Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Сахамебель"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение и сущность анализ финансового состояния предприятия

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Сахамебель»

2.1 Общая экономическая характеристика предприятия ОАО «Сахамебель»

2.2 Оценка финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа

2.3 Расчет и оценка ликвидности и рентабельности предприятия

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы

финансовый ликвидность рентабельность

Введение

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, от этого зависит во многом успех его деятельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и отражает конечные результаты его деятельности.

От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Целью работы является оценка финансового состояния предприятия, используя методику расчетов по Ковалеву В.В.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить значение и сущность анализа финансового состояния предприятия;

- выявить показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

- выбрать методику проведения анализа финансового состояния;

- определить общую экономическую характеристику предприятия ОАО «Сахамебель»;

- оценить финансовое состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа;

- Рассчитать и оценить показатели ликвидности и рентабельности предприятия

- Проанализировать финансовой устойчивости предприятия

В настоящей работе раскрывается сущность анализа финансового состояния. Практическая часть работы помимо экономической характеристики предприятия включает в себя анализ горизонтальный, вертикальный, а также анализ рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости.

В данной работе были использованы труды российских экономистов, учебная литература российских экономистов.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности, состоит следующих документов:

- бухгалтерского баланса, (форма № 1);

- отчета о прибылях и убытках, (форма № 2);

- отчета о движении капитала, (форма № 3);

- отчета о движении денежных средств, (форма № 4);

- приложение к бухгалтерскому балансу, (форма № 5);

Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К а.л. =

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К п.п. =

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

К т.л. =

Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей - показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ? СК-ВА

нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ? СК - ВА + ДКЗ

неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ? СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2. Коэффициент финансовой устойчивости - рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) - рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

7. Индекс постоянного актива - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:



Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния

Основой анализа финансового анализа данной работы составила методика Ковалева В.В.

Методика оценки финансового состояния предприятия Ковалева В.В. предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния и детализированного анализа финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев, предлагает расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2. Выявление “больных” статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1. Оценка имущественного положения

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто

2.1.2. Вертикальный анализ баланса

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

2.2. Оценка финансового положения

2 2.1. Оценка ликвидности

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности

3.2. Анализ рентабельности

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг Анализ по рассмотренной схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических показателей.

Эффективное развитие горизонтальных связей между предприятиями невозможно без доступа к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики - разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям. различных форм собственности, товарного профиля, состава материальнотехнической базы и др. Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах.

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Сахамебель»

2.1 Общая экономическая характеристика предприятия ОАО “Сахамебель”

ОАО «Сахамебель» специализируется на выпуске корпусной и мягкой мебели. Предприятие расположено в г. Якутске, по адресу: улица 50 лет Советской Армии, 5 и занимает площадь 0,5 га, где находятся:

здание управления;

материальный склад и склад готовой продукции;

производственное здание с рабочим и силовым оборудованием;

Производственная структура предприятия:

1. Цех по производству мягкой мебели;

Участок №1 по производству мебельных заготовок из пиломатериала, фанеры и древесно-волокнистых плит;

Участок №2 по раскрою настилочного материала, обивочных тканей и пошива мебельных чехлов;

Участок №3 - обойка, сборка и упаковка мягкой мебели.

2. Цех по производству корпусной мебели;

Участок №1 раскроя ламинированных плит;

Участок №2 сверлильно -- присадочный;

Участок №3 сборки и упаковки корпусной мебели.

3. Вспомогательные службы;

Автотранспортный участок занимается внешними и внутренними перевозками грузов, а именно:

доставкой сырья и материалов на материальный склад предприятия и внутризаводским перемещением грузов со склада к производственным участкам;

доставкой готовой продукции из цеха на склад и от склада до потребителя.

Общество является юридическим лицом по действующему законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, расчетные, валютный и другие банковские счета, а также штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Управленческая структура предприятия:

Генеральный директор и его заместители - определяют техническую, финансовую и перспективную политику развития производства и сбыта продукции;

Технический отдел - обеспечение производства конструкторской, технологической и нормативной документацией;

Планово-производственный отдел - выдача плановых заданий, определение потребности в сырье и материалах, расчет цен и себестоимости продукции;

Бухгалтерия - ведет всю необходимую документацию по учету производимых затрат, отчетность перед налоговой инспекцией, расчеты с поставщиками и потребителями, расчеты с работниками предприятия;

Снабженческо-сбытовой отдел - отвечает за бесперебойное обеспечение производства материальными ресурсами и инструментом, а также за отгрузку готовой продукции потребителям.

Для производства продукции предприятие использует в основном сырье и материалы отечественных производителей, и лишь некоторые виды фурнитуры завозятся из-за рубежа.

Выпускаемые изделия реализуются в основном в пределах республики через торговые точки по договорам большими партиями. Предприятие имеет долгосрочные партнерские отношения с торговыми компаниями.

Для того чтобы успешно конкурировать на современном мебельном рынке сбыта на предприятии ведется постоянная и целенаправленная работа по улучшению потребительских свойств выпускаемых изделий -используются современные дизайнерские разработки, новые прогрессивные виды материалов, импортная фурнитура, раскладки из МДФ.

Участие в выставках мебели помогает пропагандировать продукцию в мебельном мире, выпуск буклетов, рекламных щитов и другой рекламной продукции позволяет предприятию находить новых клиентов, наращивать объемы производства и продаж.

Ассортимент производимой продукции в настоящее время широк и разнообразен, он рассчитан на потребителя с разным уровнем достатка, реализуется в пределах республики. Предприятие выпускает:

диваны угловые, двух-, трех- и четырехместные;

кресла для отдыха и кресла-кровати;

пуфики и угловые банкетки;

мебель для спальни.

В результате проводимой работы предприятию удалось в 2008 году увеличить объем производства и продаж по сравнению с предыдущим годом в полтора раза.

Это положительно повлияло на финансовое состояние предприятия, его экономические показатели и кадровую стабильность.

Приоритетным направлением своей деятельности руководство предприятия считает повышение качества выпускаемой продукции, улучшение ее дизайна, применение современных материалов и технологий.

Оснащение производства современным оборудованием и инструментом является главным условием увеличения выпуска продукции, улучшения ее потребительских свойств, повышения финансовой устойчивости предприятия и успешная конкуренция в мебельном бизнесе.

Поэтому очень важно проанализировать эффективность использования имеющихся основных фондов и наметить конкретные мероприятия по улучшению экономических характеристик предприятия в этом направлении.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа

Для проведения горизонтального и вертикального анализа финансового состояния предприятия были использованы данные: “Бухгалтерского баланса” за 2007 - 2008 гг.; “Отчета о прибылях и убытках” за 2007 - 2008 гг.. На основании этих данных баланса проведём вертикальный анализ баланса предприятия за 2007-2008 гг. Вначале необходимо проанализировать изменение итогов активов и пассивов баланса предприятия. В таблице 1 представлены данные этого анализа.

Таблица 1 Вертикальный анализ итогов активов баланса

Показатели	Анализируемый период	Удельный вес в ВБ за 2007-2008 год, в %
	2007	2008	2007	2008
Итого по внеоборотным активам	27043	26587	74,92	62,32
Итого по оборотным активам	9051	16078	25,08	37,68

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия в 2008 году (как и в 2007) имели внеоборотные активы. Их удельный вес составил в 2007 году 74,92%, и в 2008 году - 62,32%

Удельный вес внеоборотных активов в структуре активов баланса в 2008 году составил 37,68%, что выше аналогичного показателя за 2007 год (25,08%).

Таблица 2 Вертикальный анализ итогов пассивов баланса

Показатели	Анализируемый период	Удельный вес в ВБ за 2007-2008 год, в %
	2007	2008	2007	2008
Итого по капиталам и резервам	3656	10762	10,13	25,23
Итого долгосрочным обязательствам	19544	14388	54,15	33,73
Итого краткосрочным обязательствам	12894	17505	35,72	41,04

Как видно из таблицы 2, в которой представлен анализ изменения итогов пассивов баланса, в структуре наибольший удельный вес наблюдается у долгосрочных обязательств в 2007 году (54,15%); и у краткосрочных обязательств в 2008 году (41,04%). Наименьший удельный вес в структуре пассивов баланса предприятия в 2008 году составили капитал и резервы, несмотря на то, что по сравнению с 2007 годом величина и удельный вес, возрос с 10,13% до 25,23%, т.е. увеличился на 13,10% за счёт нераспределенной прибыли.

Таблица 3 Вертикальный анализ внеоборотных активов баланса

Показатели	Анализируемый период	Удельный вес в ВБ за 2007-2008 год, в %
	2007	2008	2007	2008
Нематериальные активы	15462	15006	42,84	35,17
Основные средства	11581	11581	32,08	27,14
Незавершенное строительство	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-

Наибольший удельный вес внеоборотных активов, как видно из таблицы 3, в 2007 и 2008 году имели нематериальные активы. В 2007 году их часть составила 42,84%, однако в 2008 году удельный вес немного снизился и составил 35,17%.

Удельный вес основных средств в 2008 году (27,14%) по сравнению с 2007 годом (32,08%) уменьшилась на 4,94%.

Далее, был проведён подробный вертикальный анализ изменения оборотных активов баланса предприятия. Приведён он в таблице 4.

Таблица 4 Вертикальный анализ оборотных активов баланса

Показатели	Анализируемый период	Удельный вес в ВБ за 2007-2008 год, в %
	2007	2008	2007	2008
Запасы	549	784	1,52	1,84
НДС по приобретенным ценностям	290	282	0,80	0,66
Дебиторская задолженность	8072	14780	22,36	34,64
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Денежные средства	140	232	0,39	0,54
Прочие оборотные активы	-	-	-	-

В структуре оборотных активов баланса наибольший удельный вес приходится на дебиторская задолженность. По сравнению с 2007 годом, в 2008 году наблюдается большое увеличение дебиторской задолженности на 12,28%. Наименьший удельный вес в структуре оборотных активов как в 2007, так и в 2008 году составили такие статьи баланса данного раздела, как запасы; НДС по приобретенным ценностям; денежные средства. В 2007 году НДС по приобретённым ценностям, как и в 2008 году имел крайне низкий удельный вес, 0,80% и 0,66% соответственно. Так же, как и НДС по приобретённым ценностям крайне низкий удельный вес в структуре оборотных активов баланса предприятия в 2007 и 2008 годах имели денежные средства, удельный вес которых составлял 0,39%, и 0,54% соответственно.

Далее необходимо рассмотреть изменение отдельных статей бухгалтерского баланса пассивов предприятия по горизонтальному анализу.

Таблица 5 Горизонтальный анализ капитала и резервов баланса

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение за 2007 год	Изменение за 2008 год
	начало года	конец года	начало года	конец года	Абсолютное (т.р.)	Относительное(%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)
Уставный капитал	46	46	46	46	0	0	0	0,00
Добавочный капитал	1333	1333	1333	1333	0	0	0	0,00
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	7664	2277	2277	9383	-5387	-236,58	7106	312,07

Размер уставного капитала в 2007 года как и в 2008 году составлял 46 т.р., т.е. уставный капитал не менялся, соответственно за анализируемый период не произошло никаких изменений в размере данной величины. Также никаких изменений не произошло и с величиной добавочного капитала, его размер составляет 1333 .т.р.

Значительные изменения в структуре наблюдается к нераспределённой прибыли, который в свою очередь уменьшился на 236,58% за 2007 год и увеличился на 7106 т.р. в 2008 году.

Таблица 6 Горизонтальный долгосрочных пассивов баланса

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение за 2007 год	Изменение за 2008 год
	начало года	конец года	начало года	конец года	Абсолютное (т.р.)	Относительное(%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)
Займы и кредиты	14732	19544	19544	14388	4812	32,66	-5156	-26,38
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-

Как следует из таблицы 6, объём долгосрочных займов и кредитов за анализируемый период 2007 года увеличился на 4812 т.р., что в относительном выражении составило 32,66%. Но за 2008 год наблюдается объем займов и кредитов намного уменьшился и в абсолютном выражении составила -5156 т.р., и -26,38% в относительном. Неизменной осталась величина прочих долгосрочных обязательств.

Таблица 7 Горизонтальный анализ краткосрочных пассивов баланса

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение за 2007 год	Изменение за 2008 год
	начало года	конец года	начало года	конец года	Абсолютное (т.р.)	Относительное(%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)
Займы и кредиты	149909	14046	14046	24682	-135863	-90,63	10636	75,72
Кредиторская задолженность	38702	56562	56562	145288	17860	46,15	88726	156,87

На основании данных анализа изменения статей краткосрочных пассивов баланса, представленных в таблице 7 можно сделать следующие выводы. Объём краткосрочных займов и кредитов за анализируемый период возрос на 10636 т.р., что в относительном выражении составило 75,72%. Также величина кредиторской задолженности значительно увеличилась с 56562 т.р. до 145288 т.р., что в относительном выражении составило 156,87, а в абсолютном - 88726 т.р.

2.3 Расчет и оценка ликвидности и рентабельности предприятия

Проведём оценку ликвидности баланса данного предприятия. В 2007 году: А1=191555> П1=47632; А2=63988< П2=81978; А3=52458< П3=113656; А4=151475< П4=218419

Таким образом можно сделать вывод о том, что в 2007 году баланс предприятия был неликвидным, т.к. А2<П2 и А3<П3.

В 2008 году картина ликвидности выглядела таким образом:

А1=202579> П1=100925; А2=109358> П2=19364; А3=117427< П3=201438;

А4=149976< П4=184556.

Как видно, в 2008 году А3 было меньше П3, поэтому баланс предприятия также остался неликвидным, т.к. для того, чтобы баланс соответствовал нормам необходимо, чтобы А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Таблица 8 Показатели ликвидности

Показатель	Нормативное значение	2007	2008	Изменение абсолютное	Изменение в %-х
Текущая ликвидность	2	4,93	2,72	-2,21	-44,83
Абсолютная ликвидность	>0,5	0, 0416	0,003	-0,0386	-92,79
Быстрая ликвидность	1,5	4,16	1,94	-2,22	-53,37

Как видно из таблицы 8, значение коэффициента текущей ликвидности в отчётном 2008 году уменьшилось на 2,21 или на 44,83% и составило 2,72, что свидетельствует о том, что у предприятии достаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Значение абсолютной ликвидности за анализируемый период значительно уменьшилось на 0,04, что в процентном соотношении составляет 92,79%. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств для того, чтоб покрыть свои краткосрочные обязательства.

По сравнению с 2007 годом коэффициент быстрой ликвидности в отчётном 2008 году уменьшился на 2,22 или на 53,37%, что говорит о способности предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства с помощью денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных вложений.

В таблице 9 представлены данные о показателях рентабельности. Исходя из этих данных, можно сделать следующие выводы:

Таблица 9 Показатели рентабельности

Показатель	Нормативное значение	2007	2008	Изменение абсолютное	Изменение в %-х
Рентабельность инвестиционного капитала		4,93	2,72	-2,21	-44,83
Рентабельность собственного капитала		0, 27	0,05	-0,22	-81,48
Рентабельность всего капитала		7,16	1,9	-5,26	-73,46
Рентабельность оборотных активов		11,34	2,76	-8,58	-75,66
Рентабельность продаж		2,4	2,26	-0,14	-5,83
Рентабельность продукции		2,54	2,75	0,21	8,27
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов		22,46	7,33	-15,13	-67,36

По сравнению с 2007 годом рентабельность собственного капитала в отчётном 2008 году уменьшилась на 0,22 рубля или же на 81,48% в результате уменьшения величины чистой прибыли. Это уменьшение является неблагоприятным событием.

По сравнению с 2007 годом рентабельность всего капитала в отчётном 2008 году уменьшилась на 5,26 или на 73,46%, что является также неблагоприятным событием и говорит о динамике снижения рентабельности капитала.

По сравнению с 2007 годом рентабельность всего капитала в отчётном 2008 году уменьшилась на 8,58 или на 75,7%, что свидетельствует о том, что всё меньше прибыли приносит каждый рубль вложенных средств предприятия, что безусловно является неблагоприятным событием для данного предприятия.

Совсем незначительно уменьшилась рентабельность продаж в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Значение данного показателя уменьшилось на 5,83% или же на 0,14 рублей.

Благоприятным событием для предприятия оказалось то, что рентабельность продукции возросла в отчётном периоде по сравнению с базисным на 8,27%, что в абсолютном выражение составляет 0,21.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов на предприятии уменьшилась на 15,13 рублей, что в относительном выражении составило 67,36%. Уменьшился данный показатель в связи с уменьшением величины прибыли от продаж, а также в связи с уменьшением величины основных средств.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проведём анализ финансовой устойчивости. Все необходимые для этого данные представлены в таблице 10.

Таблица 10 Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	2007	2008	Абсолютное Изменение	Изменение в %-х
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,523	0,402	-0,121	-23,14
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<=1	0,905	1,491	0,586	64,75
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	1	30,12	13,36	-16,76	-55,64
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	0,6-0,8	1,939	0,469	-1,47	-75,81
Коэффициент манёвренности	0,2	0,39	0,23	-0,16	-41,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,205	0,092	-0,113	-55,12

Как видно из таблицы 10, значение коэффициента финансовой независимости или автономии в 2007 году было немного больше, чем пороговое нормативное значение, составляющее 0,5. Это говорит о том, что предприятие было финансово устойчиво и не зависело от внешних кредиторов, т.е. собственные средства сформировали достаточно источников финансирования. В 2008 году картина немного ухудшилась и значение данного коэффициента снизилось на 0,121 или на 23,14%, что немного меньше нормативного значения, а это означает, что предприятие также не нуждалось во внешних кредиторах.

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств аналогично предыдущему коэффициенту в 2007 году полностью соответствовало нормативному значению и составляло 0,905. Однако, в 2008 году оно значительно превысило пороговое значение и составило 1,491, что свидетельствует о том, что величина заёмных средств на предприятии стала более высокой, чем величина собственных средств.

Исходя из рассчитанных значений коэффициента обеспеченности материальных запасов на 2007 и 2008 годы, можно прийти к выводу о том, что в 2007 году данное значение, а именно 1,939, очень значительно превысило норму в 0,6-0,8, что говорит о высокой степени покрытия материальных запасов собственными средствами и об отсутствии потребности предприятия в привлечении заёмных средств. Однако, в 2008 году ситуация в рамках данного коэффициента резко поменялась, т.к. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов понизилось на 1,47 (что в относительном выражении равняется -75,81%) и составило 0,469 (ниже нормативного значения). Исходя из вышеуказанного, можно сделать вывод о том, что в 2008 году собственных средств у предприятия было недостаточно для покрытия материальных запасов.

За анализируемый период значение коэффициента манёвренности снизилось на 0,16 или же на 41,03%, но даже при этом не опустилось ниже нормативного значения, равного 0,2. Это свидетельствует о том, что и в 2007, и в 2008 году вполне достаточная величина собственного капитала вложена в оборотные активы, являющиеся наиболее манёвренной частью активов.

Как видно из анализа коэффициента финансовой устойчивости, доля долгосрочных источников финансирования за анализируемый период сократилась на 0,11 (на 55,12%) и составила на конец периода 0,092 при том, что нормативным значением для данного коэффициента являются значения от 0,8 до 0,9, а минимально допустимое значение - 0,5. Это говорит о том, что удельный вес всех стабильных источников финансирования в общем объёме средств очень мал, что безусловно является очень негативным явлением для предприятия.

Заключение

Как было рассмотрено в данной работе, от анализа финансового состояния зависит во многом успех деятельности предприятия. Своевременный грамотно проведенный анализ финансового состояния предприятия, даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и в целом обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях.

Исходя из первой главы можно сделать вывод, что суть сущности анализа финансового состояния заключается в глубоком, научно обоснованном исследовании финансовых отношений и движении финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Не обошло внимание также то, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности и если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Для общей характеристики финансового состояния предприятия отражается основная система показателей. Во втором пункте первой главы были подробно рассмотрены различные коэффициенты, отражающие финансовое состояние предприятия.

Для осуществления анализа в данной работе была выбрана методика анализа финансового состояния по Ковалёву. Ознакомившись с его методикой и основными направлениями финансового анализа, был осуществлён сам анализ финансового состояния, в рамках которого анализировались такие аспекты, как рентабельность предприятия, ликвидность баланса на предприятии, финансовая устойчивость, а также общая имущественная оценка, т.е. горизонтальный и вертикальный анализ.

Следующим шагом в написании данной работы стало ознакомление с характеристикой предприятия ОАО “Сахамебель”. Ознакомились с целью, основными видами деятельности данного предприятия, с производственной и управленческой структурой предприятия.

В написании данной работы следующим шагом стал горизонтальный и вертикальный анализ. Проанализировав все статьи бухгалтерского баланса предприятия было сделано много выводов относительно имущественного положения данного предприятия. Самым важным выводом явилось то, что на предприятии ОАО “Сахамебель” все итоги разделов, а именно внеоборотные и оборотные активы, капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период с 2007 по 2008 год увеличивались постепенно. Однако, это не всегда является благоприятным событием. Например, увеличение долгосрочных пассивов можно считать негативным событием.

Анализ и расчет ликвидность и рентабельности активов предприятия стал следующим шагом. Все расчеты были представлены в таблицах для удобства анализа ликвидности по методике Ковалёва. Были вычислены такие показатели, как абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, а также срочная ликвидность.

Также были сделаны выводы, касаемые общей ликвидности предприятия, а именно то, что активы предприятия как в 2007, так и в 2008 году были неликвидными, поскольку не соблюдались неравенства, которые даны в методике Ковалёва.

Следующим шагом в написании работы стала оценка рентабельности предприятия ОАО “Сахамебель” за 2007-2008 годы. Так же, как и в предыдущем анализе было сделано очень много выводов, но в данном случае эти выводы касались рентабельности.

В целом, предприятие ОАО “Сахамебель” за анализируемый период оказалось нерентабельным, однако есть и благоприятные события. Например, рентабельность продукции за 2007-2008 гг. возросла.

Заключительным пунктом стал анализ финансовой устойчивости. На этой стадии было выяснено, что в целом, предприятие финансово устойчиво, что безусловно является благоприятным событием.

Список использованной литературы

1. Арефьев В.А. Экономический анализ результатов деятельности предприятий. М.: 2005 г. - 453 с.

2. Гончарова Э.А. Резервы снижения себестоимости. Учебное пособие ЛФЭИ, 2002 г. - 345 с.

3. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательства. М.:СОФИТ, 2000г.-452с.

4. Ковалёв В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика,1999 - 346стр.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности М.:ФиС,2001,стр.85.

6. Международные и российские стандарты бухгалтерского учёта: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / Под ред. С. А. Николаевой. М.: Аналитика-Пресс, 2001.

7. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: уч. пособие. М.: Финансы и статистика, 2004 г. - 547с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятимя: 2е изд. Перераб. И доп. - Мн: ИП «Экоперспектива», 2007 г. - 652с.

9. Семенов В.Н., Баев И.А., Терехова С.А., и др. Экономика предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006 г. - 642с.

10. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалёвой. 4-е изд., перераб. И доп. М: Финансы и статистика, 2000.

11. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Романовского, проф. О. В. Врублевской, проф. Б. М. Сабанти. М.: Перспектива, Юрайт, 2000

12. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для вузов / Под ред. Проф. Л. А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2000

13. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г. Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2000

14. Финансы предприятий: уч. пособие / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова: Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005 г. - 378 с.

15. Шеремет А.Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 2007г.- 459с.

Размещено на Allbest.ru

...