Оценка финансового состояния ГУП "Горэлектротранспорт"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его деятельности. Оценка финансового состояния предприятия не является его внутренним делом. Финансовое состояние - важнейший критерий, определяющий отношение к предприятию банков, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т.д.

Возможности получения кредитов и других заемных средств, а также цена их для предприятия зависят главным образом от одной из важнейших сторон финансового состояния - платежеспособности предприятия. Если предприятие хочет иметь в своем обороте заемные средства, оно должно обеспечить достаточно высокий уровень платежеспособности, кредиторы предоставляют ему свои заемные средства.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение - это результат умелого, просчитанного управления всей совокупности производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Все вышесказанное обуславливает актуальность и важность темы курсовой работы.

Цель данной курсовой работы - оценка финансового состояния предприятия на основе анализа его деятельности и выработка на этой основе практических рекомендаций и выводов.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ГУП «Горэлектротранспорт».

Предметом исследования является сама методика оценки финансовой деятельности и практика применения ее в управленческой деятельности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия послужили годовая бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) отчет о движении денежных средств (форма № 4), сведения о затратах на производство и реализацию работ, услуг (форма №5-з), и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса)

Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам управления оборотным капиталом, законодательные акты, нормативно-справочные материалы, материалы периодической печати, а также источники энциклопедического характера. Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Абрютина М.С., Глазунов В.Н., Колчин Н.В., Ковалев В.В Шеремет А.Д., и другие научные деятели.

1. Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

1.1 Обоснование необходимости проведения финансового анализа на предприятиях

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы анализа финансового состояния для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных анализу финансового состояния. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, коммерческими банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа [6, С. 32]

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость соответствовать условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика анализа финансового состояния состоит из трех взаимосвязанных блоков:

анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

анализа финансового состояния;

анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5 годовой отчетности).

Основной целью анализа финансового состояния является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия -- это лишь "сырая информация", подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Результаты анализа финансового состояния позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что анализ финансового состояния современных условиях становится элементов управления предприятия, а также инструментом оценки надежности потенциального партнера.

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предстоящие годы.

Приемом финансового анализа является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Суть метода заключается, во-первых: в расчете соответствующего показателя, а, во-вторых: в сравнении этого показателя с какой-либо базой. Такой базой могут являться: общепринятые стандартные параметры, среднеотраслевые показатели, аналогичные показатели предшествующих лет, показатели конкурирующих предприятий, какие-либо другие показатели анализируемого предприятиями [11, С. 57].

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса. В связи с этим введено понятие "чтение баланса", под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансового состояния непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса за анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение - отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса - итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «убытки» и «резервы по сомнительным долгам» [12, С. 189].

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ - это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. После комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этом разделе были рассмотрены виды, приёмы и методы анализа финансового состояния, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым она анализируется.

2. Анализ финансовой деятельности предприятия

ГУП «Горэлектротранспорт»

2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности предприятия ГУП «Горэлектротранспорт»

Государственное унитарное предприятие «Горэлектротранспорт» министерства транспорта и дорожного хозяйства Республики Татарстан (ГУП «ГЭТ») находится в ведомственном подчинении Министерства транспорта и дорожного хозяйства Республики Татарстан. Предприятие создано в соответствии с приказом №98 от 21.02.1996 года ТПО жилищно-коммунального хозяйства Постановлением Главы администрации города Нижнекамска и Нижнекамского района № 1373 от 5 ноября 1999 года. Распоряжением Министерства земельных и имущественных отношений Республики Татарстан № 1112р от 12.08.2002г., согласованным с Министерством транспорта и дорожного хозяйства, утверждена новая редакция Устава предприятия с последним названием.

Все имущество Предприятия находится в государственной (республиканской) собственности и принадлежит Предприятию на праве хозяйственного ведения в пределах, установленных Договором о закреплении имущества за Предприятием, заключенным с Государственным комитетом Республики Татарстан по управлению государственным имуществом. Полномочия учредителя предприятия от имени Республики Татарстан осуществляет Министерство земельных и имущественных отношений РТ. Размер уставного капитала 24 000 000 (двадцать четыре миллиона) рублей.

Предприятие осуществляет свою деятельность в целях организации и совершенствования пассажирских перевозок трамвайным транспортом в городе и дальнейшего его развития для удовлетворения потребностей населения. Средняя численность за 2007 год составляет 723 человека. Организационно ГУП «ГЭТ» состоит из следующих основных подразделений:

ѕ цех ремонта и осмотра подвижного состава (111 человек);

ѕ служба движения (294 человека);

ѕ служба пути (65 человек);

ѕ служба энергохозяйства (44 человека);

ѕ гараж (44 человек);

ѕ ОГМ (8 человек);

ѕ РСУ (8 человек);

ѕ Прочие вспомогательные производственные службы (45);

ѕ Административно-управленческий персонал (104 человек);

Предприятие расположено по адресу Республика Татарстан, г. Нижнекамск, ул. Вокзальная,9. На балансе ГУП «ГЭТ» 82 единиц подвижного состава, в том числе 72 пассажирских трамвайных вагонов. Протяженность трамвайного пути в однопутном измерении 63,5 км, контактной сети 63,5 км., кабельной сети 44 км.

Бухгалтерский учет ведется на основе плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Организация ежемесячно формирует и оформляет в печатном виде регистры бухгалтерского учета по журнально-ордерной форме.

Учетная политика предприятия сформирована исходя из принципа допущения временной определенности факторов хозяйственной деятельности. Факты хозяйственной деятельности предприятия отражаются в том отчетном периоде, в котором они имели место, независимо от времени фактического поступления или выплаты денег. Бухгалтерский учет имущества и хозяйственных операций ведется путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета.

В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и

отчетности проводится инвентаризация.

В обязательном порядке предоставляется бухгалтерская и налоговая отчетность в налоговые и другие органы в соответствии с законодательством РФ И уставом предприятия.

Основным источником доходов предприятия являются доходы от перевозки пассажиров (в 2005г.перевезено 33,2 млн.чел.,в 2006г. перевезено 34,7 млн.чел., в 2007г. - 34,1 млн.чел.). Снижение объемов перевозки произошло из-за закрытия маршрута №1 «Депо-ТЭЦ-1».

Доходы от перевозки по разовым билетам уменьшились на 2,3%.

Стоимость проезда оставалась на прежнем уровне - 7 руб.

Таблица 2

Динамика расходов ГУП «Горэлектротранспорт»

на период 2005-2007гг.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонения (+;-)	Темп роста (%)
1.Материальные затраты	53811,6	48968,0	47436,0	-4843,6	-1532,0	91,0	96,9
2.Затраты на оплату труда	63622,6	69266,0	75901,0	5643,4	6635,0	108,9	109,6
3.Отчисления на социальные нужды	16332,8	17833,0	19547,0	1500,2	1714,0	109,2	109,6
4.Амортизация	9566,0	10468,0	11626,0	902,0	1158,0	109,4	111,1
5.Прочие затраты	4365,0	12534,0	13539,0	8169,0	1005,0	287,1	108,0
Итого по элементам затрат	147697,9	159,069,0	168049,0	11371,1	8980,0	107,7	105,6

Источник: финансовая отчетность ГУП «ГЭТ» за 2005-2007гг.

Доходы от перевозки по всем видам ежемесячных проездных билетов повысилась на 1% и составляет 21% в общих доходах, а доля их в общей перевозке -53,4%. Компенсация выпадающих доходов от перевозки по единым социальным билетам в 2005г.составила 5462 тыс.руб. В 2006г. из федерального бюджета в размере 4023 тыс.руб., в 2007г.- получено 4017 тыс.руб., и за льготные проездные билеты (для учащихся, студентов, работников бюджетных организаций) из нижнекамского муниципального бюджета получена компенсация - 8563 тыс.руб. в 2007г., в 2006г.- 7693

тыс.руб., в 2005г. - 5080 тыс.руб.

Основными статьями расходов за прошедший период предприятия остаются расходы по заработной плате 45,2% (в 2005г. - 40,7%, в 2006г.-43,5%), материальные затраты на проведение ремонтных работ и текущее содержание 28,2% (в 2005г.-26,1%, в 2006г. - 30,8%). Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) отражены в табл.2.

Таблица 3

Динамика основных результатов деятельности ГУП «Горэлектротранспорт»

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонения (+;-)	Темп роста (%)
1. Выручка от реализации услуг	152238,8	161768,0	173433,0	9529,5	11665,0	106,3	107,2
2. Себестоимость продукции	124147,8	130765,0	141971,0	6617,2	11206,0	105,3	108,6
3. Валовая прибыль	28091,0	31003,0	31462,0	2912,3	459,0	110,4	101,5
4. Коммерческие расходы	74,1	77,0	100,0	2,9	23,0	103,9	129,9
5. Управленческие расходы	24194,4	25447,0	25120,0	1252,6	-327,0	105,2	98,7
6. Результат от основной деятельности	3822,5	5479,0	6242,0	1656,5	763,0	143,3	113,9
7. Прочие доходы	4605,9	5594,0	6566,0	988,1	972,0	121,5	117,4
8. Проценты к уплате	0	768	720,0	768,0	-48,0	-	93,8
9. Прочие расходы	7328,1	8823,0	9751,0	1494,9	928,0	120,4	110,5
10. Результат от операционной деятельности	-2720,2	-3997,0	-3905,0	-1274,8	92,0	146,8	97,7
11. Прибыль (убыток) до налогообложения	1100,3	1482,0	2337,0	381,7	855,0	134,7	157,7
12. Налог на прибыль и обязательные платежи	753,5	1081,0	1941,0	327,5	860,0	143,5	179,6
13. Чистая прибыль (убыток)	346,8	401,0	400,0	54,2	-1,0	115,6	99,8

Выручка предприятия за 2006г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 9529,5 тыс.руб. или 6,3%, а в 2007г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 11665 тыс. руб или 7,2% (табл.3). Себестоимость реализованной продукции увеличилась в 2006г. по сравнению с 2005г. на 11206 тыс.руб., а в 2007г. по сравнению 2006г. Таким образом, темп увеличения выручки отстает от темпа роста себестоимости реализованной продукции на 1,2 %.

Для наглядности некоторые результаты деятельности табл.3 отражены на рис. 2.

ГУП «ГЭТ» от осуществления всех видов деятельности получило чистую прибыль в размере 400 тыс.руб., что на 1 тыс.руб. меньше по сравнению с результатом 2006 года, что говорит о стабильности работы, не смотря на опережающий темп роста себестоимости в сравнении с выручкой.

В текущем периоде ГУП «Горэлектротранспорт» имеет положительный результат деятельности (чистая прибыль 400 тыс.руб) и стремиться к улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Рис.2. Динамика некоторых основных результатов деятельности ГУП «Горэлектротранспорт»

В 2008 году планирует оптимизировать финансово-хозяйственную деятельность и получить положительный результат. Первоочередной задачей для сохранения стабильной работы предприятия является повышение реальной заработной платы работников. Для экономии предприятии по-прежнему важно получение компенсации выпадающих доходов из муниципального бюджета за перевозку пассажиров, пользующихся льготными проездными для студентов, учащихся и работников бюджетных учреждений. Необходимо решение вопроса о финансировании капитального ремонта трамвайных путей, включенного в планы мероприятий по целевой республиканской программе «Развитие транспортного комплекса РТ на 2006-2010гг.» и по развитию электрического транспорта г. Нижнекамска на период 2007-2010гг.

В следующем параграфе проведен анализ текущего финансового состояния ГУП «ГЭТ» за период 2005-2007гг.

2.2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

ГУП «Горэлектротранспорт» в период 2005-2007 гг.

Важнейшим источником информации, характеризующим текущее положение и результаты деятельности предприятия, является его финансовая отчетность. А в реальной практике она часто представляет собой единственный источник данных для анализа финансового состояния предприятия.

Активы предприятия за анализируемый период выросли за 2007г. по сравнению с 2006г. на 395 тыс.руб. (Приложение 1,2). Внеоборотные активы снизились на 729 тыс. руб. Основную долю во внеоборотных активах составляют основные средства 96,3%, в то время как в 2006г они составили 93,6%. Доля основных средств в имуществе предприятия за анализируемый период оставалась на высоком уровне, что во многом определяется специфичностью отраслевой принадлежности предприятия:

Доля основных средств в имуществе 2006г. = 83778/110680 = 75,7%

Доля основных средств в имуществе 2007г. = 85508/111075 =77,0%

Доля оборотных активов в общих активах увеличилась с 19,1% до

20,1% (на 1124 тыс.руб.). Данный рост произошел за счет увеличения дебиторской задолженности на 1568 тыс.руб. Или 23,6% в 2006г. по сравнению с 2007г. В то же время доля в общих активах увеличилась с 6,0% до 7,4%.

Запасы и денежные средства снизились соответственно на 125 и 311 тыс.руб.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская задолженность превышала дебиторскую на начало периода на 9175 тыс.руб.; на конец периода разница снизилась и составила 4293 тыс.руб.

Величина чистого оборотного капитала увеличилась в 1,8 раза и составила 9781 тыс.руб. (22293-12512), а в 2006г. - 5343 тыс.руб., что свидетельствовало о повышении возможности предприятия оплатить свои обязательства.

В 2007г. краткосрочные обязательства изменились следующим образом:

ѕ по налогам и сборам увеличилась на 357 тыс.руб. и составили 13,0% от кредиторской задолженности ( в 2003г. -16,3%, 2004г. - 7,3%, 2005г. - 9,3%, 2006г. - 8%);

ѕ перед поставщиками и подрядчиками уменьшились на 4286 тыс.рубб и составили 26,5% от кредиторской задолженности ( в 2003г. -57%, 2044г. -48,6%, 2005г. - 51,4%, в 2006г. - 48,0);

ѕ перед персоналом организации увеличилась на 834 тыс.руб и составили 36,3% от кредиторской задолженности ( в 2003г. - 21,9%, в 2004г. - 26,5%, 2005г. - 20%, 2006г. - 23,5%);

ѕ перед государственными внебюджетными фондами возросла на 311 тыс.руб. и составили 14,6% от кредиторской задолженности;

ѕ перед прочими кредиторами задолженность составляет 9,6% от кредиторской задолженности.

Получение значения абсолютных показателей финансовой устойчивости свидетельствует от удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент финансовой независимости свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия от внешних источников. Коэффициент самофинансирования характеризует снижение возможности предприятия покрыть собственным капиталом заемные средства. Коэффициент имущества производственного назначения в 2007 году составил 0,93, незначительно снизился по сравнению с 2006 годом. Коэффициент финансовой напряженности на уровне 2006 года (таблица 4)

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости ГУП «ГЭТ»

Наименование показателя	Норматив	2005 год	2006 год	2007 год
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,722	0,723	0,718
Коэффициент самофинансирования	>0,5	0,33	0,34	0,35
Коэффициент имущества производственного назначения (реального имущества)		0,92	0,95	0,93
Коэффициент финансовой напряженности	чем меньше, тем лучше	0,28	0,28	0,28

Таким образом, финансовая независимость предприятия находится на приемлемом уровне. Для наглядности показатели финансовой устойчивости приведены на рис.3.

Далее приведены расчетные данные ликвидности и платежеспособности ГУП «ГЭТ» в таблице 5. На основе рассчитанных данных для наглядности представлены эти показатели на рисунке 4, где в графическом изображении можно наблюдать их динамику в период с 2005-2007гг.



Рис.3. Показатели финансовой устойчивости ГУП «ГЭТ»

Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности показывает на снижение денежных средств на расчетном счете. Коэффициент текущей ликвидности выдержан в установленной норме, т.е. предприятие финансово устойчиво. Необходимо улучшать работу с дебиторами и стремиться к положительному сальдо дебиторской и кредиторской задолженностей.

Таблица 5

Показатели ликвидности ГУП «ГЭТ» за 2005-2007гг.

Наименование показателя	Норматив	2005г.	2006г.	2007г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	=(0,2ч0,3)	0,05	0,06	0,06
Коэффициент текущей ликвидности	1ч2	0,99	0,8	1,13
Коэффициент быстрой ликвидности	?0,1	0,3	0,3	0,4

Коэффициент быстрой ликвидности не выдержан в установленных пределах из-за несвоевременной оплаты услуг заказчиками.

В настоящее время широкое распространение в практике анализа финансового состояния предприятия получил метод финансовых коэффициентов, позволяющий быстро и эффективно определить такие важнейшие характеристики предприятия как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и др.

Рис.4. Показатели ликвидности ГУП «ГЭТ» за 2005-2007гг.

Для ГУП «ГЭТ» рассчитаны следующие финансовые коэффициенты:

1. Показатели ликвидности

1) Коэффициент общей (текущей) ликвидности CR

CR = CA / CL,

где CA - текущие активы, тыс.руб.

CL - текущие пассивы, тыс.руб.

В 2005г. CR = 18215 / 18460 = 0,99;

В 2006г. CR = 21169 / 26411 = 0,8;

В 2007г. CR = 22293 / 23185 = 1,13;

2) Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности QR

QR = (CA - INV) / CL;

где INV - товарные запасы, тыс.руб.

В 2005г. QR = (18215 - 8835) / 18460 = 0,3;

В 2066г. QR = (21169 -7043) / 26411 = 0,3;

В 2007г. QR = (22293 - 7214) / 23185 = 0,4;

3) Коэффициент абсолютной ликвидности AR

AR = CASH / CL,

где CASH - денежные средства, тыс.руб.

В 2005г. AR = 888/18460 = 0,05;

В 2006г. AR = 1544 / 26411 = 0,06;

В 2007г. AR = 1233 / 23185 = 0,06.

Динамика показателей ликвидности за 2005-2007гг. отражена в табл.5

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

1) Коэффициент общей платежеспособности Е/Ф (или коэффициент финансовой независимости)

Е / А = Е / А,

Где Е - собственный капитал, тыс.руб.

А - всего активы, тыс.руб.

В 2005г. Е/А = 92440 / 110655 = 0,722;

В 2006г. Е/А = 89511 / 110 680 = 0,723;

В 2007г. Е/А = 88782 / 111075 = 0,718.

2) Коэффициент самофинансирования D/E (или коэффициент финансового рычага)

D/E = D / E,

где D - всего обязательства предприятия, тыс.руб.

В 2005г. D/E = 30809 /92440 = 0,33;

В 2006г. D/E = 30663 / 89511 = 0,34;

В 2007г. D/E = 31362 / 88782 = 0,35

Коэффициент финансовой напряженности D/А

D/А = D / А,

В 2005г. D/А = 30809 / 110655 = 0,28;

В 2006г. D/А = 30663 / 110680 = 0,28;

В 2007г. D/А = 31362 / 111075 = 0,28.

Полученные результаты оформлены в таблице 4.

Далее, в следующем параграфе охарактеризованы мероприятия по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами исследуемого предприятия.

3. Мероприятия по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия

Финансовое предприятие - комплексное понятие, которое формируется в процессе всей хозяйственной деятельности под влиянием внешних и внутренних факторов.

В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Умение правильно их проанализировать позволяет ему принимать грамотные управленческие решения.

В настоящее время в практику российского экономического анализа все активнее внедряются западные методики, апробированные и отлаженные в странах с развитой рыночной экономикой.

Многие отечественные экономисты-аналитики критически относятся к сведению финансового анализа лишь к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, подсчету финансовых коэффициентов. По их мнению, при таком подходе ограничивается глубина исследования и вместо обоснованных выводов, и тем более рекомендации, в лучшем случае определяются тенденции «улучшения» или «ухудшения» [13, С. 26].

Основные причины слабой адаптации классических западных методик анализа к российской действительности следующие:

- многие частные предприниматели не ведут своего баланса, т.к. не видят в этом необходимости, и тем самым лишают себя возможности достоверно оценивать свое истинное положение;

- многие из руководителей среднего и даже крупного бизнеса не умеют читать свои финансовые документы, считая, что можно ограничиться лишь установкой специальных компьютерных программ;

- большинство российских менеджеров проводят финансовый анализ на основе заведомо недостоверной информации, считая совершенно необходимой процедурой занижение или сокрытие полученных доходов (прибыли). Поэтому для получения достоверной исходной информации требуется проведение независимого аудита;

- стремление к детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых показателей, многие из которых находятся в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

И, возможно, главная проблема заключается в том, что сравнительный финансовый анализ российских предприятий практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и объективных среднеотраслевых показателей (не говоря уже о региональных). За рубежом рейтинговые агентства производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы.

В связи с этим в настоящее время представляется актуальным переход к управлению финансовым состоянием предприятия на основе стратегических целей организации, адекватных рыночным отношениям, и поиска путей их достижения.

К числу основных стратегических задач финансового состояния любой организации относятся:

- разработка системы бюджетного планирования;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- максимизация прибыли;

- достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния организации для собственников (участников и учредителей);

- обеспечение инвестиционной привлекательности;

- поиск направлений вложения свободных капиталов в целях расширения деятельности организации;

- создание эффективного механизма управления организацией.

С позиции внутренних пользователей этапы анализа финансового состояния необходимо строить исходя из операционных циклов организации (бюджетов). Такая система бюджетного планирования позволит хозяйствующему субъекту рационально использовать финансовые ресурсы, сократить непроизводственные расходы, оперативно управлять и контролировать себестоимость продукции, а также повысить точность плановых показателей [9, С. 359] .

Рис. 1. Система бюджетов операционного цикла предприятия

При формировании бюджетов расчеты должны вестись с применением метода дисконтирования денежных потоков и теории рисков [2, С. 15].

Система, состоящая из функциональных бюджетов хозяйствующего субъекта, представлена на рисунке 1.

Движение денежных средств - один из наиболее важных аспектов операционного цикла организации. Бюджет денежных средств (прогноз денежных потоков) представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все финансовые потоки как результат планируемых операций на фазах формирования общего бюджета. Поток денежных средств - это чистый денежный результат коммерческой деятельности организации, который определяется как разница между притоком денежных средств и их оттоком.

Приток денежных средств формируется за счет поступлений от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности (организации), отток - от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности. поток денежных средств от текущей деятельности является основным и, как правило, представляет собой стабильный источник поступления денежных средств. После каждого операционного цикла происходит приращение либо уменьшение денежных средств. Приращение (уменьшение) образуется главным образом за счет прибыли (убытков) и амортизации.

Заключение

финансовый ликвидность бюджет

Проведенное теоретическое исследование и практический анализ финансового состояния предприятия позволяет сделать следующие выводы:

1. Финансовое состояние - важнейшая характеристика деятельности предприятия, оно определяет конкурентоспособность предприятии и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективности реализации экономических интересов всех участников отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Финансовое состояние предприятия зависит от имеющихся у него ресурсов, от финансовой структуры, платежеспособности, текущей ликвидности и способности менеджмента адаптироваться к изменениям внешней и внутренней среды.

2. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия традиционно являются: установление качества финансового состояния, определение причины изменения и подготовка рекомендаций по его улучшению.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой понимается его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Государственное унитарное предприятие «Горэлектротранспорт» министерства транспорта и дорожного хозяйства Республики Татарстан (ГУП «ГЭТ») находится в ведомственном подчинении Министерства транспорта и дорожного хозяйства Республики Татарстан.

Бухгалтерский учет ведется на основе плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учетная политика предприятия сформирована исходя из принципа допущения временной определенности факторов хозяйственной деятельности.

Основными статьями расходов за прошедший период предприятия остаются расходы по заработной плате 45,2% (в 2005г. - 40,7%, в 2006г.-43,5%), материальные затраты на проведение ремонтных работ и текущее содержание 28,2% (в 2005г.-26,1%, в 2006г. - 30,8%).

Выручка предприятия за 2006г.по сравнению с 2005 г. увеличилась на 9529,5 тыс.руб. или 6,3%, а в 2007г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 11665 тыс.руб или 7,2%. Себестоимость реализованной продукции увеличилась в 2006г. по сравнению с 2005г. на 11206 тыс.руб., а в 2007г. по сравнению 2006г. Таким образом, темп увеличения выручки отстает от темпа роста себестоимости реализованной продукции на 1,2 %.

В 2008 году планировало оптимизировать финансово-хозяйственную деятельность и получить положительный результат. Первоочередной задачей для сохранения стабильной работы предприятия является повышение реальной заработной платы работников.

Доля основных средств в имуществе предприятия за анализируемый период оставалась на высоком уровне, Доля оборотных активов в общих активах увеличилась с 19,1% до 20,1%.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности.

Величина чистого оборотного капитала увеличилась в 1,8. Абсолютные показатели финансовой устойчивости свидетельствует об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

В целях улучшения финансового состояния ГУП «Горэлектротранспорт» необходимо провести ряд мероприятий:

ѕ совершенствовать организационную структур и структуру управления, создать службу управления финансами;

ѕ активно вести поиск дополнительных заказчиков с целью минимизации риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

ѕ расширять ассортимент продукции и услуг;

ѕ разработать систему скидок для отдельных категорий потребителей;

ѕ искать возможности выхода на новые рынки;

ѕ разработать систему вознаграждения персонала отдела маркетинга в зависимости от эффективности разработанных мер по увеличению объема реализации и получению платежей;

ѕ повысить эффективность управления оборотным капиталом, увеличив объем доступного финансирования за счет внутренних источников;

ѕ снизить запланированные темпы роста.

Все выше перечисленные мероприятия позволят улучшить финансовое состояние ГУП «Горэлектротранспорт» повысить уровень его платежеспособности, а это даст возможность обеспечить финансовое благополучие предприятия в целом и его работников в частности.

Список использованной литературы

Артеменко В.Г. , Останова В.В. Анализ финансовой отчетности -- М.: Омега-Л, 2007 г. - с.270.

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. -М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003г. - с.256.

Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности Российских компаний// Финансовый менеджмент. - № 6. - 2006. С. 28 - 34.

Грищенко А.В. Управление денежными потоками строительных организаций // «Справочник экономиста» № 8, 2007.- С. 52 - 59.

Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия // «Финансы», № 3, 2005.

Крылова Т.Б. Выбор партнера: Анализ отчетности капиталистического предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2002 г. -- с.60.

Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002. - 352 с.

Колчин Н.В., Поляк Г.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ - ДИАНА, 2005. - 368 с.

Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // «Экономический анализ: теория и практика» № 8. - 2007. - С. 46 - 51.

Мальцева А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 3. - С. 16 - 29.

Ревенков А.Н. Финансовое планирование, как элемент хозяйственного управления // «Финансы», № 3, 2006.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 425 с.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент - М.: Перспектива, 2002 г. - 268 с.

Ткаченко Н.М. Бухгалтерский учет на предприятиях с разными формами собственности: Учеб. пособие. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- АСК., 2003 г. -- с.672.

Теплова Т. Финансовый менеджмент: управление капиталами и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2004 г. - 298 с.

Ткаченко М. Ошибок бюджетирования можно избежать // «Консультант» № 11,2005.

Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002. - 238 с.

Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Дашков и Ко, 2003. - 712с.

Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятия. - М.: «ИНФРА-М», 2004г.-с.518.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -- М.: «ИНФРА-М», 2005 г. - с.208.

Размещено на Allbest.ru

...