Анализ эффективности монетарной и налогово-бюджетной политики России в 2000 году как мера антикризисного регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине: "Государственное регулирование"

на тему: "Анализ эффективности монетарной и налогово-бюджетной политики России в 2000 году как мера антикризисного регулирования"

Оглавление

• Введение
• Глава 1. Антикризисное регулирование: сущность и механизм проведения
• 1.1 Сущность антикризисного регулирования
• 1.2 Сущность монетарной политики
• 1.3 Эффективность мер антикризисного регулирования фискальной и монетарной политики
• Глава 2. Инструменты монетарной и налогово-бюджетной политики государства
• 2.1 Инструменты монетарной политики государства
• 2.2 Налогово-бюджетная политика и ее инструменты
• Заключение
• Список использованных источников

Введение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Современная финансовая система государства состоит из децентрализованных и централизованных финансов, которые в свою очередь включают государственные и частные финансы.

В связи с этим финансовая система представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

В процессе управления финансами наиболее важное место занимает планирование. Поскольку по средствам финансового планирования определяются возможные размеры и пути привлечения финансовых ресурсов и наиболее эффективные направления их использования.

Выполнение задач финансового планирования в масштабах государства обеспечивается посредством разработки целого ряда финансовых планов во главе с государственным бюджетом РФ, а также балансов и отчетности государственных организаций и смет учреждений, финансируемых из бюджета.

Меры совершенствования бюджетного процесса могут оказывать локальный эффект, а могут приводить к радикальным изменениям.

Совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита получила название денежно-кредитной политики. Ее главная цель - регулирование экономической активности в стране и борьба с инфляцией.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Напротив, экономический подъем часто сопровождается "биржевой горячкой", спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить "перегрев" конъюнктуры с помощью ограничения кредита, повышения процента, сдерживания эмиссии платежных средств и т.д.

Бюджет играет важную роль в жизни каждого государства. Он является статьей доходов и расходов государства, в большей или меньшей степени волнующей каждого гражданина, оказывающей влияние на благосостояние каждого. Бюджетно-налоговая политика является ключевым элементом государственного финансового регулирования.

Цель работы - провести анализ эффективности монетарной и налогово-бюджетной политики.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

1. Рассмотреть механизм антикризисного регулирования;

2. Выявить особенности монетарной политики;

3. Определить особенности налогово-бюджетной политики.

Объект - монетарная и налогово-бюджетная политика России.

Предмет - механизмы антикризисного регулирования монетарной и налогово-бюджетной политики России.

Вопросам монетарной политики посвящены исследования ведущих зарубежных и отечественных авторов, таких как: Ф. Мишкин, П.Р. Кругман, М. Обстфельд, Р. Манделл, М. Флеминг, Р. Дорнбуш, К. Рогофф, Э.Д. Доллан, О.И. Лаврушин, В.М. Усоскин, А.Ю. Симановский, В.М Крашенинников, М. Ершов, Т. Золотухина, О. Красавина, А.Г. Грязнова, А. Улюкаев, В.М. Полтерович, А Навой, Ф.Г. Володин и т. д.

Для оформления и проведения исследования использовались программные продукты Microsoft Office XP, в частности программы Microsoft Word, Microsoft Excel и Microsoft Internet Explorer.

Глава 1. Антикризисное регулирование: сущность и механизм проведения

1.1 Сущность антикризисного регулирования

Антикризисное регулирование - это политика правительства, направленная на защиту предприятий от кризисных ситуаций и на предотвращение их банкротства. Она осуществляется на мезо- и макроуровне и представляет собой систему. Как известно, регулирование может быть регламентированным законодательством и творческим.

Для антикризисного регулирования необходима база надежных данных, создание специфической методики исследований, привлечение высококвалифицированных специалистов, проведение исследований, а также разработка, принятие и осуществление мер, стабилизирующих состояние экономики. В этом направлении государственные органы осуществляют регулирование следующих видов Антикризисное управление: учебник. - 2-е изд./ Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2009. - С. 71:

- правовое - создание правовой основы антикризисного регулирования, проведение экспертизы на предмет выявления случаев фиктивного и преднамеренного банкротства;

- методическое - методическое обеспечение проведения мониторинга состояния предприятий, профилактики их банкротства, судебных процедур, а также санации в случае возникновения факта несостоятельности;

- информационное - учет и анализ платежеспособности крупных, а также экономически и социально значимых предприятий;

- экономическое и административное - применение эффективных мер и методов воздействия на экономику с целью ее стабилизации;

- организационное - создание условий для цивилизованного разрешения всех споров по поводу несостоятельности должника;

- социальное - социальная защита работников предприятия-банкрота, выражающаяся в создании рабочих мест для них, их переподготовке, выплате пособий;

- кадровое - поиск и подготовка специалистов по антикризисному управлению предприятиями (административных и арбитражных управляющих), повышение уровня их квалификации;

- экологическое - защита окружающей предприятия природной среды от загрязнения в результате осуществления ими своей деятельности.

Система антикризисного регулирования включает целостную совокупность элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, направленных на защиту предприятий от кризисных ситуаций и предотвращение банкротства.

Функциональными элементами системы антикризисного регулирования являются: мониторинг состояния предприятий, маркетинг изменения отраслевой структуры хозяйства, прогнозирование и планирование, принятие управленческих решений и распоряжений, координирование и организация их выполнения, введение системы стимулов, учет и контроль результатов функционирования хозяйства. Все они находятся в тесной взаимосвязи и непрерывном взаимодействии друг с другом. Особую роль играет мониторинг. От его чувствительности зависит степень реактивности работы всей системы Антикризисное управление: учебное пособие. / Под ред. В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов. - Пенза: Пензенский институт экономического развития и антикризисного управления, 2006. - С. 52..

Механизмами (энергией), приводящими данную систему в действие и обеспечивающими ее функционирование, являются: выработка стратегии, политики и принципов антикризисного регулирования и учреждение его участников; наработка законодательной и нормативно-методической базы; технология контроля, включающая мониторинг; изучение изменений факторов внешней среды, оказывающих воздействие на предприятия; принятие мер, направленных на преодоление неплатежей.

Стратегия антикризисного регулирования - генеральное направление стабилизации экономического развития с целью реализации стратегии преобразования общественной жизни страны.

Политика антикризисного регулирования - это направление деятельности правительства, совокупность принципов, методов, форм организационного поведения, направленных на стабилизацию экономической ситуации, поверженной в кризис, на формирование механизма регулирования, способного своевременно влиять на рыночную конъюнктуру с учетом стратегии антикризисного регулирования.

С 2000 г. реализуется новая концепция государственной политики в области банкротства и финансового оздоровления предприятий, суть которой состоит в усилении влияния государства на экономические процессы, протекающие в стране, в результате более эффективного применения цивилизованных мер гражданско-правового характера в отношении должников.

Основная задача института несостоятельности (банкротства) заключается в том, что коль скоро потери кредиторов оказались неизбежными, эти потери должны быть распределены между ними наиболее справедливым образом. В соответствии с этой позицией принципами антикризисного регулирования являются:

- создание правовой основы цивилизованных предпринимательских отношений в условиях несостоятельности предприятий;

- ограничение до разумных пределов государственного и административного влияния на деятельность неплатежеспособных предприятий, демократический подход к решению судьбы предприятия-должника;

- предоставление честным должникам возможности возобновления своей деятельности и создание условий для возрождения отечественного бизнеса;

- сохранение перспективных предприятий, имеющих временные финансовые трудности, и оказание им помощи;

- введение системы безопасных мер для всех участников предпринимательства и экономической деятельности государства при банкротстве предприятий;

- защита предприятия от влияний споров и тяжб, приводящих к ускорению его развала;

- защита интересов всех участников банкротства, причем отдается приоритет интересам кредиторов;

- справедливое распределение конкурсной массы, которая составляет все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и подлежащее распродаже.

1.2 Сущность монетарной политики

Монетарная (денежно-кредитная) политика - это политика по изменению денежной массы в экономике. Денежная масса изменяется в результате операций Центрального банка, коммерческих банков и решений небанковского (реального) сектора. При этом важнейшую роль в осуществлении монетарной политики играет Центральный банк как главное звено банковской системы страны.

Денежно-кредитная политика - одно из четырех направлений единой финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики и достижение экономического роста. Именно она контролирует инфляцию и рост денежной массы.

Традиционно перед ЦБ ставятся пять основных задач, в соответствии с которыми он является Канаев А.В. Стратегическое управление коммерческим банком: концептуальные основы. СПб.: Изд-во СПбГУ. 2006. С. 116-136.:

1. Эмиссионным центром страны. ЦБ монопольно выпускает национальные банкноты - бумажные деньги;

2. Банком банков. ЦБ хранит резервы коммерческих банков, выдает им ссуды (является кредитором последней инстанции), осуществляет надзор за их деятельностью;

3. Банкиром правительства. ЦБ размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты, выполняет расчетные операции для правительства, ведет счета казначейства, хранит официальные золотовалютные резервы;

4. Главным расчетным центром страны. ЦБ выступает посредником между банками при осуществлении безналичных расчетов;

5. Органом регулирования экономики посредством монетарной политики.

Денежно-кредитная политика является важнейшим направлением государственного регулирования экономики. Формирование четкой денежно-кредитной политики государства является одним из необходимых условий устойчивого развития государства. Она оказывает огромное влияние как на само государство в целом, так и на каждого его гражданина, в частности. Чем продуманнее будет денежно-кредитная политика государства, тем лучше будет жизнь его граждан, тем мощнее оно будет выглядеть на международной арене.

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых государством в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Денежно-кредитная политика проводится с целью реализации конкретных целей:

1) регулирование темпов экономического роста;

2) смягчение циклических колебаний;

3) сдерживание инфляции;

4) достижение сбалансированности внешнеэкономических связей;

5) поддержание стабильности курса национальной валюты;

6) снижение безработицы.

К промежуточным целям денежно-кредитной политики государства можно отнести:

1) контроль темпа роста денежной массы;

2) контроль номинального объема производства;

3) контроль уровня цен.

Основные цели реализуются денежно-кредитной политикой как одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности Центрального Банка и осуществляются в рыночной экономике в основном с помощью косвенных инструментов

При решении этих задач Центральный банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

Одним из методов регулирования денежно-кредитной сферы является таргетирование, которое представляет собой установление центральным банком верхних и нижних границ изменения денежной массы, уровня процентных ставок, инфляции, валютного курса в прогнозируемом периоде Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие. М.: Экономистъ, 2005. С. 240-241..

Период начала 2000-х гг. для Центрального банка России был, с одной стороны, отмечен необходимостью преодоления последствий кризиса 1998 г., в том числе связанных с резким увеличением темпа инфляции, а с другой - связан с потребностью поддержания экономического роста, наметившегося в 1999 г. Эта политика проявлялась в постепенном снижении ставки рефинансирования вслед за снижением темпа инфляции и поддержанием минимальных резервных требований на относительно высоком уровне Головнин М.Ю., Любский М.С., Богатова И.Э. Каналы влияния внешних факторов на монетарную сферу России. - М.: Институт экономики РАН, 2012. - С. 29..

Главной задачей денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу Центральный банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения. В связи с этим основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год предусматривалось снижение инфляции до 18-22 % в целом за год при сохранении тенденции к росту производства и услуг.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год содержали два базовых сценария развития экономики в 2000 году. Согласно первому (умеренному) сценарию, прирост денежной массы должен был составить 20-28 %, инфляция - около 18-22 %, а прирост реального ВВП - от 1 до 2 %. Второй сценарий (оптимистичный) предполагал существенно более высокие показатели роста реального ВВП (6-10 %) при незначительном по сравнению с первым вариантом увеличением прироста денежной массы М ₂ (32-38 % за год) и инфляцией на уровне 25-28 %.

Среди основных целей политики валютного курса на 2000 год ЦБ РФ определил сглаживание значительных колебаний обменного курса рубля и поддержание золотовалютных резервов на уровне, обеспечивающем доверие к проводимой денежно-кредитной политике и стабильность российской валютно-финансовой системы. Была отмечена необходимость совершенствования действующего механизма обязательного резервирования и его нормативной базы, расширения объема операций ЦБ РФ на открытом рынке и депозитных операций с коммерческими банками. Процентная политика Банка России в 2000 год планировалась лишь опосредованным способом: с помощью контроля за объемом эмиссии и операциями на открытом рынке, хотя вследствие медленного развития внутреннего рынка государственных ценных бумаг, данные меры денежно-кредитного регулирования имели ограниченное значение.

Контроль за денежным предложением остается важнейшим механизмом обеспечения внешней и внутренней стабильности рубля и является основой плавного и предсказуемого изменения валютного курса. В 2000 году Банк России продолжает осуществление политики плавающего валютного курса, которая в большей степени соответствует целям и задачам, стоящим перед экономикой. Основой действий Банка России на внутреннем валютном рынке является сглаживание резких курсовых колебаний в сочетании с мерами валютного регулирования и валютного контроля в целях большего соответствия рыночного курса реальным экономическим условиям. Режим плавающего валютного курса создает более благоприятные условия для сохранения и накопления Банком России золотовалютных резервов, что особенно важно с точки зрения оценки платежеспособности России и решения проблемы внешнего долга, который в настоящее время составляет около 90 % ВВП.

Уровень золотовалютных резервов и показатели, характеризующие состояние внешней торговли (например, такие, как динамика экспорта и импорта, уровень мировых цен на основные российские экспортные товары, общее изменение условий торговли) - важнейшие индикаторы, определяющие адекватность денежно-кредитной политики поставленным целям и задачам.

1.3 Эффективность мер антикризисного регулирования фискальной и монетарной политики

Взаимосогласованность между фискальной и монетарной политиками - это путь к проведению успешной стабилизационной политики государства, что является ее непосредственными инструментами.

Между фискальной и монетарной политикой существует тесная взаимосвязь.

Например, меры и инструменты фискальной политики, направленные на увеличение объемов производства, должны сопровождаться сбалансированным увеличением денег в обращении. Это является необходимым условием оптимального увеличение покупательной способности национальной экономики. С увеличением государственных закупок увеличивается спрос на товарном рынке и на денежном рынке. При условии, если центральный банк не осуществляет сбалансированного роста номинальной денежной массы, то могут вырасти цены и процентная ставка. Это повлечет за собой уменьшение спроса на потребительские и инвестиционные товары, что сведет эффективность фискальной политики до нуля.

Существование тесной взаимосвязи между фискальной и монетарной политики означает, что их автономное применение уменьшает эффективность стабилизационной политики. Именно поэтому для обеспечения высокой эффективности стабилизационной политики меры фискальной и монетарной политик должны согласовываться между собой. Так, если целью стабилизационной политики является обуздание и контроль за уровнем инфляции, то нужно применять не только меры контроля за денежной массой, но и средства минимизации бюджетного дефицита.

Аналогично при условии, когда денежная политика является стимулирующим, а фискальная - ограничительной, то эффективность стабилизационной политики может иметь или достаточно незначительные положительные результаты, или же негативный эффект.

Таким образом, между всеми перечисленными участниками антикризисного регулирования формируются взаимоотношения по поводу повышения компетентности и прав в решении проблем финансового оздоровления предприятий. Они основаны на единстве и целостности государственной политики, проводимой в данной области. Механизм взаимодействия государственных структур, ответственных за осуществление процедур банкротства предприятий, с органами исполнительной власти играет главную роль в антикризисном регулировании.

Глава 2. Инструменты Монетарной и налогово-бюджетной политики государства

2.1 Инструменты монетарной политики государства

Выделяют три вида инструментов монетарной политики государства:

1. Изменение нормы обязательного резервирования (уровня резервных требований);

2. Изменение учетной ставки Центрального банка - ставки рефинансирования;

3. Операции на открытом рынке.

Далее рассмотрим более подробно вышеуказанные инструменты монетарной политики государства.

1. Норма обязательных резервов - установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве либо в виде депозита в центральном банке, либо в виде наличности в собственных хранилищах. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами. Используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков.

Изменение норм обязательных резервов позволяет Центральному Банку регулировать спрос на деньги, ставку процента, так как оно ведет, во-первых, к изменению величины денежной базы, во-вторых, влияет на денежный мультипликатор, а значит, и на способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.

На 1 января 2009 года норма обязательных резервов была установлена ЦБ РФ 29915,7 млн. рублей. На 1 января 2010 года норма обязательных резервов была установлена ЦБ РФ 151430,2 млн. рублей. На 1 января 2011 года норма обязательных резервов была установлена ЦБ РФ 188375,6 млн. рублей. На 1 января 2012 года норма обязательных резервов была установлена ЦБ РФ 378370,1 млн. рублей.

С 1 января 2013 года норма обязательных резервов, установленная Центральным банком РФ, составляет 4,25 % Указание Банка России от 12.02.2013 года № 2970-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России". и составляет 425855,7 млн. рублей. антикризисное регулирование монетарная бюджетная

2. Ставка рефинансирования Банка России выполняет роль важного индикатора денежно-кредитной политики. В настоящее время она формально не привязана к фактическим ставкам, устанавливаемым Банком России по отдельным видам операций. В статье 40 Федерального закона № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10 июля 2002 г определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Учетная ставка является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями, а также является одним из методов антиинфляционной политики. Для населения ставка рефинансирования важна, как главный регулятор процентной ставки по кредитам в банках. Чем выше ставка рефинансирования в стране, тем больший процент за кредит придется платить гражданам при займе у банка, и, соответственно, чем ниже ставка рефинансирования, тем меньший процент за кредит подлежит оплате при займе.

Таблица 2.1. Ставки Рефинансирования ЦБ РФ

Срок, с которого установлена ставка	Размер ставки рефинансирования (%, годовых)	Документ, в котором сообщена ставка
c 14 сентября 2012 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
c 26 декабря 2011 г.	8	Указание Банка России от 23.11.2011 № 2758-У
c 3 мая 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
c 28 февраля 2011 г.	8	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
c 1 июня 2010 г.	7.75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
c 30 апреля 2010 г.	8	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У
c 29 марта 2010 г.	8.25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
c 24 февраля 2010 г.	8.5	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
c 28 декабря 2009 г.	8.75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У
c 25 ноября 2009 г.	9	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У
c 30 октября 2009 г.	9.5	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У
c 30 сентября 2009 г.	10	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У
c 15 сентября 2009 г.	10.5	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У
c 10 августа 2009 г.	10.75	Указание Банка России от 07.08.2009 № 2270-У
c 13 июля 2009 г.	11	Указание Банка России от 10.07.2009 № 2259-У
c 5 июня 2009 г.	11.5	Указание Банка России от 04.06.2009 № 2247-У
c 14 мая 2009 г.	12	Указание Банка России от 13.05.2009 № 2230-У
c 24 апреля 2009 г.	12.5	Указание Банка России от 23.04.2009 № 2222-У

В России ставка рефинансирования, помимо функции регулятора экономической политики, является фискальной мерой, т.е. служит, скажем, для расчета налогов, штрафов.

Ключевая ставка на март апрель 2014 г. составила 7,0 % годовых, ставка рефинансирования осталась без изменения - 8,25 %. Решение направлено на предотвращение возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности, связанных с наблюдаемым в последнее время повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках.

3. Наиболее важным и оперативным средством контроля над денежной массой выступают операции на открытом рынке (open market operations). Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу Центральным Банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках. (Деятельность Центрального Банка на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запрещена законом.) Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно краткосрочные государственные облигации и казначейские векселя. Операции на открытом рынке используются как средство оперативного воздействия на экономическую ситуацию. Если же экономика переживает свой пик, то Центральный Банк начинает продажу ценных бумаг. Это существенно ограничивает кредитные возможности коммерческих банков, сокращая их резервы, и соответственно денежную базу, что ведет к мультипликативному сжатию денежной массы на величину, равную произведению банковского, а на уровне экономики - денежного мультипликатора и объема продажи ценных бумаг на открытом рынке. Это оказывает сдерживающее влияние на экономическую активность.

Суть операций на открытом рынке заключается в том, что, покупая ценные бумаги на рынке, Центральный банк дополнительно направляет в оборот соответствующую сумму денег и этим увеличивает сначала банковские резервы, а затем и общую массу денег при прочих неизменных условиях.

Продавая ценные бумаги из своего портфеля, он изымает на соответствующую сумму банковские резервы, а затем уменьшается и общая масса денег в обороте. В результате этих операций соответственно увеличивается или уменьшается предложение денег на рынке, что влияет в конечном итоге на конъюнктуру товарных рынков.

В современной рыночной экономике одним из основных эмитентов ценных бумаг, как известно, становится государство. В распространении и обращении государственных ценных бумаг значительную роль играют коммерческие банки, приобретающие и продающие их на фондовых рынках. Такие банки занимают одно из ведущих мест среди держателей рассматриваемых бумаг. Еще более велика роль коммерческих банков как дилеров, через руки которых проходит очень большое количество государственных ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги - облигации, казначейские векселя и другие государственные обязательства, эмитируемые центральными правительствами, местными органами власти с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но непременно гарантированные правительством.

К числу государственных ценных бумаг относятся следующие:

1. Казначейские векселя - краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, по которому они погашаются.

2. Среднесрочные казначейские векселя, казначейские боны - казначейские обязательства, имеющие срок погашения от одного до пяти лет, выпускаемые обычно с условием выплаты фиксированного процента.

3. Долгосрочные казначейские обязательства - со сроком погашения до десяти и более лет; по ним уплачиваются купонные проценты. По истечении срока обладатели таких государственных ценных бумаг имеют право получить их стоимость наличными или рефинансировать в другие ценные бумаги. В некоторых случаях долгосрочные обязательства могут быть погашены при наступлении предварительной даты, т.е. за несколько лет до официального срока погашения.

4. Государственные (казначейские) облигации - по своей природе и назначению близки к среднесрочным и долгосрочным казначейским обязательствам. Отдельные виды государственных облигаций, в частности сберегательные облигации, могут распространяться на нерыночной основе.

2.2 Налогово-бюджетная политика и ее инструменты

Бюджетно-налоговая политика - это система регулирования экономики посредством изменений государственных расходов, налогов и состояния государственного бюджета с целью изменения реального объема производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста. Такая политика может как благотворно, так и достаточно болезненно воздействовать на стабильность национальной экономики.

Бюджетно-налоговая политика как способ финансового регулирования экономики осуществляется с помощью мощных рычагов налогообложения и государственных расходов. В связи с этим выделяются два типа бюджетно-налоговой политики: дискреционная и автоматическая (недискреционная) Дробышевский С., Синельников-Мурылев С., Соколов И. Эволюция бюджетной политики России в 2000-е годы // Вопросы экономики. -2011. - №1. - С. 13-14..

Бюджетная политика является ключевым звеном экономической политики государства. От качества федерального бюджета, заложенных в него параметров зависят и уровень социальной защиты граждан, и инвестиционные возможности государства, и степень влияния России на международной арене, и даже предпринимательская активность граждан.

Основными итогами бюджетной политики в 2000 - начале 2001 годов были значительные успехи. В исполнении федерального бюджета сохранилось действие положительных тенденций, наметившихся с 1999 г. В 2000 г. впервые был достигнут бюджетный профицит.

Рост бюджетных доходов в 2000 г. позволил полностью ликвидировать задолженность федерального бюджета перед социальной сферой, дополнительно профинансировать ряд важных государственных и социальных программ. В полном объеме и без задержек осуществлялось финансирование расходов федерального бюджета. Бюджетная система в целом перестала быть источником неплатежей в экономике. Исполнение бюджетных обязательств способствовало повышению уровня политической и социальной стабильности в стране.

Распределение дополнительных доходов федерального бюджета на 2000 г., разработка федерального бюджета на 2001 г. осуществлялись в соответствии с приоритетами, установленными Бюджетным посланием на 2001 г., - поддержкой вооруженных сил, правоохранительных органов, образования, проведения военной реформы. Были выделены значительные средства на ускорение судебной реформы.

Но положительные тенденции в бюджетной сфере, как отмечал Президент РФ, не стали устойчивыми, т.к. были результатом девальвации рубля и благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой.

Стратегическим направлением совершенствования налоговой системы в 2000 году стало ее упрощение. Ныне действующая система построена на обложении налогами доходов в соответствии с собственной отчетностью плательщиков (декларациями о личных доходах, бухгалтерской отчетностью предприятий). Чтобы полностью собрать налоги в такой системе, государство должно контролировать миллиарды сделок и платежей, из которых состоит реальная экономика. Другой вариант создать поистине драконовский режим финансовых и уголовных репрессий, при котором боязнь сурового наказания будет пересиливать соблазн сокрытия доходов.

Второе направление - дальнейшее сокращение налоговых льгот. Такое сокращение не должно быть механическим. Здесь важно не поддаваться воздействию лоббистских групп. Правительству Российской Федерации необходимо выработать четкие критерии предоставления налоговых льгот и вместе с другими материалами по проекту федерального бюджета на 2000 год представить их Президенту Российской Федерации.

Третье направление - изменение структуры налогов. Нужно двигаться в сторону постепенного отказа от налогов, возлагающих дополнительное бремя на прирост доходов и прибыли, заработной платы, объемов производства, инвестиций, занятости. Это создаст мощные стимулы для модернизации производства, увеличения внешних и внутренних инвестиций.

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия) в краткосрочной перспективе имеет своей целью преодоление циклического спада экономики и предполагает увеличение госрасходов, снижение налогов или комбинирование этих мер. В более долгосрочной перспективе политика снижения налогов может привести к расширению предложения факторов производства и росту экономического потенциала. Осуществление этих целей связано с проведением комплексной налоговой реформы, сопровождающейся ограничительной кредитно-денежной политикой Центрального Банка и изменением оптимизации структуры государственных расходов.

Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция) имеет своей целью ограничение циклического подъема экономики и предполагает снижение госрасходов, увеличение налогов или комбинирование этих мер. В краткосрочной перспективе эти меры позволяют снизить инфляцию спроса ценой роста безработицы и спада производства. В более долгом периоде растущий налоговый клин может послужить основой для спада совокупного предложения и развертывания механизма стагфляции, особенно в том случае, когда сокращение государственных расходов осуществляется пропорционально по всем статьям бюджета и не создается приоритетов в пользу государственных инвестиций в инфраструктуру рынка труда. Затяжная стагфляция на фоне неэффективного управления государственными расходами создает предпосылки для разрушения экономического потенциала, что нередко встречается в экономиках переходного периодов, том числе и в России.

Дискреционная фискальная политика - целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате специальных решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства и темпов инфляции. При дискреционной фискальной политике в целях стимулирования совокупного спроса в период спада целенаправленно создается дефицит госбюджета вследствие увеличения госрасходов (например, на финансирование программ по созданию новых рабочих мест) или снижения налогов. Соответственно, в период подъема целенаправленно создается бюджетный излишек.

Бюджетная политика тесно связана с задачами развития государственного сектора экономики. В 1999-2000 годах необходимо завершить инвентаризацию государственного имущества и определить меры по совершенствованию его использования Крупенков В.В. Финансовая политика государства [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Крупенков В.В., Мамедова Н.А., Сорокина Н.В. - Электрон. текстовые данные. - М.: Евразийский открытый институт, 2011. - 144 c. - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11110..

К 2014 г. предполагается сокращение расходов на общегосударственные вопросы (2,1 %), национальную экономику (4,3 %), жилищно-коммунальное хозяйство (1,6 %), образование (1,6 %), здравоохранение (0,9 %), межбюджетные трансферты (1,9 %). Увеличатся расходы на оборону (6,4 %), национальную безопасность (3,5 %), социальную политику (1,8 %), обслуживание государственного долга (1,5 %) Сайфиева С.Н. Российская финансовая и налоговая политика: современное состояние и перспективы развития. "ЭКО". - 2012. - № 2. - С. 97-116..

В качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики Банк России будет использовать ключевую ставку. При этом к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования не будет иметь значения как индикатор денежно-кредитной политики и будет носить справочный характер. Проводя операции по регулированию ликвидности банковского сектора, Банк России будет стремиться к поддержанию однодневных ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки. При этом основную роль в перераспределении ликвидности между участниками рынка должно играть межбанковское кредитование Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов. http://www.cbr.ru/today..

Существуют различные меры антикризисного управления в России:

1. Создать независимую сеть государственных банковских учреждений, достаточно разветвленную для того, чтобы проходящие через нее производственные инвестиции достигали каждого уголка страны.

2. Создать сеть институциональных инвесторов (например, инвестиционных фондов), подконтрольных федеральному центру и напрямую кредитуемых Центральным банком РФ, для осуществления целевых инвестиционных программ на территории всей страны.

3. Укрупнить и национализировать часть существующего банковского сектора и сделать эту часть проводником государственной инвестиционной политики. Эта логика в известной степени копирует соответствующую часть так называемого плана Рузвельта, позволившего в исторически сжатые сроки вытащить из трясины экономику США.

4. Стимулировать крупнейшие коммерческие банки, уже имеющие разветвленную сеть филиалов (например, Сбербанк России), к реализации инвестиционной политики государства и усилить государственный контроль за их текущей деятельностью.

Разумеется, предлагаемые меры институционального характера не принесут реальных результатов сами по себе, в отрыве от инвестиционной политики правительства. Они являются лишь необходимым подготовительным этапом, призванным обеспечить проведение в жизнь федеральных целевых инвестиционных программ, которые должны быть разработаны правительством с учетом весьма непростых проблем регионального характера Нижегородцев Р.М. Антикризисная политика России и перспективы развития мирового хозяйства. Государственная антикризисная политика в условиях мирового финансово-экономического кризиса: Межкафедральный сборник научных трудов / Под ред. акад. Д.Е. Сорокина, проф. А.Н. Ряховской. - М.: Финакадемия, 2010. - 144..

Дискреционная политика - это сознательное манипулирование законодательной властью налогообложением и государственными расходами с целью воздействия на уровень экономической активности. Речь идёт о воздействии, оказывающем виляние на изменения объёма производства, занятости, уровня цен и ускорение экономического роста. В этом определении важно обратить внимание на то, что законодательные органы действуют целенаправленно, принимая соответствующие законы, касающиеся объёма государственных расходов, ставок налогообложения, введения новых налогов и т.п. Чепурин М.Н., Киселёва Е.А. и др. Курс экономической теории / М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Киров: "АСА", 2010 г. - с. 589..

При дискреционной фискальной политике в целях стимулирования совокупного спроса в период спада целенаправленно создается дефицит госбюджета вследствие увеличения госрасходов (например, на финансирование программ по созданию новых рабочих мест) или снижения налогов. Соответственно, в период подъема целенаправленно создается бюджетный излишек. Дискреционная политика правительства связана со значительными внутренними временными лагами, так как изменение структуры государственных расходов или ставок налогообложения предполагает длительное обсуждение этих мер в правительстве.

Недискреционная фискальная политика связана с автоматическим изменением названных величин в результате циклических колебаний совокупного дохода. Недискреционная фискальная политика предполагает автоматическое увеличение (уменьшение) чистых налоговых поступлений в госбюджет в периоды роста (уменьшения) ВНП, которое оказывает стабилизирующее воздействие на экономику. Чистые налоговые поступления представляют собой разность между величиной общих налоговых поступлений в бюджет и суммой выплаченных правительством трансфертов. При недискреционной фискальной политике бюджетный дефицит и бюджетный излишек возникают автоматически - в результате действия встроенных стабилизаторов экономики.

"Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики правительства. В качестве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице) и система участия в прибылях. Встроенные стабилизаторы экономики относительно смягчают проблему продолжительных временных лагов дискреционной фискальной политики, так как эти механизмы "включаются" без непосредственного вмешательства парламента. Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и бюджетного излишка, которые выполняют функции автоматических "амортизаторов" колебаний совокупного спроса.

Циклический дефицит (излишек) - дефицит (излишек) государственного бюджета, вызванный автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокращением) государственных трансфертов на фоне спада (подъема) деловой активности.

Таким образом, денежно- кредитная политика - это важнейшее направление экономической политики государства, представляющая собой совокупность разработанных центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране. С помощью этих мероприятий обеспечивается воздействие денежно- кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулирования экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, стабильности внешнеэкономических связей и решение других стратегических задач, стоящих перед экономикой каждой страны.

Цели и задачи налоговой политики обычно определяются в зависимости от конкретной экономической конъюнктуры. Основы налоговой политики закладываются на каждый финансовый год через принятие государственного бюджета. Проведение же самой налоговой политики оформляется путем принятия соответствующих нормативных актов: федеральных законов, указов президентов, федеральных законов, постановлений правительства и иных подзаконных актов.

Бюджетно-налоговая (фискальная) политика - меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения и состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости и производство неинфляционного ВНП.

Заключение

Одним из ключевых элементов государственного регулирования экономики является денежно-кредитная политика. Кредитно-денежная политика есть регулирование денежной массы и денежного обращения в стране путем непосредственного государственного воздействия или воздействия через центральный банк страны. Кредитно-денежная политика обеспечивает надлежащее функционирование денежной системы и денежного оборота, распространяя свое влияние как на деньги, так и на цены.

Кредитно-денежная политика по аналогии с фискальной ставит цели стабилизации, повышения устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста. В то же время фискальная политика носит более ярко выраженный антициклический характер, связана с бюджетом и налогами, тогда как кредитно-денежная политика ограничивается стабилизацией денежного обращения и ориентирована в основном на денежную массу.

Подводя итоги рассмотрения бюджетно-налоговой политики, необходимо отметить, что воздействие на экономику государственных расходов и налогов противоречиво: с одной стороны, государственные расходы создают дополнительный платёжеспособный спрос и тем самым позволяют стимулировать экономический рост, но с другой стороны, используемое для этой цели налогообложение населения может сокращать его потребительский спрос. Государство пытается вовлечь в оборот временно свободные средства, создать, посредством перераспределения оптимальные условия для воспроизводственного процесса.

Как крупнейшая экономическая реальность, охватывающая все сферы жизни страны, государственные расходы играют центральную роль при определении структуры потребления, инвестиций и прибыли в экономике.

Изменение государственных расходов и налогов оказывает влияние на величину дохода. Это повышает возможности использования фискальной политики для стабилизации экономики. Когда экономика переживает спад, возможно, для расширения выпуска следует снижать налоги или увеличивать государственные расходы. А когда экономика на подъёме, следовало бы повышать налоги и сокращать расходы, чтобы вернуть экономику к состоянию полной занятости.

На практике фискальная политика активно используется в целях стабилизации экономики. Расширение государственных расходов и снижение налогов применяется, когда надо помочь экономике выбраться из кризиса. Снижение расходов и увеличение налогов практикуется, когда надо затормозить чрезмерный подъём.

В настоящее время бюджетно-налоговая политика и бюджет неотделимы друг от друга. Эта политика является важнейшим инструментом формирования государственного бюджета. С другой стороны, она включает в себя теоретическую основу и на практике определяет статьи расхода бюджетных средств.

Также необходимо отметить, что через налоговую политику и бюджетное финансирование предоставляется возможность влиять на различные стороны хозяйствования, способствуя ускорению обновления производственных фондов, быстрейшему внедрению в производство научно-технического прогресса.

Список использованных источников

1. Указ Президента РФ №651 от 25 мая 1999 г. "О структуре федеральных органов исполнительной власти".

2. Постановление Правительства РФ "О ходе выполнения и задачах Правительства по реализации послания Президента РФ Федеральному Собранию "Порядок во власти - порядок в стране" №1081 от 28 августа 1997 г.; Программа Правительства "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" и др.

3. Положение о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству, утвержденное Постановлением Правительства Российской Федерации №301 от 4 апреля 2000 г.

4. Антикризисное управление: учебное пособие / Под ред. В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов. - Пенза: Пензенский институт экономического развития и антикризисного управления, 2006. - с. 209.

5. Антикризисное управление: учебник. - 2-е изд./ Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2009. - с. 372.

6. Антикризисное управление: учебник. / Под ред. Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 3-е изд. - М.: Омега - Л, 2006. - с. 356.

7. Канаев А.В. Стратегическое управление коммерческим банком: концептуальные основы. СПб.: Изд-во СПбГУ. 2006.

8. Курошева Г.М. Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие. - Спб.: Речь, 2002. - с. 372.

9. Нижегородцев Р.М. Антикризисная политика России и перспективы развития мирового хозяйства. Государственная антикризисная политика в условиях мирового финансово-экономического кризиса: Межкафедральный сборник научных трудов / Под ред. акад. Д.Е. Сорокина, проф. А.Н. Ряховской. М.: Финакадемия, 2010. - 144.

10. Орехов В.И., Балдин И.В., Гапоненко Н.П. Антикризисное управление. - М.: ИНФРА - М, 2006. - с. 544.

11. Современная денежно-кредитная политика // Актуальные проблемы экономической теории и экономической политики. Сборник научных трудов. Вып. 4 / Под ред. Рыбакова Ф.Ф., Лякина А.Н. - СПб.: ОЦЭиМ, 2007.

12. Чепурин М.Н., Киселёва Е.А. и др. Курс экономической теории / М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Киров: "АСА", 2010 г.

13. Хейфец Б.А. Глобальный долговой кризис и риски долговой политики России (научный доклад). М.: Институт экономики РАН, 2012.

14. Дробышевский С., Синельников-Мурылев С., Соколов И. Эволюция бюджетной политики России в 2000-е годы // Вопросы экономики. - 2011. - №1. - с. 13-14.

15. Сайфиева С.Н. Российская финансовая и налоговая политика: современное состояние и перспективы развития. "ЭКО". - 2012. - № 2. - С. 97-116.

16. Крупенков В.В. Финансовая политика государства [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Крупенков В.В., Мамедова Н.А., Сорокина Н.В. - Электрон. текстовые данные. - М.: Евразийский открытый институт, 2011. - 144 c. - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11110.

Размещено на Allbest.ru

...