Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Вологдастрой"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Анализ финансового состояния на примере ОАО «Вологдастрой»

1.1 Общая характеристика деятельности предприятия

1.2 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

1.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности

1.4 Анализ финансовой устойчивости

1.5 Анализ деловой активности

1.6 Анализ прибыли и рентабельности

1.7 Анализ возможного банкротства предприятия

1.8 Оценка кредитоспособности предприятия

2. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

2.1 Сильные и слабые стороны фин. деятельности предприятия

2.2 Мероприятия по улучшению фин. состояния предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

финансовый кредитоспособность ликвидность платежеспособность

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений.

Финансовое состояние - комплексная оценка качества хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью данной работы является более глубокое изучение теоретических основ экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также их практическое применение.

Объектом исследования является ОАО «Вологдастрой».

В соответствии с целью и задачами, для их структурированного последовательного раскрытия, работа разделена на три главы.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты финансового анализа, его сущность и информационная база, описана методология проведения.

Во второй главе проведён анализ состава и структуры имущества, источников его формирования, а также платёжеспособность и финансовая устойчивость, кредитоспособность и ликвидность, оборачиваемость оборотных активов.

В третьей главе проанализированы факторы, определяющие текущее финансовое состояние и внесены некоторые предложения по улучшению финансовой деятельности предприятия.

1. Анализ финансового состояния на примере ОАО «Вологдастрой»

1.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Открытое акционерное общество «Вологдастрой» является одной из крупных строительных организаций Вологодской области, имеющей давние трудовые традиции, богатый опыт практики строительства сложных объектов на территории области и за ее пределами.

История Вологдастроя началась с создания в мае 1953 года строительно-монтажного треста Вологдалестрансстрой. Начав со строительства лесовозных дорог и жилья в поселках лесозаготовителей, трест постепенно наращивал объемы работ, расширял промышленную базу и географию строительства в области с крупных строительных и социально значимых объектов.

За 58-и летнюю историю строители ОАО Вологдастрой сдали в эксплуатацию более 2000 тыс.м2 жилых домов для вологжан, построены 46 детских садов на 6940 мест, 27 школ на 21310 учащихся, 6 профессионально-технических училищ, 2 техникума, здания политехнического института 5 АТС на 60 тыс. номеров и так далее. В городах Вологде, Соколе, Великом Устюге, Красавино, Сямже, Харовске и Шексне построены все крупные промышленные объекты (ГПЗ-23, ВОМЗ).

1.2 Анализ имущества и источников его формирования

Анализ имущества предприятия и источников его формирования начинается с составления сравнительного аналитического баланса (табл. 1). С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить представление о изменениях активов и пассивов, их динамике.

По данным таблицы №1 можно сделать следующие выводы:

1. За рассматриваемый период имущество предприятия уменьшается в 2011г. на 35426 т.р. или 7,9%, а в 2012г. увеличивается на 76799 т.р. или 18,7%, что свидетельствует о расширении производительно-хозяйственной деятельности предприятия.

2. В 2011г. стоимость имущества увеличивается за счёт внеоборотных активов на 43656 т.р. или 18,3%, а уменьшается за счёт оборотных активов на 79082 т.р. или 38,0%; в 2012г. наблюдается увеличение внеоборотных активов на 1708т.р или 0,6%, и оборотных активов на 75091т.р. или 58,2%. Превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными следует рассматривать как положительную тенденцию, т.к. это способствует ликвидности баланса, а от сюда следует, что и платежеспособность тоже.

3. В 2011г. внеоборотные активы увеличились за счет увеличения основных средств на 1170т.р или 2,2%, следовательно в этом году предприятие расширяло свою материально-техническую базу. В 2012г. ситуация не изменяется, предприятие продолжает расширять свою материально-техническую базу на 8655т.р. или 15,9%.

4. Оборотные активы в 2011г. уменьшились, за счёт дебиторской задолженности на 5941т.р. или на 11,0%, и за счёт запасов на 47044т.р. или 38,3%. Значительное снижение запасов свидетельствует о рациональной политики управления запасами на предприятии, однако снижение дебиторской задолженности говорит о правильной работе с покупателями. Как отрицательный фактор следует отметить уменьшение свободных денежных средств на 26986т.р. или 89,2%. В 2012г. увеличивается дебиторская задолженность на 90844т.р. или почти в 3 раза, доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия на конец рассматриваемого периода составляет 28,5%, при этом запасы предприятия уменьшились с 27,6% до 11,1%, так же как положительный фактор отмечается значительное увеличение свободных денежных средств на 6885т.р или в 3 раз.

Таким образом основной прирост имущества обеспечивается за счёт внеоборотных активов, однако основное финансирование направляется на обеспечение дебиторской задолженности, что приводит к значительному отвлечению средств из оборота при одновременном увеличении свободного обращения средств.

5. Основное финансирование на предприятии осуществления за счёт заёмных источников, но их доля за период уменьшается с 77,7% до 66,0%. Как положительный фактор следует отметить увеличение доли свободного капитала в источниках финансирования с 22,3% до 34,0%, что повышает финансовую устойчивость предприятия.

6. Собственный капитал предприятия увеличился в основном за счёт нераспределенной прибыли на 47318т.р. или в 2 раза в 2011г., однако возрастает в 2012г на 77267т.р. или на 87,2%. Доля прибыли в источниках финансирования увеличивается с 9,2% до 34,0%. В заемных источниках финансирования за весь рассматриваемый период преобладает кредиторская задолженность, при этом ее доля в источниках финансирования увеличивается с 47,8% до 59,7%, однако наблюдается ее уменьшение в темпах роста с 22,9% в 2011г до 11,0% в 2012 г.

7. Как положительный фактор следует отметить уменьшение доли краткосрочных кредитов с 0,1% до 0%. Рациональная кредиторская политика подразумевает следующий порядок финансирования:

1. Собственный капитал.

2. Кредиторская задолженность.

3. Долгосрочные кредиты.

4. Краткосрочные кредиты.

На рассматриваемом предприятии сложилась следующая ситуация: 2010г 1-Кредиторская задолженность 22,9%; 2- Собственный капитал 22,3%; 3- Долгосрочные кредиты 29,9%; 4- Краткосрочные кредиты 0,1%.

2011г 1- Собственный капитал 35,7%; 2- Кредиторская задолженность 19,8%; 3- Долгосрочные кредиты 0,4%; 4- Краткосрочные кредиты 0%.

2012г 1- Собственный капитал 34,0%; 2- Кредиторская задолженность 8,8%; 3- Долгосрочные кредиты 6,2%; 4- Краткосрочные кредиты 0%. В целом кредиторскую политику предприятия следует признать удовлетворительной.

8. По признакам «хорошего» баланса отличается следующее:

По пункту 1 соответствует, по пункту 2 соответствует, по пункту 3 не соответствует, по пункту 4 не соответствует, по пункту 5 не соответствует, по пункту 6 соответствует.

Не соответствие наблюдается только по пункту 3,4 и 5, значит в целом структуру баланса следует признать удовлетворительной.

Таблица 1

Агрегированный баланс

Показатели	2010г.	2011г.	2012 г.	Удельный вес, %	Абсолютные изменения,тыс. руб.	Темпы роста, %
				2010г.	2011г.	2012 г.	за	За	за	За
							2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	53369	54539	63194	12,0	13,3	13,0	1170	8655	102,19	115,87
Финансовые вложения	18	16	9	0,0	0,0	0,0	-2	-7	88,89	56,25
Прочие внеоборотные активы	184664	227152	220212	41,4	55,3	45,2	42488	-6940	123,01	96,94
ИТОГО по разделу 1	238051	281707	283415	53,4	68,6	58,1	43656	1708	118,34	100,61
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС	122950	75906	54216	27,6	18,5	11,1	-47044	-21690	61,74	71,43
Дебиторская задолженность	53877	47936	138780	12,1	11,7	28,5	-5941	90844	88,97	289,51
Денежные средства и финансовые вложения	30248	3262	10147	6,8	0,8	2,1	-26986	6885	10,78	311,07
Прочие оборотные активы	974	1863	915	0,2	0,5	0,2	889	-948	191,27	49,11
ИТОГО по разделу II	208049	128967	204058	46,6	31,4	41,9	-79082	75091	61,99	158,22
БАЛАНС	446100	410674	487473	100,0	100,0	100,0	-35426	76799	92,06	118,70
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	101	101	101	0,0	0,0	0,0	0	0	100,00	100,00
Добавочный и резервный капитал	58148	58147	25	13,0	14,2	0,0	-1	-58122	100,00	0,04
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	41248	88566	165833	9,2	21,6	34,0	47318	77267	214,72	187,24
ИТОГО по разделу III	99497	146814	165959	22,3	35,7	34,0	47317	19145	147,56	113,04
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	133222	1600	30395	29,9	0,4	6,2	-131622	28795	1,20	1899,69
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	281	16	0	0,1	0,0	0,0	-265	-16	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	102033	81435	42799	22,9	19,8	8,8	-20598	-38636	79,81	52,56
Доходы будущих периодов	111067	180809	248320	24,9	44,0	50,9	69742	67511	162,79	137,34
ИТОГО по разделу V	213381	262260	291119	47,8	63,9	59,7	48879	28859	122,91	111,00
Итого заемных средств	346603	263860	321514	77,7	64,3	66,0	-82743	57654	76,13	121,85
БАЛАНС	446100	410674	487473	100,0	100,0	100,0	-35426	76799	92,06	118,70

1.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность- возможность предприятия наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью прогнозирования своего финансового положения, но и для внешних инвесторов.

Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Таблица 2

Платежный баланс предприятия

АКТИВ	2010г.	2011 г.	2012г.	ПАССИВ	2010г.	2011 г.	2012г.	Платежный излишек (+)
								или недостаток (-)
								2010г.	2011 г.	2012г.
А1	30248	3262	10147	П1	102033	81435	42799	-71785	-78173	-32652
А2	53877	47936	138780	П2	111348	180825	248320	-57471	-132889	-109540
А3	122950	75906	54216	П3	133222	1600	30395	-10272	74306	23821
А4	238051	281707	283415	П4	99497	146814	165959	138554	134893	117456
ИТОГО	445126	408811	486558	ИТОГО	446100	410674	487473	-	-	-

На основании рассчитанных показателей в таблице 2 можно сделать следующие выводы:

1. Не выполнение соотношения А1 и П1 свидетельствует о текущей неплатежеспособности предприятия, т.е. у предприятия не достаточно свободных денежных средств (А1) для погашения кредиторской задолженности (П1), при чем ситуация за период ухудшается.

2. Не выполнение соотношения А2 и П2 свидетельствует о не платежеспособности предприятия до 6 месяцев, т.е. с учетом своевременного расчета с дебиторами, предприятие не может погасить свои краткосрочные кредиты.

3. Выполнение соотношения А3 и П3 свидетельствует о платежеспособности предприятия до года, т.е. с учетом реализации запасов (А3) предприятие сможет погасить краткосрочные кредиты (П3).

4. Не выполнение соотношения А4 и П4 свидетельствует о недостатке у предприятия собственных оборотных средств, что оценивается весьма отрицательно.

В целом платежеспособность нельзя считать хорошей так как на начало года оно неплатежеспособно в перспективе 3х и 6 месяцев, а в конце это соотношение ухудшается. То есть краткосрочные перспективы платежеспособности отрицательны, при этом в более долгосрочной перспективе платежеспособность предприятия растет.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,142	0,012	0,035
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,394	0,195	0,512
Коэффициент текущей ликвидности	0,970	0,485	0,698

Более детальный анализа платежеспособности приводится с помощью расчетов в таблице 3. По ней можно сделать выводы, что:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению. При норме обеспеченности свободными денежными средствами 20-25%, предприятие не конец периода обеспечено денежными средствами только на 3,5%, что еще раз подтверждает выводы о недостаточности у предприятия свободных денежных средств.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности так же не соответствует нормативам 70-80%, при которых предприятие за счет своевременного расчета с дебиторами не может погашать свои обязательства, однако за период этот показатель растет с 39,4% до 51,2%, что может привести к приобретению способности погашать свои обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормы, что не позволяет назвать предприятие платежеспособным.

Таким образом платежеспособность предприятия оценивается не удовлетворительно, причиной чего служит недостаток свободных денежных средств.

1.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризует степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Чем больше доля собственных средств предприятия, тем оно более финансово устойчиво.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Например, финансовая устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей на основе данных бухгалтерского баланса.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

По данным таблицы 4 можно сделать выводы. Что предприятие относится к 4 типу финансовой устойчивости, т.к. предприятие полностью зависит от заемных источников, пополнение запасов идет за счет увеличения сроков расчетов с кредиторами. Таким образом предприятие находится на гране банкротства.

Таблица 4

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования (определение типа финансовой устойчивости)

Показатели	2010	2011.	2012	Изменения т.р.
				за 2011г	за 2012г
1. Собственный капитал	99497	146814	165959	47317	19145
2. Внеоборотные активы	238051	281707	283415	43656	1708
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	-138554	-134893	-117456	3661	17437
4. Долгосрочные кредиты	133222	1600	30395	-131622	28795
5. Наличие собственных средств и долгосрочных кредитов (п.3+п.4)	-5332	-133293	-87061	-127961	46232
6. Краткосрочные кредиты	281	16	0	-265	-16
7. Наличие общих источников формирования запасов (п.5+п.6)	-5051	-133277	-87061	-128226	46216
8. Запасы	122950	75906	54216	-47044	-21690
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	-261504	-210799	-171672	50705	39127
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников (п.5-п.8)	-128282	-209199	-141277	-80917	67922
11. Излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов (п.7-п.8)	-128001	-209183	-141277	-81182	67906
Тип финансовой устойчивости	4	4	4	-	-

Также финансовая устойчивость предприятия анализируется с помощью системы финансовых показателей, которые отражены в таблице 5

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения ( )
				за 2011 г.	за 2012 г.
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	3,484	1,797	1,937	-1,686	0,140
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,666	-1,046	-0,576	-0,380	0,470
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	-1,127	-1,777	-2,166	-0,650	-0,389
4. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,223	0,357	0,340	0,134	-0,017
5. Коэффициент маневренности	-1,393	-0,919	-0,708	0,474	0,211
6. Коэффициент финансовой устойчивости	0,522	0,361	0,403	-0,160	0,041

По данным этой таблицы можно сказать что:

1. Коэффициент капитализации значительно превышает нормативное значение на 1 рубль собственных средств приходится от 3,5руб. до 1,9 руб., при норме меньше 1,5руб., что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от заемного капитала.

2. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами намного ниже нормативного значения, что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия, и не позволяет ему проводить независимую финансовую политику.

3. Коэффициент финансовой независимости ниже нормы, за счет собственного капитала финансируется от 22,3% до 34,0% имущества, при норме не менее 50%, что также подтверждает вывод о высокой зависимости предприятия от заемного капитала.

4. Коэффициент маневренности так же ниже нормативного значения, что свидетельствует о отсутствии возможности для финансового маневра.

5. Коэффициент финансовой устойчивости в свою очередь намного ниже нормы. За счет наиболее устойчивых пассивов финансируется от 52,2% до 40,3% имущества, при норме более 60%.

В целом финансовая устойчивость предприятия анализируется не удовлетворительно. Основными причинами для этого служат:

1. Полное отсутствие оборотных средств.

2. Низкая доля собственных средств в источниках финансирования.

1.5 Анализ деловой активности

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев. Качественные критерии это широта рынков сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность предприятия, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Количественные показатели деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями, которые отражены в таблице 6.

По расчетам в таблицы 6 можно сказать, что период оборота капитала в 2011г. увеличился на 539 дней, что свидетельствует о неэффективной политики предприятия в целом. Так же об этом говорит увеличение собственного капитала на 243 дня, заемного капитала на 296 дней и оборотного капитала на 113 дней, в котором увеличивается оборот запасов на 66 дней так же, как и оборот дебиторской задолженности на 61 день. В 2012г. ситуация ухудшается, причем более быстрыми темпами. В целом оборот капитала увеличивается на 1765 дней, в том числе собственного капитала на 585 дней, заемного капитала на 1180 дней и оборотного капитала на 834 дня, в котором увеличивается оборот запасов на 129 дней, и оборот дебиторской задолженности на 656дней, что ведет к уменьшению денег и дебиторской задолженности, из-за чего предприятие не получает свои деньги и не может вкладывать их в развитие капитала.

Сроки расчетов с кредиторами в 2011г увеличивается на 96 дней, а в 2012г. на 54дней.

За период операционный цикл увеличивается с 148дней до 1060дней, вместе с ним увеличивается и длительность финансового цикла с 63 до 825дней, что говорит об отрицательном характере деятельности предприятия, т.к. оно увеличивает период отвлечения денежных средств из оборота в запасы и дебиторскую задолженность.

В целом деловая активность предприятия оценивается не удовлетворительно, что связано с неэффективным использованием всех ресурсов предприятия.

Таблица 6

Показатели деловой активности

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения ( )
				за 2011	за 2012
1. Выручка	430303	162000	65537	-268303	-96463
2.Стоимость имущества	446100	410674	487473	-35426	76799
3. Чистая прибыль	-110974	47318	13145	158292	-34173
4. Фондоотдача	8,06	2,97	1,04	-5,09	-1,93
5. Численность работающих	1106	1057	1195	-49	138
6. Производительность труда	389,1	153,3	54,8	-235,8	-98,4
7. Коэффициент оборачиваемости капитала, оборотов	0,96	0,39	0,13	-0,57	-0,26
8. Период оборота капитала, дней	373	913	2678	539	1765
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	4,32	1,10	0,39	-3,22	-0,71
10. Период оборота собственного капитала, дней	83	326	912	243	585
11. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, оборотов	1,24	0,61	0,20	-0,63	-0,41
12. Период оборота заемного капитала, дней	290	586	1766	296	1180
13. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, оборотов	2,07	1,26	0,32	-0,81	-0,93
14. Период оборота оборотного капитала, дней	174	287	1121	113	834
15. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	3,50	2,13	1,21	-1,37	-0,93
16. Период оборота запасов, дней	103	169	298	66	129
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	7,99	3,38	0,47	-4,61	-2,91
18. Период оборота дебиторской задолженности, дней	45	107	762	61	656
19. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	4,22	1,99	1,53	-2,23	-0,46
20. Период оборота кредиторской задолженности, дней	85	181	235	96	54
21.Длительность операционного цикла, дней	148	275	1060	127	785
22. Длительность финансового цикла, дней	63	94	825	32	731

1.6 Анализ прибыли и рентабельности

Прибыль - это положительный результат деятельности предприятия, и определяется как разница между всеми доходами организации и всеми расходами.

Исходя из таблиц 7 и 8 можно сказать, что в целом за период выручка от продаж уменьшилась с 430303т.р. до 65537т.р, при этом себестоимость продукции уменьшилась с 335090т.р. до 35003т.р. Опережающие темпы снижения выручки по сравнению с себестоимостью привели к уменьшению валовой прибыли на с 95213т.р до 30534т.р. Как отрицательные факторы нужно отметить значительное увеличение управленческих расходов с 0т.р до 2606т.р и коммерческих расходов с 0т.р. до 6860т.р., что опережает темпы выручки, и не помогает увеличению прибыли от продаж и она уменьшается с 95213т.р. до 21068. Так же как отрицательный фактор можно отметить рост прочих доходов предприятия с 8182т.р. до 3168т.р., при одновременном снижении прочих расходов с 214369т.р. до 5381т.р. Прибыльная прочая деятельность предприятия привела к увеличению прибыли до налогообложения с -110974т.р. до 18855т.р., и чистой прибыли с -110974т.р. до 13145т.р.. Всё это привело к росту доходов на 1руб. расходов с 0,798 до 1,237 и соответственно уменьшению расходов на 1раб. доходов с 1,253 до 0,809, а следовательно основными положительными факторами модно назвать:

1. Уменьшение себестоимости, в 2011г. на 70,7%, в 2012г. на 64,4%.

2. Уменьшение прочих расходов, в 2011г. на 95,4%, в 2012г. на 45,9%.

Основными отрицательными факторами стали:

1. Увеличение управленческих расходов, в 2012г. на 2,0%.

2. Уменьшение прочих доходов за период с 8182т.р до3168т.р.

3. Уменьшение выручки, в 2011г. на 62,4%, в 2012г. на 59,5%.

4. Увеличение налога на прибыль, за период с 0 до 5710т.р.

Таблица 7 Анализ прибыли
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	В % к выручке	Абсолютные изменения	Темп роста, %
				2010 г.	2011 г.	2012 г.	за 2011 г.	за 2012 г.	за 2011 г.	за 2012 г.
Выручка	430303	162000	65537	4337,7	1507,0	583,6	-268303	-96463	37,6	40,5
Себестоимость	335090	98218	35003	3377,9	913,7	311,7	-236872	-63215	29,3	35,6
Валовая прибыль	95213	63782	30534	959,8	593,3	271,9	-31431	-33248	67,0	47,9
Коммерческие расходы	0	1511	6860	0,0	14,1	61,1	1511	5349	-	454,0
Управленческие расходы	0	2554	2606	0,0	23,8	23,2	2554	52	-	102,0
Прибыль от продаж	95213	59717	21068	959,8	555,5	187,6	-35496	-38649	62,7	35,3
Прочие доходы	8182	10499	3168	82,5	97,7	28,2	2317	-7331	128,3	30,2
Прочие расходы	214369	9942	5381	2161,0	92,5	47,9	-204427	-4561	4,6	54,1
Прибыль до налогообложения	-110974	60274	18855	-1118,7	560,7	167,9	171248	-41419	-54,3	31,3
Налог на прибыль и прочие отчисления из прибыли	0	12956	5710	0,0	120,5	50,8	12956	-7246	-	44,1
Чистая прибыль	-110974	47318	13145	-1118,7	440,2	117,1	158292	-34173	-42,6	27,8
Всего доходов	438485	172499	68705	4420,2	1604,6	611,8	-265986	-103794	39,3	39,8
Всего расходов	549459	125181	55560	5538,9	1164,5	494,7	-424278	-69621	22,8	44,4
Доход на 1 руб. расходов	0,798	1,378	1,237	-	-	-	0,580	-0,141	172,7	89,7
Расход на 1 руб. доходов	1,253	0,726	0,809	-	-	-	-0,527	0,083	57,9	111,4

Таблица 8 Факторы влияющие на прибыль
Факторы	2011 год	2012 год
	тыс.руб.	в % к изменению чистой прибыли	тыс.руб.	в % к изменению чистой прибыли
1. Изменение выручки	-268303	-169,5	-96463	282,3
2. Изменение себестоимости	236872	149,6	63215	-185,0
3. Изменение коммерческих расходов	-1511	-1,0	-5349	15,7
4. Изменение управленческих расходов	-2554	-1,6	-52	0,2
5. Изменение прочих доходов	2317	1,5	-7331	21,5
6. Изменение прочих расходов	204427	129,1	4561	-13,3
7. Изменение налога на прибыль	-12956	-8,2	7246	-21,2
ВСЕГО	158292	100,0	-34173	100,0
Изменение чистой прибыли	158292	100,0	-34173	100,0
Совокупное влияние положительных факторов	443616	280,3	75022	-219,5
Совокупное влияние отрицательных факторов	-285324	-180,3	-109195	319,5

Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства. Если деловая активность в финансовой деятельности проявляется в скорости оборотных ресурсов, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности.

Из таблицы 9 видно, что в целом за период рентабельность активов увеличивается на 28,8, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля, вложенного в производство. Рентабельность собственного капитала увеличивается на 119,5%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля прибыли. Рентабельность заемного капитала увеличивается на 37,9%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля заемного капитала. Рентабельность продаж увеличивается на 10,0%, что свидетельствует сколько прибыли мы получаем с каждого рубля проданной продукции и рентабельность основной деятельности увеличивается на 62,7%, что показывает сколько прибыли мы получаем с каждого рубля вложенного из основной деятельности.

В целом политика предприятия удовлетворительна, неэффективная политика проходит только в плане продаж.

Таблица 9

Показатели рентабельности

Показатели	2010	2011	2012	Изменения ( )
				за 2011г	за 2012г
Исходные данные
1. Выручка	430303	162000	65537	-268303	-96463
2. Общая сумма затрат	335090	102283	44469	-232807	-57814
3.Прибыль от продаж	95213	59717	21068	-35496	-38649
4. Прибыль до налогообложения	-110974	60274	18855	171248	-41419
5. Чистая прибыль	-110974	47318	13145	158292	-34173
6. Общая сумма активов	446100	410674	487473	-35426	76799
7. Собственный капитал	99497	146814	165959	47317	19145
8. Заемный капитал	346603	263860	321514	-82743	57654
Показатели рентабельности
Рентабельность активов (п.4/п.6)	-24,9	14,7	3,9	39,6	-10,8
Рентабельность собственного капитала (п.5/п.7)	-111,5	32,2	7,9	143,8	-24,3
Рентабельность заемного капитала (п.4/п.8)	-32,0	22,8	5,9	54,9	-17,0
Рентабельность продаж (п.3/п.1)	22,1	36,9	32,1	14,7	-4,7
Рентабельность основной деятельности (п.5/п.2)	-33,1	46,3	29,6	79,4	-16,7

Таблица 10

Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности

Показатели	2010	2011	2012.	Изменения (± )	Темп роста,%
				за 2011	за 2012	за 2011	за 2012
1. Выручка	430303	162000	65537	-268303	-96463	37,6	40,5
2.Переменные затраты	335090	98218	35003	-236872	-63215	29,3	35,6
3. Постоянные затраты	0	4065	9466	4065	5401	-	232,9
4. Маржинальный доход	95213	63782	30534	-31431	-33248	67,0	47,9
5. Доля маржинального дохода в выручке	0,221	0,394	0,466	0,172	0	177,9	118,3
6. Точка безубыточности, тыс. руб.	0	10325	20317	10325	9993	-	196,8
7. Запас финансовой прочности, тыс. руб.	430303	151675	45220	-278628	-106456	35,2	29,8
8.Запас финансовой прочности, %	100,0	93,6	69,0	-6	-25	-	-

Из таблицы 10 видно, что точка безубыточности увеличивается в 2012г. на 96,8%, при уменьшении выручки в 2011г. на 62,4% и в 2012г. на 59,5%, что соответственно уменьшает запас финансовой прочности, в среднем за период с 430303т.р до 45220т.р. Данную ситуацию следует назвать критической.

1.7 Анализ возможного банкротства предприятия

Вероятность банкротства можно оценить 3 способами:

1. Оценка вероятности банкротства по российской методике.

2. Оценка вероятности банкротства по системе Альтмана.

3. Оценка вероятности банкротства по системе Савицкой.

По первой методики предприятие признается банкротом, по второй методики у предприятия есть очень высокая вероятность банкротства, по третьей методике финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах.

Таблица 11

Оценка вероятности банкротства по российской методике

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (± )
				за 2011г.	за 2012г.
Коэффициент текущей ликвидности	0,970	0,485	0,698	-0,486	0,213
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,666	-1,046	-0,576	-0,380	0,470
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,161	0,536	-	0,375

Таблица 12

Оценка вероятности банкротства по системе Альтмана

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов	-0,666	-1,046	-0,576
Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов	-0,249	0,115	0,027
Х3 - отношение прибыли до налогообложения к величине активов	-0,249	0,147	0,039
Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу	0,287	0,556	0,516
Х5 - отношение выручки к величине активов	0,965	0,394	0,134
Z-счет	-0,381	0,430	0,081
Z-счет = 0,717Х1 +0,847Х2 +3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5
Если Z< 1,8 - то вероятность банкротства очень высока.
Если 2 >Z>1,8 -то вероятность банкротства высокая.
Если 3 >Z>2 - то банкротство возможно.
Если Z>3 - то вероятность банкротства очень низкая.

Таблица 13

Оценка вероятности банкротства по системе Савицкой

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов	-0,666	-1,046	-0,576
Х2 - отношение оборотных активов к внеоборотным активам	0,874	0,458	0,720
Х3 - отношение выручки к величине активов	0,965	0,394	0,134
Х4 - отношение чистой прибыли к величине активов	-0,249	0,115	0,027
Х5 - отношение собственного капитала к величине активов	0,223	0,357	0,340
Z ...

Подобные документы

• Анализ и диагностика финансово-хозяйствееной деятельности компании (на примере ОАО "Боринское")

  Сущность, назначение и методы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Боринское"): оценка финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности ба
  
  курсовая работа [53,3 K], добавлен 30.03.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ результатов деятельности предприятия, имущественного положения, финансового состояния, деловой активности, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, использования производственных ресурсов. Прогнозирование банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [949,9 K], добавлен 03.09.2011
  

• Диагностика и пути совершенствования финансово–хозяйственной деятельности предприятия

  Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности, методы оценки финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Торговый Дом "Выкса". Практические рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [385,3 K], добавлен 14.06.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "МТС"

  Оценка финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "МТС". Разработка мероприятий по его улучшению. Анализ основных показателей финансового состояния. Экономическая оценка эффективности предполагаемого проекта по улучшению финансового состояния.
  
  курсовая работа [863,7 K], добавлен 06.06.2014
  

• Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

  Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ". Роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия, его основные показатели и методы оценки. Формирование и использование капитала предприятия.
  
  дипломная работа [282,6 K], добавлен 06.07.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Стар"

  Анализ активов, финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности предприятия. Оценка эффективности деятельности предприятия. Управление дебиторской задолженностью. Разработка рекомендаций, способствующих улучшению финансового состояния ООО "СТАР".
  
  курсовая работа [57,5 K], добавлен 23.10.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "ГрузСпецАвто"

  Общие положения анализа финансового состояния предприятия ООО "ГрузСпецАвто". Оценка ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [45,5 K], добавлен 22.12.2014
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансового состояния и экономическая характеристика предприятия. Анализ имущества предприятия и источников финансирования, ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [64,4 K], добавлен 28.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и технико-экономических показателей на примере ОАО "Нефтекамскнефтехим". Разработка рекомендаций по улучшению функционирования предприятия.
  
  дипломная работа [866,0 K], добавлен 14.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Линконь"

  Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Арпак"

  Исследование экономической сути финансового состояния предприятия при обосновании принципов и методов анализа финансово-хозяйственной деятельности. Комплексная оценка финансового состояния и устойчивости действующего предприятия на примере ОАО "Арпак".
  
  контрольная работа [21,4 K], добавлен 07.01.2011
  

• Анализ системы управления финансовым состоянием на предприятии

  Понятие, значение, цель и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ баланса, ликвидности, оборотные средства и финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО "НПП "СТАРТ". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [62,2 K], добавлен 20.04.2011
  

• Финансовое состояние жилищно-коммунального хозяйства

  Содержание финансового анализа. Анализ финансового состояния ОГУП "Ненецкий "Окржилкомсервис". Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [3,7 M], добавлен 29.01.2007
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "ГОЛОВАНОВ И КО"

  Понятие и виды финансового состояния предприятия, основные формы финансовой отчетности. Анализ ликвидности баланса и финансовой устойчивости ООО "ГОЛОВАНОВ И КО". Анализ отчета о прибылях и убытках организации. Мероприятия по улучшению финансов фирмы.
  
  дипломная работа [954,0 K], добавлен 29.05.2015
  

• Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

  Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
  
  дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и рентабельности, оценка имущественно–финансового положения коммерческого предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, расчет эффективности этих мероприятий.
  
  курсовая работа [71,7 K], добавлен 01.05.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса. Анализ ликвидности баланса, кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия. Расчет несостоятельности, эффективность мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [279,9 K], добавлен 29.06.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам