Механізми фінансової стратегії розвитку підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

ХАРКІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

МЕХАНІЗМИ ФІНАНСОВОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА

Спеціальність: Підприємництво, менеджмент і маркетинг

ПУТЯТІН ЮРІЙ ОЛЕКСІЙОВИЧ

Харків, 2000 рік

1. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Проблеми стратегічного управління розвитком підприємств займають все більше місця в теоретичних дослідженнях і практичній діяльності менеджерів. Однією з найбільш недосліджених є проблема побудови організаційно-економічних і управлінських механізмів формування та реалізації фінансової стратегії розвитку підприємства.

Широке коло питань, зв'язаних з концептуальною основою стратегічного управління в цілому і побудовою механізмів формування та реалізації фінансової стратегії підприємства зокрема, висвітлене у роботах Р. Акоффа, І. Ансофа, І.Т. Балабанова, І.А. Бланка, В.В. Ветлинського, В.М. Геєця, В.Г. Герасимчука, В.І. Голікова, В.М. Гриньової, В.А. Забродського, Г.Б. Клейнера, А.Н. Ляшенко, Г.С. Одінцової, В.Л. Петренка, В.Л. Ревенка, Б. Санто, В.Ф. Ситника, А.А. Томпсона, І.П. Хомича, О.І. Ястремського та ін.

Входження промислових підприємств України в систему світової конкуренції висуває на порядок денний проблему організації стратегічного управління розвитком як одну з найбільш важливих проблем удосконалення механізмів управління підприємством. На це орієнтує підприємства і всю інфраструктуру економіки України прийнята Верховною Радою "Концепція науково-технологічного інноваційного розвитку України".

Багато проблем, пов'язаних з формуванням і реалізацією фінансової стратегії та її механізмів, не тільки не вирішені, але і не поставлені. Так у наукових дослідженнях ще не досить чітко визначені позиції щодо створення теоретичного базису побудови механізмів формування та реалізації фінансової стратегії підприємства і технології їх застосування. Відсутні роботи, які б комплексно розглядали питання розробки конкретних методів і методик формування механізмів фінансової стратегії розвитку підприємства і рекомендацій з їхнього використання в організаційному механізмі управління підприємством. Інший аспект удосконалення базису стратегічного управління розвитком полягає в адаптації результатів фінансової інженерії до умов вітчизняної економіки, що трансформується. Актуальність проблеми формування і реалізації фінансових стратегій підприємства зумовили необхідність проведення дослідження і визначили тему дисертації.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертація виконана відповідно до тематики науково-дослідних робіт Харківського державного економічного університету за галузевою програмою Міністерства освіти України - проект "Синтез комплексів моделей підтримки управлінських рішень у виробничо-економічних системах" (номер держ. реєстрації 0196U015290).

Мета і задачі дослідження. Метою дослідження є розробка теоретичних основ, методичних рекомендацій та інструментарію формування організаційно-економічних і управлінських механізмів фінансової стратегії розвитку підприємства.

Поставлена мета зумовила вирішення таких задач:

- розкрити об'єктивний характер зміни змісту управління фінансовими ресурсами підприємства в умовах розвитку ринкових відносин і обґрунтувати необхідність активізації діяльності підприємств з формування і реалізації фінансових стратегій розвитку підприємства;

- визначити ознаки класифікації фінансових механізмів стратегії розвитку підприємства й обґрунтувати методичний підхід до формування і реалізації фінансової стратегії на основі розроблених принципів і моделі стратегії;

- сформулювати систему стратегічних цілей фінансової діяльності і розробити систему показників оцінки ступеня досягнення цілей;

- розробити конкретні методи і механізми формування та реалізації фінансової стратегії і моделей управління фінансовим забезпеченням програми розвитку підприємства;

- обґрунтувати методичні підходи до визначення фінансових параметрів бізнес-планів у системі управління розвитком підприємства;

- здійснити побудову і функціонування інтегрованих виробничих структур для реалізації наступальних фінансових стратегій з використанням механізмів рефлексивного управління;

- розробити рекомендації щодо змін в організаційних структурах управління економічних служб підприємств і введення нових функцій управління, зв'язаних з формуванням і реалізацією фінансової стратегії та її механізмів, у рамках фінансової інженерії підприємства.

Наукова новизна отриманих результатів полягає в створенні теоретично-методичних основ побудови механізмів фінансової стратегії підприємств, що випускають високотехнологічну наукоємну продукцію в умовах трансформації економіки країни. У тому числі:

- теоретично обґрунтовано фактори, які справляють вплив на формування і реалізацію фінансової стратегії розвитку підприємства, що дозволило уточнити поняття "фінансова стратегія" і "механізм фінансової стратегії", узагальнено способи класифікації механізмів фінансової стратегії (вклад в теорію - розвиток наукових положень);

- розроблено методичний підхід до формування фінансової стратегії підприємства, заснований на застосуванні системи цілей, адаптивних методів і структурного представлення потоків фінансових ресурсів (вклад в теорію - розроблено вперше);

- здійснено моделювання фінансової стратегії розвитку підприємства, що забезпечує управління фінансовими потоками і формування фінансових показників бізнес-плану (розвиток відомих підходів);

- запропоновано механізми фінансової підтримки стратегії диверсифікації, системи руху фінансових ресурсів за великомасштабним проектом в рамках віртуальної фінансово-промислової групи, а також схему формування інтеграційної структури, що забезпечує реалізацію наступальних фінансових стратегій розвитку підприємства;

- сформульовано функції управління, пов'язані з формуванням і реалізацією фінансової стратегії, розроблено структуру управління фінансово-економічною діяльністю підприємства з урахуванням введених функцій фінансової інженерії (вклад в практику).

Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що їхнє використання в діяльності підприємств дозволить розробляти ефективну фінансову стратегію і механізми її формування та реалізації. Безпосередньо практичну цінність мають такі результати: модель управління фінансовим забезпеченням програми розвитку і побудована на її основі процедура моделювання фінансових потоків підприємства, механізми фінансової підтримки стратегії диверсифікації, системи руху фінансових ресурсів за великомасштабним проектом, модель формування фінансових параметрів бізнес-проекту, структура системи управління фінансово-економічною діяльністю підприємства.

Матеріали дисертації знайшли практичне застосування на ДП "Завод ім. Малишева", в АТ "Сумське машинобудівне науково-виробниче об'єднання ім. М.В. Фрунзе", на Державному машинобудівному заводі "ФЕД", що підтверджено актами впровадження.

Особистий внесок здобувача. У дисертаційній роботі використані тільки особисті ідеї, викладені в індивідуальних і колективних наукових працях.

Особисто автором запропонований метод адаптивного формування простору фінансових стратегій, що враховує особливості трансформаційних процесів в економіці.

Апробація результатів дослідження.

Результати дослідження доповідались і були схвалені на міжнародних конференціях: "Проблеми стабілізації й економічного розвитку" (Харків, 1998), "Дослідження й оптимізація економічних процесів (Оптимум-98)" (Харків, 1998), "Управління організацією: діагностика, стратегія, ефективність" (Трускавець, 1999), симпозіумі "Наука і підприємництво" (Вінниця-Львів, 1999).

Публікації.

Результати досліджень відображені в 9 наукових публікаціях загальним обсягом 2,98 ум. друк. арк., у тому числі 2,18 ум. друк. арк. належать особисто автору.

Структура та обсяг роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел (107 найменувань). Робота викладена на 170 сторінках машинописного тексту, містить 41 таблицю, 13 рисунків, 5 додатків.

2. ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертації, сформульовано мету і задачі дослідження, розкрито наукову новизну і практичну цінність результатів роботи.

У першому розділі - "Теоретичні підходи до формування і реалізації фінансової стратегії розвитку підприємства" - розглянуто фактори посилення ролі стратегічного управління процесами розвитку підприємств, розкрито роль і сутність розробки фінансової стратегії підприємства, уточнено поняття "фінансова стратегія" і "механізми фінансової стратегії", подано узагальнену модель фінансової стратегії розвитку підприємств, приведено принципи формування фінансової стратегії, узагальнено способи класифікації механізмів фінансової стратегії.

У роботі з позицій синтезу теоретичних підходів до формування і реалізації фінансової стратегії підприємства визначені фактори посилення ролі стратегічного управління процесами розвитку підприємств. Показано, що для промислових підприємств України характерна наявність цілого ряду факторів, які формують специфіку економіки, що трансформується.

Одні з цих факторів відіграють роль породжуючи - вони є відбитком і проявом трансформаційних процесів. Інші фактори є їх наслідком і виступають активаторами кризових процесів підприємства. Кожний фактор впливає на динаміку фінансових потоків підприємства або їх окремих складових. Зазначені фактори виявлені та проаналізовані з точки зору врахування їх у процедурах формування і реалізації фінансової стратегії та її механізмів. Для надання конструктивного характеру процесам формування і реалізації стратегії в роботі уточнені поняття "фінансова стратегія" і "механізм фінансової стратегії".

Фінансова стратегія підприємства - це спосіб реалізації підприємством цілей фінансової діяльності, спрямований на розв'язання основного протиріччя між потребою у фінансових ресурсах і можливістю їх використання. Стратегія встановлює об'єкти, процеси, учасників її формування і реалізації, механізми, що забезпечують досягнення цілей у межах заданих обмежень, і через фінансові ресурси відіграє роль засобу координації інших функціональних стратегій.

Механізми фінансової стратегії розвитку підприємства - це способи та методи реалізації конкретних процесів надходження фінансових ресурсів на підприємство або утримання існуючих ресурсів у його відтворювальному циклі. Проведені дослідження дозволили сформулювати принципи побудови управлінських механізмів розробки і реалізації фінансової стратегії та запропонувати узагальнену модель фінансової стратегії розвитку підприємства. Вирішено також одне з базових питань дослідження і розробки фінансових стратегій - розроблено структуру і класифікацію механізмів фінансової стратегії.

Узагальнена модель фінансової стратегії розвитку підприємства представляється у вигляді сукупності множин економічних об'єктів і процесів: об'єкти фінансової стратегії, процеси зміни характеристик об'єктів стратегічного фінансового планування та управління, множина індикаторів, критерії вибору показників стратегії, множина показників, множина механізмів стратегії, пріоритети, що визначають економічні об'єкти і процеси, які включаються в процедуру стратегічного управління, пріоритети, що визначають способи реалізації окремих процесів, граничні значення індикаторів, що встановлюються стратегією, граничні значення параметрів, що встановлюються стратегією. Механізми фінансової стратегії підприємства класифікуються за такими ознаками: сфера впливу фінансового механізму, напрямок, суб'єкт і об'єкт впливу фінансового механізму (компоненти ресурсів підприємства), рівень використання фінансового механізму, ступінь універсальності, глибина часового горизонту, метод впливу (характер впливу на фінансові потоки), кількість бізнес-процесів, які охоплюються механізмом, спосіб актуалізації фінансового механізму тощо.

У другому розділі - "Методичні основи фінансової підтримки процесів розвитку підприємства" - обґрунтовано структурно-адаптивний підхід до формування і реалізації фінансової стратегії, запропоновано комплекс моделей і механізм управління фінансовим забезпеченням програми розвитку підприємства, сформульовано систему цілей фінансової стратегії.

У роботі запропонований і обґрунтований структурно-адаптивний підхід до формування і реалізації фінансової стратегії.

Сутність запропонованого методичного підходу полягає в такому:

1. Здійснюється декомпозиція грошових потоків за кожним проектом програми розвитку;

2. Виявляються ключові фактори, що визначають фінансову стратегію підприємства і можливі точки управління такими факторами;

3. Вибираються (або синтезуються нові) механізми фінансової стратегії, оцінюється можливість їхнього застосування;

4. Формуються фінансові документи, що визначають порядок, час і умови реалізації всіх компонентів фінансової стратегії.

Реалізація структурно-адаптивного підходу здійснюється на основі системи моделей у сполученні з процедурами конструювання фінансових механізмів. Процес формування характеристик стратегії, що забезпечує фінансову підтримку розвитку підприємства, поданий у вигляді процедури з дев'яти етапів:

1. Оцінка і прогноз інноваційних ситуацій (кон'юнктури ринку, можливої динаміки нововведень і т. д.);

2. Розробка бізнес-планів проектів;

3. Формування програми розвитку як сукупності прийнятих нововведень;

4. Аналіз фінансових потоків для різних програм розвитку;

5. Формування фінансових потоків проектного бюджету.

В основі детермінованої імітаційної моделі лежать співвідношення між фінансовими й економічними показниками діяльності підприємства, прийняті в методиках фінансового менеджменту. Принциповою відмінністю моделі є включення в неї дії механізмів фінансової стратегії Fi, а також впливів чинників діяльності підприємства, що визначають появу додаткових можливостей Oi і погроз Tj, які ведуть, відповідно, до поліпшення або погіршання тих або інших фінансових параметрів фінансової стратегії підприємства.

Механізми фінансової стратегії спрямовані або на поліпшення використання власних ресурсів, або на залучення додаткових зовнішніх ресурсів. Зміни фінансових показників у результаті застосування фінансового механізму або врахування чинників за схемою "можливості-погрози" здійснюються на основі експертних оцінок.

Нове значення фінансового показника, що оцінюється, визначається співвідношенням:

Xk (Fi,Oi,Tj) = Xk0 ((Xk0(Fi) ((Xk0(Oi,Tj)

Де:

Xk0 - вихідне значення фінансового показника, обумовлене базовими умовами формування програми розвитку;

(Xk0(Fi) - оцінка можливої зміни фінансового показника в результаті застосування механізму фінансової стратегії Fi;

(Xk0(Oi,Tj) - оцінка можливої зміни фінансового показника в результаті впливу відповідних чинників (врахування Oi і погроз Tj).

Одним з важливих складових механізму формування і реалізації фінансової стратегії є виявлення і формулювання цілей. У роботі запропонована система базових цілей фінансової стратегії розвитку підприємства, що дозволяє забезпечити задоволення потреб усіх його структурних підрозділів, діяльність яких залежить від обраної стратегії.

У третьому розділі - "Напрямки вдосконалення розробки і використання механізмів фінансової стратегії підприємства" - розроблено конкретні методики і моделі механізмів фінансової стратегії, здійснено моделювання фінансової стратегії розвитку підприємства, що забезпечує управління фінансовими потоками і формування фінансових показників бізнес-плану, обґрунтовано схему формування інтеграційних структур наступальних фінансових стратегій підприємств, запропоновано структурні механізми формування і реалізації фінансової стратегії підприємства.

Поява можливостей у реалізації стратегій розвитку пов'язана або із залученням державних ресурсів, або зі створенням особливих режимів кредитування, або зі зменшенням обсягів коштів, що віддаються підприємством через систему оподаткування. Це вимагає погодженості загальнодержавних стратегічних інтересів і пріоритетів та цілей підприємства на основі спеціальних механізмів реалізації стратегії, побудованих на принципах адміністративного управління, і самоорганізації.

У роботі запропонований ряд конкретних механізмів: механізм фінансової підтримки стратегії диверсифікації, що базується на ідеї переміщення ресурсів відповідно до ринкової ситуації для підтримки перспективних товарів, механізм пільгового оподаткування за ПДВ для великого контракту.

Механізм самоорганізації фінансових потоків, пов'язаних з великомасштабними проектами, будується шляхом створення віртуальної інтегративної структури. З цією метою для підприємств-контрагентів (перший переділ) базового підприємства-виконавця контракту відкриваються рахунки в банку базового підприємства із спеціальною позначкою. Такий рахунок дозволяє розпоряджатися коштами, що надходять на нього, тільки підприємству-власнику рахунка, виключає нецільове використання коштів і використовується підприємством-контрагентом тільки для робіт за контрактом. Ефективність і дієвість розроблених механізмів підтверджує проведений фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства.

Одним з ключових елементів системи формування і реалізації фінансової стратегії є бізнес-план. У роботі розроблена проста в структурному відношенні модель формування фінансових показників бізнес-плану проекту. Дана модель дозволяє гнучко прораховувати й аналізувати різноманіття варіантів стратегій шляхом використання керованих параметрів, що дозволяють здійснювати аналіз за принципом "що буде, якщо?".

Керовані параметри: відсоток зниження собівартості за один рік - P1(t), відсоток освоєння за один рік планового періоду - P2(t), відсоток зниження ціни за один рік - P3(t)), відсоток прибутку від імпортованих комплектуючих - P4(t), норма прибутку - P5(t), відрахування в загальнодержавні фонди розвитку зі ставкою - P6(t), частка ДП "Завод ім. Малишева" у загальному обсязі випуску - P7(t).

Для реалізації наступальних фінансових стратегій розвитку підприємства запропонована схема формування інтегрованих структур ведення бізнесу.

У роботі пропонується створювати в складі економічних структур підприємства підрозділи фінансової інженерії, які повинні тісно взаємодіяти зі службами стратегічного планування та управління підприємством. Розробка і використання фінансових механізмів розглядаються як функції фінансового інжинірингу, а самі механізми - як фінансові інновації.

Для формування і реалізації фінансової стратегії та її механізмів пропонується ввести нові функції управління, що виконуються економічними службами, а також нові підрозділи: відділ стратегічного розвитку підприємства (включає бюро стратегічного моніторингу й експертизи, бюро фінансової інженерії, групу системних аналітиків), відділ програмно-інформаційного забезпечення (включає бюро інформаційних ресурсів, бюро програмного забезпечення).

ВИСНОВКИ

1. Фінансова стратегія підприємства пов'язана з усіма аспектами його діяльності, тому процеси формування і реалізації фінансової стратегії розвитку підприємства слід розглядати в більш широкому контексті - як результат діяльності управлінського механізму, сформованого в структурі стратегічного управління розвитком.

2. Фінансова стратегія підприємства трактується як спосіб реалізації підприємством цілей фінансової діяльності, що спрямований на розв'язання основного протиріччя між потребою у фінансових ресурсах і можливістю їхнього використання. Механізми фінансової стратегії розвитку підприємства - це способи та методи реалізації конкретних процесів надходження фінансових ресурсів або утримування існуючих ресурсів у відтворювальному циклі підприємства. Механізми, з одного боку, є складовою частиною стратегії.

3. Формування фінансової стратегії та її механізмів може успішно здійснюватися на основі запропонованого методичного структурно-адаптивного підходу, сутність якого полягає у формуванні сукупності взаємозалежних фінансових механізмів, розподілених за структурою грошових потоків по програмі розвитку на основі факторів, що визначають вартісні та фінансові детермінанти стратегії. Застосування адаптивних схем формування і реалізації фінансової стратегії підприємства базується на активному підході до врахування факторів при формуванні та реалізації стратегії. підприємницький фінансовий господарювання

4. Одним з важливих етапів побудови механізму формування і реалізації фінансової стратегії є виявлення та формулювання базових цілей. Для формування системи цілей за основу необхідно брати множину базових об'єктів фінансової стратегії і процесів управління цими об'єктами в ході формування і реалізації стратегії. Детальні цілі фінансової стратегії підприємства повинні використовуватися менеджерами підприємств у процедурах формування та реалізації стратегії, а також при побудові систем підтримки прийняття фінансових рішень.

5. Механізм самоорганізації фінансових потоків, пов'язаних з великомасштабними проектами, може будуватися шляхом створення віртуальної інтегративної структури. Запуск і підтримку відповідного процесу забезпечують Національний банк України і Кабінет Міністрів, що легалізують своїми рішеннями спеціальні схеми взаємозв'язків підприємств і банківських структур. Підприємства на сучасному етапі можуть використовувати ряд таких конкретних механізмів, як підтримка стратегії диверсифікації, що базується на ідеї переміщення ресурсів згідно з сформованою ринковою ситуацією для підтримки перспективних товарів, пільгове оподаткування для великих контрактів.

6. Реалізація наступальних фінансових стратегій розвитку підприємства повинна забезпечуватися вітчизняними підприємствами в умовах трансформації економіки шляхом побудови інтегрованих структур ведення бізнесу з урахуванням сформульованих у роботі загальних ціннісних установок і орієнтацій, що склалися в системі менеджменту українських підприємств і використовуються в схемі побудови інтеграційної структури.

7. Одним з ключових елементів адаптивної системи формування і реалізації фінансової стратегії розвитку підприємства є бізнес-план як спосіб прояву фінансової стратегії розвитку підприємства, тому його можна вважати одним з управлінських механізмів реалізації стратегії. Слід використовувати прості в структурному відношенні моделі, що дозволяють гнучко прораховувати й аналізувати різноманітні варіанти плану. Однією з таких моделей є розглянута в роботі модель формування фінансових показників проекту, що містить параметри, які дозволяють здійснювати аналіз за принципом "що буде, якщо?".

8. Для формування і реалізації фінансової стратегії та її механізмів необхідно вводити нові функції управління, що виконуються економічними службами (розробка стратегічних цілей і системи показників, визначення джерел фінансування, вибір фінансового механізму, розробка плану реалізації фінансового механізму й ін.). Частина зазначених функцій виконується вже існуючими підрозділами економічного управління, для виконання іншої частини функцій уводяться нові підрозділи.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ РОБІТ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

1. Путятин Ю.А. Управление финансовым обеспечением программы развития предприятия. // Вісник, ХГЭУ. - 1999. - №1(9). - С. 84-88.

2. Путятин Ю.А. Механизмы финансовой стратегии предприятия. // Бизнес Информ. - 1999. - №5-6. - С. 86-89.

3. Путятин Ю.А. Методика финансового планирования машиностроительного предприятия. // Вісник, ХГЭУ. - 1999. - №2(10).- С. 52-55.

4. Путятин Ю.А. Формирование финансовой стратегии предприятия. // Вестник ХГПУ "Технический прогресс и эффективность производства". 1999. - №27. - С. 26-30.

5. Ю. Путятин, А. Пушкарь, А. Тридед Стратегия развития предприятия (Методы принятия решений в процессах формирования и реализации). // Бизнес Информ. - 1998. - №23-24. - С. 109-113.

6. Колос А.Л., Путятін Ю.О., Пушкар О.І. Структура комплексу задач антикризового управлінння. // Вестник ХГПУ. "Исследование и оптимизация экономических процессов". Выпуск 19. Часть 2. Харьков, 1998, №1 - С. 55-60.

7. Ю.А.Путятин, А.И. Управління організацією: діагностика, стратегія, ефективність. - К., Трускавець, Дрогобич: КНЕУ, НТУУ "КПІ", ДДПУ, 1999. - С. 49-50.

8. Путятин Ю.А. Методика прогнозирования потребности предприятия в финансовых ресурсах. // Вестник ВГСУ. Спецвыпуск. Сб. трудов междунар. симпозиума. "Наука и предпринимательство". Винница-Львов, 1999. - С. 89-92.

Размещено на Allbest.ru