Инвестиционная деятельность ОАО "Бонолит-Строительные решения"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

инвестиция управление финансирование

Введение

Работа с различными источниками в соответствии с индивидуальным заданием по практике

Содержание инвестиционной деятельности

Классификации инвестиций

Сущность управления инвестициями

Источники инвестиций

Исследование базы практики ОАО «Бонолит-Строительные решения»

Характеристика деятельности организации

Инвестиционная деятельность организации

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

В своем отчете я представлю информацию по ведению инвестиционной деятельности в компании Bonolit: раскрою значение инвестиционной деятельности, найду различные классификации инвестиций, определю, в чем сущность управления инвестициями, рассмотрю все возможные источники инвестиций.

«Бонолит - Строительные решения» - это компания, занимающаяся производством и продажей высококачественного газобетона под брендом Bonolit. Блоки Bonolit производятся на лучшей современной технологической линии HESS AAC Systems B. V. Цель практики - рассмотреть и изучить источники инвестиций, используемые данной организацией.

Работа с различными источниками в соответствии с индивидуальным заданием по практике. Содержание инвестиционной деятельности

Определения по законодательству РФ:

инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Определения по учебной литературе:

Источник	Определение
ВОЛГОГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ В. И. ЖИЛИНА ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ	Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта.
ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Инвестиции: учебное пособие / Г. П. Подшиваленко	Под инвестициями подразумевается долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями.
Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр. A. С. Нешитой - вед. научный сотрудник ИЭ РАН, кандидат экономических наук, профессор	«Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе - долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
Ткаченко И. Ю. Инвестиции - учебное пособие для высших учебных заведений	Инвестиции - вложение капитала в различной форме, с целью последующего его увеличения. При этом прибыль от инвестиции должна компенсировать инвестору отказ от использования средств в текущем периоде, вознаграждать его за риск и возместить потери от инфляции.
http: //investicii-v. ru	Инвестиционная деятельность это это осуществление инвестиций и практических действий чтобы эти вложения приносили прибыли либо добивались того эффекта, который необходим для инвестора.
Институт управления и права Л. Л. Игонина. Инвестиции. Инвестиционная деятельность	Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. По широкому определению инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). По узкому определению инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.
Борисов А. Б. Большой экономический словарь.	ИНВЕСТИЦИИ - совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние И.) или зарубежной (заграничные И.) экономики с целью получения прибыли: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки (кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)).
Нобелевский лауреат по экономике Уильям Шарп.	Инвестировать - это значит расстаться с деньгами сегодня, что бы завтра получить их большую сумму.
Финансово-экономический словарь	Инвестиции - вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода. Инвестиции в материальные активы - вложения в движимое и недвижимое имущество (землю, здания, оборудование и т. д.). Инвестиции в финансовые активы - вложения в ценные бумаги, счета и другие финансовые инструменты.
Словарь экономических терминов	Инвестиции - совокупность средств, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики.
Мальцева Ю. Н. Инвестиции. Конспект лекций	Инвестиции - это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
Моё мнение:	инвестирование - это вложение денег в какие-либо объекты с целью получения прибыли. Инвестиции совершаются в первую очередь для получения прибыли. Поэтому инвестор - это не тот, кто вкладывает деньги. Инвестор - это тот, кто получает прибыль от вложенных денег.

Классификации инвестиций

Инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

1) реальные инвестиции в основной капитал (в основные

фонды) ;

2) портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).

По формам собственности инвестиции подразделяют на:

1) государственные;

2) муниципальные;

3) частные (вложения средств гражданами) ;

4) общественных объединений (потребительской кооперации и др.) ;

5) смешанные формы (без иностранного капитала) ;

6) иностранные;

7) смешанная форма с иностранным участием.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

* на производственное строительство;

* на строительство культурно-бытовых и других объектов

непроизводственной сферы;

* на изыскательские и геологоразведочные работы;

* на проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

а) централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ) ;

б) нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц - застройщиков).

Признаки классификации инвестиций
По объектам вложения средств	По характеру участия в инвестировании	По периоду инвестирования	По формам собственности инвестированных ресурсов	По региональному признаку
1. Финансовые инвестиции	1. Непрямые инвестиции	1. Долгосрочные инвестиции	1. Совместные инвестиции	1. Инвестиции за рубежом
2. Реальные инвестиции	2. Прямые инвестиции	2. Краткосрочные инвестиции	2. Иностранные инвестиции	2. Инвестиции внутри страны
			3. Государственные инвестиции
			4. Частные инвестиции

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные.

По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции.

По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные.

Классификационный признак	Форма инвестиций
Формы ведения бизнеса и способов получения предпринимательской прибыли	Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочие инвестиции
Объект инвестирования	Инвестиции в материальные активы Инвестиции в нематериальные активы Инвестиции в финансовые активы Инвестиции в человеческий капитал
Субъект собственности инвестируемого капитала	Государственные инвестиции Частные инвестиции Смешанные инвестиции
Продолжительность периода инвестирования капитала	Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции
Степень инвестиционного риска	Инвестиции с высокой степенью риска Инвестиции со средней степенью риска Инвестиции с низкой степенью риска
Жизненный цикл предприятия	Начальные инвестиции Возвратные инвестиции Интенсивные инвестиции Экстенсивные инвестиции
Характер участия в инвестиционном процессе	Непосредственный Опосредованный
Отражение в бухгалтерском балансе	Валовые инвестиции Чистые инвестиции

В зависимости от направлений вложения капитала принято подразделять инвестиции на финансовые (портфельные), реальные (прямые) и интеллектуальные.

Реальные инвестиции включают в себя:

Инвестиции в основной капитал

Инвестиции в товарно-материальные запасы

Американские экономисты С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи выделяют три вида инвестиций, относящихся к реальным инвестициям:

Инвестиции фирм в производственные мощности и оборудование;

Инвестиции в жилищное строительство

Финансирование изменения производственных запасов.

Немецкий профессор Вайнрих классифицирует инвестиции относительно объекта приложения и характера использования на:

Инвестиции в имущество

Финансовые инвестиции

Нематериальные инвестиции

По характеру использования Вайнрих предлагает подразделять инвестиции на:

Первичные инвестиции

Инвестиции на расширение

Реинвестиции

Инвестиции на замену

Инвестиции на рационализацию.

Инвестиции на изменение программы выпуска продукции

Инвестиции на диверсификацию

Инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе

Брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций

В соответствии с указанными особенностями создаваемого инвестиционного объекта и приобретаемого в результате инвестирования имущества можно выделить финансовые, материальные (реальные) и нематериальные инвестиции.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

- инвестиции для повышения эффективности производства;

- инвестиции для расширения производства;

- инвестиции в новое производство;

- инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Инвестиции подразделяются следующим образом.

По периоду инвестирования:

- долгосрочные - это инвестиции на период более одного года;

- краткосрочные - это инвестиции на период менее одного года

По форме организации и технике проведения:

- прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в

выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного

цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

- косвенные, осуществляемые через финансовых посредников (ин-

вестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом

финансовые средства.

По степени риска:

- безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого

дохода;

- малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

- высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

По форме собственности:

- частные. Это вложения физических и негосударственных юридических лиц;

- государственные. Это вложения из государственного бюджета

разных уровней, унитарных предприятий, внебюджетных государственных фондов и т. д. ;

По географическому признаку:

- внутренние (национальные). Это инвестирование резидентами

страны на ее территории;

- иностранные. Инвестирование нерезидентами.

По процессу воспроизводства:

- валовые (брутто) инвестиции. Это общие инвестиции за

определенный период на возмещение основных средств;

- чистые (нетто) инвестиции на расширение основных фондов и

создание новых объектов.

По альтернативности способов финансового обеспечения:

- венчурные;

- лизинговые;

- факторинговые;

- совместно-долевые.

См. приложение 1.

Сущность управления инвестициями

Управление инвестиционной деятельностью неразрывно

связано с оценкой состояния и прогнозирования развития инвестиционного

рынка, под которым понимается совокупность

отдельных рынков (объектов реального и финансового инвестирования),

в составе которых выделяются: рынок прямых капитальных

вложений, рынок приватизируемых объектов, рынок

недвижимости, рынок прочих объектов реального инвестирования,

фондовый рынок, денежный рынок (см. приложение 3).

При общих принципах инвестиционной деятельности эти

рынки различаются объектами инвестиций, что определяет специфику

методов, форм, способов анализа и оценки эффективности,

надежности, уровня рискованности инвестиций.

Управление инвестициями (investment management) - представляет собой процесс управления денежными средствами. Для определения этого процесса также используют термины управление портфелем (portfolio management) и управление денежными средствами (money management). Специалистов, управляющих инвестиционными портфелями, называют инвестиционными (investment), денежными (money) или портфельными менеджерами (portfolio manager). (Под портфелем (portfolio) понимается набор инвестиций.) Мы будем использовать эти термины как синонимы.

Инвестиционный менеджмент требует хорошего знания финансовых инструментов, методов их оценки и стратегий формирования

инвестиционного портфеля с учетом заданных инвестиционных критериев. Все инвесторы делятся на индивидуальных, или розничных (retail investors), и институциональных (institutional investors). Первая категория состоит из частных (физических) лиц, инвестирующих собственные средства. Вторая включает страховые компании (insurance companies), депозитные институты (например, банки, сберегательные и кредитные ассоциации), инвестиционные компании (investment companies) и различные фонды: пенсионные (pension funds), накопительные (endowment funds) и др.

Процесс управления инвестициями

Процесс управления инвестициями можно разбить на следующие пять этапов:

1. Формулировка инвестиционных целей.

2. Формирование инвестиционной политики.

3. Выбор портфельной стратегии.

4. Выбор и оценка активов.

5. Измерение и оценка эффективности инвестиций.

Как показано выше пять сформулированных выше этапов образуют замкнутый, циклический процесс, в котором оценка эффективности может приводить к корректировке целей, политики, стратегии и структуры портфеля.

Управление инвестициями включает в себя:

управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя планирование, организацию, координацию, контроль в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;

управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта - предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

На уровне фирмы управление инвестиционной деятельностью направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала. Исходя из этого управление инвестициями включает в себя несколько этапов, основные из них перечислены в Приложении 4.

Первый этап управления инвестициями на уровне предприятия - это анализ инвестиционного климата страны. Он включает в себя изучение следующих прогнозов:

динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

динамики распределения национального дохода (накопление и потребление) ;

развития приватизационных процессов;

государственного законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.

Следующий этап - выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Для этого изучается инвестиционная привлекательность отдельных отраслей экономики - их конъюнктура, динамика и перспективы спроса на продукцию этих отраслей. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики оценивается в ходе индустриального анализа, состоящего из трех частей:

определение стадии жизненного цикла отрасли;

определение позиции отрасли в отношении делового цикла;

качественный анализ и прогнозирование перспектив развития отрасли.

Существуют следующие стадии жизненного цикла отрасли:

пионерная стадия, характеризующаяся ростом объема продаж и прибылей с ускорением, высоким уровнем риска и конкуренции, наличием новых участников рынка и относительно низким уровнем капиталовложений;

стадия расширения, основные черты которой - рост объема продаж без ускорения или с некоторым замедлением, прекращение роста цен или небольшое их снижение, резкий приток инвестиций и высокие затраты на создание, приобретение машин, оборудования, увеличение выплачиваемых дивидендов;

стадия стабилизации - прекращается или замедляется рост продаж и прибылей, заканчивается модернизация продукции, ассортимент стабилизируется, останавливается рост капитальных затрат и наблюдается их снижение;

стадия затухания, характеризующаяся уменьшением числа компаний, занятых в отрасли, прибылей, продаж и капиталовложений.

Для инвестора наиболее благоприятно вложение капитала в объекты тех отраслей, которые находятся в стадии расширения, когда наблюдается наибольший прирост курсовой стоимости их акций и четко просматриваются положительные перспективы бизнеса. Оценка цикличности отрасли основана на сравнении ее динамики развития с общеэкономическими тенденциями. По этому признаку различают:

растущие отрасли, рост которых затушевывается общеэкономическим спадом, поэтому их выявляют путем сопоставления общего роста с отраслевым;

защищенные отрасли, на которых не сказывается изменение состояния экономики в целом (производство продуктов питания) ;

циклические отрасли, в которых колебания цен и объемов происходят в унисон с общеэкономическими изменениями (производство электроприборов) ;

контрциклические отрасли, в первую очередь добыча минерального сырья, особенно золота и нефти. Развитие этих отраслей часто достигает максимума во время относительно непродолжительных и неглубоких экономических спадов. Глубокая депрессия может привести к падению производства в любой отрасли, в том числе и в золотодобыче;

чувствительные к изменению доходности. В отраслях этой группы колебания происходят в зависимости от изменения процентных ставок (например, финансовое обслуживание).

Данный анализ позволяет предвидеть рост процентных ставок и возможные изменения общеэкономической конъюнктуры. Качественный анализ, проводимый в заключение отраслевых исследований, проясняет следующие вопросы:

исторический аспект развития отрасли в данной стране и в мире;

условия конкуренции - наличие входных барьеров в отрасли, отношения между существующими конкурентами, возможность появления товаров-аналогов;

производственный потенциал производителей и платежеспособность покупателей;

законодательные положения, действующие в отрасли.

По указанным материалам делаются выводы о перспективности вложения средств в предприятия данной отрасли. Основным показателем оценки инвестиционной привлекательности отраслей является уровень прибыльности используемых активов, который рассчитывается в двух вариантах:

прибыль от реализации продукции (товаров, услуг), отнесенная к общей сумме используемых активов;

балансовая прибыль, отнесенная к общей сумме используемых активов.

Кроме оценки инвестиционной привлекательности отраслей в процессе управления инвестициями фирма проводит и оценку инвестиционной привлекательности регионов, так как продукция фирм одной отрасли, находящихся в различных регионах, имеет различную привлекательность. Привлекательность регионов формируется такими факторами, как месторасположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий; развитие предпринимательской инфраструктуры; природно-климатические условия; наличие ресурсов и т. п. Оценка инвестиционной привлекательности регионов РФ проводится по различным значимым факторам, и показатели региона сравниваются со средними показателями по РФ. На основе полученных результатов предпринимательская фирма принимает решение о выборе конкретных направлений и форм инвестиций. Следующий этап - выбор конкретных объектов инвестирования, который начинается с анализа предложений на инвестиционном рынке. Затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, соответствующие основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии фирмы. Все отобранные объекты инвестирования анализируются с позиции их экономической эффективности. По результатам этого анализа проводится ранжирование объектов по критерию их эффективности - доходности и из этого перечня отбираются к реализации те объекты, которые обеспечивают наибольшую эффективность. Следующий этап - определение ликвидности инвестиций. В процессе осуществления инвестиционной деятельности предпринимательские фирмы должны учитывать, что в результате изменения инвестиционного климата по отдельным объектам инвестирования ожидаемая доходность может значительно снизиться. Поэтому необходимо тщательно отслеживать все эти изменения и своевременно принимать решение о выходе из отдельных инвестиционных программ и реинвестировании капитала. С учетом возможности такой ситуации по каждому объекту инвестирования первоначально следует оценить степень ликвидности инвестиций и предпочтение отдать тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности. Важный этап управления инвестициями - определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. На этом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы в запланированных направлениях. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяют источники их формирования. При недостатке собственных финансовых средств принимается решение о привлечении заемных средств. В результате осуществления всех перечисленных мероприятий формируется инвестиционный портфель, который представляет собой совокупность инвестиционных программ, осуществляемых фирмой. Заключительный этап управления инвестициями - это управление инвестиционными рисками. На этом этапе необходимо вначале выявить риски, с которыми может столкнуться фирма в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, а затем разработать мероприятия по минимизации инвестиционных рисков.

Источники инвестиций

Основные источники инвестиций

Собственные источники инвестиций

Собственными источниками инвестиций являются все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.

Собственные источники инвестиций это:

чистая прибыль организации

уставный капитал

амортизационные отчисления

резервы организации (финансовые, хозяйственные)

средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая

средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.

Земные источники инвестиций

Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.

Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.

Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.

Государственный источник инвестиций

Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.

Такого рода участие дает шанс в получении

гранта на осуществление деятельности

выдачи кредита на льготных условиях

передаче в пользование помещений, техники, оборудования.

Источник инвестиций - частные инвесторы.

Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.

Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.

Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внутренние источники инвестиций это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

Внешние источники инвестиций, это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

Внутренние источники инвестиций

Внутренними источниками инвестиций являются

прибыль организации Каждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса.

бюджетное финансирование

кредиты и займы Такой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т. к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане.

амортизационные отчисления Амортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации.

выпуск ценных бумаг организации Компания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.

Внешние источники инвестиций

Внешними источниками инвестиций являются

Прямые иностранные инвестиции Такими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении.

Портфельные иностранные инвестиции Это вложения в ценные бумаги компании

Иностранные кредиты

Инвестиции являются одним из необходимых условий, связанным с развитием бизнеса. Основнымиисточниками инвестиций являются капиталы зарубежных и российских компаний, а также государственные инвестиции и внутренние средства предприятий. Зарубежные инвестиции являются одним из основных источников инвестиций для развивающихся стран, размер зарубежных инвестиций зависит от инвестиционной привлекательности страны, которая, в свою очередь, зависит от действующего законодательства и экономических перспектив развития страны.

Одним из наиболее популярных источников инвестиций также являются банковские кредиты, которые привлекаются предприятием для расширения производства или покрытия накопившихся долгов.

Еще одним из основных источников инвестиций является привлечение средств отечественных инвесторов, с помощью выпусков ценных бумаг предприятия. Акции и облигации, которые выпускаются компанией, могут быть приобретены как юридическими, так и физическими лицами.

Для инвестирования собственных проектов предприятие также может изыскать внутренние ресурсы. К основным внутренним источникам инвестиций относятся прибыль предприятия, амортизационные отчисления, а также страховые возмещения, которые могут быть получены предприятием.

Также популярным источником инвестиций для предприятия могут быть привлечения государственных средств, средств внебюджетных фондов, а также средств со стороны союзов и объединений предприятий. Кроме того, одним из источников инвестиций для предприятия может быть участие в различных программах, которые могут быть организованы правительством Российской Федерации или местными муниципальными органами. Участие в данных программах может помочь предприятию получить грант, выгодный кредит или арендовать помещение или технику по низкой процентной ставке. Данный вид инвестиций связан, прежде всего, с повышением количества рабочих мест и увеличением доходности предприятия, а значит, и увеличением выплат в различные бюджеты.

В любом случае, основные источники инвестиций должны определяться на основе инвестиционной политики, которая разрабатывается руководством компании совместно с финансовыми аналитиками. Как известно, инвестиционные средства также имеют свою цену, в некоторых случаях та часть прибыли, которую придется отдать инвестору, будет настолько высока, что привлечение инвестиций будет крайне невыгодным.

Привлечение сторонних инвестиций для компании предполагает целый ряд мер, связанных с повышением инвестиционной привлекательности компании. Одним из основных условий привлечения инвестиций является открытость компании, в случае, если компания предоставляет достоверные сведения о своей деятельности, она может рассчитывать на привлечение денежных средств из одного из основных источников инвестиций, которые позволят успешно развивать бизнес.

Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Рассмотрим внутренние источники инвестиций. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть - на инвестиции.

Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

1) прибыль.

Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства.

2) банковский кредит.

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

в) эмиссия ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.

В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

г) бюджетное финансирование.

В настоящее время в России наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.

Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т. д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

д) амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т. е. источники иностранных инвестиций, а именно:

а) прямые иностранные инвестиции.

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).

К собственным источникам инвестиций принято относить:

собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий;

иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок) ;

привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;

средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

благотворительные и другие аналогичные взносы.

К заемным источникам инвестиций обычно относят: инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов, которые выделяются в основном на финансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых программ (безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращает их в источник собственных средств) ; иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий (организаций) различныхформ собственности и частных лиц (привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей) ; различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе, кредиты банков и других институциональных инвесторов, предприятий, векселя и другие средства.

Исследование базы практики ОАО «Бонолит-Строительные решения»

Дать характеристику деятельности организации

«Бонолит - Строительные решения» - это компания, занимающаяся производством и продажей высококачественного газобетона под брендом Bonolit. Блоки Bonolit производятся на лучшей современной технологической линии HESS AAC Systems B. V. HESS является мировым лидером по установке заводов для производства ААС (автоклавного аэрированного бетона или газобетона). Заводы лучших производителей комплектуются резательными линиями HESS AAC - признанным эталоном геометрии и точности блоков. Проектная мощность линии составляет 450 тысяч куб. м. в год. Что вместе с 200 тысячами куб. м. торговой марки «СилАбит», запущенной в 2007 г., делает предприятие крупнейшим заводом-производителем газобетона в России и Европе с мощностью 650 тыс. куб. м. в год. Завод и Галерея Bonolit с магазином и учебно-выставочным центром расположены в ближайшем Подмосковье в 18 км от МКАД по Горьковскому шоссе.

Инвестиционная деятельность организации

Строительная организация Бонолит выплачивает банку кредит в валюте. За это отвечает финансовый отдел.

Конкурентная среда.

У организации имеются такие конкуренты как Итонг в городе Можайск, Аэростоун, Егориевский завод, Эльгат. На своих заводах компании-конкуренты используют такие технологические линии как: Хебель и Мазахенкель.

Ценообразование.

Цена образуется за счет затрат на транспортную логистику (удаленности от того или иного объекта) и от каналов сбыта (розничной и оптовой)

В компании Бонолит ежегодно затрачивается на маркетинг около 20 млн рублей. Сюда входит участие на выставках, TV проекты, наружная реклама, поддержка спортивных мероприятий.

Дилерская сеть около 15-17 человек.

Существуют такие проблемы в продажах как:

уровень дебиторской задолженности

дисциплина внутри отдела

документооборот (поставщик-клиент)

Функции менеджера по продажам:

Заключение договоров между предприятием и клиентом

Контроль за соблюдением ценообразования

Контроль дебиторской задолженности

Работа с рекламацией

Документооборот

Требования к менеджеру при принятии на работу в компанию Бонолит:

Ответственность и коммуникабельность

Знание 1С

Внутренние подразделения в организации:

Отдел снабжения

Маркетинговый отдел

Бухгалтерия

Финансовый, планово-экономический отдел

Стратегия организации на будущее - продавать много и дорого.

Строительный сезон длится с начала весны до поздней осени.

Заключение

В заключении хотелось бы сказать, что компания Bonolit относительно молодая компания, достигшая больших успехов. Блоки Bonolit производятся на лучшей современной технологической линии HESS AAC Systems B. V. HESS является мировым лидером по установке заводов для производства ААС (автоклавного аэрированного бетона или газобетона). Заводы лучших производителей комплектуются резательными линиями HESS AAC - признанным эталоном геометрии и точности блоков. Проектная мощность линии составляет 450 тысяч куб. м. в год. Что вместе с 200 тысячами куб. м. торговой марки «СилАбит», запущенной в 2007 г., делает предприятие крупнейшим заводом-производителем газобетона в России и Европе.

Компания находится в развитии и с каждым годом ее выручка вырастает примерно на 100%, несмотря на выплаты по кредитам.

Несмотря на своих сильных конкурентов Bonolit успешно лидирует на рынке и старается привнести что-то новое.

Список литературы

Инвестиции: учебное пособие / Г. П. Подшиваленко

Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр.

A. С. Нешитой - вед. научный сотрудник ИЭ РАН, кандидат экономических наук, профессор

Ткаченко И. Ю. Инвестиции - учебное пособие для высших учебных заведений

Институт управления и права Л. Л. Игонина. Инвестиции. Инвестиционная деятельность

Борисов А. Б. Большой экономический словарь.

Финансово-экономический словарь

Словарь экономических терминов

Мальцева Ю. Н. Инвестиции. Конспект лекций

http://investicii-v.ru

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Структура инвестиционного рынка

Приложение 4

Размещено на Allbest.ru

...