Обращение сертификатов

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Характеристика условий выпуска и обращения сберегательного и депозитного сертификатов

По российскому законодательству определения депозитного и сберегательного сертификатов выглядят следующим образом:

депозитный сертификат фондовый

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банка, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Право выпуска сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

* осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

* публикации годовой отчетности подтвержденной аудиторской фирмой;

* соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

* выполнения обязательных экономических нормативов;

* наличия резервного фонда в размере не < 15 % от оплаченного УК;

* выполнения обязательных резервных требований.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.

Владельцами сертификатов могут быть как резиденты, так и нерезиденты. Сертификаты должны быть срочными. Банк не может в одностороннем порядке изменить обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.

На бланке сертификата должны содержаться следующие реквизиты:

? наименование "сберегательный (или депозитный) сертификат";

? номер и серия сертификата;

? дата внесения вклада или депозита;

? размер вклада или депозита, оформленного сертификатом;

? безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

? дата востребования суммы по сертификату;

? ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

? сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

? ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

? наименование, местонахождение и корреспондентский счет банка, открытый в Банке России;

? для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика - юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика - физического лица;

? подписи двух лиц, уполномоченных банком, скрепленные печатью банка.

Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы - приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

При выписке сертификата банк заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сертификата подписывается владельцем сертификата или его уполномоченным лицом согласно доверенности, оформленной в соответствии с действующим законодательством, отделяется от сертификата и хранится банком.

Для передачи прав другому лицу, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.

Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

Уступка требования поименному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитному сертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.

Условие непрерывности оформления цессии должно быть обязательным. Цессия должна оформляться следующим образом:

Уступка требования по сертификату может быть совершена только в течение срока обращения сертификата.

Внесение исправлений при оформлении цессии именного сберегательного сертификата оформляется нотариально либо в банке, выдавшем сертификат.

Банк вправе размещать сберегательные (депозитные) сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в территориальном учреждении Банка России и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в Департаменте контроля.

Для регистрации условий выпуска банк должен представить в регистрирующий орган следующие документы:

? условия выпуска и обращения сертификатов;

? макет бланка сертификата;

? нотариально заверенную копию лицензии банка на осуществление банковских операций;

? свидетельство о государственной регистрации банка (при выпуске сберегательных сертификатов);

? баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов.

Банк, выпускающий сертификаты, должен утвердить условия выпуска и обращения своих сертификатов. Условия выпуска представляются для каждого типа сертификатов отдельно и должны содержать ссылку на дату. Принятия решения о выпуске сертификатов и наименование органа банка, принявшего такое решение и утвердившего данные условия, быть подписаны ее руководителем и в двухнедельный срок с даты принятия решения о выпуске представлены в трех экземплярах в регистрирующие органы по местонахождению корреспондентского счета банка. Срок рассмотрения условий выпуска регистрирующим органом не должен превышать двух недель. Внесение изменений и дополнений в зарегистрированные территориальными учреждениями Банка России условия выпуска и/или макет бланка сертификата банками производится путем регистрации новых условий выпуска. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов банк не вправе размещать сертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.

Основанием для отказа в регистрации условий выпуска могут быть:

? несоответствие условий выпуска действующему законодательству, нормативным актам Банка России;

? несвоевременное представление банком условий выпуска в регистр. орган;

? существенное ухудшение финансового положения банка и отнесение банка к 3-й или 4-й классификационной группе;

? применение территориальными учреждениями Банка России санкций к банкам в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады в соответствии с нормативными актами Банка России;

? реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска;

Регистрирующий орган регистрирует в отдельном журнале условия выпуска с указанием наименования банка, выпускающей их в обращение, даты принятия ею решения о выпуске сертификатов, даты представления условий выпуска в регистрирующий орган, а также прочие сведения о выпуске. Один экземпляр зарегистрированных условий выпуска с макетами сертификатов направляется регистрирующим органом не позднее следующего дня с момента их регистрации в Департамент контроля для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в течение трех недель с момента получения зарегистрированных условий выпуска от регистрирующего органа. В случае возврата документов из Департамента контроля в регистрирующий орган последний передает указанные документы банка на доработку. Срок рассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинает исчисляться заново с момента их представления кредитной организацией.

На следующий день после получения уведомления Департамента о внесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдает банка письмо о регистрации им условий выпуска и одну копию зарегистрированных условий выпуска.

2. Финансовые посредники на фондовой бирже (брокеры и дилеры): характеристика их деятельности, их роль в работе биржи

Для работы на фондовом рынке необходимым условием для участия в торгах, является официальная регистрация членов фондовой биржи. Участие в торгах возможно только при наличии специальной лицензии, дающей право на свободные операции с ценными бумагами. Наличие лицензии для участника торгов предусмотрено уставом самой биржи и соответствующими законодательными актами. К одним из участников фондовой биржи относятся брокеры и дилеры, которые являются действующими членами биржи и имеют соответствующую лицензию. Основная задача обоих участников - это оформление и сопровождение финансовых сделок для своих клиентов. Для участников финансовых рынков имеется четкое определение и толкование таких понятий дилер и брокер, определение диапазона их деятельности и круг возможностей.

Дилер - это профессиональный участник фондового рынка, обладающий специальными качествами. Дилерами могут выступать крупные коммерческие банки, финансовые компании, кредитные союзы и учреждения, имеющие право на осуществление операций с ценными бумагами. Работая на фондовой бирже, дилеры осуществляют торговлю в собственных интересах и от своего имени, исключительно на основании собственных финансовых ресурсов. Доход от работы на фондовом рынке дилер получает на разнице курса покупки-продажи ценных бумаг. Посреднической деятельностью дилеры не занимаются.

Брокер - это профессиональный участник фондового рынка, основная задача которого заключается в представлении на торгах интересов клиента. В процессе своей деятельности, брокеры используют средства клиента, обладая полученными на этот счет от клиента полномочиями. Оформляя сделки на покупку - продажу ценных бумаг, других финансовых активов между продавцами и покупателями, брокеры выступают как посредники, получая за это определенное комиссионное вознаграждение, размер которого определен договором на предоставление брокерского обслуживания. На фондовой бирже интересы клиентов главным образом, представляют брокерские компании, являясь внушительными учреждениями, которые имеют обширную сеть своих филиалов и постоянно находятся в контакте с крупными банками, другими финансовыми учреждениями. Работа брокера заключается в точном исполнении поручений своих клиентов, касающихся размещения определенной заявки на рынке, оформление последующей сделки на покупку, или продажу активов. Основным фактором работы брокера является неукоснительное выполнение поручений, поставленных клиентами.

Рассматривая участие обоих участников рынка, специфику работы дилеров и брокеров на фондовой бирже, можно сделать вывод, что оба участника фондового рынка имеют одинаковую цель, схожий механизм участия в торгах, существенно отличаясь своими полномочиями и вариантами осуществления финансовых операций.

Что же касается валютного рынка, известного как рынка форекс, то здесь положение участников рынка несколько иное, в отличие от работы фондового рынка.

На валютном рынке форекс частные и корпоративные инвесторы осуществляют свою деятельность через тех же брокеров и дилеров.

Принцип действия брокера на рынке форекс ничем не отличается от работы брокеров на фондовом рынке, с той лишь разницей, что брокерская комиссия за проведение сделки реализована в виде спреда. Брокер все так же выступает от имени трейдера и осуществляет все сделки от имени клиента и за его счет. Брокер не является контрагентом в осуществляемой им сделке и соответственно не заинтересован в проигрыше клиента. Наоборот, чем успешнее будет торговать трейдер, тем больше комиссионных с оборота сделок получит брокер.

По составу участников, брокеров на валютном рынке можно разделить на два основных типа:

Первый тип - это операторы рынка. Эта группа представлена крупными коммерческими банками, которые гарантируют высокую степень надежности. Для рядовых трейдеров, обладающих малым капиталом, такие брокеры недосягаемы. Услугами таких брокеров пользуются большие компании и предприятия, имеющие открытые валютные счета в банках и большие суммы валютных запасов.

Второй тип - это маркет- мейкеры, которые представлены финансовыми компаниями, рангом поменьше.

Если брать во внимание работу дилеров на рынке форекс, здесь наблюдается явное отличие от позиции дилера на фондовой бирже. Дилер на форекс - это компания, которая не только является участником торгов, но и может самостоятельно осуществлять котировку валютных курсов. В отличие от сделок, которые обслуживают брокеры, выводя их на межбанковский рынок, дилер форекс обязательно осуществляет все действия самостоятельно, от своего имени, и за счет своих финансов. По отношению к трейдеру дилер выступает контрагентом и как следствие заинтересован в проигрыше клиента. Это является главным и существенным отличием дилера форекс от дилера на фондовой бирже. Вся торговля трейдера на рынке форекс через дилера строится на постоянной игре трейдера с дилером. Если выигрывает трейдер, обязательно проигрывает дилер, либо ситуация полностью наоборот. При работе через дилера, все поручения трейдера относительно заявок, не выводятся на прямые торги, а принимаются на баланс дилера. У дилера есть право устанавливать свою цену для клиента. Дилер всегда имеет право диктовать свои условия клиенту и оказывать влияние на ход торгов, создавая постоянную динамику рынка. Дилер находится в привилегированном состоянии, имея информацию о ставках клиента и оказывая своими действиями влияние на ход торгов. Игроки, которые хорошо ориентируются в системе работы рынка форекс, знают, что сама схема работы дилера построена на проигрыше клиента. Только с учетом данной информации трейдеры могут успешно строить стратегию своей торговли.

Рынок форекс представлен в основном дилерами, которых на порядок больше чем брокеров. Вызвано это тем, что большая часть трейдеров, участвующих в торгах, располагают небольшими капиталами, оборот которых не может принести комиссионные большого размера. Такая категория трейдеров является постоянными клиентами большинства дилеров. Брокерским компаниям, которые чаще всего представляют на рынке форекс крупные финансовые компании и зарубежные банки, интересны крупные игроки, располагающие крупными денежными капиталами.

Стать дилером на рынке форекс довольно сложно. Ежегодный размер взноса за право быть дилером на валютном рынке оценивается в тысячи долларов. Существует целый ряд дополнительных взносов, которые дают право получить компаниям постоянную аккредитацию дилера на рынке форекс. Начинающим трейдерам, которые впервые вышли на валютный рынок, следует тщательно подходить к выбору дилера. На практике, дилер должен на запрос клиента предоставить все существующие принципы финансовой политики, на основании которых он осуществляет свою деятельность на рынке форекс. При выборе дилера, важно опираться на длительность его работы на рынке, авторитет и качество предоставляемых услуг.

3. Задача №1

Инвестор продал акцию со скидкой 20% по сравнению с первоначально назначенной ценой и обеспечил при этом доходность, в размере 15%. Какую доходность обеспечил бы себе инвестор, если продал акцию по первоначальной цене.

Решение: 15%+20%=35%

Вывод: Так как первоначальная цена акции равна 100%, а скидка составляет 20%, то это и есть %, который он потерял при совершении сделки по продаже данной акции. Но даже после столь невыгодной сделки он все же получил прибыль в размере 15%. Соответственно, инвестор при продаже акции по первоначальной цене мог бы получить прибыль в размере 35%, которая составляет сумму из скидки = 20% и прибыли =15%.

4. Задача №2

Кредит выдается на полгода по простой учетной ставке 40% годовых. Рассчитать сумму, получаемую заёмщиком, и величину дисконта, если требуется возвратить 30 тыс. р.

Решение: Р = 30000 (1- 0,5*0,4)= 24000 (руб.)

D= 30000-24000=6000 (руб.)

P= S-D= S (1-nd)

D= S-P

d -- относительная величина учетной ставки;

D-- сумма процентных денег, выплачиваемая за год;

S -- сумма, которая должна быть возвращена;

Р -- сумма, получаемая заемщиком.

К -- продолжительность года в днях.

n -- продолжительность периода начисления в годах;

Вывод: После определения суммы заемщика=24000 руб., я нашла сумму процентных денег, которая= 6000 руб., это значит, что заемщик, пользуясь данным кредитом с учетом простой учетной ставке в 40%, в итоге переплатит 6000руб.

На практике учетные ставки применяются главным образом при учете (т. е. покупке) векселей и других денежных обязательств.

Можно вывести еще две формулы для определения периода начисления и учетной ставки при прочих заданных условиях:

(2.6)

Список литературы

1. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2008.

2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2007.

3. Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2008

4. Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2009.

5. . Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.:Юрист,2009.

6. З. Боди, Р.Мертон «Финансы». М.: «Вильямс», 2005г

7. Кренина М.Н. «Финансовый менеджмент». М.: «Дело», 2001г.

8. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. -М.: 2003

Размещено на Allbest.ru