Рынок ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РЯЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ ОТКРЫТОГО ОБРАЗОВАНИЯ»

Контрольная работа

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

Рязань 2014



Содержание

1. Сертификаты и их характеристика

2. Свопы

3. Кассовые сделки с ценными бумагами

4. Функции котировальной комиссии

5. Понятие инвестиционной деятельности банков

6. Кредитные операции банка с векселями

7. Техническая защита ценных бумаг на фондовом рынке

сертификат котировальный инвестиционный вексель



1. Сертификаты и их характеристика

Сберегательный (депозитный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Действующее законодательство предъявляет к сертификатам определенные требования, в частности:

- сертификаты могут быть именными и на предъявителя; могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями;

- выпускаются в валюте РФ; при этом владельцами сертификатов могут быть как резиденты, так и нерезиденты;

- не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги;

- одностороннее изменение кредитной организацией процентной ставки, обусловленной в сертификате, не допускается;

- передача прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, другому лицу осуществляется посредством вручения сертификата этому лицу; права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, удостоверенном для уступки требований (цессии);

- уступка требования по сертификату может быть совершена в течение срока обращения данного сертификата. Сертификат должен содержать ряд обязательных реквизитов, несоблюдение которых влечет его недействительность, в частности:

- наименование "сберегательный (или депозитный) сертификат";

- номер и серию сертификата;

- дату внесения вклада или депозита;

- размер вклада или депозита, оформленный сертификатом (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

- дату востребования суммы по сертификату;

- ставку процента за пользование депозитом или вкладом;

- сумму причитающихся процентов;

- ставку процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

- наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

- подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

Сберегательный сертификат может быть выдан только гражданину РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

- осуществления банковской деятельности не менее 2 лет;

- публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- выполнения обязательных экономических нормативов;

- наличия резервного фонда в размере не менее 15 % от фактически оплаченного уставного капитала.

Держателем депозитного сертификата является юридическое лицо, зарегистрированное на территории РФ или на территории государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.

Как правило, сертификаты являются срочными (срок обращения сберегательных сертификатов составляет 3 года, а депозитных - один год (с даты выдачи до даты получения владельцем права востребования депозита или вклада по сертификату).

2. Свопы

Своп - это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.

Процентный своп состоит в обмене долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на обязательство с плавающей ставкой. Участвующие в свопе лица обмениваются только процентными платежами, но не номиналами. Платежи осуществляются в единой валюте.

По условиям свопа стороны обязуются обмениваться платежами в течение ряда лет. Обычно период действия свопа колеблется от 2 до 15 лет. Одна сторона уплачивает суммы, которые рассчитываются на базе твердой процентной ставки от номинала, зафиксированного в контракте, а другая сторона - суммы согласно плавающему проценту от данного номинала. В качестве плавающей ставки в свопах часто используют ставку LIBOR(London Interbank Offer Rate). Лицо, которое осуществляет фиксированные выплаты по свопу, обычно называют покупателем свопа. Лицо, осуществляющее плавающие платежи, - продавцом свопа.

Другой наиболее распространенной разновидностью свопа является валютный своп, представляющий собой обмен номинала и фиксированных процентов в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте. Иногда реального обмена номинала может не происходить.

Осуществление валютного свопа может быть обусловлено различными причинами, например валютными ограничениями по конвертации валют, желанием устранить валютные риски или стремлением выпустить облигации в валюте другой страны в условиях, когда иностранный эмитент слабо известен в данной стране, и поэтому рынок данной валюты напрямую для него не доступен.

В современных условиях получили развитие товарные свопы. Их существо сводится к обмену фиксированных платежей на плавающие, величина которых привязана к цене определенного товара. Их построение аналогично процентному свопу, где фиксированные платежи обмениваются на плавающие.

Поскольку своп - это соглашение об обмене платежами, то в контракте стороны могут согласовать любой удобный им порядок обмена, в результате возникают различные модификации свопов:

- базисный своп предполагает обмен суммами, которые рассчитываются на базе различных плавающих процентных ставок, например трехмесячной ставки LIBOR и ставки по казначейским векселям;

- амортизируемый своп предполагает уменьшение номинала во времени;

- возрастающий своп предполагает рост номинала во времени;

- отложенный или форвардный своп содержит условие о том, что стороны будут обмениваться процентными платежами начиная с некоторой даты в будущем;

- круговой своп предполагает обмен твердопроцент-ных платежей в одной валюте на плавающие платежи в другой валюте;

- продлеваемый своп дает одной стороне право (опцион) на продление срока действия свопа сверх установленного периода;

- прекращаемый своп дает одной стороне опцион сократить срок действия свопа;

- в индексном свопе суммы платежей привязываются к значениям индекса, например индекса потребительских цен, индекса акций или облигаций;

- в свопе с нулевым купоном твердопроцентные платежи возрастают по сложному проценту в течение действия свопа, а уплата всей суммы осуществляется по окончании свопа.

3. Кассовые сделки с ценными бумагами

Кассовая сделка (cash transaction, spot) -- 1) один из видов операций с ценными бумагами, совершаемых на фондовых биржах. Особенность кассовой сделки заключается в том, что ценные бумаги оплачиваются и передаются покупателю, как правило, в день заключения сделки (максимально -- до семи дней) . В форме кассовой сделки совершаются обычно операции с мелкими партиями ценных бумаг; 2) разновидность валютных операций на валютном рынке.

Кассовые сделки (сделки с немедленным расчетом, сделка СПОТ) - это сделки, которые имеют своей целью действительное приобретение или отчуждение ценных бумаг, предполагающие немедленное (безотлагательное) исполнение. Немедленное исполнение носит условный характер, поскольку исполнение происходит уже за пределами биржи, что требует определенного промежутка времени для осуществления передачи ценных бумаг. Срок исполнения кассовых сделок составляет, как уже было указано, не более 14 дней. Совершаются кассовые сделки в ходе так называемых торгов с полным обеспечением, т. к. биржа требует от участников торгов резервирования денег и ценных бумаг, т. е. заявки на покупку или продажу ценных бумаг будут приняты только при наличии на специальном счете всех денежных средств, необходимых для покупки заявленного количества ценных бумаг или необходимого количества ценных бумаг в уполномоченном депозитарии. При совершении кассовых сделок происходит реальная передача ценных бумаг.

4. Функции котировальной комиссии

Котировальная комиссия - рабочий орган бирж, главной задачей которого является выведение котировальных цен, анализ их движения, публикация ин формации о ценах и соответствующих аналитических материалов.

Основными функциями Котировочной комиссии являются:

1) проведение предварительного отбора участников размещения заказа, квалификация которых соответствует предъявляемым требованиям и которые могут в возможно короткий срок без предварительной оплаты и (или) с отсрочкой платежа осуществить поставки необходимых товаров, выполнение работ, оказание услуг (далее - предварительный отбор);

2) ведение Протокола рассмотрения заявок на участие в предварительном отборе;

3) составление Перечня поставщиков, включающего в себя участников размещения заказа, прошедших предварительный отбор (далее - Перечень поставщиков)

4) рассмотрение и оценка котировочных заявок;

5) подведение итогов и определение победителя в проведении запроса котировок;

6) ведение Протокола рассмотрения и оценки котировочных заявок.

Наряду со своими основными функциями по решению Заказчика на Котировочную комиссию может быть возложена функция обеспечения (контроля), в том числе и совместно с сотрудниками Заказчика, своевременного проведения Заказчиком следующих мероприятий:

1) размещения извещения о проведении запроса котировок на официальном сайте и направления запроса котировок цен определенным лицам, в том числе в учреждения уголовно-исполнительной системы, в организации инвалидов, производящие товары, оказывающие услуги, выполняющие работы, закупаемые Заказчиком;

2) разработки, утверждения Заказчиком текста запроса котировок;

3) приема и регистрации котировочных заявок;

4) подписания Протокола рассмотрения и оценки котировок Заказчиком;

5) передачи победителю в проведении запроса котировок одного экземпляра Протокола рассмотрения и оценки котировочных заявок и проекта контракта;

6) размещения Протокола рассмотрения и оценки котировочных заявок на официальном сайте и опубликования в официальном печатном издании;

7) ответов на запросы участников размещения заказа подавших котировочные заявки о разъяснении результатов рассмотрения и оценки котировочных заявок;

8) хранения протоколов, составленных в ходе проведения запроса котировок, котировочных заявок, в течение трех лет с момента проведения запроса котировок.

5. Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционная деятельность банков это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).

Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов.

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.

Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.

Объектами для инвестиционной деятельности банков являются различные ценные бумаги, вновь создаваемые или модернизируемые объекты оборотных или основных средств, объекты интеллектуальной собственности, денежные вклады и т.д.

Основные направления инвестиционной деятельности банков:

кредитование, основанное на инвестиционных целях

инвестирование в ценные бумаги, паи и т.п.

выделение средств, направляемых на инвестиции (поиск в структуре активов банка свободных средств, как банковских ресурсов, так и ресурсов вкладчиков, для использования их в дальнейшей инвестиционной деятельности).

При осуществлении инвестиционной деятельности, банк, как правило, оказывает два вида услуг:

пополняет объём своей наличности путем эмиссии ценных бумаги (размещение их на фондовом рынке)

осуществляет посреднические услуги по поиску покупателя либо продавца на конкретную ценную бумагу. То есть выполняет функции брокера, либо дилера.

6. Кредитные операции банков с векселями

Коммерческие банки в соответствии с нормативными актами Банка России могут предоставлять своим клиентам вексельные кредиты в форме:

- учета векселей;

- специального ссудного счета под векселя (онкольного счета);

- форфейтинга (кредитования внешнеторговых сделок).

Вексельно-кредитные операции в банке начинаются с получения клиентом вексельного кредита.

Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные. Отличие этих кредитов состоит в том, что по постоянному кредиту клиент может в разрешенных пределах использовать сумму кредита неоднократно, в то время как единовременный кредит допускает использование разрешенной суммы кредита только один раз. Кредиты в форме онкольных специальных счетов под векселя бывают обычно постоянными и действуют до их отмены.

Вексельные кредиты бывают предъявительскими и векселе-дательскими.

Предъявительский кредит открывается для учета передаваемых клиентом байку векселей, полученных от различных векселедателей. Эти кредиты используются преимущественно предприятиями, имеющими солидный вексельный портфель, т.е. предоставляют своим покупателям отсрочку платежа, оформленную векселями. Эти векселя и передаются банку для учета.

Векселе-дательский кредит открывается клиентам, получающим отсрочку платежа от своих поставщиков, т.е. рассчитываются за поставленные товары и оказанные услуги векселями. Поставщики, получив векселя, представляют их к учету в свои банки, которые, в свою очередь; пересылают их в банк векселедателя для погашения за счет открытого кредита.

7. Техническая защита ценных бумаг

В настоящее время в мировой практике выделяются две основные группы элементов защиты ценных бумаг от фальсификации, включающих использование, дизайна, специальных материалов и способов печати* новейших технологий, не доступных широкому кругу потребителей.

К первой группе элементов защиты ценных бумаг от подделки относится использование оптических свойств бумаги, композиции, различных технологий проявления графического рисунка, специальных способов высокоточной и высокотехнологичной печати.

Вторая группа элементов защиты ценных бумаг включает компьютерные метки, топографические изображения, использование защитных красок (индикаторных, токопроводных, магнитных, флуоресцирующих и др.), печать скрытых изображений в ультрафиолетовых и инфракрасных лучах.

Уровень защиты ценных бумаг должен соответствовать назначению ценных бумаг по осведомленности их потребителей о необходимости и достаточности элементов защиты от фальсификации. При этом любой вид защиты ценных бумаг должен быть доступен для распознавания органолептическими методами (органами человека) либо поддаваться расшифровке с помощью специальных приборов.

Технические требования к ценным бумагам и их реквизиты закрепляются в каждой стране в законодательном порядке с учетом мирового опыта. В России технические требования к ценным бумагам и их реквизиты определяются Положением Министерства финансов РФ "О порядке и условиях выдачи лицензий на производство и ввоз на территорию Российской Федерации бланков ценных бумаг". Целью данных требований является установление единого порядка изготовления, применяемого ко всем видам ценных бумаг, включая выбор формата документов и детализацию печати ценных бумаг.

Технические требования к изготовлению бланков ценных бумаг устанавливаются с учетом срока обращения, номинала, а также вида ценных бумаг (именных, ордерных или предъявительских).

Бланки ценных бумаг должны быть надежно защищены от подделки, поэтому в печатное изображение, бумагу, краски необходимо закладывать элементы защиты.

К печатным реквизитам (основным сюжетным изображениям, портретам, фоновой защитной сетке, серийному номеру) предъявляются следующие требования: четкость, одинаковость тона, отсутствие заваленных или забитых краской пробельных участков; одинаковый тон краски, размер полей во всех экземплярах, принадлежащих одному тиражу; непрерывность на протяжении всего сюжета гильошированных узоров; отсутствие утолщений (узлов) на перекрестиях линий гильошированных элементов и сеток. Косина полей, дробление изображений при печати не допускаются.

Для именных ценных бумаг ирисовая печать предпочтительна, а для предъявительских и ордерных - обязательна.

Ценные бумаги надо изготавливать на бумаге массой 80-120 г/м1, а чеки - на бумаге массой 60-80 г/м2. Бумага не должна содержать оптических отбеливателей (бланкофоров), т.е. иметь свечение (видимой люминесценции) под воздействием ультрафиолетового излучения. В ее состав нужно включить хлопковое или льняное волокно в количестве, определяемом видом и сроком действия ценной бумаги.

Ценные бумаги, ограниченные сроком действия до одного года и номиналом до 50 ООО руб., следует изготавливать на бумаге, содержащей 10-25% хлопкового или льняного волокна, а ценные бумаги сроком действия свыше одного года и номиналом свыше 50 ООО руб. - на бумаге с 25-50% хлопкового или льняного волокна.

Бумага должна содержать не менее двух видов волокон, контролируемых в видимой или иных областях спектра. Допустимы замена одного из видов волокон на другие виды, включение конфетти, полимерных нитей, капсулированного люминофора. Не допускается применение специальных волокон, имеющих видимую люминесценцию голубого цвета под действием ультрафиолетового излучения. Кроме того, на бумаге необходимо наличие водяного знака, обладающего выраженной контрастностью, обеспечивающей его надежный визуальный контроль.

Запрещается использовать для изготовления ценных бумаг бумагу с водяным знаком потребительского назначения (исключение составляют чеки, которые могут изготавливаться на бумаге без водяного знака, с обязательным включением в бумагу или в краску реактивных химических веществ). Для предъявительских или ордерных ценных бумаг нужен индивидуальный двухтоновый водяной знак либо изготовителя ценных бумаг, либо эмитента.

Для печатания ценных бумаг вместе с технологически обоснованными полиграфическими красками следует применять специальные краски, обладающие видимой люминесценцией (кроме голубого цвета) в ультрафиолетовом излучении. Допускается применение красок, обладающих магнитными или электропроводными свойствами или визуализуемых в невидимой области спектра. Печать надо выполнять полиграфическими красками, колористические особенности которых затрудняют их воспроизведение известными фотографическими и репрографическими методами. Добавки в краску должны препятствовать цветоделению.

Бланк ценных бумаг должен иметь не менее трех различных по форме и рисунку гильошированных элементов, на одних из которых позитивное, на других - негативное исполнение линий.

Фон бланка следует изготавливать из двух фоновык сеток, наложенных друг на друга, одна из которых обладает нерегулярной структурой графических элементов. Задача цветовой гаммы фоновых сеток защита их от фоторазделения.

Обязательным является запечатка фоновыми сетками лицевой и оборотной сторон бланков ценных бумаг независимо от того, изготавливаются они предприятием-изготовителем полностью или в процессе дооформления полуфабрикатов. Исключение с оставляют стороны бланков полуфабрикатов, имеющие фоновую сетку. Целесообразны также размеры и цвет фоновых сеток, которые нельзя копировать и сканировать.

Толщина линий гильошей, рамок и сеток не должна превышать: позитивно 40--70 мк, негативно 50-90 мк; при наличии микротекста, исполненного способом металлографии, она должна быть не более 20 мк с высотой букв 200 мк. Микротекст, исполненный офсетным способом, в позитивном исполнении должен иметь высоту шрифта 200-250 мк, в негативном - 250-300 мк.

Дня бланков ценных бумаг каждого эмитента необходим индивидуальный дизайн. В случае использования унифицированных полуфабрикатов индивидуализация достигается текстовым содержанием, нумерацией, элеменгамн химической защиты и применением индивидуальных пшьоширных элементов. О

В качестве дополнительных способов и методов защиты ценных бумаг могут применяться:

в металлографской печати - скрытое изображение (в рамках, розетках);

в высокой печати - печать флуоресцентными, электропроводными или магнитными красками серии и номера;

в офсетной печати - скрытое изображение (в рамках, розетках);

металлизированные флуоресцентные ("серебряные") краски;

* невидимые элементы, флуоресцирующие в ИК-лучах. Предъявительские и ордерные ценные бумаги дополнительно должны обладать высокозащищенными трудновоспроизводимыми признаками подлинности, информация о которых является коммерческой тайной. В связи с этим она представляется в Комиссию Министерства финансов Российской Федерации для оценки уровня защищенности этих признаков по закрытым каналам связи как информация строго конфиденциальная.

Для изготовления бланков ценных бумаг (в том числе допечатывания полуфабрикатов) могут применяться следующие виды печати: металлографская, офсетная (все разновидности), высокая, орловская! Каждый бланк должен быть отпечатан не менее чем двумя видами печати. га

Бланки именных ценных бумаг следует печатать офсетной и высокой (серия и номер) печатью. Взамен офсетной печати допускается использование металлографской печати. Бланки предъявительских и ордерных ценных бумаг необходимо печатать металлографской и высокой (серия и номер) печатью. Допускается изготовление этих бумаг офсетным способом. При офсетном способе ценные бумаги должны обладать высокозащищенными, трудновоспроизводимыми признаками подлинности. ,

Реквизиты бланков ценных бумаг определяются в соответствию* действующим законодательством. Так, реквизиты бланков акций включают: фирменное наименование акционерного общества и его местонахождение, наименование ценной бумаги - "акция", ее порядковый номер, дату выпуска, вид акции (простая или привилегированная) и ее номинальную стоимость, имя держателя, размер уставного фонда акционерного общества на день выпуска акций, количество выпускаемых акций, срок выплаты дивидендов, подпись председателя правления акционерного общества, место печати, предприятие-изготовитель бланков ценных бумаг.

Размещено на Allbest.ru

...