинах. Целью деятельности ООО «Минутка» является торговля данными продукциями и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке и, соответственно, получение прибыли в процессе этой деятельности.

Имущество предприятия составляют финансовые ресурсы и материальные ценности, находящиеся на балансе и являются собственностью общества. Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, личные средства участников, вложенные в уставный капитал.

Высшим органом управления является Совет учредителей.

Исполнительным органом ООО «Минутка» является директор.

Целями деятельности ООО «Минутка» являются:

- удовлетворение общественных потребностей в его услугах (работе, продукции);

- реализация на основе получения прибыли социально - экономических интересов членов трудового коллектива и собственников предприятия.

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых показателей предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Для проведения анализа и определения «качества прибыли» необходимым источником информации будет служить приказ об учётной политике предприятия на определённый отчётный год. Рассматривая принятую учётную политику, необходимо помнить, что на величину финансового результата будут влиять её основные элементы: способы оценки материалов, отпущенных в производство; амортизации основных средств, порядок создания резервов на оплату очередных отпусков, ремонт оборудования и другие.

Отчёт о прибылях и убытках, пояснительная записка, приказ об учётной политике - это информационные источники для проведения внешнего анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводится самим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкой информационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетам бухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.

Анализ прибыли начинается с оценки ее уровня и динамики, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Для оценки уровня и динамики показателей прибыли ООО «Минутка» за 2010-2011гг. составим таблицу. Приложение д.

По данным из таблицы приложение Д видно, что активы предприятия растут. Внеоборотные активы увеличились на 533735 руб. или на 2,15%; оборотные активы увеличились на 5215103 руб. или на 34,75%. Преимущественное увеличение произошло за счет вложения во внеоборотные активы.

Пассив баланса тоже увеличился: капитал и резервы увеличились на конец отчетного года на 3183337 руб. или 13,64%; долгосрочные обязательства увеличились на 1232885 руб. или на 9,6%; краткосрочные обязательства увеличились на 1332616 руб. или на 32,64%. Преимущественно увеличение произошло за счет раздела "Капитал и резервы".

В целом, мы видим, что компания значительно увеличила вложение средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствуют рост величины валюты баланса с 39938470 руб. на начало года до 45687308 руб. на конец отчетного года.

Используя данные Бухгалтерского баланса заполнить таблицу приложение е, провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить динамику и структуру активов, собственного и заемного капитала организации.

Общая величина внеоборотных активов в целом увеличилась, но есть составляющие в данном разделе, которые имеют тенденцию к понижению. Из таблицы видно, что ООО "Минутка" вкладывает больше денежных средств а нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы. В таблице видим, что растут вложения в нематериальные активы на 368 руб. и темп роста составил 139,65%, что характеризуют избранную организацией стратегию, как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии и др. интеллект. собственность. Возросли вложения в основные средства на 650153 руб. и темп роста составил 104.78%, также возросли вложения в незавершенное строительство, которое увеличилось на 1357149 руб. и темп роста составил 164,80%. Это говорит о том, что организация стремительно развивается. При этом организация уменьшила долгосрочные финансовые вложения на 1323763 руб., отложенные налоговые активы на 329834 руб. и доходные вложения в материальные ценности на 6633 руб. Динамика структуры внеоборотных активов отражает спад их доли в общей величине активов компании (-6,68%).

Оборотные активы в целом увеличились на 5215103 руб. и темп роста составил 134,75%. Удельный вес запасов в общей величине активов самый высокий и составил за отчетный год 16,77%, увеличился на 4,41%.

По данному разделу почти все составляющие увеличились, кроме товары отгруженные, которые уменьшились на 26011 руб. и удельный вес на конец периода составил 0,001% к общей величине активов; краткосрочные финансовые вложения, которые уменьшились на 758869 руб. и удельный вес на конец отчетного периода составил 7,65%; также денежные средства, которые уменьшились на 583069 руб. и удельный вес составил 0,89% на конец периода. Спад краткосрочных финансовых вложений говорит о том, что организация в отчетном году не имела возможности вложить свободные денежные средства в данный вид оборотных активов, это видно из таблицы, также сами денежные средства имели тенденцию к снижению. Динамика структуры оборотных активов отражает рост их доли в общей величине активов компании (6,68%).

По данным бухгалтерского баланса сгруппировать активы организации по уровню ликвидности, а обязательства - по срочности оплаты, обосновать экономический смысл сложившихся неравенств между группами активов и пассивов. Используя результаты группировки активов и пассивов установить качество структуры баланса по состоянию на начало и конец отчетного года. Расчеты представить в таблице 1.



Таблица 2 Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности бухгалтерского баланса

Группа активов	Сумма, тыс. р.	Темп роста, %	Группа пассивов	Сумма, тыс. р.	Темп роста, %
	На начало года	На конец года				На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	5248612	3906674	-1341938	74,43	Наиболее срочные обязательства (П1)	1942185	2113737	171552	108,83
Быстро реализуемые активы (А2)	3087460	6351811	3264351	205,73	Краткосрочные обязательства (П2)	2135040	3300824	1165784	154,60
Медленно реализуемые активы (А3)	6672811	9930820	3258009	148,82	Долгосрочные обязательства (П3)	12514939	13747824	1232885	109,85
Трудно реализуемые активы (А4)	24929587	25498003	568416	102,28	Собственный капитал (П4)	23346306	26524923	3178617	113,61
Валюта актива баланса	39938470	45687308	5748838	114,39	Валюта пассива баланса	39938470	45687308	5748838	114,39

1) А1 ? П1, данное условие выполняется.

2) А2 ? П2, данное условие выполняется.

3) А3 ? П3, данное условие не выполняется.

4) А4 ? П4, данное условие выполняется.

Структуру баланса можно признать удовлетворительной, так как выполняется 4 условия, минимальное необходимое условие, для признания структуры баланса удовлетворительным и платежеспособным.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как 3 условие не выполняется:

20189305 ? 19162385

Перспективная ликвидность, которая прогнозирует платежеспособность организации на длительный срок, которая будет обеспечивать при условии, что поступление денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства.

2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности, установить наличие (отсутствие) платежеспособности и сделать краткосрочный прогноз платежеспособности (табл. 2).

Таблица 3 Показатели ликвидности и платежеспособности организации

Показатель	Оптимальное значение	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1. Коэффициент текущей ликвидности	? 2	3,676	3,734	0,058
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	? 0,8	2,044	1, 894	-0,15
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2	1,286	0,721	-0,565
4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	? 1	-	1,87	-

Для оценки долгосрочной платежеспособности рассчитываются показатели абсолютной ликвидности (Кабс), критической ликвидности (Ккр), и текущей ликвидности (Ктл), динамику которых свидетельствует о возможности организации отвечать по своим долгам в будущем при условии сохранения выявленных трендов. Находим по формулам:

Ктл = (оборотные активы - задолженность учредителей по взносам в уставной капитал) / краткосрочные обязательства.

Ккр.лк. = (А1 +А2) / (П1 + П2)

Кал = А1 / (П1 + П2)



Оптимальное значение Ктл ? 2, что соответствует данному требованию. Ктл на конец периода = 3,734.Оптимальное значение Ксос ?0,1, Ксос = 0,732.

Фактические значения коэффициентов Ктл и Ксос на отчетную дату соответствуют нормативным, то предприятие можно считать платежеспособной, а структуру баланса - удовлетворительной.

Из таблицы видно, что почти все коэффициенты соответствуют нормативам. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,058. Коэффициент критической ликвидности уменьшился на 0,15 и коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0, 565 в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

В данной ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на 3 следующие за отчетной датой месяца о возможности утраты платежеспособности, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на три месяца:

Кутр = 1,87

Критериальное значение Кутр ? 1,0 Организация в течение трех месяцев останется палетежеспособной.

По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели для оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику и ее воздействие на финансовое состояние (табл. 3).



Таблица 4 Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Оптимальное значение	На начало отчетного года	На конец отчетного года
А		1	2	3
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	? 0,5	0,584	0,580	-0,004
2. Коэффициент финансового рычага (леверидж)	? 1	0,711	0,419	-0,292
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2	0,468	0,558	0,09
4. Коэффициент постоянного актива	? 0,80	0,531	0,442	-0,089
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	? 0,1	0,738	0,732	-0,006
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	? 0,8	2,214	1,933	-0,281

Находим коэффициенты по формуле:

Кавт = Собственный капитал / Активы

Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал

Кмск = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Собственный капитал

Кпа = (Внеоборотные активы - Долгосрочные обязательства) / Собственный капитал

Ксос = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Кзап = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Запасы

Как видно из таблицы, Коэффициенты соответствуют оптимальному значению, но в отчетном году почти все они снизились по сравнению с предыдущим годом, кроме Коэффициента маневренности собственного капитала. Он увеличился на 0,09. Финансовое положение ухудшилось в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, об этом свидетельствует отрицательная динамика ряда коэффициентов, но остается быть нормальной.

Снизилось значение Коэффициента финансовой независимости на 0,004 и за отчетный год составило 0,580, т. е. удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов (всех источников средств) равен 58%. Коэффициент обеспеченности оборотных активов и обеспеченности запасов собственными средствами снизился на 0,006 и 0,281 соответственно, снизилась финансовая независимость в формировании оборотных активов.

Коэффициенты маневренности и постоянного актива в сумме равны единице, так как каждый из них отражает направление использования собственного капитала организации, большая часть которого финансирует внеоборотные активы, а остальная - оборотные. Поскольку любая компания для соблюдения минимального уровня финансовой устойчивости и ликвидности баланса должна иметь величину собственного капитала, превышающую величину внеоборотных (долгосрочных) активов, то значение коэффициента маневренности собственного капитала должно быть как минимум положительным, что наблюдается в ООО "Минутка".

2.4 Анализ движения денежных средств

Используя данные Отчета о движении денежных средств (форма № 4), проанализировать денежные потоки в целом по организации по видам деятельности. Оценить влияние денежных потоков на финансовое состояние и платежеспособность организации (приложение ж).

По данным отчета "О движении денежных средств ООО "Минутка" составлена таблица приложение Ж. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за отчетный и предыдущий год в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы как в части поступления, так и оттока. Данную ситуацию можно рассматривать как положительную, так как она является следствием масштаба роста производства и реализации продукции.

В ООО "Минутка" денежный поток в целом увеличился на 24027727 руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Темп прироста составил 149,91%. А значение отрицательного денежного потока (оттока) увеличился на 23941046 руб. в отчетном по сравнению с предыдущим периодом, и темп прироста составил 143,22%. Приток и отток денежных средств вырос примерно одинаково. Но наблюдается такая тенденция, что отток в целом превышает приток денежных средств, что, конечно, является отрицательным фактором.

Рассмотрим показатели денежных потоков по видам деятельности.

Наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот текущей (основной) деятельности. Приток денежных средств увеличился в отчетном году на 21786964 руб. и темп роста составил 149,15%, отток денежных средств увеличился на 28267329 руб. и темп роста составил 170,43%. Также сохраняется тенденция превышения оттока денежных средств над их притоком. Организация в данном случае не сможет вкладывать деньги в инвестиционную и финансовую деятельность в полном объеме, потому что именно текущая деятельность обеспечивает достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. Наибольший приток денежных средств по текущей деятельности был обеспечен от покупателей и заказчиков, также прочих доходов.

По инвестиционной деятельности также увеличился приток денежных средств на 3757640 руб. Темп роста составил 164,02%. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности уменьшился на 2317669 руб. и темп роста составил 81,44%. По инвестиционной деятельности также наблюдается превышение оттока денежных средств над их притоком, но из таблицы видим, что по этому виду деятельности отток денежных средств все же уменьшился. По инвестиционной деятельности видно, что организация уменьшает сумму займов, предоставленные другим организациям, и вкладывает деньги на приобретение ценных бумаг, иных финансовых вложений, объектов основных средств и нематериальных активов.

По финансовой деятельности, как положительное значение, так и отрицательное значение денежного потока уменьшилось. По данному виду деятельности приток денежных средств превышает над оттоком денежных средств. Организация ориентирована на возвращение денежных средств (займов и кредитов), предоставленных другим организациям, более чем на погашение своих займов и кредитов.

С помощью косвенного метода анализа денежных потоков определить влияние отдельных факторов на отклонение суммы чистой прибыли от суммы чистого денежного потока за отчетный год, используя для этой цели показатели финансовой отчетности организации (формы №№1, 2, 4) (ПРИЛОЖЕНИЕ М).

Скорректированная величина чистой прибыли ООО "Минутка" за отчетный год равна приросту остатка денежных средств:

В таблице приложение Ж представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО "Минутка" за отчетный год, в результате которых сумма чистой прибыли (2009327 тыс. руб., стр. 190 Отчета о прибылях и убытках, форма 2) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока (-583 069 тыс. руб. стр. 460 Отчет о движении денежных средств). По данным таблицы приложение Ж ООО "Минутка" активно вкладывает деньги во внеоборотные активы, а именно, в капитальное строительство (-1 357 149 тыс. руб.), в основные средства (-650 153 тыс. руб.), сократились долгосрочные финансовые вложения (+1 323 763 тыс. руб.). ООО "Минутка" также вкладывает деньги в оборотные активы, а именно, в материально-производственные запасы (- 2 725 167) и краткосрочную дебиторскую задолженность (- 3 264 351) Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, ООО "Минутка", управляя денежными потоками, увеличило состояние обязательств: долгосрочных (+1 209 569), краткосрочных (+ 1 039 364). Предприятие также увеличило добавочный капитал (+ 1 836 732).

Используя данные бухгалтерской отчетности (формы № 1, №2), рассчитать показатели оборачиваемости и дать оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы. Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости роста выручки от продаж и среднегодовых балансовых остатков оборотных средств. Установить сумму условного высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или дополнительного привлечения средств (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Результаты расчетов представить в таблице 4.

Таблица 5 Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	За предыдущий год	За отчетный год		Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов - всего, тыс. р.	13781371,5	17616434,5	3835063	127,82
в том числе: а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	5780686,5 3604068 3070560,5 1326056,5	8301815,5 4736976 3877995,5 699647,5	2521129 1132908 807435 -626409	143,613 131,43 126,300 52,76
2. Выручка от продаж	38697782	60089063	21391281	155,28
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней	128,21	105,54	-22,67	82,32
в том числе: а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	53,78 33,53 28,56 12,34	49,74 28,38 23,23 4,19	-4,04 -5,15 -5,33 -8,15	92,49 84,64 81,34 33,95
4. Оборачиваемость всех оборотных активов, коэффициент а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	6,69 10,73 12,60 29,18	7,23 12,68 6,08 85,88	0,54 1,95 -6,52 56,7	108,07 118,17 48,25 294,31
5. Экономический результат: а) ускорение (замедление) оборачиваемости, дней б) сумма условного высвобождения средств (относительная экономия) или дополнительного привлечения средств за счет изменения оборачиваемости оборотных активов, тыс. р.	- -	- -	-22,67 -3744691,32	- -
6. Влияние факторов на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов, дней - всего в том числе за счет: а) изменения среднегодовых балансовых остатков оборотных активов б) изменения выручки от продаж	- - -	- - -	-22,67 35,67 -58,34	- - -

В таблице 5 рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за предыдущий и отчетный год. За отчетный год ООО "Минутка" осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на 3835063 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в отчетном году 17616434,5 тыс. руб. Увеличение произошло по всем видам оборотных активов без исключения, при этом наиболее существенно возросли среднегодовые остатки материально-производственных запасов, которые составили в отчетном году 8301815,5 тыс. руб., что на 2521129 тыс. руб. больше, чем о предыдущем году.

В целом оборачиваемость увеличилась, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости. Так увеличение оборота всех оборотных активов положительно сказалось на значении коэффициента оборачиваемости, который увеличился на 0,54 и составил в отчетном году 7,23 раза, при его значении 6,69 раз в предыдущем году.

Об ускорении оборачиваемости свидетельствует также сокращение средней продолжительности одного оборота в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Период оборота сократился на 22,67 дня в целом, в том числе запасов на 4,04 дня, дебиторской задолженности на 5,15 дней, краткосрочных финансовых вложений на 5,33 дня, денежных средств на 8,15 дней. Такая ситуация положительно характеризует деятельность ООО "Минутка" в отношении использования оборотных средств. Наряду с показателями оборачиваемости сложившиеся хорошее положение в использовании оборотных средств подтверждает абсолютный показатель условной (относительной) их экономии. За отчетный год его величина составила 3744691,325, т.е. ООО "Минутка" эту дополнительную сумму средств использовал эффективно, вложив его в оборотные средства и получив доход.

По данным годовой финансовой отчетности организации (формы №№ 2, 5) проанализировать динамику и состав доходов, расходов и финансовых результатов организации. Указать возможные причины, повлиявшие на прирост (снижение) анализируемых показателей (табл. ПРИЛОЖЕНИЙ И, К, Л).

По данным таблицы Приложение И видно, что доходы за отчетный год сократились 15287048 руб. и темп роста составил 79,92%. Не смотря на то, что доходы сократились, выручка от продаж в отчетном периоде увеличилась на 21391281 руб., проценты к получению увеличились на 47142 руб., появились доходы от участия в других организациях. Доходы уменьшились в отчетном периоде в связи с тем, что уменьшились прочие доходы примерно в 60 раз, на сумму 36725490 руб. В разделе "Доходы" наблюдается то, что показатели почти всех статей (кроме прочих доходов) увеличились в относительном и абсолютном выражении.

По статье расходы мы также наблюдаем сокращение на сумму 13397375 руб. и темп роста составил 81,45 %. По данному разделу уменьшились прочие расходы на 37435286 руб. и расход по налогу на прибыль на 1889673 руб. По остальным статьям данного раздела наблюдается увеличение расходов как в абсолютном (стоимостном), так и относительном (удельный вес) выражении.

В целом за предыдущий год расходы и доходы организации примерно одинаковы, а за отчетный год доходы превышают над расходами, что является положительным фактором.

В результате совокупного влияния двух факторов: доходов и расходов, чистая прибыль в отчетном году составила 2009327. В результате общего сокращения сумм доходов и расходов чистая прибыль уменьшилась на 1889673 руб. Следовательно, на сокращение чистой прибыли повлияло сокращение сумм по прочим доходам и расходам.

Используя показатели финансовой отчетности рассчитать и оценить показатели рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж (табл. 5).

В таблице Приложение К и приложение Л представлены исходные и аналитические показатели отчета о прибылях и убытках ООО "Минутка" за предыдущий и отчетный год. Они отражают состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

По таблице Приложение К: материальные расходы увеличились на 22875704 тыс. руб. и составили 42611485 тыс. руб. за отчетный год. Сократились прочие расходы на 737678 тыс. руб. и составили 4281622 тыс. руб. за отчетный год.

Итого расходы по обычной деятельности увеличились на 24376710 тыс. руб. и составили 54815181 тыс. руб. за отчетный год. Хотя в целом, по таблице приложение И, видно, что расходы сократились.

По таблице Приложение Л: в отчетном году общая величина доходов составила 60835399 тыс. руб., что на 15287048 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году или на 20,08% сократилась. Значительное влияние на снижение доходов оказала прибыль от продаж, она уменьшилась на 2985429 тыс. руб. и составила 5273882 тыс. руб. за отчетный год или на 36,15%.

Рассматривая таблицу приложение Л, можно заметить, что показатели по всем финансовым результатам ООО "Минутка" сократились.

Наряду с показателями структуры и динамики расходов целесообразно оценить относительные показатели, характеризующие уровень расходоемкости текущей деятельности организации. Одна из таких характеристик - коэффициент расходоемкости обычных видов деятельности, рассчитываемый как отношение общей величины расходов по обычным видам деятельности к величине выручки от продаж. По значению этого коэффициента можно судить, какая сумма расходов приходится на каждый рубль выручки, или какую долю в выручке занимают текущие расходы. По данным ООО "Минутка" для получения каждого рубля выручки, предприятию пришлось потратить 78,6 коп. в предыдущем году и 91,2 коп. в отчетном году. Рентабельность продаж уменьшилась за счет относительного увеличения расходов.

Отношение прибыли от продаж к общей величине расходов по обычным видам деятельности, представлено показателем рентабельности расходов. Рентабельность расходов сократилась на 17,51% и составила за отчетный год 9,62%, данное сокращение рентабельности расходов не подтверждает положительную динамику роста эффективности производственно-хозяйственной деятельности ООО "Минутка".

Снижение эффективности деятельности компании проявляется, кроме того, и в понижении рентабельности продаж, выражаемой отношением прибыли от продаж к выручке от продаж. В отчетном году рентабельность продаж составила 8,77% и снизилась на 12,57% по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 6 Показатели рентабельности организации %

Показатель	За предыдущий год	За отчетный год
Рентабельность продаж (по валовой прибыли)	33,47	17,47	-16
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)	21,34	8,77	-12,57
Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения)	14,46	5,099	-9,361
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	10,07	3,34	-6,73
Рентабельность совокупных активов (по валовой прибыли)	36,4	24,5	-11,9
Рентабельность совокупных активов (по прибыли от продаж)	23,2	12,3	-10,9
Рентабельность совокупных активов (по прибыли до налогообложения)	15,7	7,1	-8,6
Рентабельность совокупных активов (по чистой прибыли)	10,9	4,7	-6,2
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)	19,6	8,1	-11,5

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам. Показатель рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов и расходов.

Находим рентабельность по формулам:

Рентабельность продаж (по валовой прибыли) = валовая прибыль / выручка от продаж

Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) = прибыль от продаж / выручка от продаж

Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения) = прибыль до налогообложения / выручка от продаж

Рентабельность продаж (по чистой прибыли) = чистая прибыль / выручка от продаж

Рентабельность совокупных активов (по валовой прибыли) = валовая прибыль / средняя балансовая величина совокупных активов.



Средняя балансовая величина за предыдущий год 35623692 тыс. руб. и за отчетный год 42812889 тыс. руб. Нашли методом средней арифметической.

Рентабельность совокупных активов (по прибыли от продаж) = прибыль от продаж / средняя балансовая величина совокупных активов

Рентабельность совокупных активов (по прибыли до налогообложения) = прибыль до налогообложения / средняя балансовая величина совокупных активов

Рентабельность совокупных активов (по чистой прибыли) = чистая прибыль / средняя балансовая величина совокупных активов

Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) = чистая прибыль / средняя балансовая величина собственного капитала.

Средняя балансовая величина собственного капитала за предыдущий год 19919689 тыс. руб. и за отчетный год 24935614,5 тыс. руб.

Все показатели рентабельности снизились, так как снизились многие показатели: рентабельность продаж, коэффициент финансового рычага, сокращение чистой прибыли и т.д.



Заключение

Финансовый менеджмент как форма предпринимательской деятельности предполагает использование научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведений (инноваций).

Сущность финансового менеджмента как формы предпринимательства выражается в обмене:

-Деньги Услуги финансового менеджмента

-Деньги с приростом

-Функции финансового менеджмента

Они определяют формирование структуры управляющей системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления, К функциям объекта управления относятся: организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями), организация финансовой работы и т. д. Функции субъекта управления представляют собой общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношение людей в хозяйственном процессе и в финансовой работе. Эти функции, т. е. конкретный вид управленческой деятельности, последовательно складываются из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия решения, преобразования его в команду. Речь идет о таких функциях, как планирование, прогнозирование при предвидение, организация, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.

Планирование в финансовом менеджменте играет существенную роль. Ведь чтобы дать команду, надо составить задание, программу действия, для чего разрабатываются планы финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов. Функция управления - финансовое планирование - охватывает весь комплекс мероприятий как по выработке плановых заданий, так и по воплощению их в жизнь. Финансовое планирование представляет собой также процесс разработки людьми конкретного плана финансовых мероприятий, т.е. обычный вид деятельности человека.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур. Регулирование (подчинение определенному порядку» правилу) в финансовом менеджменте - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Координация в финансовом менеджменте - согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов.

Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего груда. Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому финансовый менеджмент обладает многовариантностью.

Существует целая система целей финансового менеджмента, различающихся по степени формализации и возможностям количественной оценки; выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной статности фирмы; устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы; рост объемом производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Поэтому финансовый менеджмент можно рассматривать как сложный управленческий комплекс, который включает в себя:

1) риск-менеджмент;

2) менеджмент кредитных операций;

3) менеджмент операций с ценными бумагами;

4) менеджмент валютных операций;

5) менеджмент операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

6) менеджмент операций с недвижимостью.



Список использованных источников

...