Финансовое прогнозирование как инструмент определения перспектив развития предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности компании заключается в оценке его текущего финансового состояния, а также определение того, в каких областях необходимо действовать, чтобы значительно улучшить эту ситуацию. При всем этом предполагается, такое состояние финансовых ресурсов, в котором компания легко маневрирует капиталом и имеет возможность использовать его эффективно, чтобы обеспечить стабильность производства и продаж, как затраты на его расширение и обновление. Следовательно, внутренними, для данной компании, пользователями экономической информации считаются сотрудники управления предприятием, от которых зависит его будущее экономическое состояние.

Тем не менее, финансовое состояние - это главная особенность финансовой деятельности во внешней среде. Оно описывает конкурентоспособность компании, ее потенциал делового сотрудничества, рассчитывая, в какой степени гарантированы финансовые интересы фирмы и ее партнеров по экономическим и другим отношениям. Таким образом, можно предположить, что вторая основная цель анализа - показать состояние компании внешним клиентам, число которых в развитии рыночных отношений значительно увеличивается. Внешних пользователей экономической информации можно разделить на две большие категории:

- Частные лица и организации, которые имеют прямую экономическую заинтересованность - учредители, акционеры, потенциальные инвесторы, поставщики и потребители товаров (услуг), различные кредиторы, сотрудники компании, также государство, особенно в лице налоговых органов. Например, экономическое состояние компании является серьезной аспектом для банков при принятии решения о выдаче кредита, и если да, то возникает вопрос - под какие проценты и на какой срок;

- лица, которые имеют косвенный и экономический интерес;

- Аудиторские и консалтинговые компании, правительство, различные экономические университеты (биржи, ассоциации и т.д.), законодательные органы и органы статистика, газеты и информационные агентства.

Все эти пользователями экономической отчетности поставили перед собой задачу проанализировать состояние компании и на ее основе сделать выводы о направлении компании по отношению к собственной деятельности в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Таким образом, в большинстве случаев, это будет выводами собственных действий относительно компании позже, и, следовательно, для всех жителей нашей планеты наибольший интерес вызывает экономическое состояние фирмы. Это объясняет чрезвычайную важность задачи определения экономического состояния компании и актуальности вопросов, связанных с изучением новых и совершенствование существующих методов предсказуемости.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния компании находит свое отражение в одном из определений, применяемых в экономическом анализе, где экономический анализ является процессом, основанным на изучении данных об экономическом положении компании и результатах деятельности в прошлое, чтобы оценить будущее воздействие деятельности и критерии. Таким образом, главной целью экономического анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием решений финансового направления на будущее. В этом случае, экономический анализ может быть использован в качестве инструмента для изучения краткосрочных и долгосрочных финансовых решений, будь то инвестиции, в качестве меры профессионализма и соблюдения стандартов, или способ прогнозирования будущих экономических результатов. Экономическое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление компании, предоставляя координацию всех факторов производства и продаж, взаимоотношений между всеми учреждениями и ответственность.

Степень соответствия результатов анализа экономического состояния компании, реальность в значительной степени определяются качеством анализа информационной безопасности. Несмотря на многочисленные критики экономической отчетности в нашей стране с внешним, для предприятия, лицами любой другой информации, как правило, нет . Эти люди используют опубликованной информацией и не имеют доступа к внутренней информационной базе информации на основе предприятий .

Цель этого курса: изучить теоретические основы прогнозирования финансового состояния компании.

Были обсуждены следующие вопросы:

- дать представление сущности и типов прогнозов;

- анализ методов прогнозирования, предоставления информации;

- изучить основные элементы прогнозирования и их роль в финансовом состоянии компании.

1. Теоретические основы прогнозирования

1.1 Сущность прогноза и его роль в деятельности фирмы

В экономике различные определения прогноз и прогнозирования, предлагает различные варианты классификации методов прогнозирования. Поскольку С. Вишнев, понимает, прогноз как «объективно научно обоснованное решение, направленное на уменьшение неопределенности будущего и выбирая наиболее эффективные практические решения». По словам Э. Янча: «Прогноз - вероятностное утверждение о будущем с относительно высокой степенью достоверности». Мотышина М.С. определяет прогноз как «вероятностное научно обоснованные суждения о перспективах возможного состояния явления в будущем и (или) в качестве альтернативы, методах и сроках их реализации».

Как и планирование, прогнозирование - это своего рода предвидение, так как оно имеет дело с получением информации о будущем. Однако в период планирования и прогнозирования, существуют серьезные различия.

Предсказание, к которому прогноз предполагает описание возможных или желательных аспектов, условий, решений, задач на будущее. В дополнение к формальным методам, на основе научного прогнозирования включить прогнозирование и прогнозирования. Предчувствие - это описание будущего на основе науки, из подсознания.

Предсказание, которое включает в себя планирование и его элементы - целеполагание, программирование, проектирование, основано на решении проблем, выявленных на стадии прогноза, на учете всех критических аспектов будущего.

Прогноз - это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии фирмы и ее среды в будущий период времени.

В широком смысле, финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения компании в будущем, развитие ключевых направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия для финансирования определенных расходов. Такой прогноз важен, прежде всего, для предприятия, так как текущей задачей при продолжающейся деятельности является привлечение капитала и предотвращение банкротства. В цивилизованном рынке конкуренция приводит к увеличению продаж и снижению издержек. Формы финансовых прогнозов:

- перспективный финансовый план - основан на основе среднесрочного прогноза социально-экономического развития. Среднесрочный финансовый план государства: разрабатывается на плановый период и законодательно не утверждается. Плановый период - очередной год, то есть год, следующий за текущим, на который разрабатывается федеральный бюджет и на ближайшие два года;

- баланс финансовых ресурсов - это совокупность доходов и расходов консолидированного бюджета, внебюджетных фондов, прибыли и амортизации хозяйствующих субъектов. Баланс денежных средств должен быть основан на отчетном балансе финансовых ресурсов за предыдущий год в соответствии с прогнозом социально - экономического развития территории и является основой для составления проекта бюджета. Сводный баланс государства в настоящее время разрабатывается в Минэкономразвитии РФ с участием Министерства финансов РФ на основе макроэкономических показателей;

- баланс доходов и расходов населения - отражает движение денежных ресурсов населения в наличной и безналичной формах. Баланс доходов и расходов используется для планирования наличного денежного оборота в сфере розничной торговли, налоговых поступлений, кредитных ресурсов.

Финансовое прогнозирование является основой для годового и долгосрочного финансового планирования на время, которое можно считать приемлемым для достоверного плана. В западной практике - это, как правило, 3-5 лет.

По своему составу прогнозирование шире планирования, поскольку оно включает в себя не только работу фирмы, но различную информацию о ее внешней среде.

Таблица 1. - Сравнительный анализ финансового планирования и прогнозирования

Параметры сравнения	Финансовое планирование	Финансовое прогнозирование
Определение	Под финансовым планированием понимается процесс создания множества планов по привлечению и использованию денежных средств, в том числе капитала, как долгосрочного финансового источника.	Под финансовым прогнозированием понимается изучение возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов.
Цель	1. Максимизация продаж; 2. Максимизация прибыли; 3.Максимизация собственности владельцев компании; 4. Расчет необходимых финансовых ресурсов.	1. Разработка стратегического плана; 2.Тактическое планирование (минимизация расходов); 3. Разработка нормативных критериев; 4. Разработка финансовой политики предприятия.
Задачи	1. Проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости; 2. Обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия; 3. Анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно, объемов инвестиций и способов их финансирования; 4. Определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий; 5. Контроль над финансовым состоянием предприятия.	1. Определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде. 2. Поиск источников формирования и направлений наиболее эффективного использования финансовых ресурсов. 3. Оценка экономических и финансовых перспектив предприятия в прогнозируемом периоде в зависимости от возможных вариантов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 4. Формирование обоснованных выводов и рекомендаций относительно рациональной финансовой стратегии и тактики действий менеджмента.
Объекты	1. Движение финансовых ресурсов; 2. Финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов; 3. Стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.	Объектами финансового прогнозирования являются потоки денежных средств.

Отличием финансового прогнозирования от финансового планирования является то, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие предполагаемые финансовые последствия решений и внешних факторов, а в планировании закрепляются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.

Финансовое прогнозирование является основой для финансового планирования на предприятии (то есть: стратегические, текущие и оперативные планы) и для финансового планирования (то есть: финансовый и оперативный бюджеты). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующие расходы; конечной точкой и целью - расчет потребности во внешнем финансировании.

1.2 Цели и задачи финансового прогнозирования

Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и является необходимым условием для финансового планирования.

К основной цели финансового прогнозирования, который осуществляется для научного обоснования показателей финансовых планов и содействия усовершенствованию концепции развития финансов в течение прогнозируемого периода, относят оценку ожидаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительного варианта финансовой поддержки хозяйствующих субъектов, органов государственной власти и местного самоуправления.

Прогноз результатов деятельности компании и ее финансового состояния осуществляется с целью:

1. Оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на плановый период, в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и финансирования.

2. Формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики топ-менеджмента.

Среди стратегических и тактических решений является производство и маркетинг программного обеспечения предприятия на плановый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных средств, понятие финансовых активов и компании на планируемый период, возможность реализации конкретного инвестиционного проекта, и так далее. То есть интеллектуальной оценке могут подлежать практически любые решения об использовании средств и последствиях этого решения на финансовое состояние компании.

Задачами финансового прогнозирования являются:

1. Увязка технической и финансовой стоимостных пропорций на макро и микро уровнях в будущем.

2. Определение источников финансовых ресурсов и субъектов предпринимательской деятельности и субъектов власти в течение прогнозируемого периода.

3. Обоснование используемых финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов и государственных учреждений в течение прогнозируемого периода на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов.

4. Определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления.

Принимая во внимание крайне неустойчивое финансовое состояние значительной части предприятий России, одной из целей финансового прогнозирования может быть оценка возможностей, основные условия нормализации предприятия, то есть возможности и условия для его финансового оздоровления. В этом смысле, финансовое прогнозирование является важным элементом антикризисного управления.

Финансовое прогнозирование осуществляется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административной единицы, страны в целом, анализ и исследования, чтобы оценить степень достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования. Это достигается за счет двух различных методологических подходов:

1. В рамках первого подхода осуществляется прогнозирование будущего на основе установленных причинно - следственных связей.

2. Второй подход заключается в определении прогнозирования будущих целей и направления движения от будущего к настоящему времени, при развертывании и исследовании цепи возможных событий и меры, которые должны быть приняты для достижения желаемых результатов в будущем на основе текущего уровня развития организации, административно-территориальной единицы и страны в целом.

1.3 Методы финансового прогнозирования

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей, используются конкретные методы, такие как математическое моделирование, прогнозирование, экспертная оценка, определение тенденций и сценариев планирования, стохастические методы.

Математическое моделирование позволяет рассматривать множество взаимосвязанных факторов, которые влияют на производительность финансовых прогнозов, выбрать наиболее подходящий прогноз, соответствующий принятой концепции промышленных целей и задач бюджетной политики социально-экономического развития.

Эконометрическое прогнозирование основывается на принципах экономической теории и статистики: коэффициенты предсказания рассчитываются на основе статистической оценки коэффициентов одного или нескольких экономических переменных, которые служат прогностическими факторами, позволяет рассматривать одновременное изменение нескольких переменных, которые влияют на производительность финансового прогноза. Эконометрические модели описывают с некоторой степенью вероятности, динамику показателей, в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометрических моделей используется математический аппарат регрессионного анализа, который обеспечивает количественную оценку средних пропорций и отношений, существующих в экономике за этот период. Для получения наиболее достоверных результатов экономические и математические методы дополняются экспертными оценками.

Метод экспертной оценки включает сочетание рейтингов и специалистов математической обработки, и экспертов по тому или иному вопросу. Эффективность этого метода зависит от профессионализма и компетентности специалистов. Это предсказание может быть достаточно точным, но экспертные оценки субъективны, зависят от «чувства» эксперта и не всегда поддаются рациональному объяснению.

Определение тенденций, этот метод связан с зависимостью отдельных групп доходов и расходов от фактора времени, на основе постоянной скорости изменения. Недостатком этого метода является то, что он игнорирует экономические, демографические и другие факторы.

Разработка сценариев не всегда основывается на научно-объективном подходе, они всегда чувствуют влияние политических предпочтений, предпочтений отдельных должностных лиц, инвесторов, собственников, но это позволяет оценить последствия реализации этих политических обещаний.

Стохастические методы обеспечивают вероятностный прогноз, а также отношения между данными и прогнозируемого финансового положения заемщика. Точное вычисление вероятности финансовых прогнозов зависит от количества эмпирических данных, используемых в прогнозировании.

Таким образом, методы финансового прогнозирования различаются по стоимости и объему окончательной информации: чем сложнее метод прогнозирования, тем более связанные с этим расходы и объемы полученной информации.

Точность прогноза и полнота будущих финансовых показателей проектируемого объекта являются основными критериями для оценки эффективности модели, используемой в прогнозировании. Вопрос с точностью прогноза несколько сложнее и требует большего внимания. Точность или ошибка прогноза - разница между прогнозом и фактическими значениями. В каждой модели, эта величина зависит от нескольких факторов.

Решающую роль играют исторические данные, используемые в разработке прогнозных моделей. В идеале желательно иметь большой объем данных в течение значительного периода времени. Кроме того, используемые данные, должны быть «типичными» с точки зрения ситуации. Стохастические методы прогнозирования, использующие математическую статистику, предъявляют к историческим данным конкретные требования, в случае невыполнения которых не может быть гарантирована точность прогнозирования. Данные должны быть надежны, сопоставимы, достаточно представительны для проявления закономерности, однородны и устойчивы.

Точность прогноза однозначно зависит от правильного выбора метода прогнозирования в каждом конкретном случае. Тем не менее, это не означает, что в каждом случае подходит только одна модель. Вполне возможно, что в некоторых случаях, несколько различных моделей дают относительно надежную оценку. Основным элементом в любой модели прогнозирования является тренд или линия основной тенденции этой серии. В большинстве моделей, предполагается, что тренд является линейным, но это предположение не всегда логично и может отрицательно повлиять на точность прогноза. На точность метода также влияет используемый метод отделения от тренда сезонных колебаний - сложение или умножение. При использовании методов регрессии крайне важно правильно определить причинно-следственные связи между различными факторами и строить эти отношения в модели.

Перед использованием модели для реальных прогнозов, вы должны проверить объективность, чтобы обеспечить точность прогнозов. Это может быть достигнуто двумя различными способами:

Результаты, полученные с помощью модели, сравнивают с фактическими значениями за определенный период времени, когда они появляются. Недостатком этого подхода является то, что тест «беспристрастности» модели может быть трудоемким, так как действительно проверить модель возможно только в течение длительного периода времени.

Модель основана на основе усеченного набора доступных исторических данных. Другие данные могут быть использованы для сравнения с прогнозируемыми цифрами, полученными с использованием этой модели. Такой тест является более реалистичным, потому что это на самом деле моделирует реальную ситуацию. Недостатком этого способа является то, что наиболее свежие и, следовательно, наиболее важные параметры, исключаются из формирования исходной модели.

В свете вышесказанного, при проверке модели видно, что в целях снижения ожидаемых ошибок, необходимо внести изменения в существующие модели. Такие изменения вносятся на протяжении всего периода применения модели в реальной жизни. Непрерывное изменение возможно с точки зрения тенденции, сезонных и циклических колебаний, а также использование любых причинно-следственных связей. Затем эти изменения проходят тестирование с использованием уже описанных методов. Таким образом, процесс регистрации модели состоит из нескольких этапов: сбора данных, разработки оригинальных моделей, проверки, уточнения - и все это происходит за счет непрерывного сбора дополнительных данных для того, чтобы обеспечить надежность модели.

1.4 Типы прогнозов

Существуют три основных вида прогноза: технологические, экономические и прогноза продаж (спрос).

Технологические прогнозы охватывают уровень развития научно-технического прогресса и технологического развития в районах, непосредственно влияющих на производство, в котором осуществляется прогноз. Например, компания, производящая компьютеры, заинтересована в перспективах расширения объема памяти на дисках, так как они являются дополнительной продукцией для использования компьютеров, а предприятие, использующее вредные, токсичные вещества в своей продукции заинтересованы в развитии технологий по очистке и утилизации отходов.

Развитие научно-технического прогресса приводит к появлению новых продуктов и услуг, а те, в свою очередь, составляют серьезную конкуренцию существующим предприятиям. Правильно сформированный прогноз сэкономит финансовые ресурсы, предскажет развитие новых технологий, даже если научно-технические изменения не повлияли на производство.

Экономические показатели могут обеспечить будущее состояние экономики, процентные ставки и другие факторы, влияющие на развитие любого предприятия. От результатов экономического прогноза зависят такие решения как: расширение или сокращение производственных мощностей, заключение новых контрактов, наем или увольнение работников и т.д.

Представление о реальном уровне спроса на продукцию компании в течение определенного времени в будущем дает прогноз объема продаж. Этот прогноз является основой для планирования и экономических расчетов. На спрос влияет множество факторов, учет которых может быть обнаружен с прогнозом объема продаж (спрос). В качестве основы для будущих прогнозов используются такие показатели, как: уровень спроса в предыдущем периоде, демографические изменения, изменения на рынке акций промышленных организаций, динамика политической ситуации, интенсивность рекламы конкурентов и т.д.

2. Элементы финансового прогнозирования

2.1 Прогноз продаж

Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующие расходы; конечной точкой и целью - расчет потребности во внешнем финансировании.

Основные этапы прогнозирования потребностей в финансировании:

1. Составление прогноза статистики продаж.

2. Составление прогноза переменных затрат.

3. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные средства, необходимые для достижения желаемого объема продаж.

4. Расчет потребностей во внешнем финансировании и поиск соответствующих источников, с учетом принципа формирования рациональных источников средств.

Первый шаг делают маркетологи. Второй, третий и четвертый - для финансистов.

Одна из главных обязанностей любого руководителя - правильно спланировать работу компании. Мир и бизнес сейчас меняется очень быстро, и идти в ногу со всеми изменениями непросто. Многие события, которые нельзя предусмотреть заранее, изменяют планы компании, например, выпуск нового продукта или группы продуктов, появления сильной компании на рынке, объединение конкурентов. Но мы должны понимать, что планы часто нужны только для того, чтобы вносить изменения, и об этом не нужно волноваться.

Прогноз продаж - прогнозы будущих продаж для конкретного продукта в течение определенного периода времени на основе:

- данных за прошедший период;

- тенденций рынка;

- предполагаемых усилий по увеличению будущих продаж (реклама, торговля и маркетинг продаж, привлечение новых клиентов, сохранение и увеличение продаж клиентам);

- расширения, сокращения, диверсификации предложения продуктов;

- макроэкономических тенденций: уровень инфляции, безработицы, структуры затрат потребителей и процентных ставок.

Прогноз продаж отличается от планирования продаж. Прогноз продаж - это объем продаж, который может быть достигнут в течение определенных условий или реализации некоторых мероприятий. План продаж - это план отдела продаж и всех его сотрудников, последовательность действий, описание действий во всех областях продаж, в результате чего прогнозы продаж будут реализованы. Основой прогноза продаж являются: планирование маркетинговой деятельности, маркетинговые кампании и реклама. Планирование продаж помогает развивать маркетинговый бюджет, распределять ресурсы, контролировать конкуренцию, определять на основе целей потребности в ресурсах, определить поставщиков, объем закупки товара, с предварительным движением финансовых потоков.

В прогнозе продаж учитывать: показатели компании за последние несколько лет, прогноз роста рынка, конкурентная динамика. Оптимальное регулирование прогнозирования продаж и прогнозирования предоставляет полный отчет о продажах компании, ее дочерних подразделениях и каждого сотрудника в отдельности.

Прогнозирование продаж.

Такое планирование деятельности компании на следующий год разделен на этапы:

Во-первых, это анализ текущего состояния компании, то есть - финансовых показателей, продаж, прибыли и общей рентабельности.

Во-вторых, анализ последних данных и их приближения для следующего года.

В-третьих, с учетом различных факторов, которые появились только в этом году или ожидаемых в следующем, в этом случае они не могут учитываться аналитиками.

Прогноз продаж подразделений компании.

Если у компании есть несколько торговых точек, необходимо мотивировать менеджеров во всех отраслях промышленности, чтобы повысить ее эффективность. Один из наиболее эффективных способов сделать это - не только разработать четкий прогноз продаж каждой отрасли, но и установить уровень заработной платы в зависимости от соблюдения / несоблюдения плана. Это поможет увеличить продажи и улучшить общий уровень работы, и менеджеров и руководителей филиалов.

Практически вся система корпоративного планирования основана на показателе объема продаж. Для того чтобы не проиграть в конкурентной борьбе, необходимо предвосхищать потребности рынка и плана продаж на 2-3 года вперед. Это позволяет планировать все этапы производственного процесса, от проектирования изделий, разработки до выхода на рынок с новыми продуктами.

Заканчивается планирование работы составлением портфеля продаж. Он состоит из трех разделов:

- текущие заказы в течение года;

- среднесрочные заказы на 1-2 года;

- передовые заказы более чем на 2 года.

Текущие заказы должны быть подкреплены договорами. При формировании портфеля следует учитывать отраслевые особенности и жизненный цикл продукта (легкая промышленность в течение 1 года, машиностроении на 10 лет).

Выделить 5 этапов при обосновании объема продаж: исследование рынка, планирование ассортимента, оценка конкурентоспособности, планирование цен, прогнозирование объема продаж.

Средства прогнозирования объема продаж состоят из двух групп:

1. Экспертная оценка.

2. Экономической статистики.

Методы экспертных оценок предлагают изучение мнения специалистов предприятия, потребительских, торговых и других посреднических фирм о возможной реализации продукции. Исходя из этого, определяют три вида прогноза продаж - оптимистично (O), пессимистичный (P) и вероятные (B).

Ожидаемый объем продаж рассчитывается следующим образом:

,

Так как прогноз, носит вероятный характер, то рассчитывается доверительный интервал возможного объёма продаж:

,

где - стандартное отклонение оценок продаж.

Экономические и статистические методы включают в себя:

Метод регрессионного анализа корреляции - способ нахождения объема продаж, основанный на выявлении зависимости от других факторов (таких, как сахар от изменения численности населения, бензина от продаж запасных частей и т.д.). На основе статистической выборки с точки зрения реализации продукции (Y), а также различных факторов (x1, x2, x3) за предыдущие периоды составляется статистический ряд наблюдений и стандартные уравнения.

Исследования Чикагского университета выявили следующую зависимость количества продаж товаров (х) от его цены (у): .

Эта связь используется в планировании цен и продаж. Конечно, форма отношений для определенных товаров, продукции, сезона, модные тенденции, качества продукции различна.

Расчет скользящего среднего объема продаж рассчитывается путем деления фактического объема продаж в течение этого периода.

Планирование продаж принимается равным этому значению.

Взвешенное скользящее среднее отличается от предыдущего тем, что в модель вводятся весовые переменные, отражающие влияние различных факторов.

Метод «следящего сигнала» учитывает ошибку прогноза и рассчитывается путем деления суммы отклонений на среднее отклонение. Среднее отклонение должно быть 3,0-7,0. Если индекс выходит за эти пределы, метод подлежит улучшению.

В зависимости от типа потребителей (конечных пользователей или оптовых покупателей) различают два подхода к прогнозированию продаж.

Для оптовых клиентов объем продаж рассчитывается на основе конечного использования их продукции с развитием промышленности, науки и технологий и т.д. Объем продаж конечного потребителя рассчитывается по «доли на корпоративном рынке», основанный на среднегодовых темпах роста емкости целевого рынка в прошлом. В следующем месяце к исходной величине продаж добавляют фактические продажи за последний месяц и вычитают этот показатель за 1 месяц ретроспективного периода.

Расчет объема продаж может проводиться методом прямого счета на основе рациональных норм потребления на душу населения.

Эффективность этих методов зависит от конкретных условий и специфики бизнеса.

К объектам прогноза продаж можно отнести продукты, услуги, сочетание продуктов и услуг, и даже проект. Другие элементы продаж, связанных с конкретным продуктом, делают прогноз более или менее применимым. Прежде всего, это относится к стоимости товара (средняя стоимость сделки). И цикл продажи: секунды, как на финансовом рынке, минуты, как в магазине. Или дни, недели, месяцы, кварталы, годы. Чем выше средняя стоимость сделки и чем дольше (и более сложных) цикл продажи, тем лучше подойдет прогноз продаж.

В идеале такая система должна быть удобной для тех, кто продает сложные продукты и услуги (высокие технологии, оборудование) крупным клиентам. Часто фоновые доходы (мелкие сделки) представляют собой часть дохода компании, и, кроме того, она зарабатывает на крупных сделках. Прогноз продаж обеспечивает простой механизм для получения полной картины.

Прогноз продаж дает возможность увидеть, то, от чего зависит успех или провал, как отдела, так и компании в целом. На базе методов прогнозирования продаж составляется бюджет продаж.

2.2 Бюджетное прогнозирование

Финансовый бюджет - это план, который отражает предполагаемые источники средств и направления их использования в будущем периоде. Финансовый план включает в себя капитальные затраты бюджета, бюджет денежных средств компании и подготовленные на их основе, вместе с бюджетным отчетом о прибылях и убытках, бюджетный бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств.

Бюджетное прогнозирование -- обоснованное, опирающееся на реальные расчеты предположение о направлениях развития бюджета, возможных состояниях его доходов и расходов в будущем, путях и сроках достижения этих состояний; неотъемлемая часть бюджетного процесса, база бюджетного планирования. Прогноз основан на тщательном изучении информации о государственном бюджете на данный момент; определении в соответствии с выявленной закономерности различных вариантов достижения предполагаемых бюджетных показателей; нахождении в результате анализа наилучшего варианта развития бюджетных отношений. Бюджетное прогнозирование ориентировано на поиск оптимистичного решения задач выбора наилучшего варианта.

Под прогнозом развития бюджета понимается комплекс вероятностных оценок возможных путей развития своих доходов и расходов. Это разумное, основанное на реальных расчетах предположение о направлениях развития бюджета, возможных состояниях своих доходов и расходов в будущем, путях и сроках достижения этих состояний. Бюджетное прогнозирование является неотъемлемой частью бюджетного процесса в качестве основы для планирования бюджета.

Цель бюджетного прогнозирования - на основе текущих тенденций в конкретных социально-экономических условиях и прогнозов на будущее разработать и обосновать оптимальные пути развития бюджета и на этой основе предоставить предложения по ее укреплению. Своевременный учет результатов такого прогноза является важным условием для принятия наиболее эффективных мер в финансовой политике государства, региона.

В качестве ключевых требований к разработке бюджета компании, можно определить следующие принципы:

1. Принцип достоверности означает, что бюджет должен быть составлен с такой степенью точности, которая совместима с определенным уровнем определенности, в рамках которой приходилось принимать управленческие решения. Планы должны быть определены и подробно описаны внешние и внутренние условия деятельности компании.

2. Принцип непрерывности предполагает, что процедура формирования бюджета и контроль над его исполнением должен осуществляться непрерывно в рамках установленных правил.

3. Принцип участия означает, что все заинтересованные стороны становятся сторонами деятельности (центров планирования) - департаменты или должностные лица, определяющие основные направления развития предприятия в пределах своей компетенции.

4. Принцип оптимальности предполагает составление бюджета на основе моделирования и выбора наилучшего варианта из нескольких возможных альтернатив.

5. Принцип пропорциональности означает сбалансированный учет ресурсов и возможностей предприятия.

6. Принцип эффективности требует разработки такого варианта производства товаров и услуг, которые при существующих ограничениях используемых ресурсов дают наибольший экономический эффект.

Бюджетные деньги - это плановый документ, в котором отражает будущие платежи и поступления денег. Приход классифицируется по источникам финансирования и расход по отраслям. Ожидаемый остаток денежных средств на конец периода сравнивается с минимальным количеством денег, которые должны быть сохранены (размеры минимальных размеров, определяемых руководителями предприятия). Разность представляет собой либо неиспользованные излишки денег, или отсутствие средств.

Минимальная сумма денег, представляет собой своего рода буфер, который позволяет спасти ситуацию в случае ошибки в управлении движением наличных средств, и в случае непредвиденных обстоятельств. Это минимальная сумма денег, не является фиксированной. Как правило, она будет чуть больше в периоды высокой деловой активностью, чем во время рецессии. Кроме того, для повышения эффективности управления денежными средствами значительную часть указанной суммы можно хранить на депозитных счетах.

Бюджет денежных средств составляют отдельно по трем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Такое разделение очень удобно и наглядно представляет денежные потоки.

Бюджетные данные продаж, бюджеты разных уровней производства и текущих расходов и бюджет капитальных расходов отражены в бюджете средств. Во внимание также должны быть приняты выплаты дивидендов, планов по финансированию за счет собственных средств или долгосрочных кредитов и другие проекты, требующие денежных расходов.

На заключительном этапе бюджетного процесса составляется прогнозный баланс.

3. Прогнозный баланс

3.1 Прогнозирование продаж и финансовое моделирование

Прогнозный баланс - форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозного периода.

Прогноз баланса помогает выявить некоторые неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности предприятия). Прогноз баланса позволяет выполнять расчеты различных финансовых показателей. Наконец, прогнозный баланс служит в качестве контроля над всеми остальными бюджетами на предстоящий период - в самом деле, если все бюджеты составлены методически правильно, баланс должен «сойтись», т.е. сумма активов должна равняться сумме обязательств компании и собственного капитала.

Прогнозный баланс позволяет оценить финансовое положение организации, с целью выявления возможных негативных финансовых последствий для организации, проверить различные расчеты, рассчитать финансовые коэффициенты и оценить уровень с позиции требований финансового рынка, а также выделить финансовые ресурсы и обязательства.

Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия составляется на начало и конец каждого года планового периода и имеет большое значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, так как он позволяет оценить, какие активы увеличиваются и за счет каких средств.

Задачей прогноза баланса является расчет структуры источников финансирования, так как разница между активами и пассивами прогнозного баланса покрывается за счет дополнительных источников внешнего финансирования.

Основой для построения баланса служит отправной баланс, план доходов и расходов и план денежных поступлений и выплат.

Алгоритм расчета прогнозного баланса обеспечивает точное планирование финансово-хозяйственной деятельности за период плана развития предприятия или реализации инвестиционного проекта с учетом специфики формирования финансовых результатов деятельности предприятий и налоговой политики в России. Результаты расчета прогноза баланса и отчета о финансовых результатах могут быть экспортированы в блок Финансового анализа, где на основе методики, разработанной специалистами компании «ИНЭК», можно рассчитать более чем 90 абсолютных и относительных показателей. Автоматически генерируется аналитический баланс-нетто, отчет любой компании пересчитывается и отражается в баланс по стандартам GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, FAS, USA) и может быть предоставлен на русском и английском языках. Одновременно рассчитываются и общие показатели финансовой оценки инвестиционного проекта в соответствии с принятыми методами. Таким образом, иностранный инвестор может получить всю финансовую информацию о проекте в обычной форме, соответствующей международным стандартам.

На практике, разрабатывая прогнозный баланс или отчет о прибылях и убытках, кредитный аналитик тщательно взвешивает все предположения руководства. Затем, анализируя информацию, предоставленную руководством, аналитик получает собственное представление о том, что может произойти в следующем году. Такой анализ будет основываться на том, насколько успешно руководство предсказывало будущие события, а также на оценке аналитиком рынка и внешней среды.

Конечная цель метода - определить потребности компании в финансировании на определенный момент времени, отраженные в прогнозном балансе, достигается за счет определения дисбаланса между активами и пассивами прогнозного баланса. Кроме того, в основе этого метода является установление полного контроля над денежными потоками внутри компании.

Методология прогнозного баланса.

Составление общего бюджета предприятия или организации можно разделить на этапы: подготовка управленческого баланса, развитие бюджетных средств, а также разработка бюджета прибылей и убытков. Прогноз баланса предприятия, как правило, базируются на результатах этих двух бюджетов.

При подготовке прогнозного баланса деятельность организации можно оценить более точно. Такой баланс относится не только к бухгалтерским документам, но и к области стратегического планирования, поэтому при формировании управленческого баланса должны быть вовлечены и бухгалтеры, и экономисты, и финансисты. Прогнозный баланс для целей бизнес-планирования в общем случае не совпадает с формой бухгалтерского баланса: использует агрегированные данные, а события, наступление которых прогнозируется в балансе, имеют вероятностный характер. Различия возникают из необходимости не глубокого изучения документа, а только проверка наличия (отсутствия) опасных симптомов, поэтому имеет смысл использовать только наиболее значимые для предприятия статьи. Если стоимость составления прогнозного баланса предприятия несущественны, то не исключается возможность использования формы, идентичной стандартной для составления бухгалтерского баланса.

Как правило, способ составления прогнозного баланса не очень отличается от порядка составления периодического или годового бухгалтерских балансов. Показатели активов и пассивов, из которых состоит прогнозный баланс, должны быть равны. Нужно учесть, что при составлении прогнозного баланса статьи активов и пассивов интерпретируются на основе показателей всех зафиксированных в документах бюджетов за прошедшие периоды, а также на основе предварительных данных на начало бюджетного периода.

Расчет будущей прибыли при разработке прогнозного баланса.

При подготовке управленческого баланса будущая прибыль рассчитывается на основе величины нераспределенной прибыли за прошлые года и суммы чистой прибыли организации, заложенной в бюджете на прогнозный период. В данных бюджета прибылей и убытков содержатся показатели чистой прибыли, но при составлении прогнозного баланса их необходимо уменьшить на сумму налога на прибыль. Нужно также учесть принятые решения по выплате убытков прошлых лет, кроме того, выплату дивидендов или увеличение сумм резервного капитала

Методика расчета прогнозного баланса активов и пассивов.

При формировании прогнозного баланса активов и пассивов предприятия, все расчеты основаны на трех предположениях:

1. Текущие активы и текущие обязательства при увеличении объема продаж на определенный процент увеличиваются на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы и текущие обязательства будут составлять в плановом периоде предыдущий процент от выручки.

При изменении условий расчетов с дебиторами и кредиторами определение плановой стоимости дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется с учетом планируемого ускорения или замедления оборачиваемости дебиторской или кредиторской задолженности в целом. Также учитывается наличие просроченной и проблемной задолженности.

Кредиторская задолженность по оплате труда КЗзп , в рублях, может быть определена по формуле:

,

где ФОТ - расходы на оплату труда с начислениями в расчете на год, руб.; Д - число дней от начала месяца до установленного срока выплаты заработной платы, дн.

Кредиторская задолженность в бюджет, рассчитывается аналогично задолженности по заработной плате.

2. Нематериальные активы, а также долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены воздействию динамики объема продаж. Основные средства и незавершенное строительство может изменяться в зависимости от изменения объема продаж, но это должны быть очень существенные сдвиги в технологии, объеме и ассортименте выпускаемой продукции и др. Необходимо учитывать наличие малоиспользуемых основных средств на начало периода прогнозирования, степень материального и морального износа средств производства. Таким образом, в рассматриваемых статьях, в основном, связано с изменениями в инвестиционной политике предприятия.

3. Капитал и резервы, долгосрочные обязательства, банковские кредиты, краткосрочные финансовые вложения изменяются, это связано с изменениями в финансовой политике предприятия, в отношениях с банками и др., поэтому значение этих статей принимается в прогноз неизменной. Однако необходимо учитывать возможное увеличение капитала и резервов за счет перечисления части прибыли, полученной в плановом периоде.

Высчитав все это, выясняют, сколько пассивов не достаточно для покрытия необходимых активов, это и будет необходимое количество дополнительных внешних источников финансирования.

Пример: разработка прогнозного баланса.

Составить прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определить потребности во внешнем финансировании на основе следующей информации.

Объем продаж отчетного периода 200 тыс. руб.

Подавляющая часть запасов в бухгалтерском балансе предприятия - это сырье и материалы.

Компания планирует увеличить продажи на 20 %, ускорить дебиторскую задолженность на 5 %, снизить материальные затраты на единицу продукции на 2 %.

Увеличение объема продаж произошло за счет роста физического объема продаж.

В прогнозном балансе заложено 10 - процентный уровень рентабельности по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45 % чистой прибыли.

Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.

Начальный баланс представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Балансовый отчет (в тысячах рублей)

Актив	На конец года	Пассив	На конец года
Денежные средства	30	Кредиторская задолженность	90
Дебиторская задолженность	35	Краткосрочные займы	10
Запасы	50	Долгосрочные займы	30
Текущие активы	115	Собственный капитал	80
Внеоборотные активы	120	Нераспределенная прибыль	25
Баланс	235	Баланс	235

Решение:

а) Определим прогнозную величину денежных средств. Денежные средства изменяются пропорционально росту объема продаж:

1,2=36 тыс. руб.

б) Определим индекс изменения дебиторской задолженности Iдз по формуле.

,

где Iоп - индекс объема продаж; IКобДЗ - индекс коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Iдз = 1,2 / 1,05 = 1.14.

Прогнозное значение дебиторской задолженности составит:

1,14 = 39,9 тыс. руб.

в) Определим индекс изменения запасов. Ввиду того, что подавляющая часть запасов - это сырье и материалы, всю базисную балансовую величину запасов без большой погрешности можно рассчитать, исходя из темпа изменения материальных затрат. Индекс изменения материальных затрат (Iмз) определим по формуле.

IМЗ = IОП · IМЗуд,

где IМЗ уд - индекс удельных материальных затрат.

мз = 1,2 · 0,98 = 1,18.

Величина запасов составит: 50 · 1,18 = 59 тыс. руб.

г) Текущие активы составят: 36 + 39,9 + 59 = 134,9 тыс. руб.

д) Так как увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов, их величина останется на уровне 120 тыс. руб.

е) Кредиторская задолженность корректируется пропорционально росту объема продаж:

1,2 = 108 тыс. руб.

ж) Величина краткосрочных и долгосрочных займов, собственного (акционерного) капитала остается на прежнем уровне.

з) Нераспределенную прибыль на конец прогнозного периода (), определим по формуле.

,

где ОПпрогноз - объем продаж по прогнозу, тыс. руб.; RпродажЧП - рентабельность продаж по чистой прибыли, доли единицы; Ндивид- норма выплаты дивидендов, доли единицы.

и) Составим прогнозный баланс в таблице 3.

Таблица 3 - Прогнозный баланс (в тыс. рублях)

Наименование статей	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
АКТИВ
Денежные средства	30	36
Дебиторская задолженность	35	39,9
Запасы	50	59
Текущие активы	115	134,9
Внеоборотные активы	120	120
БАЛАНС	235	254,9
ПАССИВ
Кредиторская задолженность	90	108
Краткосрочные займы	10	10
Долгосрочные займы	30	30
Собственный капитал (акционерный капитал)	80	80
Нераспределенная прибыль	25	38,2
БАЛАНС	235	266,2

к) Потребность во внешнем финансировании определяется разностью активов и пассивов.

В примере она равна 11,3 тыс. руб. (254,9-266,2).

Это значит, что у предприятия нет необходимости изыскивать дополнительные источники финансирования. Очевидно также то, что нет необходимости и направлять какую-то часть прибыли на увеличение капитала и резервов. Прибыль в размере 11,3 тыс. руб. может быть использована на другие цели, например на выплату дивидендов.

Заключение

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что в нынешних условиях рыночной экономики, невозможно успешно управлять коммерческой компанией без эффективной деятельности прогнозирования. От точности и своевременности прогнозирования будет зависеть, в конечном счете, прибыль, полученная предприятием.

Для того чтобы прогноз был самым полезным, в средних и крупных предприятиях мы нуждаемся в так называемых прогнозных отделах (для малых предприятий создание этих подразделений будет невыгодно). Но даже в случае отсутствия таких ведомств без прогнозирования невозможно. В этом случае прогноз должен быть возложен на руководителей и специалистов, участвующих в процессе.

Прогнозы должны быть реалистичными, то есть вероятность должна быть достаточно высокой, и они должны соответствовать ресурсам предприятия. Чтобы улучшить качество прогнозирования необходимо улучшить качество информации, необходимой при проектировании. Эта информация, в первую очередь, должна иметь такие качества, как достоверность, полноту, своевременность и точность. Поскольку прогнозирование является наукой, то целесообразно использовать несколько методов прогнозирования в решении любых проблем. Это позволит повысить качество прогноза и выявления ошибок, которые могут быть замечены при использовании только одного метода. Также необходимо соотносить полученный прогноз с прецедентами в решении этой проблемы, если таковые имели место быть при аналогичных условиях функционирования организации. И при некоторых корректировках, в соответствии с этим прецедентом, принимать решения.

Финансовое прогнозирование является основой для финансового планирования на предприятии (т.е. принятия стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового планирования (то есть, разработка общих, финансовых и операционных бюджетов). Отправной точкой для финансового прогнозирования, по прогнозам продаж и соответствующие расходы; конечную точку и назначение платежа потребности во внешнем финансировании.

Вопреки финансовому планированию финансовое прогнозирование состоит в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия их решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которые компания стремится достичь в будущем.

Финансовое прогнозирование используется предприятиями для рыночных условий, определения перспективы для экономического роста, создания прочной финансовой стратегии, с учетом возможных изменений рыночной ситуации на товарных и фондовых рынках. Исследование и разработка возможных путей финансирования развития компании в будущем, главная задача определения прогнозируемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, источники их формирования, направления, наиболее эффективного использования, основанного на анализе новые тенденции.

...