Образование и использование доходов предприятия

4.3 Управление формированием прибыли

Достижение высоких результатов работы предприятия предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. Управление включает анализ прибыли, ее планирование и постоянный поиск возможностей увеличения прибыли.

Экономический анализ - важнейшая стадия работы, предшествующая планированию и прогнозированию финансовых ресурсов предприятия, эффективного их использования. Результаты анализа служат основой для принятия управленческих решений на уровне руководства предприятием и являются исходным материалом для работы финансовых менеджеров.

В задачи анализа финансовых результатов входят:

- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;

- изучение составных элементов формирования балансовой прибыли;

- выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на прибыль;

- анализ показателей рентабельности;

- выявление и оценка резервов роста прибыли, способов их мобилизации.

Анализ динамики балансовой прибыли, темпов ее прироста в сопоставлении с динамикой величины и прироста чистой прибыли представляет значительный интерес. Результаты анализа могут свидетельствовать о снижении темпов прироста чистой прибыли по сравнению с балансовой и наоборот. Полезную информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в балансовой. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия в результатах работы и эффективном хозяйствовании.

Хорошие аналитические возможности заключены в таблице, составленной по данным о величине балансовой прибыли, ее составных частей (прибыль от реализации продукции, работ, услуг; прибыли от прочей реализации; сальдо финансовых результатов от внереализационных операций) за ряд лет.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях. Динамика показателя себестоимости продукции интересна и с другой точки зрения. Снижение затрат в масштабе народного хозяйства страны свидетельствует об уровне хозяйствования в целом и отражает положительные процессы в экономике.

На многих предприятиях существуют подразделения экономических служб, которые занимаются постатейным анализом себестоимости, изыскивают пути ее снижения. Но в значительной мере эта работа обесценивается инфляцией и ростом цен на исходное сырье и топливно-энергетические ресурсы. В условиях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства. Этот путь сейчас для многих предприятий затруднен или почти невозможен по причине инфляции, роста цен и недоступности долгосрочного кредита. Предприятия, располагающие средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, реально увеличивают свою прибыль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.

Не требует капитальных затрат ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое также ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей и требуемая предоплата отвлекают значительную часть средств из оборота покупателей. Причинами неплатежей являются не только недостаток оборотных средств и неустойчивое финансовое положение предприятий, но и низкая финансово-расчетная дисциплина, недостатки в работе банковской системы, неразвитость вексельного обращения.

В целом для предприятий России характерно снижение объемов производства в течение последних лет.

В этой ситуации, казалось бы, логично предположить резкое падение массы прибыли. Но статистические данные свидетельствуют об обратном. При росте затрат на производство продукции и снижении объемов ее выпуска прибыль растет вследствие постоянно повышающихся цен. Увеличение цены само по себе не является негативным фактором. Оно вполне обосновано, если связано с повышением спроса на продукцию, улучшением технико-экономических параметров и потребительских свойств выпускаемой продукции.

Поскольку прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли, то анализ факторов, ее определяющих, имеет значение для выявления резервов роста всей балансовой прибыли.

При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат. Особенно важно это для предприятий обрабатывающих отраслей (машиностроение и металлообработка, металлургическая, нефтехимическая и др.), на которых удельный вес стоимости сырья в себестоимости существенно выше, чем на аналогичных предприятиях развитых стран, значителен вес отходов. В частности, в машиностроении удельный вес металлоотходов в общем потреблении черных металлов на протяжении многих лет стабильно занимает более 20%, а удельный вес стружки в общем образовании металлоотходов - 45%. Это свидетельствует и о применении морально устаревшего оборудования.

В добывающих отраслях прирост прибыли достаточно сложно обеспечить в результате снижения себестоимости добычи полезных ископаемых из-за естественно-природных причин. В основном это может достигаться вследствие увеличения объемов добычи.

В отраслях, ориентированных на конечного потребителя, решающее значение имеют объемы производства и реализации продукции, определяемые спросом, уровень себестоимости, но без ущерба для качества потребительских товаров.

На величину прибыли от реализации продукции влияют состав и размер нереализованных остатков на начало и конец отчетного периода. Значительная величина остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли.

Остатки нереализованной продукции образуются по следующим причинам:

- часть готовой продукции закономерно оседает на складе в связи с необходимостью ее комплектации, упаковки, подготовки к отгрузке, накопления до размеров транспортной партии, выписки расчетных документов. Увеличение остатков готовой продукции на складе сверх нормативной величины должно быть предметом внимания финансовых служб предприятия: возможно, продукция не находит сбыта из-за разрыва хозяйственных связей или не пользуется спросом по другой причине.

Такое влияние на прибыль остатков готовой продукции на складе встречается часто на предприятиях, которые выпускают продукцию, имеющую натурально-вещественную форму. Выполненные работы и оказанные услуги в силу своей специфичной формы как товара не могут принимать вид остатков продукции на складе. То же относится и к продукции некоторых отраслей, например, электроэнергетики, транспорта, связи;

- часто остатки товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, могут образовываться при применении определенных форм расчета за отгруженную продукцию. Полная предоплата отгружаемой продукции исключает образование таких остатков и практикуется многими предприятиями, но как форма расчетов имеет свои недостатки;

- часть товаров отгруженных не оплачена в срок покупателем. Непоступление выручки в этом случае практически не зависит от поставщика. К сожалению, эта ситуация стала типичной, объем неплатежей не уменьшается, но предприятию все же следует работать в направлении получения доходов - прекратить отгрузку покупателю, перевести его на аккредитивную форму расчетов, передать требования по взысканию неплатежей с покупателя банку, оформить коммерческий кредит;

- продукция отгружена и получена покупателем, но последний на законных основаниях отказался от ее оплаты. Наиболее вероятной причиной отказа может быть несоблюдение поставщиком условий договора поставки.

Резервом увеличения балансовой прибыли может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов и иного имущества предприятия. Если раньше операции, связанные с выбытием основных фондов, не оказывали заметного влияния на финансовые результаты, то теперь, когда предприятия вправе распоряжаться своим имуществом, имеет смысл освободиться от излишнего и неустановленного оборудования, предварительно взвесив, что выгоднее - продать его или сдать в аренду. Другие операции, например безвозмездная передача основных средств предприятию, не относятся на балансовую прибыль, а возмещаются из чистой прибыли, предназначенной на накопление.

За анализируемый период времени отмечается рост и снижение эффективности использования основных средств организации, о чем свидетельствует рост показателя фондоотдачи на 5,4 руб. по сравнению с 2009 г., и снижение на 0,88 руб. по сравнению с 2010 г. На динамику фондоотдачи и эффективность использования основных средств предприятия оказало влияние как снижение величины основных средств общества на 307 и 116 тыс. руб. вследствие реализации части торгового оборудования, так и в связи с ростом получаемой выручки от продажи продукции на 1638 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. и снижением на 2568 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. Соответственно, произошло снижение фондоемкости на 0,038 и 0,0038 рубля. В то же время отмечается повышение роста рентабельности основных производственных фондов вследствие снижения получаемой прибыли по сравнению с 2009 г. на 21 тыс. руб. и увеличению по сравнению с 2010 г. на 103 тыс. рублей.

Анализ показал, что снижение прибыли от продажи говорит о снижении эффективности работы предприятия в целом и обусловлен значительным ростом коммерческих расходов предприятия, но в сравнении с 2010 г. в анализируемом периоде предприятие значительно увеличило эффективность своей работы о чем свидетельствует повышение прибыли от продаж. В то же время отмечается рост и снижение доли активных основных средств общества, что привело к росту фондовооруженности активными средствами на 2,6 тыс. руб. и снижению на 1,4 тыс. руб.

Финансовый результат от реализации иного имущества предприятия может быть и положительным, и отрицательным. Это зависит от состава и продажной цены реализуемых активов. Если речь идет о материальных активах, то следует исходить не столько из возможности получения прибыли, сколько из наличия запасов, которые из-за изменения экономической конъюнктуры, ассортимента выпускаемой продукции и по другим причинам оказываются ненужными или по величине превышают уровень, достаточный для запланированного выпуска продукции. Эта работа является одним из направлений финансового менеджмента, т.е. управления финансами предприятия, и должна проводиться на основании анализа структуры материальных активов. Безусловно, лучше продать их по цене, превышающей учетную стоимость, но и в ином случае предприятие получит денежные средства, которые можно вовлечь в оборот.

Прибыль может быть получена от реализации нематериальных активов, имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью приносить доход. Для исчисления прибыли из продажной цены исключаются затраты, связанные с созданием или покупкой нематериальных активов с учетом расходов по их доведению до состояния, в котором они способны приносить доход.

Ценные бумаги приобретаются предприятием с разными целями. Поскольку они относятся к ликвидным средствам, то предприятие, быстро обратив их в деньги, может совершать платежи и расчеты, погашать обязательства. При покупке ценных бумаг важен их правильный выбор. Приобретать ценные бумаги можно лишь в том случае, если имеется обоснованная уверенность в росте их курсовой стоимости, тогда их продажа даст положительный финансовый результат. При падении курсовой стоимости реализовать эти бумаги почти невозможно, а при отсутствии доходов по ним такое вложение средств можно считать не активами, а убытками. Реализуя ценные бумаги, предприятие получает результат, который можно сравнить с номинальной стоимостью этих ценных бумаг.

В составе внереализационных операций наиболее доходными могут быть финансовые вложения. Важно, чтобы они осуществлялись не в ущерб основной деятельности предприятия. Конкретные направления и структура финансовых вложений должны быть результатом продуманной политики предприятия на основе достоверной оценки их эффективности. Непрофессиональный подход к этому вопросу может привести к потере средств, вложенных в уставный капитал других предприятий или совместную деятельность, в неликвидные ценные бумаги. В настоящее время практически никакие доходы по финансовым активам не перекрывают уровня инфляции, поэтому для получения реальных доходов от финансовых вложений следует подходить к таким инвестициям очень взвешенно.

Относительно надежным способом финансовых вложений сейчас можно считать хранение денег на депозитном счете или приобретение депозитных сертификатов. В этом случае должны учитываться по меньшей мере два обстоятельства: темпы инфляции, если речь идет о приобретении сертификатов, и процентная ставка налога с полученных доходов. В первом случае доходы облагаются по общей ставке налога на прибыль, во втором - по ставке 15%, так как сертификаты относятся к ценным бумагам.

При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли предприятия, используют данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Ниже приведена аналитическая таблица, где сгруппированы показатели предприятия.

Таблица 4 - Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов

Горизонтальный анализ

Вертикальный анализ

Из данных таблиц следует, что бухгалтерская прибыль уменьшилась по сравнению с предыдущими годами на 27,2% и 73,5%, что привело к соответствующему снижению прибыли, остающейся в распоряжении организации. В динамике финансовых результатов можно отметить следующие изменения. Прибыль от реализации по сравнению с предыдущим годом растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, работ, услуг, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство, хотя по сравнению с предшествующим предыдущего года затраты на производство нельзя считать высокими.

Чистая прибыль в отчетном периоде растет медленнее, чем прибыль от реализации и бухгалтерская прибыль. Это свидетельствует о использовании организацией нерационального механизма налогообложения. Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и благоприятные изменения. Опережающими темпами понижаются показатели расходов периода по сравнению с предыдущим периодом - 90,38%, по сравнению с предшествующим предыдущего - 139%, что не значительно, но превышает темп роста выручки.

Рентабельность продаж показывает, что в отчетном периоде на единицу продукции приходится 3% прибыли, что является очень низким показателем. Чистая рентабельность характеризует, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки, этот показатель то же значительно мал и равен 0,25%. Показатель экономической рентабельности значительно снизился по сравнению с предыдущими периодами, что показывает неэффективное использование имущества предприятия. Показатель рентабельности собственного капитала постоянно колеблется, что обусловлено неэффективным использованием собственного капитала. Показатели валовой рентабельности значительно выше остальных показателей и равен 22,3%, что показывает валовую прибыль, приходящеюся на единицу продукции. Показатель затратоотдачи тоже значительно колеблется, но составляет 3% и является приемлемым. Показатель рентабельности перманентного капитала значительно снизился, что показывает неэффективное использование капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок и составляет 2,83%, что практически на 40% меньше предыдущего периода. Коэффициент устойчивости экономического роста тоже значительно снизился, что показывает очень низкий темп роста собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, можно сделать следующие выводы по проведенному анализу.

1.Организация имеет крайне неустойчивый баланс, среднюю величину задолженности, основную часть дохода получает от основной деятельности - торговли.

2.Организация неплатежеспособна, привлекает значительную величину краткосрочных займов и кредитов.

3.Организация неликвидная, появляются проблемы с возвратом дебиторской задолженности.

4.Организация имеет устойчивую прибыль, но величина чистой прибыли незначительна, данную прибыль она направляет на распределение.

5.Организация эффективно использует свои основные фонды, не имеет оптимального уровня товарных и производственных запасов, величина которых увеличилась.

6.В целом организация финансово неустойчива, существует риск банкротства.

4.4 Планирование прибыли

Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа. Главной целью при планировании является максимизация доходов, что позволяет обеспечивать финансирование большего объема потребностей предприятия в его развитии. При этом важно исходить из величины чистой прибыли. Задача максимизации чистой прибыли предприятия тесно связана с оптимизацией величины уплачиваемых налогов в рамках действующего законодательства, предотвращением непроизводительных выплат.

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Планирование прибыли производится раздельно по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как некоторые виды деятельности не облагаются налогом на прибыль, а другие - облагаются по повышенным ставкам. В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, но и, рассмотрев варианты производственной программы, выбрать обеспечивающий максимальную прибыль.

При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования прибыль планируется на год в рамках текущего финансового плана. Сложившаяся ситуация крайне затрудняет годовое планирование, и предприятия могут составлять более или менее реальные планы по прибыли по кварталам. Поскольку с 1993 г. планирование прибыли "привязано" к расчету авансовых платежей по налогу на прибыль и порядку внесения их в бюджет, то составление квартальных планов становится необходимым. Плательщики налога на прибыль заинтересованы в том, чтобы разница между заявленным ими размером авансовых платежей налога и фактическими платежами была минимальной. Однако более важной целью планирования прибыли является определение возможностей предприятия в финансировании своих потребностей.

Объектом планирования являются планируемые элементы балансовой прибыли, главным образом прибыль от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой для расчета является объем производственной программы, который базируется на заказах потребителей и хозяйственных договорах.

В наиболее общем виде прибыль - это разница между ценой и себестоимостью, но при расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль. Следует отличать плановый размер прибыли в расчете на товарный выпуск от прибыли, планируемой на объем реализуемой продукции. Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода:

П_тп =Ц_тп - С_тп,

где П_тп - прибыль по товарному выпуску планируемого периода;

Ц_тп - стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

С_тп - полная себестоимость товарной продукции планируемого периода (рассчитана в смете затрат на производство и реализацию продукции).

Прибыль на реализуемую продукцию рассчитывается иначе:

П_рп = В_рп - С_рп,

где П_рп - планируемая прибыль по продукции, подлежащей реализации в предстоящем периоде,

В_рп - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

С_рп - полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.

Исходя из того, что объем реализуемой продукции предстоящего планового периода в натуральном выражении определяется как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода, расчет плановой суммы от реализации продукции примет вид:

П_рп =П₀₁+ П_тп -П₀₂,

где П_рп - прибыль от реализации продукции в планируемом периоде;

П₀₁- прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода;

П_тп - прибыль по товарной продукции, планируемой к выпуску в предстоящем периоде;

П₀₂- прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.

Именно такая методика расчета лежит в основе применения укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.

Другая разновидность метода прямого счета - метод поассортиментного планирования прибыли. Прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными

Заключение

Главной задачей предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение финансовых результатов своей деятельности

Таким образом, в ходе курсовой работы был проанализирован объект - Старонижестеблиевское сельское потребительское общество.

В ходе выполнения курсовой работы была достигнута поставленная цель курсовой работы - рассмотрены сущность и особенности использования и формирования доходов в сельпо, оценить эффективность их использования. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи курсовой работы: рассмотреть и выявить особенности формирования и использования доходов в сельпо; оценить эффективность использования доходов на исследуемом предприятии; предложить мероприятия по совершенствованию формирования и использования доходов на исследуемом предприятии.

Исследуемая организация прибыльна, но уровень прибыли невысок, основной целью деятельности является удовлетворение материальных и социальных потребностей членов общества путем осуществления основной деятельности - торговли. Организация эффективно использует основные и трудовые ресурсы, в то же время, неплатежеспособно, неликвидно и финансово не устойчиво, организация имеет устойчивую прибыль, но величина чистой прибыли незначительна, данную прибыль она направляет на распределение. Организация не имеет оптимального уровня товарных и производственных запасов, величина которых увеличилась. Организация использует нерациональный механизм налогообложения, о чем свидетельствует понижение чистой прибыли, относительно снижаются затраты на производство, но не в требуемом количестве. Организация существенно снизила расходы, но не в том количестве которое требуется для повышения темпов роста выручки. В целом организация финансово неустойчива, существует риск банкротства.

С учетом проведенного анализа и полученных результатов были сформулированы основные мероприятия по улучшению формирования и использования доходов предприятия:

1.На основе имеющейся производственной базы и сырья расширить ассортимент товаров, что увеличит товарооборот организации и соответственно повысит прибыльность организации.

2.Расширить службу кадров, переименовать ее и ввести новую должность - менеджер-секретарь по управлению персоналом, что позволит производить более качественный отбор персонала и снизит его текучесть, кадровый потенциал.

3.Введение должности маркетолога на четверть ставки, что обеспечит связями с поставщиками, официальными органами, покупателями и СМИ. Это значительно повысит имидж предприятия и эффективность маркетинговой, сбытовой, рекламной политики.

4.Концентрация ранее разбросанных структур подразделений в единые целые - это значительно снизит управленческие расходы, повысит эффективность управления, рост конкурентоспособности предприятия. Оно сможет более быстрее реагировать на конъектуру рынка.

5.Материальное и моральное стимулирование персонала, что улучшит отношения работников к производственной деятельности, заинтересовать их в производстве - это наиболее материально затратное мероприятие, но и наиболее эффективное, но позволит достичь повышения качества продукции, увеличить производительность труда.

Список использованной литературы

1. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. «Финансы предприятий: менеджмент и анализ» учебное пособие - 2-е изд., испр. и доп.- М.:ИНФРА-М,2008.

2. Ефимова О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности», учебное пособие - М.: Омега-Л,2004

3. Остапенко В.В. «Финансы предприятий», учебное пособие - М.: Омега-Л,2004

4. Ковалев В.В., Ковалев В.В. «Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения)», учебное пособие - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2006

5. Галяпина Л.В., Трускова Т.М. «Финансы и кредит», учебное пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о»,2002

6. Абрютина М.С., Грачёв А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»

7. Ковалёв А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия» М.: Центр экономики и маркетинга, 2001 - 256 с.

8. Крылов Э.И. «Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия» М.: Финансы и статистика, 2003 - 192 с.

9. Берзинь И.Э. «Экономика предприятия» М.: Дрофа, 2003 - 367 с.

10. А.А. Фирсова, Е.А. Татарский «Финансы предприятия» М.: Альфа - Пресс, 2004 - 384 с.

11. Семёнов В.М. «Экономика предприятия» М.: Центр экономики и маркетинга, 2001 - 300 с.

12. Чуев И.Н., Чечевицына А.Н. «Экономика предприятия» М.: Дашкова и Ко, 2003 - 416 с.

13. Крутик А.Б., М.М. Хайкин «Основы финансовой деятельности предприятия». - СП.: Бизнес - пресса, 1998 - 445 с.

14. Грачёв А.В. «Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия». - М.: Фин-пресс, 2002 - 208 с.

15. Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова «Анализ финансового состояния предприятия». - М.: Финансы и статистика, 2003 - 192 с.

16. К.А. Ранцкий «Экономика организаций» М.: Дашков и Ко, 2003 - 1012 с.

17. И.В. Сергеев «Экономика предприятия», М.: Финансы и статистика, 2001 -304 с.

18. А.С. Пелих «Экономика предприятия», Ростов на Дону: Феникс, 2002 - 416 с.

Размещено на Allbest.ru