Анализ финансового состояния ООО Агрофирмы "Ак-Барс Агры" Агрызского района РТ
Сущность и значение, методика анализа финансового состояния. Организационно-экономическая и правовая характеристика ООО Агрофирмы "Ак-Барс Агрыз". Показатели эффективности использования ресурсов и капитала фирмы. Пути укрепления финансового состояния.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.01.2014 |
| Размер файла | 100,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует особое внимание уделять своевременному анализу таких категорий рыночной экономики, как финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, кредитоспособность, рентабельность.
Наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости. Путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников выделяют четыре группы внутренней финансовой устойчивости предприятия: абсолютную, нормальную, недостаточную и кризисную. Проанализируем состояние источников формирования материальных запасов в целях анализа финансовой устойчивости представленной в таблице 11.
Таблица 11
Состояние источников формирования материальных запасов
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
|
|
1. Материальные запасы, тыс. руб. |
20137 |
19835 |
28586 |
|
|
2. Собственные оборотные средства, тыс. руб. |
737 |
1313 |
16219 |
|
|
3. Функционирующий капитал, тыс. руб. |
4605 |
4474 |
18694 |
|
|
4. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. |
672 |
252 |
295 |
|
|
5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб. |
2525 |
5983 |
4842 |
|
|
6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб. |
7802 |
10709 |
23831 |
|
|
7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов, тыс. руб. |
-19400 |
-18522 |
-12367 |
|
|
8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, тыс. руб. |
-15532 |
-15361 |
9892 |
|
|
9. Отклонение общей суммы источников от стоимости материальных запасов, тыс. руб. |
-12335 |
-9126 |
-4755 |
Анализ данных таблицы 17 показал, что на предприятии наблюдается кризисная внутренняя финансовая устойчивость за весь анализируемый период. Это сопряжено с нарушением платежеспособности и в дополнение к неустойчивому финансовому положению добавляются кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. Следовательно, можно рекомендовать сократить излишние запасы товарно-материальных ценностей, неиспользуемых в обороте или используемых недостаточно эффективно и более рационально формировать структуру и запасы материальных оборотных средств.
Для относительной меры оценки финансовой устойчивости рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость хозяйства обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним ее проявлением выступает платежеспособность (способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера).
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособными.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движения таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов, представленных в таблице 12.
Таблица 12
Показатели рыночной финансовой устойчивости
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
|
|
1. Коэффициент автономии |
0, 531 |
0, 502 |
0, 705 |
|
|
2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества |
0, 429 |
0, 479 |
0, 277 |
|
|
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0, 807 |
0, 955 |
0, 393 |
|
|
4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества |
0, 017 |
0, 032 |
0, 015 |
|
|
5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах |
0, 034 |
0, 061 |
0, 023 |
|
|
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами |
0, 037 |
0, 066 |
0, 567 |
|
|
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0, 035 |
0, 059 |
0, 553 |
|
|
8. Коэффициент маневренности |
0, 032 |
0, 063 |
0, 518 |
|
|
9. Коэффициент реальной стоимости имущества |
0, 982 |
0, 946 |
0, 981 |
Из данных таблицы 18 видно, что наблюдается увеличение собственных источников финансирования, и соответственно снижение заемных средств, поскольку имущество организации на 70% сформировано за счет собственных средств, то есть организация может погасить все свои долги, даже реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества характеризует долю долга в общей сумме капитала и его значение указывает на не высокую зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2009 году на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 80 коп. заемных, на конец 2011 года значение показателя снижается и составляет 39 коп. Полученное соотношение указывает на улучшение финансового положения предприятия.
Удельный вес дебиторской задолженности не превышает нормативного значения и не является опасным, потому что доля дебиторской задолженности в текущих активах составляет менее 70%.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами ниже нормативного значения в 2009 и 2010 годах и свидетельствует о том, что материальные запасы лишь на 3% в 2009 году и на 6% в 2010 году формировались за счет собственных источников и соответственно 97% материальных запасов в 2009 году и 94% в 2010 году формировались за счет заемных источников. В 2011 году ситуация улучшилась.
Коэффициент независимости в части формирования всех оборотных активов указывает на критический уровень обеспеченности в 2009 и 2010 годах, поскольку текущие активы лишь на 3% в 2009 году и 5% в 2010 году покрывались собственными оборотными средствами. Зависимость от заемных источников была очень велика. К концу 2011 года значение показателя соответствует нормативному значению.
Значение коэффициента маневренности указывает на то, что в 2011 году 51% собственных средств организации находилось в мобильной форме при нормативном значении 50%, позволяющей свободно маневрировать этими средствами, 49% средств организации вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными.
Коэффициент реальной стоимости имущества ниже нормативного значения и его значение показывает, что реально в процессе производства продукции в 2011 году участвует 98% всего имущества организации, то есть на предприятии излишние оборотные активы при недостаточном уровне производственного потенциала.
Таким образом, из данного проведенного анализа коэффициентов финансовой устойчивости наглядно виден низкий уровень финансовой устойчивости в 2009 и 2010 годах и наблюдается положительная тенденция его увеличения в 2011 году.
Сложившийся низкий уровень финансовой устойчивости хозяйства непосредственно отрицательно сказывается на финансовом состоянии хозяйствующего субъекта, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, что скажется на финансовых результатах производства, исходя из чего рекомендуем хозяйству жестко и своевременно отслеживать состояние финансовых ресурсов в соответствии сложившимися потребностям развития производства.
3.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам. При этом при оценке платежеспособности организации всегда следует принимать во внимание то, что возможно существование нескольких точек зрения на ее финансовое положение.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Потребность в анализе ликвидности баланса возникают в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 13
Показатели ликвидности бухгалтерского баланса
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
|
|
Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. |
40 |
784 |
53 |
|
|
Быстро реализуемые активы, тыс. руб. |
723 |
1341 |
679 |
|
|
Медленно реализуемые активы, тыс. руб. |
20137 |
19835 |
28586 |
|
|
Трудно реализуемые активы, тыс. руб. |
22110 |
19491 |
15075 |
|
|
Итого активы |
43010 |
41451 |
44393 |
|
|
Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. |
13903 |
16450 |
9545 |
|
|
Краткосрочные пассивы, тыс. руб. |
672 |
252 |
295 |
|
|
Долгосрочные пассивы, тыс. руб. |
5588 |
3945 |
3259 |
|
|
Постоянные пассивы, тыс. руб. |
22847 |
20804 |
31294 |
|
|
Итого пассивы |
43010 |
41451 |
44393 |
|
|
Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, тыс. руб. |
-13863 |
-15666 |
-9492 |
|
|
Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, тыс. руб. |
51 |
1089 |
384 |
|
|
Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, тыс. руб. |
14549 |
15890 |
25327 |
|
|
Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, тыс. руб. |
737 |
1313 |
16219 |
По данным таблицы 19 видно, что за весь анализируемый период предприятие имеет перспективный уровень ликвидности, что в полной мере не является достаточным для перспективных хозяйственных планов и развития предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса и для определения изменения тенденции ликвидности рассчитывается интегральный показатель ликвидности. Нормальное значение интегрального показателя ликвидности должно быть не ниже 1.
Таблица 14
Показатели комплексной оценки ликвидности бухгалтерского баланса
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
|
|
Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса |
0, 405 |
0, 417 |
0, 840 |
Интегральный показатель ликвидности бухгалтерского баланса находится ниже нормативного значения за весь анализируемый период, но наблюдается увеличение интегрального показателя ликвидности в 2011 году, что указывает на положительную тенденцию изменения уровня ликвидности бухгалтерского баланса.
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса это общий показатель ликвидности баланса, который выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств.
Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом, в оценке платежеспособности иначе который, можно назвать коэффициентом покрытия долгов, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т. е. сколько финансовых ресурсов приходится на 1 руб. текущих обязательств. Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2, 00.
Коэффициент срочной ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств. Следует иметь в виду, что в составе текущих активов имеется дебиторская задолженность, которая порой занимает большой удельный вес, часть которой трудно своевременно взыскать и, это в свою очередь сказывается на срочности погашения краткосрочных обязательств, и в данном случае искажает оценку коэффициента срочной (быстрой) ликвидности. Для более достоверной оценки данного показателя необходимо уделить внимание величине и качеству дебиторской задолженности (срокам образования, финансового положения должника и т. д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0, 80- 1, 00; при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, можно ожидать, что 80-100% текущих обязательств предприятие может погашать сразу (за период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности).
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно «живыми деньгами» в случае необходимости, и характеризует платежеспособность на дату составления баланса. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть 0, 20- 0, 25, считается, что предприятие, которое ежедневно погашает 20-25% своих краткосрочных обязательств обладает абсолютной ликвидностью.
Коэффициент общей платежеспособности показывает, сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходится на 1 руб. как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность (например, при условии ликвидации организации, прогнозных планов и т. д.), когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.
Таблица 15
Показатели ликвидности и платежеспособности
|
Показатель |
Нормальное ограничение |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
? 2 |
1, 433 |
1, 315 |
2, 979 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
? 0, 8-1 |
0, 052 |
0, 127 |
0, 074 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
? (0, 2ч0, 5) |
0, 003 |
0, 045 |
0, 005 |
|
|
Коэффициент общей платежеспособности |
? 1 |
1, 239 |
1, 047 |
2, 541 |
По данным проведённого анализа видно, что коэффициент текущей ликвидности в 2011 году по сравнению с 2009 годом повысился на 1, 546 пункта. Это говорит о том, что предприятие является платёжеспособным и полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.
Коэффициент срочной ликвидности в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0, 022 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 1%. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности. В нашем примере уровень коэффициента ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период имеет очень низкое значение, так практически на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилась одна копейка «живых денег», то есть лишь 1% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг организации. Все это позволяет сделать вывод о том, что на предприятии имеется дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств и при каких либо коммерческих сделках с такой организации деловые партнеры будут требовать предварительную оплату.
Коэффициент общей платежеспособности характеризует перспективную платежеспособность, то есть способность организации погасить всю внешнюю задолженность (долгосрочную и краткосрочную) за счет собственного капитала и если принять во внимание ликвидацию предприятия, то она способна рассчитаться с кредиторами за весь анализируемый период.
Если коэффициент текущей ликвидности > 2, 00 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0, 1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. При коэффициенте утраты платежеспособности менее 1, 00, организация ставится на соответствующий учет на три месяца.
Таблица 16
Система критериев для оценки неплатежеспособности
|
Показатель |
2010г. |
2011г. |
Нормативное значение показателя |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1, 315 |
2, 979 |
Более 2, 00 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0, 059 |
0, 553 |
Более 0, 10 |
|
|
Число месяцев в анализируемом периоде |
- |
12 |
3, 6, 9, 12 |
|
|
Коэффициент утраты платежеспособности |
- |
1, 697 |
Более 1, 00 |
По результатам проведенного анализа коэффициент утраты платежеспособности более 1, 00, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение трех месяцев с момента оценки.
Расчет достаточности уровня коэффициента текущей ликвидности для конкретных условий хозяйствования рассчитывается по формуле
, где - коэффициент текущей ликвидности, достаточный для сложившихся конкретных условий хозяйствования; - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
При расчете учитывались различные варианты определения стоимости материальных запасов.
I. Вариант - вся сумма материальных запасов, которая показана в бухгалтерском балансе, необходима для нормального функционирования организации.
II. Вариант - организация может нормально функционировать до поступления очередной денежной выручки с материальными запасами в размере 90% от их фактической стоимости.
III. Вариант - организация может нормально функционировать до поступления очередной денежной выручки с материальными запасами в размере 80% от их фактической стоимости.
Уровень платежеспособности () рассчитывается по формуле: ; где - фактический коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по бухгалтерскому балансу;
Таблица 17
Расчет достаточности уровня коэффициента текущей ликвидности для конкретных условий хозяйствования
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
|
|
1. Материальные запасы, тыс. руб. : |
||||
|
I Вариант |
20137 |
19835 |
28586 |
|
|
II Вариант |
18123, 3 |
17851, 5 |
25727, 4 |
|
|
III Вариант |
16109, 6 |
15868 |
22868, 8 |
|
|
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
14575 |
16702 |
9840 |
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности, достаточный для сложившихся конкретных условий хозяйствования: |
||||
|
I Вариант |
2, 38 |
2, 18 |
3, 91 |
|
|
II Вариант |
2, 24 |
2, 06 |
3, 61 |
|
|
III Вариант |
2, 10 |
1, 95 |
3, 32 |
|
|
4. Фактический коэффициент текущей ликвидности по балансу |
1, 433 |
1, 315 |
2, 979 |
|
|
5. Уровень платежеспособности, % (с. 4: с. 3) х 100% |
||||
|
I Вариант |
60, 21 |
60, 32 |
76, 19 |
|
|
II Вариант |
63, 97 |
65, 75 |
85, 52 |
|
|
III Вариант |
68, 24 |
67, 44 |
89, 73 |
По данным проведённого анализа видно, что предприятие не может сократить свои материальные запасы, без всякого вреда для себя и освободившиеся свободные денежные средства направить на более рациональные, прибыльные вложения, т. е. тем самым увеличить финансовые результаты деятельности.
Своевременный анализ текущего финансового состояния хозяйства позволит и своевременно влиять на текущую финансово - хозяйственную деятельность, и соответственно на потенциальную его кредитоспособность.
3.4 Анализ показателей рентабельности предприятия
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Основные показатели рентабельности рассчитываются по двум основным группам:
1) показатели рентабельности капитала: рентабельность совокупных активов; рентабельность мобильных средств; рентабельность производственных средств; рентабельность собственного капитала; рентабельность перманентного капитала;
2) показатели рентабельности продукции: а) рентабельность продаж, который отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на 1 руб. выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.
б) рентабельность реализованной продукции (основной деятельности), который характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже - знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции (товаров, работ, услуг).
Таблица 18
Показатели рентабельности средств
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Отклонение |
|
|
Выручка от продажи продукции, тыс. руб. |
37640 |
38017 |
44036 |
6396 |
|
|
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. |
38625 |
40318 |
46242 |
7627 |
|
|
Прибыль (убыток) от продажи продукции, тыс. руб. |
(985) |
(2301) |
(2206) |
(3191) |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. |
1909 |
(1912) |
2790 |
881 |
|
|
Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб. |
42709, 5 |
42230, 5 |
42922 |
212, 5 |
|
|
Средняя стоимость мобильных активов, тыс. руб. |
21831 |
21430 |
25639 |
3808 |
|
|
Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. |
42396, 5 |
40786, 5 |
41493, 5 |
(903) |
|
|
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. |
23131 |
21825, 5 |
26049 |
2918 |
|
|
Средняя стоимость перманентного капитала, тыс. руб. |
26999 |
25340 |
28867 |
1868 |
|
|
Рентабельность совокупных активов, % |
4, 47 |
(4, 53) |
6, 50 |
2, 03 |
|
|
Рентабельность мобильных средств, % |
8, 74 |
(8, 92) |
10, 88 |
2, 14 |
|
|
Рентабельность производственных средств, % |
4, 50 |
(4, 69) |
6, 72 |
2, 22 |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
8, 25 |
(8, 76) |
10, 71 |
2, 46 |
|
|
Рентабельность перманентного капитала, % |
7, 07 |
(7, 55) |
9, 66 |
2, 59 |
|
|
Рентабельность (убыточность) продаж, % |
(2, 62) |
(6, 05) |
(5, 01) |
- |
|
|
Рентабельность (убыточность) реализованной продукции, % |
(2, 55) |
(5, 71) |
(4, 77) |
- |
По данным таблицы 24 видно, что в целом на предприятии наблюдается улучшение в использовании имущества. Если в 2009 году каждый вложенный в имущество рубль приносил 4, 47 руб. прибыли, то в 2011 году 6, 50 руб. Рентабельность мобильных средств увеличилась 2, 14 пункта, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств. Рентабельность производственных средств увеличилась 2, 22 пункта, что указывает об эффективном использовании запасов товарно-материальных ценностей. Рентабельность собственного капитала повысилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 2, 46 пункта, то есть в 2011 году было получено 10, 71 коп. чистой прибыли с 1 рубля собственного капитала. Рентабельность перманентного капитала имеет тенденцию к увеличению и показывает на эффективное использование капитала вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Рентабельность продаж и рентабельность реализованной продукции более точно характеризуют результаты эффективности производства продукции. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Поскольку за анализируемый период организация получила убыток от продажи продукции, то эти показатели имеют отрицательное значение. На это повлияло увеличение себестоимости на 7627 тыс. руб.
В 2011 году на 1 рубль выручки было получено 5, 01 руб. убытка от продажи продукции, что говорит о снижении спроса на продукцию организации. Снижение рентабельности реализованной продукции (рентабельность затрат) обусловлено наибольшими темпами прироста затрат по сравнению с темпами прибыли от продажи продукции.
3.5 Анализ деловой активности организации
Эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность финансового состояния организации во многом зависят от его деловой активности. Деловая активность - это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Эффективность финансовой деятельности организации в немалой степени зависит от скорости оборота средств: чем быстрее оборачиваемость, тем при прочих равных условиях возможности для наращивания дохода у организации больше, а значит и эффективность финансовой деятельности выше.
Скорость оборота отдельных групп активов и их общая оборачиваемость, а также оборачиваемость кредиторской задолженности и обязательств существенно различаются в зависимости от сферы деятельности организации (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), их отраслевой принадлежности (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на судостроительном заводе и в авиакомпании будет объективно различной), масштабам (как правило, на малых предприятиях оборачиваемость средств значительно выше, чем на крупных) и другим параметрам. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов и обязательств оказывают общеэкономическая ситуация в стране, уровень развития ее отдельных регионов, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.
Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. К качественным критериям традиционно относят широту рынков сбыта (внутренних и внешних), деловую репутацию организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или в сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности - это абсолютные и относительные показатели. Среди абсолютных показателей наиболее важными являются объем продаж, прибыль, величина активов (имущества). Эти показатели необходимо отслеживать в динамике за несколько отчетных периодов. При этом оптимальное соотношение между ними имеет вид: Тп> Тв>Та>100%, где Тп - темпы роста прибыли в%; Тв - темпы роста выручки в%; Та - темпы роста активов в%. Если прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с другими показателями, это значит, что издержки производства и обращения снижаются, а активы организации используются рационально. 146, 1> 117, 0>103, 2 (2011г. /2009г).
Эта зависимость означает, что:
- экономический потенциал организации возрастает;
- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем продаж возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы организации используются более эффективно;
- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
Относительные показатели деловой активности отражают эффективность использования имущества организации и представляют собой систему коэффициентов - показателей оборачиваемости, представленные в приложении 4. Из данных которого, что в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась как выручка от продажи продукции, работ, услуг на 6396 тыс. руб. так и себестоимость реализованной продукции на 7617 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости совокупных активов увеличился на 0, 145 пункта и находится на низком уровне, на предприятии совершается полный цикл производства и имеющиеся ресурсы используются не совсем эффективно.
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0, 006 пункта, что привело к замедлению оборачиваемости на 0, 73 дня. Средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 209, 55 дня, то есть на 0, 73 дня медленнее, чем в 2009 г. Это привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств.
Снизился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 5, 136 пункта, что составляет 0, 864 дня и свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами предприятия и увеличении продажи продукции в кредит.
Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. В анализируемой организации коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2011 г. ускорился по сравнению с 2009 г. незначительно на 0, 064 пункта, что соответствует 8, 38 дням. Это связано с проведенной в начале отчетного периода дооценкой основных средств, а также с увеличением в конце отчетного года нераспределенной прибыли, которая в большей степени обусловлена бюджетными ассигнованиями. Ускорилась оборачиваемость материальных запасов на 0, 071 пункта, что соответствует 7, 28 дням.
В связи с ростом прибыли до налогообложения в 2011 г. увеличилась рентабельность оборачиваемости активов в 2, 14 раза. Коэффициент загрузки - показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, который характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. За анализируемый период коэффициент загрузки увеличился на 0, 32 пункта, и говорит о том, что на 1 руб. выручки от продажи продукции в 2009 г. приходилось 57 коп. оборотных средств, а в 2011 г. 58 коп., что указывает на не эффективное использование оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0, 665 пункта или на 25, 95 дня негативно сказалось на укреплении платежеспособности предприятия.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
, - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный (2011г.) и предыдущий (2009г.) периоды, дней; -выручка от продажи продукции за отчетный период, тыс. руб.
=21831*360/37640=208, 80; =2539*360/44036=209, 60
(209, 60 - 208, 80) *44036/360=+97, 86
Оборачиваемость текущих активов в 2011 г. составила 1, 718 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств в хозяйственный оборот составила +97, 86 * 1, 718 = + 168, 12 тыс. руб.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период: , где -сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб. ; -коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств: , где где , - коэффициенты оборачиваемости за отчетный (2011г.) и предыдущий (2009г.) периоды, количество раз.
Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств снизилась на 6, 6815 тыс. руб. (
Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.
Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки на объем выручки от продажи продукции отчетного года по формуле: , где: - абсолютное изменение коэффициента загрузки устанавливается как разность между значением отчетного и предыдущего периода.
Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился на 0, 32 пункта, следовательно сумма перерасхода оборотных средств от всего объема выручки составила: = 0, 32 * 44036 =14091, 52 тыс. руб.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. Используя показатели оборачиваемости можно установить длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности. Чем меньше операционный цикл, тем выше эффективность производства.
Таблица 18
Расчет операционного и финансового циклов
|
Показатель |
2009 г. |
2011 г. |
Отклонение |
|
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
37640 |
44036 |
6396 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс. руб. |
38625 |
46242 |
7617 |
|
|
Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. |
21018 |
24210, 5 |
3192, 5 |
|
|
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. |
773 |
1010 |
237 |
|
|
Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб. |
13818, 5 |
12997, 5 |
-821 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов |
1, 838 |
1, 909 |
0, 071 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
48, 693 |
43, 557 |
-5, 136 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
2, 723 |
3, 388 |
0, 665 |
|
|
Продолжительность одного оборота материальных запасов, дн. |
195, 86 |
188, 58 |
-7, 28 |
|
|
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней |
7, 393 |
8, 257 |
0, 864 |
|
|
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дн. |
132, 21 |
106, 26 |
-25, 95 |
|
|
Продолжительность операционного цикла, дн. |
203, 253 |
196, 837 |
-6, 416 |
|
|
Продолжительность финансового цикла, дн. |
71, 043 |
90, 577 |
+19, 534 |
Длительность финансового цикла характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, то есть показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Чем меньше финансовый цикл, тем выше эффективность работы планово-учетной службы руководства предприятия, так как рациональная работа с дебиторами и кредиторами зависит в основном от этой категории работников. Длительность финансового цикла организации равна 90, 577 дн. в 2011 г. и 71, 043 дн. - в 2009 г. При этом 2011 г. в 106, 26 дн. производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 90, 577 дн. за счет как собственных средств, так и краткосрочных кредитов банков.
Приложение 3
Состав сравнительного аналитического баланса, тыс. руб.
|
Наименование статей |
Подобные документы
 |