Основы финансовой политики предприятия
Выявление основных целей и этапов формирования финансовой политики, определение её субъектов и объектов. Анализ организации системы финансового планирования деятельности предприятия. Определение наиболее эффективного способа реализации продукции.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.02.2014 |
| Размер файла | 264,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Основы финансовой политики предприятия
1.1 Понятие финансовой политики, eё значение в развитии предприятия
1.2 Цели, задачи финансовой политики
1.3 Субъекты и объекты финансовой политики
2. Формирование финансовой политики предприятия
2.1 Основные направления разработки финансовой политики предприятия
2.2 Организация системы финансового планирования деятельности предприятия
3. Тенденции и перспективы финансовой политики
3.1. Основные направления развития
Заключение
Список используемой литературы
Приложение
ВВЕДЕНИЕ
планирование политика финансовый продукция
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.
В современных условиях политика управления организацией не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования.
Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой.
Методы и приемы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать:
· соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям;
· эффективность проводимой финансовой политики с точки зрения способностей и возможностей влиять на управляемые процессы;
· соответствие финансово-политических установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления.
Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и механизмов ее реализации.
Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач.
При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными.
В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами.
Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организаций. При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности.
Кризисные явления становятся закономерными, поэтому положения и методы краткосрочной и долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.
Финансовая политика предприятии - это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, например усиления позиций производителя на рынке товаров; достижения приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов; увеличение собственного капитала; сохранение платежеспособности и ликвидности баланса.
Целью курсовой работы является поиск такой финансовой политики, при которой происходит формирование наибольшего финансового результата на исследуемом предприятии.
Исходя из цели работы ставятся следующие задачи:
- определение значения финансирования для предприятия;
- выявление основных этапов формирования финансовой политики, определение её субъектов и объектов;
- рекомендовать основные направления разработки финансовой политики предприятия;
- анализ организации системы финансового планирования деятельности предприятия;
- выявить наиболее эффективный способ реализации продукции.
Объектом исследования является производственное предприятие, которое осуществляет процесс реализации товаров с обработкой запасных частей и без обработки.
1. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие финансовой политики, её значение в развитии предприятия
В последние 3-5 лет проявились заметные тенденции стабилизации российской экономики. Замедление темпов инфляции, отсутствие резких колебаний валютного курса рубля, снижение ставки ссудного процента, повышение покупательной способности населения и другие факторы способствуют улучшению внешней экономической среды для отечественных предприятий. Поэтому, когда внешние условия становятся более предсказуемыми, для успешного роста предприятия необходимо четко определить направления развития как на долгосрочную, так и краткосрочную перспективу, а также найти внутренние резервы, способствующие более эффективному достижению поставленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также построение механизма достижения этих целей при помощи финансовых ресурсов реализуются посредством финансовой политики.
Политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах данной организации через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой организации.
Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.
Финансовая политика организации -- составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.
Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами -- хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики -- учредители и руководство (работодатели).
Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.
В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу -- выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.
Основа финансовой политики -- четкое определение единой концепции развития предприятия, как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
Финансовая политика дает ответы на вопросы:
1.Как оптимально сочетать стратегические цели финансового развития предприятия?
2.Как в конкретных финансово-экономических условиях достигнуть поставленных целей?
3.Какие механизмы наиболее оптимально подходят для достижения поставленных целей?
4.Стоит ли изменять финансовую структуру предприятия, используя финансовые инструменты?
5.Как и какими критериями можно проконтролировать достижение поставленных целей?
Только при разработанной финансовой политике можно с наименьшими затратами и в кратчайшие сроки добиться поставленных целей. Именно поэтому как алгоритм действий «финансовая политика» все больше применима в практической сфере управления предприятиями. Руководители хозяйствующих субъектов уже долгое время пытаются создать эффективную налоговую политику, обосновать ценовую политику, регламентировать кредитную политику, валютную и т.д., для того чтобы избежать метода «черного ящика» применительно к финансовым потокам. Но это лишь частные случаи общей финансовой политики предприятия, которая должна быть разработана в комплексе единых стратегических направлений.
1.2 Цели, задачи финансовой политики
Основная цель создания предприятия -- обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу. Эта цель выражена в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что невозможно без эффективного использования финансовых ресурсов и построения оптимальных финансовых отношений, как на самом предприятии, так и с контрагентами и государством.
Для реализации главной цели финансовой политики необходимо найти оптимальное соотношение между стратегическими задачами:
* максимизация прибыли;
* обеспечение финансовой устойчивости. (Иногда в стратегические цели предприятия включены и внеэкономические составляющие, такие, как мотивация власти, престижа, безопасности собственников, руководства.)
Развитие первого стратегического направления позволяет собственникам получать доход на вложенный капитал, второе направление обеспечивает предприятию стабильность и безопасность и относится к контролированию риска.
Разработка финансовой стратегии подразумевает определенные этапы:
* критический анализ предшествующей финансовой стратегии;
* обоснование (корректировка) стратегических целей;
* определение сроков действия финансовой стратегии;
* конкретизация стратегических целей и периодов их выполнения;
* распределение ответственности за достижение стратегических целей.
Для реализации стратегических целей предприятию необходимо решать много тактических задач.
Финансовая тактика -- это оперативные действия, направленные на достижение того или иного этапа финансовой стратегии в текущем периоде.
Таким образом, в отличие от финансовой стратегии финансовая тактика связана с реализацией локальных задач управления предприятием. [4,с 8]
Для обеспечения максимизации прибыли необходимо первое стратегическое направление:
* наращивать объем продаж;
* эффективно управлять процессом формирования рентабельности;
* бесперебойно обеспечивать производство финансовыми ресурсами;
* контролировать расходы;
* минимизировать период производственного цикла;
* оптимизировать величину запасов и др.
Второе стратегическое направление подразумевает:
* минимизацию финансовых рисков;
* синхронизацию денежных потоков;
* тщательный анализ контрагентов;
* достаточные объемы денежных средств;
* финансовый мониторинг и др.
Эти два стратегических направления в некоторой степени противоречат друг другу. Погоня за прибылью обычно сопряжена с повышенным риском, а отказ от заемного капитала, хранение существенных остатков денежных средств и другие меры по обеспечению финансовой устойчивости снижают рентабельность производства. Таким образом, невозможно максимизировать одновременно и безопасность, и прибыль.
Необходимо ранжировать стратегические цели, например путем задания весов. При оптимизации структуры капитала, управлении текущими активами или любым видом денежных потоков важно правильно выбрать приоритеты развития, так как от этого зависят и степень финансовой устойчивости предприятия, и уровень прибыли производства.
Приоритетность стратегических целей периодически меняется как на одном предприятии, так и от предприятия к предприятию. Многие факторы влияют на приоритетность той или иной стратегической цели, которые в совокупности можно подразделить на две категории -- внутренние и внешние.
Основные внутренние факторы:
* масштаб предприятия;
* стадия развития самого предприятия;
* субъективный фактор руководства предприятия, собственников.
Масштаб предприятия играет важную роль. В малых и средних предприятиях автономия (самостоятельность) занимает обычно доминирующее место. В крупных же предприятиях в стратегическом направлении преобладает норма прибыли, и наибольшее внимание уделено экономическому росту.
Стадия развития предприятия существенно влияет на ранжирование его стратегических целей. Понятие «цикл жизни» позволяет определить проблемы, которые возникают у предприятия на протяжении всего периода его развития, и уточнить различные комбинации финансовых задач, которые успешно направляют его деятельность.
В период детства, когда обороты предприятия небольшие, предприятие главным образом сталкивается с проблемами выживания, которые возникают в финансовой сфере в виде трудностей с денежными средствами; ему надо найти средства не только непосредственно на покрытие хозяйственных расходов, но также и на необходимые инвестиции для своего будущего развития. Здесь наибольшую роль играет финансовая устойчивость.
В период юности рост объемов продаж, первые прибыли позволяют предприятию решить свои проблемы с денежными средствами, и его руководители могут постепенно сместить цели с финансовой устойчивости на экономический рост.
В период зрелости, когда предприятие уже заняло свою нишу на рынке и способность к самофинансированию довольно значительна, предприятие старается извлечь максимум прибыли из всех возможностей, которые дает ему его объем, а также технический и коммерческий потенциалы.
В период старости, когда замедляется рост оборота, вектор стратегического развития предприятия снова перемещается в сторону финансовой устойчивости.
Кроме того, вектор стратегического развития предприятия зависит и от субъективного фактора. Как правило, основные цели формируют собственники предприятия. На крупных предприятиях, когда собственников много, например крупное акционерное общество, основные стратегические направления могут быть сформированы советом директоров или генеральным директором, но в интересах собственников. Действительно, несмотря на то, что акционеры напрямую не принимают деловые решения, особенно ежедневные, они остаются верны предприятию, пока удовлетворены их интересы.
Внешние факторы также оказывают влияние на приоритетность той или иной стратегической цели предприятия. В частности, состояние финансового рынка, налоговой, таможенной, бюджетной и денежно-кредитной политик государства, законодательных основ влияет на главные параметры функционирования предприятия.
Таким образом, финансовая политика -- это всегда поиск баланса, оптимального на данный момент соотношения нескольких направлений развития и выбор наиболее эффективных методов и механизмов их достижения.
Финансовая политика предприятия не может быть незыблемой, определенной раз и навсегда. Напротив, она должна быть гибкой и корректироваться в ответ на изменения внешних и внутренних факторов.
1.3 Субъекты и объекты финансовой политики
Финансовая политика -- основа процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия. Однако реализация финансовой политики возможна только через организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, подготавливающих и непосредственно осуществляющих финансовые решения.
Реализуют финансовую политику на предприятиях по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.
Субъектами управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций. Иногда для корректировки направлений развития привлекают внешних экспертов и консультантов.
На средних предприятиях текущую финансовую деятельность могут осуществлять внутри других подразделений (бухгалтерия, планово-экономический отдел и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы.
В крупных компаниях есть возможность расширить организационную структуру, кадровый состав и достаточно четко дифференцировать полномочия и ответственность между:
* информационными органами: юридическая, налоговая, бухгалтерская и другие службы;
* финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и т.д.;
* контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит.
На крупных предприятиях структура разработки и реализации финансовой политики может быть централизованной или децентрализованной. Однако даже в условиях децентрализованной структуры финансовая деятельность остается жесткой в стратегических направлениях развития.
Основные объекты управления имеют следующие направления:
1. Управление капиталом:
* определение общей потребности в капитале;
* оптимизация структуры капитала;
* минимизация цены капитала;
*обеспечение эффективного использования капитала.
2. Дивидендная политика:
* определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией.
3. Управление активами:
* определение потребности в активах;
* оптимизация состава активов с позиций, их эффективного использования;
* обеспечение ликвидности активов;
* ускорение цикла оборота активов;
* выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
4. Управление текущими издержками: CVP-анализ;
* минимизация издержек;
* нормирование затрат;
* оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.
5. Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности):
* формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;
* эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
2. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Основные направления разработки финансовой политики предприятия
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:
· анализ финансово - экономического состояния предприятия;
· выработка кредитной политики предприятия;
· управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
· управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
· выбор дивидендной политики.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.
Основными компонентами финансово - экономического анализа деятельности предприятия являются:
· анализ бухгалтерской отчетности;
· горизонтальный анализ;
· вертикальный анализ;
· трендовый анализ;
· расчет финансовых коэффициентов.
Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных и относительных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности, а также тенденций их изменения.
В качестве примера осуществления выбора направлений финансовой политики на основе полученных результатов финансово - экономического анализа может служить принятие решения о реструктуризации имущественного комплекса в результате проведенного анализа рентабельности основных средств. Если рентабельность основных фондов низкая, стоимость основных фондов в структуре имущества высокая, следует принять решение о ликвидации или продаже (передаче), консервации основных средств, целесообразности проведения переоценки основных средств с учетом их рыночной стоимости, изменения механизма начисления амортизации и т.д.
В целях выработки кредитной политики предприятия необходимо провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.
На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.
В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.
Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.
Финансовой службе предприятия необходимо:
· рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения);
· правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
· составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).
Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:
· хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
· финансирование по краткосрочным ссудам;
· финансирование по долгосрочным ссудам;
· финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).
В настоящих условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:
· увеличение доли ликвидных активов;
· удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.
Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:
· в первом - путем вложения средств в малоприбыльные активы;
· во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.
Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей.
В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений необходимо принять решения о замене не денежных форм расчетов или, по крайней мере, об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав анализа необходимо требования долга.
В результате такого провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.
Планово-экономическим службам (ПЭО) целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучая природу отклонений от них.
При разработке учетной политики ПЭО, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.
В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово - экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:
· переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;
· постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;
· смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.
Следует учесть, что провести определенную границу между переменными и постоянными затратами достаточно сложно. Например, в затратах на электроэнергию может быть как переменная составляющая, непосредственно зависящая от объемов производства, так и постоянная связанная, например, с освещением помещений, работой охранных систем, компьютерных сетей и т.п. Во всех случаях целесообразно стремиться к такой организации учета, при которой вся совокупность затрат четко разделена по названным группам. В случае решения этой проблемы на предприятии возникнут условия для проведения углубленного операционного анализа (анализ безубыточности, текущий функционально - стоимостный анализ и функционально - стоимостный анализ на будущие периоды).
Информационной базой для расчетов по определению вышеупомянутых групп затрат и разработки амортизационной политики являются бухгалтерские группировочные ведомости по учету затрат, журналы - ордера, отчеты цехов и структурных подразделений.
2.2 Организация системы финансового планирования деятельности предприятия
Предприятию требуется современная система управления финансами, базирующаяся на разработке долгосрочной стратегии - бизнес - плана. В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует заниматься в ближайшей и долгосрочной перспективе. При этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые предприятие не может воздействовать:
· инфляция, уровень безработицы, покупательская способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.;
· политические, природные, научно - технические факторы и т.д.
Бизнес-план должен содержать раздел основных показателей финансово-экономического состояния предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижение по времени. Приводятся данные о продукции, потребности в ней, показатели качества, экономические показатели продукции, характеристики дизайна и результаты его сравнения с другими аналогичными товарами, патентные права, показатели экспорта и его возможности, основные направления совершенствования как потребительских качеств выпускаемой предприятием продукции, так и его ассортиментного состава.
Необходим раздел, характеризующий производственно - технологическую и инновационную политику предприятия и содержащий информацию:
· об объеме выпуска продукции с начала выпуска и на период от года до пяти лет;
· о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности оборудования и использования мощностей и т.д.);
· о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды, их состояние и потребность);
· о технологическом уровне производства, его соответствии современным требованиям, развитии НИОКР;
· о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например, как брак;
· о материальном обеспечении производства;
· об охране окружающей среды.
На основе принятого бизнес - плана, сформированного с учетом анализа финансово-экономического состояния предприятия, вырабатываются и принимаются решения в системе управления его финансовыми ресурсами.
Примерная схема принятия решений в системе управления финансами содержит в себе разработку долгосрочной стратегии (бизнес - плана), например, прогнозирование рыночного спроса и конкуренции, определение товарных приоритетов производства и мартинговой стратегии и т.д. (Приложение 1)
Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты.
Аналогично определяются и другие составные затраты на производство.
Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.
Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который и является хорошей проверкой прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д.
На этой основе в целях обеспечения платежеспособного состояния предприятия просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.
Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, необходимо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.
Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности является система финансового планирования, которая состоит из:
· систем бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия;
· системы сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.
Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, структуры бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.
Принципы бюджетного планирования деятельности структурных подразделений и всего предприятия необходимо внедрять в целях строгой экономии финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов по пересмотру ежеквартальных планов и смет, большей гибкости в управлении и контроле за себестоимостью продукции, а также для повышения точности плановых показателей (для целей налогового и финансового планирования).
Преимуществами внедрения принципов бюджетного планирования являются:
1) помесячное планирование бюджетов структурных подразделений даст более точные показатели размеров и структуры затрат, чем ныне действующая система бухгалтерского учета финансовой отчетности, и, соответственно, более точное плановое значение размера прибыли, что важно для налогового планирования (включая платежи во внебюджетные фонды);
2) в рамках утверждения месячных бюджетов структурным подразделениям будет предоставлена большая самостоятельность в расходовании экономии по бюджету фонда оплаты труда, что повысит материальную заинтересованность работников в успешном выполнении плановых заданий;
3) бюджетное планирование позволит осуществить режим строгой экономии финансовых ресурсов предприятия, что особенно важно для выхода из финансового кризиса.
В целях организации бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия необходимо создать следующую сквозную систему бюджетов на предприятии, состоящую из следующих функциональных бюджетов:
· бюджет фонда оплаты труда;
· бюджет материальных затрат;
· бюджет потребления энергии;
· бюджет амортизации;
· бюджет прочих расходов;
· бюджет погашения кредитов;
· налоговый бюджет.
Эта система бюджетов полностью охватывает всю базу финансовых расчетов предприятия.
С бюджетом фонда оплаты труда связаны платежи во внебюджетные фонды (пенсионный, социального страхования, медицинского страхования) и часть налоговых отчислений.
Бюджеты материальных затрат и потребления энергии отражают основную часть сторонних платежей предприятия.
Бюджет амортизации в значительной степени определяет инвестиционную политику предприятия, кроме того, фактически амортизационные отчисления могут использоваться в качестве оборотных средств предприятия.
Бюджет прочих расходов позволит экономить на наименее важных финансовых расходах.
Бюджет погашения кредитов и займов позволит осуществлять операции по погашению кредитов и займов в строгом соответствии с планом - графиком платежей.
Налоговый бюджет включает в себя все налоги и обязательные платежи в федеральный и бюджеты других уровней, а также во внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд социального страхования, медицинского страхования, и т.д.). Этот бюджет планируется только в целом по предприятию.
3. ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
3.1 Основные направления развития
К основным направлениям финансовой политики относят:
· инвестиционная политика;
· налоговая и учетная политика;
· ценовая политика;
Инвестиционная политика представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленное на свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.
«Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов.
Инвестиционная политика выступает, как часть реформирования предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рационального сочетания различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта»
В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:
На первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого необходимо:
· оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;
· выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;
· сравнить затраты на выпуск на выпуск с действующими рыночными ценами
· выявить производственные возможности предприятия на перспективу;
На втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия.
На третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:
· стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;
· себестоимость заданного объема производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;
· постоянные и переменные затраты;
· требующиеся объемы инвестиционных ресурсов;
· размер собственных и привлеченных средств, необходимых для реализации проектов;
Инвестиционная политика предприятия направлена на:
1) повышение эффективности;
2) модернизацию технологического оборудования, технологических процессов;
3) создание новых предприятий;
Суть ценовой политики предприятия заключается в том, чтобы усиливать на товары (услуги) такие цены и так варьировать ими в зависимости от положения на рынке, чтобы обеспечить намеченный объем прибыли и решать другие задачи предприятия.
Цена на продукт для предприятия является не только важным фактором, определяющим его прибыль, но и условием успешной реализации товаров. Дело в том, что цена в данном случае, как тактическое средство дает предприятию целый ряд преимуществ:
- во-первых, в отличие от большинства методов, применяемых по стимулированию спроса, использование цены не требует дополнительных денежных расходов, как это имеет место при проведении рекламных мероприятий, индивидуализации продукта, продвижений;
- во-вторых, потребители находят для себя привлекательность товаров, выраженную в цене, легче, чем на основе рекламы, индивидуализации продукта;
- в-третьих, даже когда такие методы стимулирования, как организация персональных продаж и рекламы, являются основными, цена может использоваться как мощное средство их поддержания;
Один из путей подобного решения состоит в том, что необходимо рассматривать цену как одно из неотъемлемых свойств продукта наряду с потребительскими свойствами товара, его качеством и т.д. И в самом деле, если цена на товар устанавливается слишком высокая, то такой товар может быть не куплен, а если и куплен, то в меньшем объеме. На практике используется серия ценовых стратегий:
· стратегия высоких цен («снятие сливок») предусматривает продажу первоначально значительно выше издержек производства, а затем их понижения. Это относится к товарам-новинкам, защищенным патентами.
· стратегия низких цен, или стратегия «проникновения» на рынок. Это делается с целью стимулирования спроса (персональные компьютеры), что эффективно на рынках с большим объемом производства и высокой эластичностью спроса, когда покупатели резко реагируют на снижение цен и увеличивают спрос.
Пример, предприятие имеет 1000 устаревших деталей для компьютеров, приобретенных ранее на сумму 200 000 тыс. руб. Что выгоднее: обработать детали с издержками 40 000 тыс. руб. и продать их за 64 000 тыс. руб., или продать их за 17 000 тыс. руб. без всякой обработки?
Ликвидационная стоимость деталей составляет 17 000 тыс. руб. Эта сумма представляет собой прибыль от реализации деталей, поскольку их продажа, по условиям задачи, не требует никаких издержек. Прибыль от реализации деталей в случае их дополнительной обработки составит (64 000 тыс. руб. - 40 000 тыс. руб.) = 24 000 тыс. руб. Выгоднее заняться обработкой деталей.
Прирост выручки без обработки выше по сравнению с приростом издержек при продаже обработанных деталей.
· стратегия дифференцированных цен проявляется в установлении цен в сочетании со всевозможными скидками и надбавками к среднему уровню цен для различных рынков, их сегментов и покупателей;
· стратегия льготных цен направлена на работу с покупателями, в которых заинтересована фирма, предлагая им товар по льготной цене;
· стратегия гибких, эластичных цен. цены устанавливаются в зависимости от возможностей покупателя, его покупательной силы;
· стратегия стабильных, стандартных, неизменных цен;
Прежде чем применять ту или иную ценовую политику, надо повседневно следить за складывающимся уровнем цен. Представление о динамике цен обычно формируется из рассмотрения цен фактических сделок; биржевых, цен аукционов и торгов; цен, проводимых в статистических справочниках, цен предложений крупных фирм, справочных цен.
Поведение хозяйствующего субъекта определяет главная цель предпринимательской деятельности - увеличение совокупного дохода. Наряду с развитием производства, совершенствованием организации и управления, внедрением новейших технологий и оборудования предприятия стремятся увеличить доход за счет облегчения налоговых платежей. Такая задача решается по следующим направлениям:
1. Выбор видов деятельности, которые обеспечат приемлемую величину налоговой нагрузки на предприятии;
2. Определение оптимальных с точки зрения хозяйствующего субъекта способов и сроков уплаты налогов, сборов и других налоговых платежей
3. Выбор направлений распределения и использования прибыли, осуществления инвестирования финансовых ресурсов, которые позволят иметь благоприятные для предприятия налоговые последствия;
Целенаправленная налоговая политика в значительной степени зависит от знания работниками, ответственными за исчисления и уплату налогов, того, какие налоги, в какие сроки и куда необходимо уплатить, от умения этих работников разбираться в существующих законных способах снижения налоговых выплат. Знание налогового права и текущего налогового законодательства позволяет осуществлять грамотное планирование налоговых платежей и доходов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проделанная работа позволяет сказать о целях финансовой политики, её основных направлениях. Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, для поддержания финансовой устойчивости предприятия. В соответствии с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности.
Исходя из этого следует отметить, что наиболее эффективное направление финансовой политики предприятия - это инвестиционная политика, т.к. она направлена на обеспечение выгодных вложений собственных, заемных и других средств в целях обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятия в ближайшей и будущей перспективе.
Основная цель создания предприятия -- обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу. Для реализации главной цели финансовой политики необходимо найти оптимальное соотношение между стратегическими задачами:
* максимизация прибыли;
* обеспечение финансовой устойчивости. (Иногда в стратегические цели предприятия включены и внеэкономические составляющие, такие, как мотивация власти, престижа, безопасности собственников, руководства.)
Содержание финансовой политики многогранно и имеет следующие этапы:
1. Определение стратегических направлений развития.
2. Планирование:
* стратегическое;
* оперативное;
* бюджетное.
3. Разработка оптимальной концепции управления:
* капиталом;
* активами;
* денежными потоками;
* ценами;
* издержками.
4. Контроль:
* проверка выполнения планов;
* сравнительный анализ;
* ревизии;
* аудит.
Субъектами управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций.
Иногда для корректировки направлений развития привлекают внешних экспертов и консультантов.
Основные объекты управления имеют следующие направления:
1. Управление капиталом:
* определение общей потребности в капитале;
* оптимизация структуры капитала;
* минимизация цены капитала;
* обеспечение эффективного использования капитала.
2. Дивидендная политика:
* определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией.
3. Управление активами:
* определение потребности в активах;
* оптимизация состава активов с позиций, их эффективного использования;
* обеспечение ликвидности активов;
* ускорение цикла оборота активов;
* выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
4. Управление текущими издержками: CVP-анализ;
* минимизация издержек;
* нормирование затрат;
* оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.
5. Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности):
* формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;
* эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:
* анализ финансово - экономического состояния предприятия;
* выработка кредитной политики предприятия;
* управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
* управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
* выбор дивидендной политики.
Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, необходимо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия.
Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.
В 3 части курсовой работы проведено исследование необходимости процесса обработки запчастей на финансовое положение предприятие. Что показывает, что выгоднее заняться обработкой деталей, так как прирост выручки без обработки выше по сравнению с приростом издержек при продаже обработанных деталей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997г № 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий"
2. Басовский Л.Е.Финансовый менеджмент: -М: ИНФРА-М,2007- 456с.
3. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: -М.: КноРус, 2007- 432с.
4. Долгов С. И. , Бартенев С. А. , Беликова А. В. и др. Финансы, деньги, кредит. М: Юристъ, 2007 - 784 с.
5. Дробозина Л. А. , Поляк Г. Б. , Константинова Ю. Н. и др. Финансы. - М.: ЮНИТИ. 2008 - 527 с.
6. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. -- М.: Вузовский учебник, 2008 -- 288 с.
7. Лукасевич И. Я..Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. Учебное пособие /под ред. Лукасевича И.Я. - М.: Вузовский учебник,2007-288с.
8. Остапенко В.В. Финансы предприятий: -М.: Омега-Л, 2006- 303 с.
9. Романовский М.В., Врублевская О.В. Финансы. Денежное обращение и кредит: Учебник - М.:Юрайт. 2007 - 544 с.
10. Финансы предприятий: учебник / под ред. Н.В. Колчиной - М.: ЮНИТИ, 2006-326с.
11. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / под ред. В.П.Климовича, 2-е издание. Москва. Форум. 2007 - 255 с.
12. Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник / под ред. А.В.Галанова. Москва. Форум. 2006 - 413 с.
13. Финансы. Денежное обращение и кредит: учебник / под ред. К.В. Сенчагова, А.И. Архипова - М.:Проспект, 2007-487с.
14. Финансы: учебное пособие, 2-е изд, перераб. и доп. / С.Ф. Федулова - М.: КНОРУС, 2007- 400с.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Принятие решений в системе управления финансами
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сущность, содержание, принципы организации финансовой политики предприятия. Классификация видов финансовой политики. Характеристика основных направлений политики управления финансами. Взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации.
курсовая работа [39,6 K], добавлен 22.01.2013Изучение особенностей и проблем, возникающих у предприятий при формировании финансовой политики в современных рыночных условиях. Место и роль финансовой политики предприятия в организации финансового менеджмента. Основные принципы бюджетного планирования.
курсовая работа [251,0 K], добавлен 21.11.2014Сущность финансовой политики предприятия, ее задачи и методы формирования. Перспективные (стратегические) цели как элемент финансовой политики. Анализ финансовой политики в ООО "Контраст", оценка ее эффективности и рекомендации по ее совершенствованию.
курсовая работа [150,7 K], добавлен 20.06.2015Теоретические и методические аспекты формирования финансовой политики предприятия. Оценка формирования имущественного состояния предприятия и его оптимизации для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики.
дипломная работа [203,2 K], добавлен 20.09.2011Содержание и значение финансовой политики. Финансовый механизм, его роль в реализации финансовой политики. Оценка формирования финансовой политики Российской Федерации в 90-х годах XX в. Причины финансового кризиса 17 августа 1998 г., пути выхода.
курсовая работа [48,8 K], добавлен 16.01.2011Сущность и характеристика основных составляющих финансовой системы, анализ ее деятельности, структура и взаимосвязь элементов. Принципы и факторы, влияющие на процесс формирования финансовой политики предприятия. Причины кризисов и модели развития.
курсовая работа [40,4 K], добавлен 23.05.2014Сущность экономического планирования и прогнозирования. Содержание и принципы формирования финансовой политики организации. Виды и методы финансового планирования. Процесс формирования финансового результата. Анализ порядка и структуры бюджетирования.
дипломная работа [565,1 K], добавлен 29.11.2016Понятие, классификация и принципы финансовой политики предприятия. Анализ и оценка краткосрочной и долгосрочной политики предприятия и результаты ее реализации. Особенности стратегии формирования финансовой политики фирмы и пути её совершенствования.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 24.11.2015Цели, задачи и направления формирования финансовой политики. Основные показатели финансово-экономической деятельности ОАО "Лакомка". Анализ и оценка показателей финансового состояния предприятия. Мероприятия, повышающие эффективность финансовой политики.
контрольная работа [50,7 K], добавлен 27.03.2012Сущность, задачи и содержание финансовой политики предприятия в условиях нестабильности банковской системы. Оценка современного состояния банковской системы. Пути повышения эффективности финансовой политики предприятия на примере ООО "Электро".
курсовая работа [2,3 M], добавлен 18.05.2015Основные направления разработки финансовой политики предприятия. Анализ структуры и динамики оборотных и внеоборотных активов компании. Анализ основных экономических и финансовых показателей. Определение необходимости применения факторинговых операций.
курсовая работа [134,4 K], добавлен 14.07.2013Информационная основа формирования и реализации финансовой политики предприятия. Тенденции развития национального рынка связи, динамика активов, пассивов и финансовых результатов компании "Lian Xiang". Формирование внутрифирменной системы бюджетирования.
дипломная работа [881,2 K], добавлен 28.08.2017Сущность и задачи финансовой политики. Оценка ликвидности активов и платежеспособности организации, анализ ее рентабельности и рыночной устойчивости. Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию источников финансирования деятельности предприятия.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 10.11.2011Понятие финансовой устойчивости и раскрытие экономического содержания финансового состояния предприятия. Определение целей и задач финансового анализа. Проведение комплексного анализа финансовой устойчивости организации ОАО "Взлет", пути её повышения.
курсовая работа [61,5 K], добавлен 25.05.2014Понятие и принципы финансовой политики, цели, задачи и порядок выполнения учётной политики. Этапы финансовой политики предприятия, ее субъекты и объекты. Темпы роста организации. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия, дивидендная политика.
дипломная работа [65,3 K], добавлен 08.11.2009Бизнес-проект прогнозных показателей финансовой деятельности на примере предприятия ООО "Честер". Определение себестоимости продукции: расчет материальных затрат, оплаты труда, снабжения и реализации. Анализ показателей баланса и финансового состояния.
бизнес-план [149,8 K], добавлен 22.12.2010Предварительная оценка рыночной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Разработка краткосрочной финансовой политики компании ОАО "Метовагонмаш" и создание прогнозных документов. Управление высоколиквидными активами и дивидендной политикой.
курсовая работа [97,8 K], добавлен 11.10.2011Цели финансовой политики, организация системы финансового планирования деятельностью предприятия и их основные направления. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия и мероприятия по совершенствованию финансового планирования.
курсовая работа [69,6 K], добавлен 28.07.2010Организация анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия: технического уровня и технического развития, производства и реализации продукции, использования трудовых ресурсов, себестоимости продукции. Анализ финансового состояния предприятия.
курс лекций [173,2 K], добавлен 26.05.2009Источники формирования, основные виды капитала и прибыли коммерческой организации. Состав финансового баланса. Задачи и методика финансового анализа, планирования, прогнозирования. Особенности финансовой политики и инвестиционной деятельности предприятия.
курсовая работа [2,5 M], добавлен 27.06.2013
