Финансовый анализ деятельности ОАО "Аэрофлот"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

• Введение
• 1. Анализ финансовых результатов
• 1.1 Анализ абсолютных финансовых результатов
• 1.1.1 Анализ доходов организации
• 1.1.2 Анализ прибыли организации
• 1.1.3 Анализ прочих доходов и расходов организации
• 1.2 Анализ относительных финансовых результатов
• 1.2.1. Анализ показателей рентабельности
• 1.2.2 Оценка деловой активности
• 1.2.3 Факторный анализ рентабельности активов
• 2. Анализ движения денежных средств
• 2.1 Анализ поступлений денежных средств
• 2.2 Анализ выплат денежных средств
• 2.3 Анализ изменения остатка денежных средств
• 3. Анализ финансового состояния
• 3.1 Трансформация бухгалтерского баланса
• 3.2 Анализ имущественного положения организации
• 3.2.1 Анализ динамики и структуры общей суммы активов
• 3.2.2 Анализ внеоборотных активов
• 3.3 Анализ источников формирования капитала организации
• 3.3.1 Анализ динамики и структуры капитала
• 3.3.2 Анализ реального собственного капитала
• 3.3.3 Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств
• 3.4 Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации
• 3.5 Анализ финансовой устойчивости организации
• 3.5.1 Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
• 3.5.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
• 3.5.3 Анализ платежеспособности организации
• 3.6 Комплексная оценка эффективности деятельности организации
• 3.7. Анализ вероятности банкротства предприятия
• 4. Выводы и рекомендации
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения

Введение

В настоящее время финансовый анализ любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционера.

Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. Анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия, как в настоящее время, так и в перспективе.

Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности ОАО «Аэрофлот» за период 2009 г. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

§ Провести анализ финансовых результатов.

§ Провести анализ движения денежных средств.

§ Провести анализ финансового состояния и разработать рекомендации по улучшению финансового положения предприятия.

Предметом исследования данной курсовой работы являются результаты финансовой деятельности компании ОАО «Аэрофлот».

Объектом исследования выступает ОАО «Аэрофлот».

Информационной базой при написании курсовой работы послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчетности частности:

§ форма №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1);

§ форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2);

§ форма №4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение 3);

§ форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложение 4);

1. Анализ финансовых результатов

1.1 Анализ абсолютных финансовых результатов

1.1.1 Анализ доходов организации

Горизонтальный и вертикальный анализ доходов.

Таблица 1. Результаты горизонтального и вертикального анализа доходов организации

Результаты горизонтального и вертикального анализа доходов организации
Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес в общих доходах, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т.р.	в относительных величинах, ± %
1. Доходы по обычной деятельности	95 013 960	87 636 897	87,80	86,79	-7 377 063	-7,76
2. Прочие доходы	13 201 306	13 343 669	12,20	13,21	142 363	1,08
3. ИТОГО доходов	108 215 266	100 980 566	100	100	-7 234 700	-6,69

Анализ данных приведенных в табл. 1, показывает, что у компании сократились доходы по обычной деятельности на 7,76.% Так же следует отметить и сокращение доходов в целом.

Горизонтальный и вертикальный анализ расходов.

Таблица 2. Результаты горизонтального и вертикального анализа расходов организации

Результаты горизонтального и вертикального анализа расходов организации
Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес в общих расходах, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т.р.	в относительных величинах, ± %
1. Расходы по обычной деятельности	88 462 565	81 805 649	86,38	82,28	-6 656 916	-7,53
2.Прочие расходы	13 945 389	17 621 540	13,62	17,72	3 676 151	26,36
3. ИТОГО расходов	102 407954	99 427 189	100,00	100,00	-2 980 765	-2,91

Анализ данных в табл. 2 показывает, что расходы организации сократились на 2 980765 руб.

Также произошли некоторые изменения в структуре расходов. Доля расходов по обычной деятельности сократилась на -7,53%.

Прочие расходы увеличились на 26,36%. Это свидетельствует о том, что компания располагает финансовыми возможностями для финансирования развития видов деятельности, не связанных с основной. Компания имеет высокий потенциал.

Анализ соотношения всех доходов и расходов.

Таблица 3. Результаты анализа соотношения доходов и расходов организации

Результаты анализа соотношения доходов и расходов организации
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах ± %
1. Доходы, в т. ч.	108 215 266	100 980 566	-7 234 700	-6,69
по обычным видам деятельности	95 013 960	87 636 897	-7 377 063	-7,76
прочие	13 201 306	13 343 669	142 363	1,08
2. Расходы, в т. ч.	102 407 954	99 427 189	-2 980 765	-2,91
по обычным видам деятельности	88 462 565	81 805 649	-6 656 916	-7,53
прочие	13 945 389	17 621 540	3 676 151	26,36
3. Чистая прибыль (убыток)	5 807 312	1 553 377	-4 253 935	-73,25

Стоить отметить, что компания получила чистую прибыль 1533377 руб., это на 4253935 меньше, чем за предыдущий год. Связано это с увеличением прочих расходов и уменьшением доходов по обычным видам деятельности. Прирост доходов идет быстрее примерно на 3,78%.

1.1.2 Анализ прибыли организации.

Анализ основных факторов чистой прибыли.

Таблица 4. Результаты горизонтального и вертикального анализа основных факторов чистой прибыли

Результаты горизонтального и вертикального анализа основных факторов чистой прибыли
Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес в общих доходах (расходах), %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолют. величинах, т.р.	в относит. величинах, ± %
1. Сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности	6 551 395	5 831 248	112,81	375,39	-720 147	-10,99
2. Сальдо прочих доходов и расходов	-744 083	-4 277 871	-12,81	-275,39	-3 533 788	474,92
3. Чистая прибыль (убыток)	5 807 312	1 553 377	100,00	100,00	-4 253 935	-73,25

Положительное сальдо по обычной деятельности показывает равновесность финансовых потоков, при которой вложение финансовых средств в основную деятельность, приносит соответствующий доход.

Отрицательные величины сальдо прочих доходов и расходов в начале отчетного периода говорят о том, что предприятию необходимо лучше организовывать свою деятельность по данному виду, что, к, сожалению, не было сделано. В итоге это привело к увеличению отрицательной разницы на 275,39%.

Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж.

Таблица 5. Результаты горизонтального и вертикального анализа укрупненных факторов прибыли от продаж

Результаты горизонтального и вертикального анализа укрупненных факторов прибыли от продаж
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах ± %
1. Выручка	95 013 960	87 636 897	-7 377 063	-7,76
2. Себестоимость	79 322 627	73 456 856	-5 865 771	-7,39
3. Коммерческие расходы	5 389 762	4 358 932	-1 030 830	-19,13
4. Управленческие расходы	3 750 176	3 989 861	239 685	6,39
5. Прибыль от продаж	6 551 395	5 831 518	-719 877	-10,99

Прибыль от продаж в 2009 г уменьшилась на 719877 по сравнению с предыдущим годом, этому способствовало уменьшение прибыли. Что же касается остальных показателей, то здесь заметны «улучшения» у таких показателей как себестоимость и коммерческие расходы. Они сократились на 7,39% и 19,13% соответственно.

Вывод: Опережение прироста выручки по сравнению с приростом прибыли от продаж свидетельствует об относительном увеличении издержек обращения.

Факторный анализ прибыли от продаж.

Таблица 6. Результаты факторного анализа прибыли от продаж

Результаты факторного анализа прибыли от продаж
Показатель	Значение	Влияние фактора на результат
	на начало года	на конец года	абсолютное влияние, т. р.	относительное влияние, %
1. Выручка	95 013 960	87 636 897	-7 377 063	-112,60
2. Себестоимость	79 322 627	73 456 856	5 865 771	89,53
3. Коммерческие расходы	5 389 762	4 358 932	1 030 830	15,73
4. Управленческие расходы	3 750 176	3 989 861	-2 081 072	-31,77
5. Прибыль от продаж	6 551 395	5 831 518	-719 877	-10,99

Прибыль от продаж = Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг - Коммерческие расходы - Управленческие расходы:

П = В - с/с -Кр-Ур

Пн = ВН - С/СН - КРН - УРН = 6551 395

ПК = ВК - С/СК - КРК - УРК = 5831518

ПУСЛ1 = ВК - С/СН - КРН - УРН = 4025 132

ПУСЛ2 = ВК - С/СК - КРН - УРН = 5040 103

ПУСЛ3 = ВК - С/СК - КРК - УРН = 6070933

П (В) = ПУСЛ1 - ПН = - 7377 063 (-112,6%)

П (С/С) = ПУСЛ2 - ПУСЛ1 = 5865771 (89,53%)

П (КР) = ПУСЛ3 - ПУСЛ2 = 1030 830 (15,73%)

П (УР) = ПК - ПУСЛ3 = - 2081 072 (-31,77%)

По результатам факторного анализа прибыли от продаж можно сделать вывод, что на уменьшение прибыли от продаж, в первую очередь, повлияло уменьшение выручки на 112,6%.

1.1.3 Анализ прочих доходов и расходов организации

Таблица 7. Результаты горизонтального и вертикального анализа прочих доходов и расходов

Результаты горизонтального и вертикального анализа прочих доходов и расходов
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах ± %
1. Прочие доходы, в т. ч.:	13 201 306	13 343 669	142 363	1,08
1.1 проценты к получению	73 880	38 855	-35 025	-47,41
1.2 доходы от участия в других организациях	219 715	277 927	58 212	26,49
1.3 прочие операционные доходы	-	-	-	-
1.4 внереализационные доходы	-	-	-	-
2. Прочие расходы, в т. ч.:	13 945 389	17 621 540	3 676 151	26,36
2.1 проценты к уплате	110 129	191 421	81 292	73,82
2.2 прочие операционные расходы	-	-	-	-
2.3 внереализационные расходы	-	-	-	-
3 Сальдо прочих доходов и расходов	-744 083	-4 277 871	-3 533 788	474,92
4 Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	3 951 839	2 911 613	-1 040 226	-26,32
5 Скорректированное сальдо прочих доходов и расходов	-4 695 922	-7 189 484	-2 493 562	53,10

В первую очередь следует отметить, что темп прироста расходов во много раз превышает темп прироста доходов (1,08% и 26,36% соответственно). Такая динамика отрицательно повлияла на значение показателя сальдо прочих доходов и расходов. Убыток составил 3533788 рублей. Однако, предприятию на конец периода не то, чтобы не удалось выйти на положительное сальдо, так ещё и ухудшить ситуацию. В итоге на конец 2009 года сальдо составило - 4277871 рублей.

Также следует обратить внимание на темп прироста процентов к получению, который составил -47,41%. Такая ситуация говорит о том, что предприятие не используют свои денежные средства.

Налог на прибыль снизился на 26,32%.

Вывод: По результатам анализа можно сказать, что пока прочая деятельность для ОАО « Аэрофлот» является убыточной. Темп прироста сальдо прочих доходов и расходов (474,92) свидетельствуют о том, что предприятие стало намного хуже организовывать свою прочую деятельность.

1.2 Анализ относительных финансовых результатов

1.2.1 Анализ показателей рентабельности

Таблица 8. Результаты анализа показателей рентабельности

Показатель	Способ расчета	На начало года	На конец года	Изменение за период
1. рентабельность всех активов, %	ЧП/А	12,00	3,21	-8,79
2. рентабельность внеоборотных активов, %	ЧП/ВнА	41,80	11,18	-30,62
3. рентабельность оборотных активов, %	ЧП/ОА	46,84	4,50	-42,34
4. Рентабельность продаж, %	ЧП/В	6,11	1,77	-4,34
5. Рентабельность продукции, %	ЧП/(С/Сполная)	6,56	1,90	-4,67
6. Рентабельность собственного капитала, %	ЧП/СК	17,34	4,96	-12,39

По данным таблицы 8, все коэффициенты рентабельности к концу отчетного года уменьшились. Падение коэффициента рентабельности всего капитала предприятия на 30,62% свидетельствует о понижении в отчетном году спроса на товары и услуги предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж уменьшился на 4,34%, это значит прибыль, приходящаяся на единицу реализованной продукции уменьшилась вследствие повышения затрат на ее продажу (себестоимость).

Таким образом, степень прибыльности деятельности ОАО «Аэрофлот» за отчетный 2009 год сильно ухудшилась. Понять за счет чего произошли такие изменения, позволяет факторный анализ рентабельности, результаты которого приведены в таблицах 10, 11.

1.2.2 Оценка деловой активности.

Таблица 9. Результаты анализа деловой активности

Результаты анализа деловой активности
Показатель	Темп прироста в отчетном периоде, %
1. Чистая прибыль	-73,25
2. Выручка	-7,76
3. Активы	4,02

Анализируя данные таблицы 9, в первую очередь, следует отметить, что темп роста чистой прибыли во много раз опережает прирост капитала и выручки. Это означает, что издержек производства и обращения увеличиваются, и уменьшается потенциал предприятия.

1.2.3 Факторный анализ рентабельности активов

Анализ на основе двухфакторной модели.

Таблица 10. Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной модели

Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной модели
Показатель	Значение	Влияние фактора на результат
	на начало года	на конец года	абсолютное влияние, т. р.	относительное влияние, %
Рентабельность продаж	6,11	1,77	-8,19	-71,00
Коэффициент оборачиваемости активов	1,89	1,96	0,13	1,17
Рентабельность активов	11,54	3,48	-8,06	-69,83

Наибольшее влияние на падение фактора рентабельности активов имел фактор падения продаж. Это произошло за счет ухудшения реализации своих услуг предприятием и относительного увеличения издержек производства (табл. 5).

Коэффициент оборачиваемости увеличил величину рентабельность активов на 1,17%.

Rакт = Rпродаж * коб

Rакт (Н) = Rпродаж (Н) * коб (н) =11,5

Rакт (УСЛ1) = Rпродаж (К) * коб (н) = 3,3

Rакт (К) = Rпродаж (К) * коб (к) = 0,9

Rакт (Rпр) = Rакт (УСЛ1) - Rакт (Н) = -8,19

Анализ на основе трехфакторной модели

Таблица 11. Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе трехфакторной модели

Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе трехфакторной модели
Показатель	Значение	Влияние фактора на результат
	на начало года	на конец года	абсолютное влияние, т. р.	относительное влияние, %
1. Рентабельность продаж	6,11	1,77	-95,85	-71,00
2. Оборачиваемость внеоборотных активов	41,80	11,18	-23,15	-17,15
3. Оборачиваемость оборотных активов	46,84	4,50	-10,31	-7,64
4. Рентабельность активов	135,01	5,69	-129,31	76,00

Rпродаж (Н) = 6, 11 Rпродаж (К) = 1, 77

Коб ВнА(н) = В/ВнА = 41,8 Коб ВнА(к) = В/ВнА = 11,18

Коб ОА (н) = В/ОА = 46,84 Коб ОА (к) = В/ОА = 4,5

Rакт (Н) = 135, 01 Rакт (К) = 5, 69

Rакт (УСЛ1) = Rпродаж (К) / (1/ Коб ВнА(н) + 1/ Коб ОА(н) ) = 39,3

Rакт (УСЛ2) = Rпродаж (К) / (1/ Коб ВнА(к) + 1/ Коб ОА(н) ) = 16,1

Rакт (Rпр) = Rакт (УСЛ1) - Rакт (Н) = -95, 85 (-71%)

Rакт (КобВнА) = Rакт (УСЛ2) - Rакт (УСЛ1) = -23, 15 (-17, 15%)

Rакт (КобОА) = -10, 31 (7, 64%)

Коэффициент оборачиваемости активов выражает скорость оборота всех средств организации. Данный показатель уменьшился, также как и рентабельность продаж. Оба эти показатели оказали отрицательное влияние на рентабельность активов, которая по сравнению с 2008 г. уменьшилась на 76%.

доход расход рентабельность экономический

2. Анализ движения денежных средств

2.1 Анализ поступлений денежных средств

Таблица 12. Результаты горизонтального и вертикального анализа поступлений денежных средств

Результаты горизонтального и вертикального анализа поступления денежных средств
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес в общих поступлениях, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах, %
1. Поступление денежных средств по текущей деятельности	215 633 578	211 938 708	94,89	96,09	-3 694 870	-1,71
2. Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности	1 099 932	562 496	0,48	0,26	-537 436	-48,86
3. Поступление денежных средств по финансовой деятельности	10 515 597	8 062 457	4,63	3,66	-2 453 140	0,00
4. ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ	227 249 107	220 563 661	100,00	100,00	-6 685 446	-2,94

За анализируемый период поступления денежных средств сократились на 6685446 руб. На данную ситуацию повлияло сокращение поступлений по текущей деятельности предприятия. Однако доля поступлений по данному виду деятельности в структуре остается преобладающей, и к тому же ещё незначительно выросла с 94,89 до 96,09%.

Также следует отметить о спаде поступлений по инвестиционной деятельности, который составил 48,86%. Это говорит о том, что предприятию удается с трудом привлекать денежные средства.

2.2 Анализ выплат денежных средств

Таблица 13. Результаты горизонтального и вертикального анализа выплат денежных средств

Результаты горизонтального и вертикального анализа выплат денежных средств
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса в общих выплатах, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах, %
1. Выплаты денежных средств по текущей деятельности	210 711 332	210 142 674	94,00	95,99	-568 658	-0,27
2. Выплаты денежных средств по инвестиционной деятельности	2 729 265	1 373 823	1,22	0,63	-1 355 442	-49,66
3. Выплаты денежных средств по финансовой деятельности	10 726 753	7 408 835	4,79	3,38	-3 317 918	0,00
4. ИТОГО ВЫПЛАТЫ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ	224 167 350	218 925 332	100,00	100,00	-5 242 018	-2,34

По всем показателям наблюдается снижение денежных средств. Значительное всего снижение выплат денежных средств наблюдалось по инвестиционной деятельности. Она составила 49,66%

2.3 Анализ изменения остатка денежных средств

Таблица 14. Результаты горизонтального и вертикального анализа остатка денежных средств

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса в общей сумме факторов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах, %
1. Изменение остатка денежных средств за счет текущей деятельности	4 922 246	1 796 034	159,72	109,63	-3 126 212	-63,51
2. Изменение остатка денежных средств за счет инвестиционной деятельности	-1 629 333	-811 327	-52,87	-49,52	818 006	-50,20
3. Изменение остатка денежных средств за счет финансовой деятельности	-211 156	653 622	-6,85	39,90	864 778	0,00
4. ИТОГО ОБЩАЯ СУММА ФАКТОРОВ ИЗМЕНЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ	3 081 757	1 638 329	100,00	100,00	-1 443 428	-46,84

Общая сумма денежных средств сократилась на 1443428 руб. Это сокращение стало из-за убыточности основной деятельности предприятия.

Изменение остатка денежных средств от основной деятельности уменьшилось на 3126212 руб. Это явилось прямым результатом того, что расходы увеличивались быстрее доходов.

Что же касается инвестиционной и финансовой деятельностей, то там произошли положительные изменения. За счет этих показателей общая сумма денежных средств увеличилась на 818006 и 864 778 руб., соответственно.

3. Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния организации, проводимый в курсовой работе, осуществляется на основе трансформированного аналитического баланса, представленного в табл. 15,16.

3.1 Трансформация бухгалтерского баланса

Таблица 15. Активы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса

1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1 Денежные средства	3 014 335	2 791 635	-222 700	-7,39	9,18	9,11	-0,07
1.2 Краткосрочные финансовые вложения	181 515	97 883	-83 632	-46,07	0,55	0,32	-0,23
1.3 Краткосрочная дебиторская задолженность	26 737 015	25 067 569	-1 669 446	-6,24	81,41	81,76	0,35
1.4 НДС по приобретенным ценностям	254 062	279 031	24 969	9,83	0,77	0,91	0,14
1.5 Запасы	2 643 210	2 409 220	-233 990	-8,85	8,05	7,86	-0,19
1.6 Прочие оборотные активы	13 898	15 038	1 140	8,20	0,04	0,05	0,01
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	32 844 035	30 660 376	-2 183 659	-6,65	65,70	68,70	3,00
2. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1 Долгосрочная дебиторская задолженность	4 073 480	3 143 992	-929 488	-22,82	23,76	22,50	-1,25
2.2 Нематериальные активы	94 064	88 247	-5 817	-6,18	0,55	0,63	0,08
2.3 Основные средства	5 085 152	5 096 989	11 837	0,23	29,66	36,48	6,82
2.4 Долгосрочные финансовые вложения	4 401 371	4 955 148	553 777	12,58	25,67	35,47	9,80
2.5 Незавершенное строительство	3 208 613	3 689 079	480 466	14,97	18,71	26,40	7,69
2.6 Прочие внеобротные активы	6 000	6 000	0	0,00	0,03	0,04	0,01
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	17 146 866	13 971 687	-3 175 179	-18,52	34,30	31,30	-3,00
БАЛАНС	49 990 901	44 632 063	-5 358 838	-10,72	100,00	100,00	-

Таблица 16 Пассивы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса

Пассив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение	Структура
			Абсолютное, +/- тыс. руб.	Относительное, +/- тыс. руб.	На начало года, %	На конец года, %	Изменение в структуре
1. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
1.1 Кредиторская задолженность	15 265 188	14 123 248	-1 141 940	-7,48	89,12	84,39	-4,73
1.2 Краткосрочные кредиты и займы	1 820 409	2 460 981	640 572	35,19	10,63	14,71	4,08
1.3 Задолженность участникам по выплате дохода	6 453	6 149	-304	-4,71	0,04	0,04	0,00
1.4 Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
1.5 Целевое финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-	-
1.6 Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
1.7 Долгосрочные кредиты и займы	36 447	144 619	108 172	296,79	0,21	0,86	0,65
ИТОГО ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА	17 128 497	16 734 997	-393 500	-2,30	34,26	35,16	0,90
2. РЕАЛЬНЫЙ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
2.1 Уставный капитал	1 110 616	1 110 616	0	0	3,38	3,60	0,22
2.2 Добавочный капитал	1 067 332	698 288	-369 044	-0,3458	3,25	2,26	-0,99
2.3 Резервный капитал	277 654	277 654	0	0	0,84	0,90	0,05
2.4 Нераспределенная прибыль	30 287 589	28 470 489	-1 817 100	-6,00	92,16	92,25	0,08
2.5 Доходы будущих периодов	119 213	306 693	187 480	-	0,36	0,99	0,63
ИТОГО РЕАЛЬНЫЙ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ	32 862 404	30 863 740	-1 998 664	-6,08	65,74	64,84	-0,90
БАЛАНС	49 990 901	47 598 737	-2 392 164	-4,79	100,00	100,00	0,00

3.2 Анализ имущественного положения организации

3.2.1 Анализ динамики и структуры общей суммы активов

Таблица 17. Результаты горизонтального и вертикального анализа активов организации

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение	Структура
			Абсолютное, +/- тыс. руб.	Относительное, +/- тыс. руб.	На начало года, %	На конец года, %	Изменение в структуре
Оборотные активы	32 844 035	30 660 376	-2 183 659	-6,65	65,70	68,70	3,00
Внеоборотные активы	17 146 866	13 971 687	-3 175 179	-18,52	34,30	31,30	-3,00
Баланс	49 990 901	44 632 063	-5 358 838	-10,72	100	100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	1,92	2,19	0,28	14,57	-	-	-

Общая сумма активов уменьшилась на 5358838 рублей или на 10,72%. Оборотные активы занимают большую часть совокупных активов (> 60 %) и за анализируемый период их доля увеличилась на 3 %.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств увеличил своё значение (+0,27). Однако конкретных выводов о финансовом состоянии предприятия сделать нельзя, т.к. значение данного коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации.

3.2.2 Анализ внеоборотных активов

Таблица 18. Результаты горизонтального и вертикального анализа внеоборотных активов

Результаты горизонтального и вертикального анализа внеоборотных активов
Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение	Структура
			Абсолютное, +/- тыс. руб.	Относительное, +/- тыс. руб.	На начало года, %	На конец года, %	Изменение в структуре
1. Долгосрочная дебиторская задолженность	26 737 015	25 067 569	-1 669 446	-6,24	67,54	64,29	-3,25
2. Нематериальные активы	94 064	88 247	-5 817	-6,18	0,24	0,23	-0,01
3. Основные средства, в т. ч.	5 085 152	5 096 989	11 837	0,23	12,85	13,07	0,23
здания	1 454 448	1 432 042	-22 406	-1,54	3,67	3,67	0,00
машины и оборудование транспортные средства	2 858 951	2 671 187	-187 764	-6,57	7,22	6,85	-0,37
производственный и хозяйственный инвентарь	538 611	781 945	243 334	45,18	1,36	2,01	0,64
другие виды основных средств	233 142	211 815	-21 327	-9,15	0,59	0,54	-0,05
4. Отложенные налоговые активы	53 734	86 819	33 085	61,57	0,14	0,22	0,09
5. Долгосрочные финансовые вложения	4 401 371	4 955 148	553 777	12,58	11,12	12,71	1,59
6. Незавершенное строительство	3 208 613	3 689 079	480 466	14,97	8,11	9,46	1,36
7. Прочие внеоборотные активы	6 000	6 000	0	0,00	0,02	0,02	0,00
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ АТКИВЫ	39 585 949	38 989 851	-596 098	-1,51	100,00	100	-

Для целей анализа в составе структуры внеоборотных активов отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку эти средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия.

Произошло уменьшение внеоборотных активов на 1,51%. Собственно из-за уменьшения основных средств (0,23 %), долгосрочной дебиторской задолженности (-6,24 %).

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит долгосрочной дебиторской задолженности, которая составляет на конец периода 64,29%.

3.2.3 Анализ оборотных активов

Таблица 19. Результаты горизонтального и вертикального анализа оборотных активов организации

Результаты горизонтального и вертикального анализа оборотных активов
Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение	Структура
			Абсолютное, +/- тыс. руб.	Относительное, +/- тыс. руб.	На начало года, %	На конец года, %	Изменение в структуре
1. Денежные средства	3 014 335	2 791 635	-222 700	-7,39	9,02	8,91	-0,12
2. Краткосрочные финансовые вложения	181 515	97 883	-83 632	-46,07	0,54	0,31	-0,23
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, в т. ч.	26 737 015	25 067 569	-1 669 446	-6,24	80,04	79,97	-0,07
покупатели и заказчики	11 779 090	11 075 914	-703 176	-5,97	44,06	44,18	0,13
авансы выданные	2 587 277	5 337 307	2 750 030	106,29	9,68	21,29	11,61
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
прочие дебиторы	12 370 648	8 654 348	-3 716 300	-30,04	46,27	34,52	-11,74
4. Запасы, в т. ч.	3 205 803	3 096 386	-109 417	-3,41	9,60	9,88	0,28
сырье и материалы	2 642 981	2 408 991	-233 990	-8,85	82,44	77,80	-4,64
незавершенное производство	-	-	-	-	-	-	-
готовая продукция	-	-	-	-	-	-	-
5. НДС	254062	279031	24 969	9,83	0,76	0,89	0,13
6. Прочие оборотные активы	13898	15038	1 140	8,20	0,04	0,05	0,01
Итого оборотные активы	33 406 628	31 347 542	-2059086	-6,164	100	100	-
ДОЛЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ	0,096	0,099	0,003	2,931
ДОЛЯ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ	0,800	0,800	-0,001	-0,086
ДОЛЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ЭКВИВАЛЕНТОВ	0,090	0,089	-0,001	-1,305

За 2009 год стоимость оборотных активов снизилась на 2059086 руб. Спад заметен практически по всем показателям.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность. На конец года доля этой статьи составила 79,97 %. Достаточно большая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия свидетельствует о задержке оплаты покупателями продукции.

Оптимальной считается структура оборотных активов при соотношении:

· Денежные средства - 10%

· Дебиторская задолженность - 30%

· Запасы - 60%.

Вывод: соотнеся данные нормативы с показателями таблицы, можно сделать вывод, что структура оборотных активов не соответствует оптимальному соотношению. В 2008 и в 2009 гг. доля денежных средств близка к оптимальному значению 9,02 и 8,91% соответственно.

Доля запасов совершенно далека от оптимального уровня и составляет на конец года 9,88%.

Доля дебиторской задолженности выше оптимального значения Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

3.3 Анализ источников формирования капитала организации

3.3.1 Анализ динамики и структуры капитала

Таблица 20. Результаты горизонтального и вертикального анализа капитала организации

Результаты горизонтального и вертикального анализа капитала организации
Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение	Структура
			Абсолютное, +/- тыс. руб.	Относительное, +/- %	На начало года, %	На конец года, %	Изменение в структуре
1. Реальный собственный капитал	32 862 404	30 863 740	-1 998 664	-6,08	65,74	64,84	-0,90
2. Заёмный капитал	17 128 497	16 734 997	-393 500	-2,30	34,26	35,16	0,90
БАЛАНС	49 990 901	47 598 737	-2 392 164	-4,79	100,00	100,00
коэффициент автономии	0,66	0,65	-0,01
коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	0,52	0,54	0,02

За анализируемый период величина пассивов предприятия уменьшилась на 2392 164 руб.

<...