Роль бухгалтерского баланса в анализе финансового состояния предприятия

- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

- постоянные пассивы (П4) - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов: коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Однако данный подход обладает существенными недостатками:

- результат анализа является «моментальной фотографией» состояния предприятия, при этом учитывается наличие активов и обязательств на определенный момент времени, что не позволяет включить в анализ финансовые ресурсы, привлечение которых становится возможным после даты проведения анализа.

- использование показателей ликвидности предпочтительно для внешних пользователей, не имеющих доступа к внутренней финансовой информации, вследствие чего снижается значимость показателей ликвидности для менеджмента предприятия, данные показатели становятся целью управления, но не инструментом, что не менее важно на практике.

Таким образом, все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и ликвидности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. Главное их достоинство - простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению данных показателей.

В нормальной ситуации оценка платежеспособности предприятия, должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

2.4 Методика анализа деловой активности

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

- изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

- исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

- обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации и очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости активов;

- показатели управления активами.

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы организации, об эффективности работы менеджмента. Они позволяют оценить финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал организации, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует организация свои активы для получения доходов и прибыли. Эти показатели также называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы организации. Обратная величина, помноженная на количество дней в анализируемом периоде, указывает на продолжительность оборота.

Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации. Показатели деловой активности и методику расчета приведены в табл. 2.1.

Таблица 2.1 Коэффициенты деловой активности и методика их расчета

Показатель	Экономическое содержание	Расчет показателя
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Показывает эффективность использования имущества организации	Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации	Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов
Коэффициент отдачи НМА	Необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов	Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости НМА
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Определяет скорость оборота собственного капитала, которая отражает активность использования денежных средств	Отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости ТМЦ	Показывает уровень эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами	Отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности организации	Отношение выручки к средней величине кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации	Отношение выручки к среднегодовой величине краткосрочной дебиторской задолженности



Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса организации за анализируемый период.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества организации. Он отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы.

Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Коэффициент отдачи НМА необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств.

В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

Оценка оборачиваемости ТМЦ является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами. Уровень эффективности характеризует коэффициент оборачиваемости ТМЦ. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным нахождением в запасах. Кроме того, очевидно, что организация несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности организации. Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, дает организации возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Выгода организации заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности, в том случае если бы организация брала эти деньги в банке под проценты, за время пребывания задолженности на балансе организации и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль организации - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой организации поставщиками. Чем этот период больше, тем активнее организация финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).

Анализ кредиторской задолженности в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности.

Коэффициент дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия организации-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.)

Если оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.



ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА НА ПРИМЕРЕ ОАО «ХАРП-ЭНЕРГО-ГАЗ»

3.1 Характеристика предприятия

В мае 2005 г. ООО «Энерго-Газ» и ОАО «Энерго-Газ-Ноябрьск» в лице Смирнова Игоря Капитоновича и Аскарова Николая Рафхадовича приняли решение о создании ОАО «Харп-Энерго-Газ» с уставным капиталом 2 млн. 600 тыс. руб. для выполнения задач в п. Харп:

1. Производство, передача и распределение тепловой энергии;

2. Передача и распределение электрической энергии;

3. Производство, транспортировка и распределение питьевой воды;

4. Прием, транспортировка и очистка стоков.

8 августа 2005 г. было получено свидетельство о регистрации Открытого Акционерного Общества «Харп-Энерго-Газ», а с 01.01.2006 г. и по сегодняшний день акционерное общество выполняет поставленные задачи по оказанию потребителям п. Харп услуг электроснабжения, тепловодоснабжения и водоотведения.

Обществу присвоен статус гарантирующего поставщика электрической и тепловой энергии на территории пос. Харп. Так же Общество является единственным поставщиком тепловой энергии, водоснабжения и водоотведения на территории пос. Харп.

Техническая оснащенность ОАО «Харп-Энерго-Газ»:

Теплоснабжение. На обслуживании ОАО «Харп-Энерго-Газ» находится одна котельная установленной мощностью 130,33 Гкал/час. Котельная оборудована 5-ю котлами: ПТВМ-30М-3шт, ДКВР20/13,ДЕ25/14. Присоединенная тепловая нагрузка 26,74 Гкал/час.

В качестве основного топлива используется природный газ, резервное топливо - нефть.

Горячая вода подается п. Харп через центральные тепловые пункты (4шт), с подачей теплоносителя от котельной. На обслуживании предприятия находится 20,149 км сетей тепловодоснабжения в двухтрубном исполнении.

Электроснабжение. Электроснабжение поселка Харп с 01.04.2010 г. осуществляется теплоэлектростанцией, расположенной в промзоне п. Харп, установленной мощностью 14 Мвт, принадлежащей ООО «Энергетическая компания «Урал Промышленный - Урал Полярный».

В ведении ОАО «Харп-Энерго-Газ» находится:

- 16 КТП общей мощностью 9820 кВА;

- 6 ТП общей мощностью 6265 кВА;

- Воздушные ЛЭП протяженностью 33,81 км, в том числе:

ВЛ до 1000В протяженностью 3,5км;

ВЛ выше 1000В протяженностью 30,31 км.

- Кабельные линии протяженностью 18 км, в том числе:

КЛ до 1000В протяженностью 11 км;

КЛ выше 1000В протяженностью 7 км.

Установленная мощность оборудования (39 трансформаторов) - 16085 кВА.

Водоснабжение. Водоснабжение осуществляется артезианскими скважинами, в количестве 5 шт. Подача воды поселку составляет 2273 м3/ сут. осуществляется через станцию второго подъема по магистральному водоводу диаметром 273 мм до насосной станции 3-го подъема и диаметром 400 мм от станции 3-го водоподъема до котельной. Подъем воды учитывается измерительными приборами на станции 2-го водоподъема. Магистральный водовод от станции 2-го подъема до станции 3-го подъема проложен надземно с теплоспутником. По пути следования холодная вода отбирается из магистрали на четыре ЦТП и оттуда по внутриквартальным сетям распределяется потребителям. Качество воды без дополнительной очистки соответствует требованиям СанПиН 2.1.4.1074-01. На обслуживании предприятия находится 21,878 км сетей водоснабжения.

Водоотведение. Система водоотведения - самотечная с 2-мя насосными станциями перекачки, с последующей очисткой на КОС, производительностью 10 тыс. м3/сут. Учет стоков производится от потребления воды с коэффициентом 1. Очищенная вода удовлетворяет всем нормативным требованиям, предъявляемым к сточным водам на сбросе. На обслуживании предприятия находится 11,966 км сетей водоотведения.

В целях поддержания надлежащего технического уровня оборудования, установок, сооружений, передаточных устройств и инженерных сетей в процессе эксплуатации работниками ОАО «Харп-Энерго-Газ» регулярно выполняются графики планово-предупредительных ремонтов по выполнению комплекса работ, направленных на обеспечение исправного состояния оборудования, надежной и экономичной эксплуатации, наладочные работы на котлах и сетях теплоснабжения.

Для выявления дефектов на тепловых сетях поселка, в конце отопительного периода проводятся гидравлические испытания магистральных и внутриквартальных сетей п. Харп для выявления утечек, порывов сетей теплоснабжения для своевременного проведения ремонтных работ в летний период.

В соответствии с утвержденным графиком выполнения ремонтных работ на котельной, ОС, станциях 1-го, 2-го, 3-го водоподъемов, сетях тепловодоснабжения, водоотведения, электрических сетях ежегодно проводится текущий ремонт оборудования, ревизия запорной арматуры.

Ежегодно производится промывка внутриквартальных сетей тепловодоснабжения.

Для поддержания производственных зданий и сооружений в исправном состоянии, обеспечивающим длительное и надежное использование, осуществляется систематический контроль их технического состояния, весенние и осенние осмотры. Объекты находятся в эксплуатации более 25 лет, ежегодно выполняется частичный ремонт (внутренний ремонт помещений котельной, ремонт кровли станции 2-го водоподъема, ремонт фасада ЦТП и т.д.).

Каждый год выполняется запланированный объем мероприятий по подготовке объектов к работе в осенне-зимний период, в положенный срок подписан паспорт готовности объектов энергоснабжения и инженерной инфраструктуры к работе в отопительном сезоне 2011-2012 гг.

Важным этапом в области энергосбережения является установка приборов учета. На 4-х ЦТП установлены приборы учета тепловой энергии, горячего и холодного водоснабжения.

Ремонты тепловых сетей выполняются с применением современных изолирующих материалов.

Выполнена частичная автоматизация (автоматизация подачи ГВС потребителям) объектов жизнеобеспечения (4-х ЦТП).

В целях создания условий для надежной и бесперебойной работы объектов п. Харп ОАО «Харп-Энерго-Газ» обеспечит все необходимые условия для нормального функционирования городского хозяйства, устойчивого и безаварийного электро-, тепло-, водоснабжения и водоотведения.

3.2 Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют абсолютные показатели финансовой устойчивости табл. 3.1:



Таблица 3.1

Показатель	2012	2011	2010
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-82759	-21174	17351
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов и затрат (СД)	-70640	-21142	17426
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	84587	98781	117117

Расчет наличия собственных оборотных средств показал, что по сравнению с 2010, в 2012 году у предприятия образовался недостаток наличных средств в 82759 тыс. руб. Наличие собственных с долгосрочных источников финансирования запасов и затрат у нас также в минусе 70640 тыс. руб., что говорит о недостатке. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат составила 84587, за счет краткосрочных кредитов и займов.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования, которые взаимосвязаны с показателями источников запасов и затрат табл. 3.2:

Таблица 3.2

Показатель	2012	2011	2010
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фсос)	-98676	-37718	-4315
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фса)	-86557	-37686	-4240
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Фои)	68670	82237	95451

За три анализируемых года у нас наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и излишек общей величины основных источников формирования запасов.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируем в трехфакторную модель:

(М): М = (Фсос; Фсд; Фои) = (0; 0; 1)

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия.

Следовательно, предприятие ОАО «Харп-Энерго-Газ» по типу финансовой устойчивости, является неустойчивым. У предприятия нарушается платежеспособность, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, возможно восстановление платежеспособности. Источниками финансирования могут служить: собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткорочные кредиты и займы. Следующим этапом финансового анализа становится расчет относительных показателей финансовой устойчивости, которые показывают степень зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов. Собственники компании заинтересованы в улучшении структуры собственного капитала и снижении величины заемных средств в общей величине финансовых источников (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Показатель	2012	2011	2010
Коэффициент автономии (Ка)	-0,60351	-0,11657	0,168527
Коэффициент финансовой зависимости (Кзав)	-1,65696	-8,57878	5,933782
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кфр)	-2,65696	-9,57878	4,933782
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кман)	1,313969	1,690809	0,858068
Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Кпривл. д. к. и з.)	-0,23826	-0,00256	0,003695
Коэффициент независимости капитализированных источников (Кнезав. к. и.)	1,238258	1,002562	0,996305
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кпдв)	0,612845	0,003699	0,026132
Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (Кмз)	5,314255	5,970805	5,405566
Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Кна/ск)	-0,31397	-0,69081	0,141932



В 2012 году Kа = -0,6, значение данного коэффициента показывает, что предприятие финансово не устойчивое, не стабильное и более зависимо от внешних кредиторов. Kзав, по сравнению с 2011 годом значительно уменьшился на 80%. Kфр свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот. В 2012 году Kман = 1,3 высокое значение данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рассматривая Kпривл. д. к. и з. можно отметить, что растет зависимость предприятия от внешних инвесторов. Рост коэффициента Kнезав. к. и. в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиций долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Показатель Kна/ск за два последних года меньше 0,5, это значит, что предприятие имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что обычно расценивается негативно.

Для анализа структуры актива и пассива бухгалтерского баланса (приложение 1) составляется аналитическая таблица 3.4.

Таблица 3.4 Анализ структуры актива и пассива предприятия

Показатели	2012 г.	2011 г.	2010 г.
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1.Внеоборотные активы	19775	18,95	8651	8,05	2870	2,39
В том числе:
1.1.Основные средства	2226	2,13	2508	2,33	2848	2,37
1.2.Финансовые вложения	10	0,01	10	0,01	10	0,01
1.3.Отложенные налоговые активы	17539	16,81	6133	5,71	12	0,01
2.Оборотные активы	84587	81,05	98781	91,95	117117	97,61
В том числе:
2.1.Запасы	15917	15,25	16544	15,40	21666	18,06
2.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	945	0,91	949	0,88	874	0,73
2.3.Дебиторская задолженность	67264	64,45	78545	73,11	92158	76,81
2.4.Денежные средства и денежные эквиваленты	396	0,38	2705	2,52	2393	1,99
2.5.Прочие оборотные активы	65	0,06	38	0,04	26	0,02
АКТИВ	104362	100	107432	100	119987	100
1.Собственные средства	(62984)	(60,35)	(12523)	(11,66)	20221	16,85
В том числе:
1.1.Уставный капитал	2600	2,49	2600	2,42	2600	2,17
1.2.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(65584)	(62,84)	(15123)	(14,08)	17621	14,69
2.Заемные средства	167346	160,35	119955	111,66	99766	83,15
В том числе:
2.1.Долгосрочные заемные средства	12119	11,61	32	0,03	75	0,06
2.2.Краткосрочные заемные средства	46371	44,43	13792	12,84	0	0
2.3.Кредиторская задолженность	108856	104,31	106131	98,79	99691	83,08
ПАССИВ	104362	100	107432	100	119987	100

Как видно из таблицы 3.4, общая стоимость имущества предприятия уменьшалась каждый год: в 2010 она составила 119987 тыс. руб., в 2011 - 107432 тыс. руб., а к 2012 - 104362 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения внеоборотных активов с 2,4% до 19% и за счет уменьшения оборотных активов с 97,6% до 81,1%. Также данные таблицы 3.4 свидетельствуют об уменьшении стоимости имущества предприятия за три года: в 2010 была 119987 тыс. руб., в 2011 - 107432 тыс. руб., а в 2012 - 104362 тыс. руб. Это обусловлено уменьшением собственных средств с 16,9% до -60,4% и увеличением заемных средств с 83,2% до 160,4%. Из этого следует, что уменьшение объема финансирования деятельности предприятия на -60,4% обеспечено собственным капиталом и на 160,4% - заемным капиталом.

Анализ платежеспособности баланса в табл. 3.5:



Таблица 3.5

Показатель	2012	2011	2010	Норматив	Реальность	2012	2011	2010	Показатель
А1, наиболее ликвидные активы	396	2705	2393	>	<,<,<	108856	106131	99691	П1, наиболее срочные обязательства
А2, быстро реализуемые активы	67264	78545	92158	>	>,>,>	46371	13792	0	П2, краткосрочные пассивы
А3, медленно реализуемые активы	16927	17531	22566	>	>,>,>	12119	32	75	П3, долгосрочные пассивы
А4, трудно реализуемые активы	19775	8651	2870	<	>,>,<	-62984	-12523	20221	П4, постоянные пассивы

1 и 4 неравенство у предприятия не выполняется, тем самым можно судить о том, что наиболее ликвидных активов у предприятия гораздо меньше, чем наиболее срочных обязательств. Также медленно реализуемых активов у предприятия меньше, чем постоянных активов. А сравнение А3 и П3, говорит о том, что у предприятия имеется перспективная ликвидность.

Анализ ликвидности в табл. 3.6:

Таблица 3.6

Показатель	Норма	2012	2011	2010
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1 - 2	0,544925	0,823704	1,1748
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0,6 - 0,8	0,442384	0,685748	0,957469
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	> 0,2	0,002551	0,022556	0,024004
Общий показатель ликвидности баланса (Кол)	> 1	0,288229	0,417889	0,554005

В 2010 году первых два коэффициент и последний соответствуют нормативным значениям. В 2011 году только второй коэффициент соответствует нормативному значению. В 2012 году только последний коэффициент соответствует нормативному значению.

Анализ показателей деловой активности приведены в табл. 3.7.

Таблица 3.7 Анализ деловой активности

Показатель	Числовое значение
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	-0,99857
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	-1,15337
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	-6,28212
Коэффициент оборачиваемости ТМЦ	20,85074
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,206385
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,253187

Анализируя таблицу, можно отметить, что у предприятия низкая эффективность использования имущества. Низкая скорость оборота всех оборотных средств. Значительно низкая скорость оборота собственного капитала, что говорит о неактивности использования денежных средств. Значительно высокий уровень эффективности, с которой предприятие распоряжается МПЗ. Высокая скорость оборота задолженности предприятия и высокое число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Тем самым можно отметить, что у предприятия ОАО «Харп-Энерго-Газ» неустойчивое финансовое положение, большая зависимость от внешних инвесторов, что может приводит к нарушению платежеспособности предприятия. Таким образом, анализ структуры актива и пассива необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. Таким образом, можно сказать, что предприятие обладает низкой ликвидностью и платежеспособность.

Размещено на Allbest.ur

...