Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет»

(национальный исследовательский университет)

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Экономика, управление и инвестиции»

Семестровая работа на тему:
«Комплексный анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия и определение
оптимальности структуры источников финансирования»

Нормоконтролер ___________К.В. Кардапольцев	Руководитель _________К.В. Кардапольцев
	Автор работы студент группы ЭиУ-434 __________В.Н. Лысова

Челябинск 2013



ОГЛАВЛЕНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
• 1.1 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
• 1.2 Анализ финансовой устойчивости
• 1.3 Показатели деловой активности
• 1.4 Показатели прибыльности предприятия
• 1.5 Показатели имущественного состояния
• 1.6 Горизонтальный анализ баланса
• 1.7 Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках
• 1.8 Вертикальный анализ баланса
• 1.9 Вертикальный анализ отчета о прибыли и убытках
• 2. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
• 2.1 Точка безубыточной работы
• 2.2 Операционный рычаг
• 2.3 Запас финансовой прочности (ЗФП)
• 2.4 Рентабельность продаж
• 2.5 Рентабельность затрат
• 2.6 Оптимальность структуры источников финансирования предприятия на основе концепции финансового левериджа (рычага)
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
• ПРИЛОЖЕНИЕ 3


ВВЕДЕНИЕ

Для осуществления эффективного управления на предприятии необходимо принимать решения в таких сферах, как:

операционная деятельность предприятия - получение прибыли от текущей деятельности благодаря эффективному использованию всех ресурсов, а также рациональное и своевременное финансирования текущей деятельности (снабжение, производство, маркетинг, персонал);

финансовая деятельность предприятия связанная с финансированием бизнеса и определением оптимальной структуры источников финансирования (собственных и заемных) при приемлемом уровне финансового риска, а также выбором наиболее приемлемой налоговой политики, с точки зрения сокращения налоговой нагрузки на бизнес, дивидендная и эмиссионная политика предприятия;

Эти сферы связаны между собой.

Осуществление операционной деятельности связано с необходимостью обеспечения непрерывного рационального финансирования. При этом одной из важнейших задач является формирование оптимальной структуры источников финансирования (собственных и заемных) по критериям стоимости и риска. Привлечение дополнительного финансирования связано с возникновением дополнительных затрат (процентов) за его использование, поэтому принятие решения о привлечении дополнительных средств должно соотноситься с результативностью операционной деятельности и целесообразности того или иного источника (взаимодействие операционной и финансовой деятельности).

Комплексное финансовое управление компанией охватывает все сферы его деятельности, и задача руководства заключается в поиске оптимального баланса между основными составляющими (операционной и финансовой деятельности), направленного на обеспечение стратегического развития бизнеса.

Данная семестровая работа ставит целью научиться проводить комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и определять оптимальную структуру источников финансирования.

Задачи:

- провести комплексный анализ финансового состояния предприятия;

- определить точку безубыточности;

- определить значение операционного левериджа (рычага);

- рассчитать запас финансовой прочности;

- рассчитать рентабельность продаж и затрат;

- определить оптимальность структуры источников финансирования предприятия на основе концепции финансового левериджа;

- сделать выводы по каждой из частей курсовой работы, а также привести общее заключение по деятельности рассматриваемого предприятия.



1. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и определяется совокупностью производственно хозяйственных факторов.

Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа финансового состояния фирмы - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

- внутренними пользователями информации;

- о корректировке финансовой политики предприятия;

- внешними пользователями;

- о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Основные задачи анализа финансового состояния

- оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования (оценка имущественного положения, анализ финансового состояния и финансовой устойчивости);

- оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ текущей деятельности и анализ рентабельности).

Анализ финансового состояния фирмы является элементом финансового анализа.

Финансовый экономический анализ - это анализ основных финансовых ведомостей фирмы в виде разложения их на отдельные составляющие и расчете на их основе различных коэффициентов и показателей.

Существует два вида финансового анализа.

1. Индексный анализ - выражение в финансовых ведомостях в процентах:

- первая подгруппа: вертикальный анализ, проценты относят к итоговой сумме рассматриваемой финансовой ведомости.

- вторая подгруппа: горизонтальный анализ, финансовая ведомость выражается в процентах от аналогичной ведомости за предыдущие периоды.

2. Анализ финансовых показателей - соизмерение различных составляющих в финансовых ведомостях.

Задачи, решаемые при проведении финансового анализа.

- определение («фиксация») финансового состояния предприятия на момент исследования;

- выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

- определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.

- выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

1.1 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Нормативное значение = 2.

Величина показателя значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к его понижению, это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7_1.

Коэффициент на начало и на конец периода меньше нормального значения, это говорит о том, что у предприятия краткосрочных обязательств больше, чем оборотных активов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

предприятие анализ прочность рентабельность

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Нормативное значение = 0,2.

Полученные коэффициенты на много ниже нормы, что означает, что лишь небольшая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежной наличности, которая имеется у предприятия. При сбалансированности и синхронизации притоков и оттоков денежных средств, предприятие может быть платежеспособным.

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

Характеризует ту часть СОС, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется от 0 до 1. Рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое значение показателя устанавливается самим предприятием в зависимости от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных средствах.

5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

6. Коэффициент покрытия запасов:

Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

На начало периода значение этого показателя меньше единицы, следовательно, предприятие имеет неустойчивое положение. Изменение показателя на конец периода является негативной тенденцией, и предприятие становится более не устойчивым.

1.2 Анализ финансовой устойчивости

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане подразумевает финансирование активов преимущественно за счет собственного капитала. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Очень часто финансовую устойчивость показывают в виде структуры пассива, в виде доли заемных средств и доли собственных средств как источника финансирования активов (или запасов и затрат).

1. Коэффициент концентрации (автономии):

Этот показатель определяет долю концентрации собственного капитала в общей сумме авансированного капитала. Чем выше этот показатель, тем более устойчиво финансовое состояние предприятия. Ориентируемое значение = 0,6 (60%).

Наблюдается тенденция уменьшения данного показателя, что ведет к менее стабильному состоянию предприятия.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Тенденция к увеличению коэффициента считается негативной. Компания должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Характеризует структуру заемного капитала. Рост показателя является негативной тенденцией.

6. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

Дает общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о падении финансовой устойчивости.

1.3 Показатели деловой активности

Показатели деловой активности являются приемниками показателей ликвидности, но отличаются тем, что показывают скорость прохождения денежных средств по стадиям кругооборота капитала.

Нормативные значения показателей оборачиваемости в условиях рыночной экономики пока не разработаны, поэтому в анализе применяют динамические сравнения, а также считается, что при прочих равных условиях ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией.

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Этот показатель характеризует объем выручки, приходящейся на 1 руб. собственного капитала. Снижение показателей является негативной тенденцией. Нормативного значения этого показателя нет.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

3. Коэффициент оборачиваемости запасов:

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

5. Продолжительность операционного цикла:

Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. (Период, проходящий с момента поступления товарно-материальных ценностей до момента получения оплаты за проданную продукцию).

6. Продолжительность финансового цикла:

Этот показатель характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. (Период, проходящий с момента оплаты за поступившие товарно-материальные ценности и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию).

7. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

1.4 Показатели прибыльности предприятия

1. Ресурсоотдача:

Ресурсоотдача является обобщающим показателем эффективности использования ресурсов предприятия. Характеризует объем реализации продукции, приходящийся на 1 рубль средств, вложенных в предприятие.

2. Рентабельность затрат:

3. Рентабельность авансируемого капитала:

4. Рентабельность собственного капитала:

Коэффициент рентабельность капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал.

Рекомендуемые значения - изменяются в зависимости от отрасли.

5. Рентабельность продаж (коэффициент рентабельности):

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

6. Период окупаемости собственного капитала:

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.



1.5 Показатели имущественного состояния

1. Коэффициент обновления основных средств:

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от тех, что имеются на конец отчетного периода, составляют новые основные средства, и рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, которые поступили за отчетный период, к первоначальной стоимости основных средств, имеющихся на балансе предприятия на конец отчетного периода.

2. Срок обновления ОС:

3. Коэффициент износа ОС:

Коэффициент износа основных средств характеризует состояние и степень износа основных средств и рассчитывается как отношение суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости.

4. Коэффициент годности ОС:



Ниже предоставлена таблица, в которой сведены все рассчитанные показатели финансового состояния предприятия.

Таблица 1 - «Показатели финансового состояния предприятия»

№ п/п	Показатели	Значение показателя
		нп	кп
Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
1	Коэффициент текущей ликвидности	0,43	0,39
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0,03	0,02
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,02
4	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,05	-0,03
5	Доля собственных основных средств в покрытии запасов	-1,46	-1,66
6	Коэффициент покрытия запасов	-0,2	-0,5
Анализ финансовой устойчивости
7	Коэффициент концентрации	0,34	0,32
8	Коэффициент финансовой зависимости	2,93	3,14
9	Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,1	-1,31
10	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0
11	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0
12	Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	1,93	2,14
Показатели деловой активности
13	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,47	2,21
14	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	1,75	1,41
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях)	209	259
15	Коэффициент оборачиваемости запасов (в оборотах)	3,2	2,74
	Коэффициент оборачиваемости запасов (в днях)	91	102
16	Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,57	2,32
17	Продолжительность операционного цикла	300	361
18	Продолжительность финансового цикла	209	259
19	Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,57	0,71
Показатели прибыльности предприятия
20	Ресурсоотдача	0,84	0,70
21	Рентабельность затрат	0,29	0,35
22	Рентабельность авансируемого капитала	0,24	0,24
23	Рентабельность собственного капитала	0,70	0,75
24	Рентабельность продаж	0,28	0,34
25	Период окупаемости собственного капитала	1,43	1,33
Показатели имущественного состояния
26	Коэффициент обновления	0,06
27	Срок обновления	16,7
28	Коэффициент износа	0,2
29	Коэффициент годности	0,8

1.6 Горизонтальный анализ баланса

Таблица 2 - «Горизонтальный анализ баланса»

Стр.	Наименование показателя	нп	кп	+/-, руб.	, %
	Актив
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
110	Нематериальные активы	21	19	-2	90,0
111	Патенты, лицензии, товарные знаки	7	7	0	100,0
112	Организационные расходы	14	12	-2	85,0
	Результаты исследований и разработок
120	Основные средства	2432	2578	146	106,0
122	Здания, машины, оборудование	2433	2579	146	106,0
135	Доходные вложения в материальные ценности
140	Финансовые вложения	18	12	-6	66,0
144	более 12 лет	18	12	-6	66,0
145	Отложенные налоговые активы
150	Прочие внеоборотные активы
190	Итого по разделу I	2471	2609	138	105,0
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
210	Запасы	2150	2100	-50	97,0
211	Материалы, сырье и другие аналогичные ценности	2150	2100	-50	97,0
220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	536	645	109	120,0
230	Дебиторская задолженность	4987	5414	427	108,0
232	векселя к получению (более чем на 12 месяцев)	372	123	-249	33,0
241	Покупатели и заказчики (в течение 12 месяцев)	4440	4752	312	107,0
246	Прочие дебиторы (в течение 12 месяцев)	175	539	364	308,0
250	Финансовые вложения
260	Денежные средства	213	115	-98	53,0
270	Прочие оборотные активы
290	Итого по разделу II	7886	8274	388	104,0
300	БАЛАНС	10357	10883	526	105,0
Стр.	Наименование показателя	нп	кп	+/-, руб.	, %
	Пассив
	III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
410	Уставный капитал	2000	2000	0	100
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Переоценка внеоборотных активов
420	Добавочный капитал (без переоценки)	1304	1304	0	100
430	Резервный капитал
475	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	236	164	-72	69,0
490	Итого по разделу III	3540	3468	-72	97,0
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
510	Заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства
	Резервы под условные обязательства
520	Прочие обязательства
590	Итого по разделу IV
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
610	Заемные средства	1000	1032	32	103,2
611	Кредиты банков, подлежащие оплате в течение 12 месяцев	1000	1032	32	103,2
620	Кредиторская задолженность	5817	6383	566	109,0
621	Поставщикам и подрядчикам	2341	2214	-127	94,0
624	Перед персоналом организации	363	636	273	175,0
625	задолженность перед внебюджетными государственными фондами	747	1413	666	189,0
626	Задолженность перед бюджетом	1793	1973	180	110,0
628	Прочие кредиторы	573	147	-426	25,0
640	Доходы будущих периодов
	Оценочные обязательства
660	Прочие обязательства
690	Итого по разделу V	6817	7415	598	108,0
700	БАЛАНС	10357	10883	526	105,0



1.7 Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках

Таблица 3 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя	Строка	кп	нп	+/-, руб.	, %
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	7659	8751	-1092	87,5
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	7521	8599	-1077,7	87,5
Валовая прибыль	029	138	152	-14,3	90,6
Коммерческие расходы	030	32	23	9	139,1
Управленческие расходы	040	12	54	-42	22,2
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))	050	94	75	18,7	124,9
II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	35	17	18	205,9
Прочие операционные расходы	100	34	21	13	161,9
III. Внереализационные доходы и расходы	120
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	95	71	23,7	133,3
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	23	17	5,7	133,3
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	72	54	18	133,3
IV. Чрезвычайные доходы и расходы	170
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170-180))	190	72	54	18	133,3



1.8 Вертикальный анализ баланса

Таблица 4 - Вертикальный анализ баланса

Строка	Наименование показателя	нп	кп	Уд. вес	+/-, руб.
	Актив			нп	кп
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
110	Нематериальные активы	21	19	52,5	47,5	-2
111	Патенты, лицензии, товарные знаки	7	7	50	50	0
112	Организационные расходы	14	12	53,8	46,2	-2
	Результаты исследований и разработок
120	Основные средства	2432	2578	48,5	51,5	146
122	Здания, машины, оборудование	2433	2579	48,5	51,5	146
135	Доходные вложения в материальные ценности
140	Финансовые вложения	18	12	60	40,0	-6
144	более 12 лет	18	12	60	40,0	-6
145	Отложенные налоговые активы
150	Прочие внеоборотные активы
190	Итого по разделу I	2471	2609	48,6	51,4	138
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
210	Запасы	2150	2100	50,6	49,4	-50
211	Материалы, сырье и другие аналогичные ценности	2150	2100	50,6	49,4	-50
220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	536	645	45,4	54,6	109
230	Дебиторская задолженность	4987	5414	47,9	52,1	427
232	векселя к получению (более чем на 12 месяцев)	372	123	75,2	24,8	-249
241	Покупатели и заказчики (в течение 12 месяцев)	4440	4752	48,3	51,7	312
246	Прочие дебиторы (в течение 12 месяцев)	175	539	24,5	75,5	364
250	Финансовые вложения
260	Денежные средства	213	115	64,9	35,1	-98
270	Прочие оборотные активы
290	Итого по разделу II	7886	8274	48,8	51,2	388
300	БАЛАНС	10357	10883	48,8	51,2	526
Строка	Наименование показателя	нп	кп	Уд. вес	+/-, руб.
	Пассив			нп	кп
	III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
410	Уставный капитал	2000	2000	50	50	0
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Переоценка внеоборотных активов
420	Добавочный капитал (без переоценки)	1304	1304	50	50	0
430	Резервный капитал
475	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	236	164	59	41	-72
490	Итого по разделу III	3540	3468	50,5	49,5	-72
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
510	Заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства
	Резервы под условные обязательства
520	Прочие обязательства
590	Итого по разделу IV
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
610	Заемные средства	1000	1032	49,2	50,8	32
611	Кредиты банков, подлежащие оплате в течение 12 месяцев	1000	1032	49,2	50,8	32
620	Кредиторская задолженность	5817	6383	47,7	52,3	566
621	Поставщикам и подрядчикам	2341	2214	51,4	48,6	-127
624	Перед персоналом организации	363	636	36,3	63,7	273
625	задолженность перед внебюджетными государственными фондами	747	1413	34,6	65,4	666
626	Задолженность перед бюджетом	1793	1973	47,6	52,4	180
628	Прочие кредиторы	573	147	79,6	20,4	-426
640	Доходы будущих периодов
	Оценочные обязательства
660	Прочие обязательства
690	Итого по разделу V	6817	7415	47,9	52,1	598
700	БАЛАНС	10357	10883	48,8	51,2	526



1.9 Вертикальный анализ отчета о прибыли и убытках

Таблица 5 - Вертикальный анализ отчета о прибыли и убытках

Наименование показателя	Стр.	кп	нп	Уд. Вес	+/-, руб.
				кп	нп
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за	010	7659	8751	46,7	53,3	-1092
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	7521	8599	46,7	53,3	-1077
Валовая прибыль	029	138	152	47,5	52,5	-14
Коммерческие расходы	030	32	23	58,2	41,8	9
Управленческие расходы	040	12	54	18,2	81,8	-42
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))	050	94	75	55,5	44,5	18
II. Операционные доходы и расходы	060
Проценты к получению
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	35	17	67,3	32,7	18
Прочие операционные расходы	100	34	21	61,8	38,2	13
III. Внереализационные доходы и расходы	120
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	95	71	57,1	42,9	23
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	23	17	57,1	42,9	5
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	72	54	57,1	42,9	18
IV. Чрезвычайные доходы и расходы	170
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170-180))	190	72	54	57,1	42,9	18



2. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Точка безубыточной работы

Точка безубыточности - это такой объем производства и реализации продукции, при котором выручка равна себестоимости, то есть, у предприятия нет ни прибыли, ни убытка.

Точка безубыточности рассчитывается одним из трех способов:

1. аналитический (метод уравнений);

2. маржинальный (метод формулы);

3. графический.

Аналитический метод.

Количество (Q) = Объем продукции в точке безубыточности

2.2 Операционный рычаг

Операционный леверидж (рычаг) позволяет оценить степень влияния изменения объемов продаж на размер будущей операционной прибыли организации.

Операционный леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль до выплаты налогов и процентов (EBIT) предприятия путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) - прибыль до налогообложения и выплаты процентов. EBIT отражает прибыль до уплаты налога на прибыль, которую компания получила бы при отсутствии задолженности. EBIT часто равна прибыли от основной деятельности (прибыли от продаж) из отчета компании о прибылях и убытках.

EBIT = стр.010 - стр.020 - стр.030 - стр.040 + стр. 090 - стр.100

EBIT(н) = 8751000 - 8599000 - 23000 - 54000+17000 - 21000=71000

EBIT(к) = 7659000 - 7521000 - 32000 - 12000+35000 - 34000=95000

Эффект операционного левериджа определяется:

где DOL (degree of operating leverage) - эффект операционного левериджа; MP (marginal profit) - маржинальная прибыль;

EBIT- прибыль до налогообложения и выплаты процентов (операционная прибыль).

Эффект операционного левериджа (рычага) показывает насколько процентов изменится операционная прибыль предприятия, в случае увеличении выручки на 1%.

Следовательно, в случае увеличения выручки на 1%, операционная прибыль увеличится на 42,5 %.

Следовательно, в случае увеличения выручки на 1%, операционная прибыль увеличится на 20,3%

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

2.3 Запас финансовой прочности (ЗФП)

Запас финансовой прочности предприятия - это отношение разности между нынешним объемом продажи товара и объемом его продажи в точке безубыточности в процентном выражении. Таким образом, чем выше данный показатель, тем более устойчивым является предприятие, и тем менее вероятен для него риск потерь.

Другими словами запас финансовой прочности показывает, до какого уровня можно уменьшить размер выручки от реализации, до того как будет достигнут размер критической выручки. При дальнейшем понижении размера выручки предприятие начнет приносить убытки, определяется это путем вычитания из суммарной выручки ее критического значения. Так же он может быть легко рассчитан с помощью показателей анализа величин в точке безубыточности. Чем больше данный запас, тем более стабильная ситуация на предприятии.

<...