Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в Республике Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

КАРАГАНДИНСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КАЗПОТРЕБСОЮЗА

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансы»

На тему: «Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в Республике Казахстан»

Выполнил: студент

Елеукин М.Б.

• КАРАГАНДА 2012

Содержание

Введение

1. Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности

1.1 Становление инвестиционного законодательства Республики Казахстан

1.2 Меры государственного стимулирования и поддержка инвестиций в Казахстане

1.3 Международно-правовое регулирование инвестиционной деятельности

2. Правовое регулирование инвестиционной деятельности Республики Казахстан

2.1 Законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Республике Казахстан

2.2 Понятие субъектов инвестиционной деятельности, их права и обязанности

2.3 Объекты инвестиционной деятельности

3. Осуществление инвестиционной политики на современном этапе в Республике Казахстан

3.1 Процесс реализации и развития инвестиционных проектов в Казахстане на современном этапе

3.2 Стратегия развития инвестиционной политики Республики Казахстан

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Создание самостоятельной системы законодательства Республики Казахстан, повышение его эффективности и обеспечение доступности являются необходимым условием дальнейшего развития и укрепления республики как демократического правового государства.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Привлечение инвестиций является одним из наиболее важных факторов, определяющих экономический рост и повышение конкурентоспособности национальной экономики, а также способствующих ее интеграции в мировые производственные процессы. Приток иностранных инвестиций в экономику принимающей страны может ускорить развитие предприятий, повысить качество человеческого капитала, создать новые рабочие места, привлечь передовые технологии и стимулировать их распространение в смежные отрасли. Поэтому в последние два десятилетия отмечается усиление конкуренции за глобальные инвестиции, что, в свою очередь, ставит перед государством задачу по разработке и проведению комплексных мер экономической политики, направленных на повышение привлекательности страны для инвестиций.

В Послание Президента Республики Казахстан Н.А.Назарбаева от 28 января 2011 года отмечено «В мировом рейтинге стран с наиболее благоприятным бизнес-климатом Казахстан занимает 59-е место среди 183-х стран мира…К 2020 году отечественные и иностранные инвестиции в не сырьевые сектора экономики увеличатся не менее чем на 30 процентов…» [1].

В свете вышеуказанного раскрывается важность совершенствования условий инвестирования в нашем государстве.

Инвестиционные процессы - важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.

Цель государственной инвестиционной политики состоит в реализации стратегии экономического и социального развития страны. Являясь важнейшим рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику в целом, инвестиционная политика государства призвана способствовать активизации инвестиционной деятельности в стране, направленной на рост экономики, увеличение темпов и объемов производства, повышение эффективности общественного производства и изменение его структуры, ускорение научно-технического прогресса, реализацию задач социального развития.

Эффективность инвестиционной политики государства измеряется степенью изменения инвестиционного климата в более благоприятную сторону. В свою очередь, более благоприятное состояние инвестиционного климата влияет на инвестиционную политику в сторону ее дальнейшего совершенствования.

Вот почему вопросы совершенствования и развития инвестиционной деятельности в Республике Казахстан является высокоприоритетной задачей.

Этим подтверждается актуальность выбранной темы данной работы.

Сегодня в Казахстане создана вся необходимая правовая база для осуществления инвестиционной деятельности. Так в 2003 году был принят Закон Республики Казахстан "Об инвестициях", который в полной мере регламентирует правовые и экономические основы стимулирования инвестиций. Данный закон, по оценкам международных экспертов, является одним из лучших законов в области инвестиций среди стран с переходной экономикой.

Законом гарантирована полная защита прав инвесторов и стабильность заключенных контрактов, а также очень четко регламентирована работа государственных органов в отношении инвесторов (свободное движение капитала, репатриация капитала, свобода использования прибыли, право частной собственности на землю, в том числе и для иностранных компаний).

Также в Законе определены меры государственной поддержки инвестиций, осуществляемые в приоритетных отраслях экономики Казахстана. Меры государственной поддержки инвестиций распространяются в равной степени как на отечественных, так и на иностранных инвесторов.

Целью данной курсовой работы является изучение правового обеспечения инвестиционной деятельности в Республике Казахстан.

В соответствии с целью определены задачи курсовой работы:

- изучить особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности;

- исследовать правовое регулирование инвестиционной деятельности Республики Казахстан;

- рассмотреть осуществление инвестиционной политики на современном этапе в Республике Казахстан.

Теоретическую и методологическую основу исследования в работе составляют труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные проблемам инвестиционной деятельности, законодательные акты, регулирующие инвестиционные процессы в Республике Казахстан.

1. Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности

1.1 Становление инвестиционного законодательства Республики Казахстан

инвестиция казахстан законодательный экономический

История становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства начинается с принятия первого законодательного акта в этой области - Закона “Об иностранных инвестициях в Казахской ССР” от 7 декабря 1990 года [2]. Данный закон установил правовой режим защиты инвестиций, а также ряд налоговых льгот для иностранных инвесторов, что сыграло значительную роль в привлечении в экономику республики первых иностранных инвестиций. Следующим шагом стал Закон “Об иностранных инвестициях” от 27 декабря 1994 года, представляющий своего рода “закон второго поколения”[3]. Изменения, которые были в него внесены, учитывали изменения политики государства по отношению к инвесторам, что диктовалось как экономическим развитием Казахстана в целом, так и началом формирования в стране благоприятного инвестиционного климата. С принятием Закона “О государственной поддержке прямых инвестиций” от 28 февраля 1997 года инвестиционное законодательство получило свое дальнейшее развитие [4]. Этот законодательный акт был призван регулировать отношения, связанные с инвестиционной деятельностью в приоритетных секторах экономики, что дало мощный толчок к развитию производственной сферы.

Таким образом, Казахстан, являясь полноправным членом международного сообщества, создал реальные основы для взаимовыгодного сотрудничества с иностранными инвесторами.

Конечно, интеграция Республики Казахстан в мировой рынок сказалась и на развитии казахстанской законодательной базы на международном уровне. Казахстан вступил в ряд международных организаций, а также стал участником различных международных договоров и соглашений как двустороннего, так и многостороннего характера. Это повлекло за собой имплементацию общепринятых международных принципов в наше национальное законодательство.

Принятие Закона “Об инвестициях” от 8 января 2003 года является новым подтверждением усилий Казахстана по формированию благоприятного инвестиционного климата и привлечению в экономику страны внешних ресурсов. Характерной особенностью данного законодательного акта является создание равных условий, предоставление единых гарантий и преференций как для иностранных, так и для отечественных инвесторов. На сегодняшний день перед республикой стоит задача по стимулированию национального капитала путем предоставления отечественным инвесторам благоприятных условий [5].

Закон “Об инвестициях” состоит из двух частей, которые ранее регулировались двумя отдельными вышеупомянутыми законодательными актами. Первая часть устанавливает правовой режим инвестиций, вторая содержит положения, регулирующие отношения по государственной поддержке инвестиций.

Принятый закон определяет инвестиции как все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности. Данное определение представляет собой достаточно широкий круг прав для инвестора и в то же время носит достаточно конкретный характер.

Вместо общего и широкого понятия объектов предпринимательской деятельности, ранее использовавшегося в действовавших законодательных актах, вводятся только два вида объектов: уставный капитал и фиксированные активы. Это должно реально стимулировать развитие производственной сферы и оживить внутренний рынок Казахстана.

В соответствии с новым законом механизмом и инструментами обеспечения защиты прав и интересов инвестора являются следующие традиционные гарантии: гарантия правовой защиты деятельности инвесторов на территории Республики Казахстан, гарантии использования доходов, гласность в деятельности государственных органов, осуществление контроля и надзора только уполномоченными на то контролирующими органами, гарантии при национализации и реквизиции.

В законе также содержатся положения, содержащие нормы о компенсации и возмещении убытков инвесторам, согласно которым Казахстан теперь будет возмещать убытки от форс-мажора в полном объеме. Это положение является в настоящее время наиболее актуальным для инвесторов. Порядок возмещения убытков определяется в соответствии с гражданским законодательством РК.

Вызывает интерес новый подход законодателя к гарантии “стабильности законодательства”, являющейся для иностранных инвесторов не менее важной. Звучит она так: “Республика Казахстан гарантирует стабильность условий договоров, заключенных между инвесторами и государственными органами Республики Казахстан, за исключением случаев, когда изменения в договоры вносятся по соглашению сторон.

Настоящие гарантии не распространяются на:

1) изменения в законодательстве Республики Казахстан и (или) вступление в силу, и (или) изменения международных договоров Республики Казахстан, которыми изменяются порядок и условия импорта, производства, реализации подакцизных товаров;

2) изменения и дополнения, которые вносятся в законодательные акты Республики Казахстан в целях обеспечения национальной и экологической безопасности, здравоохранения и нравственности”.

Поскольку это является исключением из правила, можно сделать вывод, что в остальных случаях изменение законодательства не влияет на стабильность условий договоров.

1.2 Меры государственного стимулирования и поддержка инвестиций в Казахстане

Меры государственного стимулирования и поддержки инвестиций нашли свое отражение в законе в виде предоставления инвестиционных преференций, то есть преимуществ адресного характера. Это инвестиционные налоговые преференции, освобождение от уплаты таможенных пошлин и предоставление государственных натурных грантов. Основным условием предоставления инвестиционных преференций является необходимость осуществления инвестиций в приоритетные секторы экономики, перечень которых утверждается Правительством Республики Казахстан.

Инвестиционные налоговые преференции предоставляются следующим образом:

По корпоративному подоходному налогу инвесторам, осуществляющим инвестиции в основные средства с целью создания новых или расширения и обновления действующих производств, будет предоставлено право дополнительных вычетов из совокупного годового дохода стоимости вводимых в эксплуатацию основных средств равными долями в зависимости от срока действия преференций.

Для применения преференций по корпоративному подоходному налогу налогоплательщик не будет включать стоимость вновь вводимых в эксплуатацию в рамках инвестиционного проекта основных средств в стоимостный баланс подгруппы и будет обязан вести по ним раздельный учет.

- По налогу на имущество инвесторы будут освобождаться от уплаты налога в отношении основных средств, вновь введенных в эксплуатацию в рамках инвестиционного проекта, с целью создания новых, расширения и обновления действующих производств.

- По земельному налогу инвесторы будут освобождаться от уплаты налога по тем земельным участкам, которые были приобретены либо использованы для реализации инвестиционного проекта.

После истечения срока действия инвестиционных налоговых преференций инвесторы будут уплачивать налоги в порядке, установленном налоговым законодательством Республики Казахстан.

В целях государственной поддержки инвестиций помимо налоговых преференций также будут предоставляться таможенные льготы в виде освобождения от уплаты таможенных пошлин в отношении вновь ввозимого оборудования и комплектующих к нему, необходимых для реализации инвестиционного проекта.

Инвестиционные преференции предоставляются на основании контракта, заключаемого инвестором с уполномоченным государственным органом в лице Комитета по инвестициям Министерства индустрии и торговли Республики Казахстан. Однако закон гласит, что в случаях превышения максимальных объемов инвестиций, которые устанавливаются Правительством Республики Казахстан, инвестиционные преференции будут предоставляться в соответствии с решением непосредственно Правительства Республики Казахстан. [6]

Помимо налоговых преференций и таможенных льгот, закон предусматривает предоставление инвесторам государственных натурных грантов. Они предоставляются путем безвозмездной передачи объектов государственной собственности, необходимых для реализации инвестиционного проекта. Закон определяет в качестве государственных натурных грантов такие объекты государственной собственности, как земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства, транспортные средства (за исключением легкового автомобильного автотранспорта), производственный и хозяйственный инвентарь. При этом размер государственного натурного гранта не должен превышать 30% от объема инвестиций по инвестиционному проекту. В случае если оценочная стоимость запрашиваемого государственного натурного гранта превысит указанный максимальный размер, инвестор вправе получить запрашиваемое имущество с оплатой разницы между его оценочной стоимостью и максимальным размером государственного натурного гранта.

Преимущества нового подхода к механизму осуществления государственной поддержки инвестиций выражаются в следующем:

- прежде всего, освобождение от уплаты корпоративного подоходного налога и налога на имущество предоставляется инвестору только в той мере, в какой инвестор осуществляет инвестиции в основные средства;

- процесс принятия решения о видах, размерах и сроках предоставляемых инвестиционных преференций с участием заинтересованных министерств и ведомств усилит транспарентность и будет идти в рамках перехода от количества к качеству привлекаемых инвестиций;

- законом вводится институт добровольного страхования, что означает переход к принятому в международной практике механизму страхования некоммерческих рисков (форс-мажорных обстоятельств) международными страховыми институтами;

- в законе кардинально изменен порядок разрешения инвестиционных споров: во-первых, используется более широкое понятие инвестиционных споров; во-вторых, допускается разрешение всех инвестиционных споров в международных арбитражных органах.

Новый подход к предоставлению инвестиционных преференций позволит обеспечить целевое использование мер стимулирования и государственной поддержи и, соответственно, эффективность мониторинга реализации инвестиционных проектов.

Таким образом, можно констатировать приверженность Казахстана общепринятым международным принципам и стандартам.

1.3 Международно-правовое регулирование инвестиционной деятельности

Особое внимание необходимо обратить на важность международных договоров, в первую очередь двусторонних договоров о поощрении и взаимной защите инвестиций.

Как известно, в современных условиях правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется на национально-правовом и международно-правовом уровнях. Недостатки национально-правового регулирования отношений, связанных с иностранными инвестициями, могут быть компенсированы путем международно-правового регулирования такого вида отношений. Гарантии иностранным инвестициям, предоставленные национальным законом, в любое время могут быть отменены по причине принятия нового закона. Гарантии, предоставленные международным договором, государство не может отменить в одностороннем порядке, поэтому, несмотря на сходство содержания национальных законов и международных договоров о защите инвестиций, международно-правовое регулирование иностранных инвестиций имеет важное значение, особенно для иностранных инвесторов [7].

Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций состоит из многосторонних и двусторонних международных соглашений. Кроме того, большую роль в унификации общих подходов национального законодательства различных государств к регулированию иностранных инвестиций играют международные организации системы ООН, различные универсальные и региональные международные организации. В рамках этих организаций был принят ряд документов, оказавших большое влияние на правовое регулирование иностранных инвестиций.

Составную часть международно-правового регулирования иностранных инвестиций составляют двусторонние соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций. Как правило, двусторонние соглашения определяют инвестиции как:

1) собственность в виде движимого и недвижимого имущества, а также другие имущественные права, такие, как ипотечные права и права залога;

2) права на долевое участие и другие формы участия в компаниях;

3) право требования по денежным средствам, использованным для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность и связанным с инвестициями;

4) права на интеллектуальную собственность, включая, в частности, права на изобретения, технологию, ноу-хау, промышленные образцы и товарные знаки;

5) все другие права и имущественные ценности, которые признаются инвестициями в соответствии с законодательством страны, на территории которой они осуществлены.

Некоторые двусторонние соглашения включают в понятие инвестиций также права на коммерческую деятельность и концессии, включая права, касающиеся разведки, разработки, добычи или эксплуатации природных ресурсов.

Несомненно, что значение двусторонних соглашений заключается и в содержащихся в них гарантиях, взаимно предоставляемых договаривающимися странами инвесторам этих стран. Так, в заключенных Казахстаном соглашениях о поощрении и защите инвестиций договаривающиеся стороны предоставляют инвесторам на взаимной основе режим наибольшего благоприятствования или национальный режим. В каждой конкретной ситуации инвестор имеет право выбора одного из этих двух режимов.

Что касается нового закона “Об инвестициях”, то в нем отсутствует достаточно четкое определение вышеуказанных гарантий в виде режима наибольшего благоприятствования или национального режима. Очевидно, что национальное законодательство Казахстана в области инвестиций призвано установить общие для всех инвесторов, вне зависимости от страны их происхождения, нормы, которые бы позволили, в целом, регулировать отношения, возникающие в результате осуществления инвестиционной деятельности на территории республики. Все вышесказанное говорит о том, что государственная политика по созданию благоприятного инвестиционного климата в нашей стране находит свое отражение как на внутригосударственном, так и на международном уровнях.

2. Правовое регулирование инвестиционной деятельности Республики Казахстан

2.1 Законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Республике Казахстан

Казахстан, безусловно, был и остается весьма привлекательным с точки зрения инвестиций регионом. Великолепное географическое расположение, богатства недр, стабильность политического режима, - основные составляющие благоприятного инвестиционного климата РК. Немаловажным фактором привлекательности для иностранных инвесторов является существующий в настоящее время режим наибольшего благоприятствования, определенный для иностранных инвесторов действующим на сегодняшний день законодательством Республики.

Принятые законодательные акты и организационные мероприятия способствовали укреплению статуса страны с рыночной экономикой и дальнейшему развитию привлекательного инвестиционного климата РК.

Закон «Об инвестициях» от 8 января 2003 года N 373 определяет правовые и экономические основы стимулирования инвестиций, гарантирует защиту прав инвесторов при осуществлении инвестиций в Республике Казахстан, определяет меры государственной поддержки инвестиций, порядок разрешения споров с участием инвесторов [5].

Законодательство Республики Казахстан об инвестициях основывается на Конституции Республики Казахстан и состоит из Закона «Об инвестициях» и иных нормативных правовых актов Республики Казахстан.

Согласно данному Закону уполномоченный орган по инвестициям это - государственный орган, определяемый Правительством Республики Казахстан, по заключению контрактов на предоставление инвестиционных преференций и контролю за их исполнением.

Закон также поясняет понятие инвестиционного стратегического проекта - инвестиционный проект, входящий в перечень, определяемый Правительством Республики Казахстан, и способный оказать стратегическое влияние на экономическое развитие Республики Казахстан.

Данный Закон гласит, что целью государственной поддержки инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение квалификации казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды. Государственная поддержка инвестиций заключается в предоставлении инвестиционных преференций.

В 2004 году 6 июля был утвержден Закон РК «Об Инвестиционном фонде Казахстана», который регулирует вопросы деятельности Инвестиционного фонда Казахстана, определяет его цели, задачи, направления инвестиционной политики, особенности его взаимодействия с государственными органами и иными организациями [8].

АО «Инвестиционный фонд Казахстана» был создан 30 мая 2003 года Постановлением Правительства Республики Казахстан №501 в рамках реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 гг.

Закон Республики Казахстан от 6 июля 2004 года № 575-II «Об Инвестиционном фонде Казахстана» (с изменениями от 07.07.2006) регулирует вопросы деятельности Инвестиционного фонда Казахстана, определяет его цели, задачи, направления инвестиционной политики, особенности его взаимодействия с государственными органами и иными организациями [8].

Согласно Закону инвестиционная деятельность Фонда представляет собой деятельность, связанную с осуществлением инвестиций, включающая инвестирование в уставные капиталы организаций, сбор и обработку информации по инвестиционным проектам, маркетинговые, инжиниринговые и иные исследования, принятие участия в обеспечении планово-прогнозной и проектно-сметной документацией, а также организацию контроля за инвестициями.

Законодательство Республики Казахстан об Инвестиционном фонде Казахстана основывается на Конституции Республики Казахстан и состоит из Гражданского кодекса Республики Казахстан, Закона об Инвестиционном фонде Казахстана и иных нормативных правовых актов.

Таким образом, в настоящее время инвестиционную деятельность регулирует Закон «Об инвестициях», который гласит о равенстве мер стимулирования инвестиций, как для иностранных, так и для отечественных инвесторов, гарантии защиты прав инвесторов, порядок разрешения споров с участием инвесторов. Вопросы деятельности Инвестиционного фонда Казахстана, определяющий его цели, задачи, направления инвестиционной политики, регулирует Закон «Об Инвестиционном фонде Казахстана» от 6 июля 2004 года № 575-II (с изменениями от 07.07.2006).

2.2 Понятие субъектов инвестиционной деятельности, их права и обязанности

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Виды субъектов инвестиционной деятельности:

1. Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Республики Казахстан с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

2. Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

3. Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законом.

4. Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы. [9, c.99]

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

Инвесторы имеют равные права на:

- осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами;

- самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан;

- владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;

- передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

- осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

- осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Условия договоров и (или) государственных контрактов, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия.

Субъекты инвестиционной деятельности выполняют следующие обязанности:

- осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Республики Казахстан, законами и иными нормативными правовыми актами Республики Казахстан, законами субъектов Республики Казахстан и иными нормативными правовыми актами субъектов Республики Казахстан, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

- исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Республики Казахстан;

- использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.

Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан.

2.3 Объекты инвестиционной деятельности

Объектами капитальных вложений в Республике Казахстан являются находящиеся в частной, государственной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми законами. Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству Республики Казахстан и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам). [10]

Большая часть реальных инвестиций осуществляется в форме инвестиционных проектов.

В настоящее время существует несколько определений инвестиционных проектов.

Согласно Закону РК «Об инвестициях» инвестиционный проект - комплекс мероприятий, предусматривающий инвестиции в создание новых, расширение и обновление действующих производств, включая производства, произведенные и полученные в рамках договора концессии концессионером (правопреемником) [5].

Многообразие инвестиционных проектов довольно велико. Они различаются по длительности и объему финансовых ресурсов, масштабам и т.д. Однако каждый инвестиционный проект состоит из четырех одинаковых элементов:

1) расчетный период-период реализации проекта;

2) чистые инвестиции - объем затрат;

3) денежный поток - чистый денежный поток от деятельности;

4) ликвидационная стоимость-затребование и извлечение капитала в конце срока экономической жизни инвестиций.

Необходимая информация, заранее подготовленная для принятия решения, является первоочередной задачей инвестиционного проекта. Ее основным методом является математически построенная схема последствий принятия соответствующих решений.

По этой схеме смотрим, достаточен ли объем инвестиций для данного экономического субъекта, особенно влияние на его текущее и перспективное финансовое состояние.

Перед принятием управленческих решений нужно провести стадию планирования или проектирования, которая завершится разработкой инвестиционного проекта.

В инвестиционном проекте содержится перечень оценок и показателей его эффективности за весь период существования - от начальной стадии разработки до полного завершения.

Общие сведения о проекте должны включать: направление проектируемого производства, состав производимой продукции; сведения о размещении производства; информацию об особенностях технологии и содержании потребляемых ресурсов, системе реализации производимой продукции.

Такой проект сопровождается документацией, утвержденной в установленном порядке стандартами (нормативами и правилами).

Инвестиционный проект сопровождается также описанием последовательно выполняемых на практике действий по срокам осуществления инвестиций.

Эта часть документации представляет собой детально разработанный бизнес-план фирмы с развернутыми характеристиками проекта, обоснованием его продолжительности, особенностей реализации, источников и направлений денежных потоков и др.

Большое внимание уделяется обоснованию финансовой реализуемости проекта также учитываются денежные поступления, в том числе выручка от продукции (работ, услуг), внереализационные доходы, убытки, все виды платежей фирмы, в том числе капитальные вложения, ликвидационные затраты на стадии завершения проекта, затраты на увеличение оборотных средств (в том числе в амортизационные фонды), производственные издержки, налоговые платежи, заработная плата и др.

Также в проектных материалах должна содержаться вся информация о его характеристиках как технических, так и технологических и организационных.

Должны быть указаны его участники (в том числе акционеры, кредиторы) и приведена предварительная оценка реализуемости инвестиционного проекта. Обязательно с учетом неопределенности и потенциальных рисков.

Момент приведения может не совпадать с моментом начала отсчета времени. При этом дисконтирование понимается как приведение ко всем моментам времени.

Также следует учитывать косвенное влияние инвестиционного проекта на деятельность предприятия, например: увеличение выплачиваемых налогов при увеличении объема продаж или транспортных издержек.

Есть и противоположные случаи: например, рост амортизационных отчислений при инвестировании в основные средства, что непременно приведет к снижению налоговых выплат.

Все составляющие инвестиционного проекта могут быть выражены в денежной оценке.

Существует ряд значений денежных потоков, описывающих процесс осуществления инвестиционного проекта.

Денежный поток инвестиционного проекта состоит из четыре основных элементов:

- налоги;

- выручка от реализации продукции;

- производственные затраты;

- инвестиционные затраты.

После завершения инвестиционного и начала операционного периода величина денежного потока, как правило, становится положительной.

Разработка инвестиционного проекта.

Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения.

В этом смысле понятие «инвестиционного цикла» значительно шире понятий «жизненный цикл проекта» и «цикл капиталовложений».

3. Осуществление инвестиционной политики на современном этапе в Республике Казахстан

3.1 Процесс реализации и развития инвестиционных проектов в Казахстане на современном этапе

В Республике Казахстан в области инвестиций действуют следующие объединения: АО «Инвестиционный Фонд Республики Казахстан» и АО «Банк развития Казахстана».

100 процентов акций АО «ИФК» принадлежат АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына».

Согласно Закона РК «О Фонде национального благосостояния» от13 февраля 2009 года № 134-IV одними из задач АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына» являются разработка и реализация инвестиционных стратегических проектов национального, межотраслевого и регионального масштабов; содействие привлечению инвестиций в экономику Республики Казахстан [11].

Указом Президента РК № 957 от 19.03.10 г. утверждена Государственная программа по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан (далее - ГПФИИР), к числу ключевых задач которой относится обеспечение устойчивого и сбалансированного роста экономики через диверсификацию и повышение ее конкурентоспособности, развитие приоритетных секторов экономики и др.

Составным элементом ГПФИИР является Карта индустриализации Казахстана на 2010-2014 годы, утвержденная постановлением Правительства РК от 13.04.10 г. и включающая в себя 101 инвестиционный проект. От указанного общего числа проектов Фонд определен ответственным за реализацию 19 проектов.

Рассмотрим деятельность АО «Инвестиционный Фонд Казахстана» («ИФК»). Целью деятельности Фонда является содействие в реализации индустриально-инновационной политики Республики Казахстан посредством осуществления и привлечения инвестиций в проекты перспективных организаций, оказания финансовой поддержки инициативам частного сектора в несырьевом секторе экономики [12].

На сегодняшний день АО «ИФК» участвует в финансировании 32 проектов на сумму 28,35 млрд. тенге. Это проекты в отрасли: переработки сельскохозяйственной продукции; рыбной промышленности; химической промышленности; производства строительных материалов; металлургии и др [12].

Одним из самых крупных инвестиционных проектов является создание нового транспортного направления, исключающего двойное пересечение государственной границы и прохождение таможенных процедур; ускорение доставки грузов; небольшие эксплуатационные затраты; использование транспортных коммуникаций для развития дополнительной коммерческой деятельности. Объект инвестирования - АО «Досжан темир жолы», стоимость проекта 21,4 млрд. тенге.

Вторым по объему инвестируемых средств является проект АО «Агрохолдинг Ел Инвест», суть которого в создании и развитии вертикально-интегрированного агропромышленного холдинга: реконструкция, модернизация и расширение действующих производств, создание нового производства по переработке свинины и говядины, сертификация производства по стандартам ISO и HACCP. Стоимость проекта: 9,3 млрд.тенге.

На сегодняшний день Фонд финансирует также один проект, который включен в список 30 прорывных проектов, перечень которых утвержден Правительством РК, планируемых к реализации в Казахстане.

Фонд начал финансирование и всего проинвестирует 17,5 млн. долларов США в строительство завода по производству поликристаллического кремния по технологии Siemens, мощностью 2500 тонн поликристаллического кремния в год. Проект планируется реализовывать в индустриальном парке, в г. Астана. Партнерами фонда по реализации данного проекта являются АО «Банк Развития Казахстана», Kun Renewables, Lancaster Industrials. Общая стоимость проекта составит 388,7 млн. долларов США.

Рассмотрим деятельность АО «Банк развития Казахстана», которое также является инвестиционный институтом Правительства РК по финансированию несырьевого сектора экономики Казахстана.

Созданный в 2001 году Банк развития Казахстана на сегодня является одним из главных проводников государственной инвестиционной политики.

Финансируя создание конкурентоспособных производств в несырьевых отраслях промышленности и развивая инфраструктуру страны, Банк напрямую способствует устойчивому развитию экономики Казахстана. Инвестиционная деятельность Банка представлена во всех регионах страны и ключевых отраслях обрабатывающей промышленности. Введенные с помощью финансирования Банка новые и модернизированные производства вносят свой реальный вклад в укрепление промышленного, экспортного потенциала Казахстана и межрегиональной интеграции.

Банк Развития зарегистрирован в Комитете регистрационной службы Министерства юстиции Республики Казахстан 31 мая 2001 года в форме закрытого акционерного общества и 18 августа 2003 года, в соответствии с требованиями законодательства Республики Казахстан перерегистрирован в форме акционерного общества.

Миссия Банка заключается в содействии достижению устойчивого долгосрочного экономического роста Республики Казахстан путем удовлетворения на коммерческой основе не обеспечиваемых банками второго уровня инвестиционных потребностей ускоренного развития конкурентоспособного несырьевого сектора экономики страны в кредитных ресурсах.

Задачами банка являются:

- привлечение прямых инвестиций в экономику;

- финансирование проектов в приоритетных секторах экономики;

- финансирование проектов, получивших одобрение Правительства в рамках ПФИИР.

Кредитными инструментами Банка развития Казахстана являются займы для инвестиционных проектов, финансовый лизинг, займы для экспортных сделок, проектное финансирование, выпуск гарантий, агентское обслуживание государственных проектов и др.

АО «Банк развития Казахстана» занимается финансированием таких отраслей, как:

- Производство машин и оборудования;

- Металлургическая промышленность;

- Электроснабжение, подача газа, пара и воздушное кондиционирование;

- Производство текстильных изделий;

- Транспорт и складирование;

- Информация и связь;

- Организация производства строительных материалов;

- Сельское, лесное и рыбное хозяйство;

- Производство резиновых и пластмассовых изделий;

- Производство компьютеров, электронной и оптической продукции;

- Производство кожаной и относящейся к ней продукции;

- Производство электрического оборудования;

- Производство продуктов химической промышленности;

- Производство железобетонных изделий и конструкций;

- Производство кокса и продуктов нефтепереработки;

- Производство прочей неметаллической минеральной продукции.

Таким образом, Правительство Республики Казахстан с помощью АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына» и его дочерних организаций проводит активную инвестиционную политику различных отраслях промышленности.

Согласно проводимому мониторингу во всех регионах республики на стадии реализации находится 289 инвестиционных проектов на общую сумму свыше 3 227 млрд. тенге, из которых [13]:

- в 2009 году была запланирована реализация 189 проектов на сумму свыше 858 млрд. тенге, предполагаемое количество создаваемых рабочих мест 20 420 ед.;

- на 2010 год - 62 проекта на сумму свыше 961 млрд. тенге, предполагаемое количество создаваемых рабочих мест 24 620 ед.;

- на 2011-2015 года - 37 проектов на сумму свыше 1 443 млн. тенге, предполагаемое количество создаваемых рабочих мест 8 400 ед.

- в 2009 году реализован 1 проект «Строительство завода по производству керамического кирпича» ТОО «Бошан» в Акмолинской области, стоимость проекта 840 млн. тенге создано 80 рабочих мест.

На Рисунке 1 представлено количество реализуемых проектов в 2009-2015 годах в региональном разрезе.

Рисунок 1 - Количество реализуемых проектов в 2009-2015 гг. в региональном разрезе

В региональном разрезе наибольшее количество реализуемых проектов зафиксировано в Актюбинской (58) и Костанайской (30) областях.

Согласно данным Агентства Республики Казахстан по Статистике и расчетом Национального Банка РК наблюдается следующее распределение инвестиций в основной капитал (Таблица 1) и жилищное строительство (Таблица 2) по регионам Казахстана [21, 22].

Таблица 1. Инвестиции в основной капитал по регионам Казахстана

(январь 2012)
Регион	млн. тенге	в % к соответствующему периоду прошлого года
Республика Казахстан	193056	96,7
Акмолинская	2073	131,9
Актюбинская	11145	129,4
Алматинская	13329	94,3
Атырауская	73487	87,7
Западно-Казахстанская	7012	131,6
Жамбылская	1606	28,8
Карагандинская	13694	154,7
Костанайская	5290	91,4
Кызылординская	7219	68,9
Мангистауская	14207	89,0
Южно-Казахстанская	5838	225,4
Павлодарская	8435	172,8
Северо-Казахстанская	3115	236,7
Восточно-Казахстанская	6216	165,1
г. Астана	5616	51,7
г. Алматы	14774	98,1
Источник - Данные с агентства статистики РК, 2012

Наибольшее количество инвестиций в основной капитал за период январь 2012 года наблюдается в Атырауской области 73487 млн. тенге, за ним следует город Алматы стоимостью инвестиционных вложений в 14774млн. тенге и Мангистауская область - 14207 млн. тенге, что говорит о наибольшей инвестиционной привлекательности данных регионов.

Анализируя данные таблицы 2, следует отметить - лидирующее положение по объему привлеченных инвестиций в жилищное строительство занимает Алматинская обл. - 4 810 млн. тенге, ей уступает г. Алмата с разницей в 1868 млн. тенге.

Таблица 2. Инвестиции в жилищное строительство по регионам Казахстана

	(январь 2012)
Регион	млн. тенге	в % к соответствующему периоду прошлого года
Республика Казахстан	18 009	102,6
Акмолинская	542	137,9
Актюбинская	899	82,1
Алматинская	4 810	63,3
Атырауская	788	129,8
Западно-Казахстанская	1 269	20,3р.
Жамбылская	423	157,6
Карагандинская	510	161,2
Костанайская	650	81,8
Кызылординская	334	71,2
Мангистауская	1 280	190,3
Южно-Казахстанская	548	311,4
Павлодарская	376	25,9р.
Северо-Казахстанская	3	17,7
Восточно-Казахстанская	340	241,6
г. Астана	2 295	117,6
г. Алматы	2 942	98,9
Источник - Данные с агентства статистики РК, 2012

В ходе реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы в разрезе регионов был проведен мониторинг инвестиционных и инновационных проектов институтов развития, по которому можно судить о развитии регионов за последние годы.

В целях консолидации усилий бизнеса и государства в создании новых и модернизации существующих производств, обеспечивающих диверсификацию и развитие экспортного потенциала несырьевого сектора экономики страны действует Программа «30 корпоративных лидеров Казахстана» (далее - Программа). Программа устанавливает схему взаимодействия государства и бизнеса в рамках реализации перспективных инвестиционных проектов.

В рамках Программы сформирован «Базовый перечень» из 45 прорывных проектов с общей стоимостью более 59 млрд. долл. США, в том числе 28 производственных проекта и 17 инфраструктурных [14].

Из них введено в эксплуатацию 10 проектов в т.ч по годам:

В 2007 году введена в эксплуатацию 1 очередь электролизного завода по производству первичного алюминия в Павлодарской области общей стоимостью 850 млн. долларов США, целью проекта является развитие алюминиевой подотрасли цветной металлургии, производство продукции высокого передела. В 2008 году данный проект вышел на проектную мощность производства 125 тыс. тонн первичного алюминия в год.

В 2008 году введены в эксплуатацию 6 проектов:

- Строительство межрегиональной линии электропередачи «Северный Казахстан - Актюбинская область» (участие АО "KEGOC"), стоимостью 132,6 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в декабре 2008 года с участием Премьер-Министра Республики Казахстан, целью проекта является обеспечение энергетической независимости региона от импорта российской электроэнергии, надежности и безопасности функционирования национальной электрической сети Казахстана, в текущем году проект осуществляет передачу электроэнергии мощностью 500 МВт;

- Производство по выпуску готовых текстильных изделий стоимостью 134 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в декабре 2008 года с участием Заместителя Премьер-Министра Республики Казахстан Шукеева У.Е., реализованный в рамках формирования текстильного кластера на юге Казахстана и направленный на экспорт высококачественной хлопчатобумажной пряжи и готовых швейных изделий, в текущем году вышел на проектную мощность производства хлопчатобумажной пряжи 4000 тонн в год и готовых швейных изделий 340 тысяч комплектов в год

- Организация производства высокоемких танталовых порошков стоимостью 45 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в декабре 2008 года, целью проекта является создание высокотехнологического производства по выпуску высокоемких конденсаторных танталовых порошков, в текущем году проект вышел на проектную мощность по выпуску 72,9 тонн танталовых порошков различных классов в год;

- Организация сортопрокатного производства в Карагандинской области (АО "АрселорМиттал Темиртау") стоимостью 153,9 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в июле 2008 года с участием Главы государства, целью которого является производство сортового проката различного сортамента в соответствии с требованиями международных стандартов, в текущем году проект вышел на проектную мощность по выпуску400 тыс. тонн сортового проката в год;

- Горно-обогатительный комбинат по обогащению хромовой руды на месторождении «Восход» стоимостью 250 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в сентябре 2008 года с участием Президентов Казахстана и Российской Федерации, целью которого является производство хромовой руды с дальнейшим производством феррохрома, в текущем году проект вышел на проектную мощность по переработке 1 млн. тонн руды в год;

- Производство металлургического кремния из жильного кварца в Карагандинской области стоимостью 166,5 млн. евро, запуск проекта состоялся в декабре 2008 года с участием Главы государства, целью проекта является организация новой отрасли в Казахстане по производству металлургического кремния из жильного кварца, в текущем году проект вышел на проектную мощность по производству 25 тысяч тонн металлургического кремния в год.

В целом, в результате реализации вышеуказанных проектов создано дополнительно 2 300 рабочих мест, расширены экспортные возможности страны и снижена зависимость страны от импорта отдельных видов товаров и услуг. Общий объем инвестиций, вложенных в данные проекты, составил более 800 млн. долл. США.

В 2009 году введены в эксплуатацию 3 проекта:

- Строительство второй линии электропередачи 500 кВ транзита «Север-Юг Казахстана» (АО "KEGOC") стоимостью 363,3 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в сентябре текущего года с участием Главы государства, целями проекта являются обеспечение покрытия дефицита электроэнергии южных областей Казахстана и обеспечение надежности и безопасности функционирования Национальной электрической сети Казахстана;

- Строительство завода по сборке локомотивов в г.Астане

(АО "НК "Казахстан темир жолы") стоимостью 141 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в июле текущего года с участием Главы государства. Целью проекта является развитие собственного локомотивосборочного производства;

- Строительство автомобильной дороги "Астана - Щучинск" стоимостью 953,3 млн. долларов США, запуск проекта состоялся в ноябре текущего года с участием Главы государства, целями проекта являются обеспечение безопасности дорожного движения при высоких скоростях автомобильного движения, значительное сокращение времени проезда и соответствие требованиям современной скоростной автострады;

В результате реализации вышеуказанных проектов создано 770 рабочих мест. Общий объем инвестиций, вложенных в данные проекты, составил более 1,45 млрд. долл. США.

Кроме того, в декабре 2009 года было запланировано к введению в эксплуатацию еще 6 проектов, из них 1 проект АО «KEGOC» и 5 проектов АО «НУХ «КазАгро»:

- Модернизация национальной электрической сети (1-ый этап), стоимостью 292 млн. долларов США;

- Строительство крупно-товарной молочной фермы в Северо-Казахстанской области, стоимостью 15,9 млн. долларов США;

...