Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия

2. Организационно - экономическая характеристика ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

3. Анализ финансово состояния ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Анализ деловой активности

3.4 Оценка предприятия по уровню финансового риска

4. Прогнозирование финансового состояния предприятия и возможные меры по его оздоровлению

Заключение

Список литературы



Введение

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его финансовой деятельности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Актуальность выбранной темы «Анализ финансового состояния предприятия» заключается в том, что в настоящее время усиленными темпами развивается рынок кредитования и велика потребность в анализе финансового состояния предприятий, которая возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Объектом изучения курсовой работы является ОАО «Кировский машзавод 1 Мая». анализ оценка прогнозирование предприятие

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических сторон оценки и управления финансовым состоянием, на основе полученных данных изучить финансовое состояние предприятия и разработать предложения по его улучшению.

Основными задачами данной работы является:

1. Рассмотрение теоретических основ методики анализа финансового состояния предприятия;

2. Изучение организационно-экономической характеристики предприятия;

3. Анализ финансового состояния предприятия;

4. Определение направления совершенствования и прогнозирование финансового состояния предприятия.

+ методы анализа (метод сравнения, коэффициентный анализ, факторный анализ)

+ литература



1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия

Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа является достаточной популярным объектом исследования современных экономистов. Исследованием теоретических и практических основ данных вопросов занимаются такие авторы как Шеремет А.Д., Боканов Н.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С. и др.

Для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа. В процессе анализа используются различные приемы и методы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика информационных, временных и человеческих ресурсов и технического обеспечения. Все пользователи финансовых отчетов предприятий (как внешние, так и внутренние) используют различные методы экономического анализа для принятия оптимальных экономических решений, а именно: собственники анализируют финансовые отчеты для обеспечения стабильного положения организации; инвесторы и кредиторы - для оптимизации своих рисков по вкладам и займам соответственно. Для принятия решения по управлению финансовой устойчивостью необходима постоянная осведомленность, которая является результатом отбора, анализа и оценки информации. В основе принципа аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод (дедукция - суждение от общего к частному), но он должен применяться неоднократно и находиться в единстве с индуктивным методом. Индуктивный метод предполагает, в отличие от дедуктивного, суждение от частного к общему [7].

Метод экономического анализа - это способ исследования хозяйственных процессов в их взаимосвязи, зависимости, изменении и развитии. Методы экономического анализа имеют ряд особенностей:

· разработка и использование системы экономических показателей, отражающих хозяйственные процессы и обеспечивающих документальную обоснованность анализа и его результатов;

· изучение причин изменения показателей, измерение связи и зависимости между ними, т.е. влияние факторов на результат;

· системный и комплексный подход к изучению объекта анализа, т.е. изучение факторов на основе детализации (дедукции), обобщения (индукции), систематизации.

Разработано большое количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

· горизонтальный (динамический) анализ - используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляет изменения величин. Темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их изменения;

· вертикальный (структурный) анализ - изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка этих изменений. Анализ позволяет проводить сравнительную оценку с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляции. На практике аналитикам следует объединять горизонтальный и вертикальный анализ (структурно-динамический);

· трендовый анализ (вариант горизонтального) - применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем. Прогноз на основании трендовых моделей содержит два элемента: точечный прогноз - единственное значение прогнозируемого показателя; интервальный прогноз осуществляется на базе расчета доверительного интервала, в котором с определенной вероятностью можно ожидать появления фактического значения прогнозируемого показателя;

· анализ коэффициентов (относительных показателей) - его смысл в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различных, но логически сопоставимых показателей. Этот метод является наиболее эффективным, но вместе с тем и наиболее сложным. Экономическая эффективность коэффициентов связана с тем, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны деятельности предприятия; указать на вопросы, требующие дальнейшего исследования; выявить центральные направления динамики показателей и степень воздействия факторов на результативный показатель. Это невозможно отследить, рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального, трендового анализа. Наряду с этим, как отмечают аналитики, существует множество проблем, связанных с использованием и интерпретацией коэффициентов, рассчитанных на базе финансовой отчетности. Качественное значение их зависит от надежности и сопоставимости показателей, используемых в расчете;

· сравнительный (пространственный) анализ - это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Важной особенностью отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;

· факторный анализ - это комплексное, системное изучение и измерение воздействие отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Причем он может быть как прямым, так и обратным. Факторный анализ характеризует объект исследования, т.е. результативный показатель. В общем виде связь между результативным (у) и факторными признаками (х1,х2,….,хn) имеет вид: у = f (х1,х2,…,хn). [5].

В основе экономико-математической модели лежит выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на результативный показатель. Один из способов систематизации факторов - это создание детерминированных факторных моделей:

* мультипликативная модель представлена в виде произведения:

у = х1* х2*….* хn;

* кратная модель представлена в виде дроби:

у = (х1/х2);

*аддитивная модель представлена в виде алгебраической суммы:

у = х1+х2+…+хn;

* комбинированная (смешанная) модель имеет вид:

у = х1/(х2+х3) [5].

При моделировании используют различные методы: удлинения, разложения, сокращения, расширения. Классическим примером применения метода расширения является модель Дюпона (многофакторная модель рентабельности активов), которую можно представить в виде мультипликативной связи. Для этого умножим числитель и знаменатель дроби на один и тот же показатель - выручку от продаж и получим влияние двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов, а именно:

Рентабельность активов = (Прибыль/Активы) =

= (Прибыль/Выручка от продаж) * (Выручка от продаж/Активы) =

= Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов

RА = (П/А)*(В/В) = (П/В)*(В/А) = RПРОДАЖ*КОБ АКТИВОВ [5].

Помимо этого, в настоящее время финансовый анализ включает в себя большое количество различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных у других наук. В частности, сюда относятся логико-экономические методы и экономико-математические методы. Рассмотрим их несколько подробнее.

Логико-экономические методы:

· анализ показателей начинается с использования абсолютных величин, на основании которых рассчитываются относительные величины, необходимые при анализе явлений динамики;

· с помощью средних величин определяют общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов;

· процедура сравнения основана на классификации и систематизации явлений, а также нахождении причинно-следственных связей;

· на базе группировки строятся аналитические таблицы. Они используются на всех этапах проведения анализа в целях наиболее наглядного и рационального представления исходных данных, алгоритмов их обработки и полученных результатов;

· индексный метод является одним из самых информативных и распространенных инструментов анализа. Он основан на относительных показателях, с помощью которого можно оценить изменение уровня явления, решить аналитическую задачу влияния факторов на изменение результата, а также оценить влияние изменения структуры совокупности на динамику;

· одним из методов детерминированного факторного анализа является метод цепных подстановок. Он позволяет исключить воздействие на результат всех факторов, кроме одного при строго функциональной зависимости;

· балансовый метод отражает соотношения взаимосвязанных уравновешенных показателей, итоги которых должны быть тождественны;

· в целях наглядности широко применяется графический метод - условное изображение показателей в виде диаграмм и графиков.

Экономико-математические методы в современных условиях нашли широкое использование, т.к. являются важным направлением совершенствования и развития экономического анализа, повышая его эффективность. Общепринятая классификация экономико-математических методов, к сожалению, пока не выработана. Перечислим лишь некоторые из них:

· методы элементарной математики и классической высшей математики, например, дифференцирование и интегрирование в факторном анализе:

· математико-статистические методы и эконометрические методы играют важную роль в прогнозировании показателей;

· математическое программирование как средство решения задач оптимизации производства;

· методы экономической кибернетики анализируют экономические явления с точки зрения законов управления и движения информации. В экономическом анализе наиболее распространены методы имитационного моделирования, которые используют сочетание математических методов и экспертных оценок специалистов [5].

На практике чаще всего используются комбинации различных приемов и способов.



2. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Акционерное общество «Кировский машзавод 1 Мая» (далее - «Общество») является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке - Открытое акционерное общество «Кировский машзавод 1 Мая». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке - ОАО «КМЗ 1 Мая». Полное фирменное наименование Общества на английском языке - Joint Stock Company «Kirovski mashzavod 1 Maya». Сокращенное фирменное наименование Общества на английском языке - JSC «KMZ 1 Maya».

Место нахождения Общества: 610005 Российская Федерация, г. Киров, ул. Р. Люксембург, дом 100.

Дата государственной регистрации и регистрационный номер - 31 декабря 1992 года, № 1802

Количество акционеров, зарегистрированных в реестре на момент закрытия: 200 физических лиц и 8 юридических лиц.

Уставный капитал составляет 44758 руб.

Таблица 1 - Наличие площадей на ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Наименование	Площадь, м2
1. Общая площадь завода	385 091
2. Общая площадь зданий и сооружений в том числе	116 975
2.1. Площадь основных производственных цехов	62 671
2.2. Площадь вспомогательных цехов	21 403
2.3. Площадь складских цехов	16 283
2.4. Площадь прочих зданий и сооружений	16 618



Учредителем общества является организационно-правовая форма собственности - совместные частная и иностранная собственность. Высшим органом управления Общества является Собрание Акционеров. ОАО «Кировский машзавод 1 мая» обязан ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров общества. На годовом собрании должны решаться вопросы об избрании Совета Директоров общества. Члены совета: Генеральный директор, Главный технолог, Главный бухгалтер, Начальник ФПО, Заместитель генерального директора по общественным вопросам. Исполнительный орган: Генеральный директор, исполнительный директор, главный инженер, коммерческий директор, директор по маркетингу, заместитель генерального директора по общественным вопросам.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором Общества. Он подписывает все документы от имени Общества, в том числе имеет право первой банковской подписи, действует без доверенности от имени Общества, представляет интересы Общества, совершает сделки от имени Общества, генеральный директор утверждает организационно - управленческую структуру (блок - схему управления) общества, издает приказы и дает указания, обязательные для выполнения всеми работниками Общества.

В своей работе Совет директоров Общества руководствуется принципами Кодекса корпоративного поведения и стремится к установлению и поддержанию в Обществе такого порядка, который обеспечивает равное отношение ко всем акционерам Общества, открытость при принятии корпоративных решений и подразумевает персональную ответственность и подотчетность членов Совета директоров Обществу и его акционерам.

Члены Совета директоров заявляют, что возложенные на них обязанности выполнялись добросовестно и разумно в интересах Общества.

Генеральный директор, являясь исполнительным органом Общества, заявляет, что текущее руководство деятельностью Общества осуществлялось в интересах Общества и с целью обеспечения эффективной деятельности Общества.

Деятельность Общества осуществлялась с соблюдением требований, установленных Кодексом корпоративного поведения. Управление представляет собой законченную линейно-функциональную структуру управления.

Общество имеет в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли.

Основными видами (предмет) деятельности Общества являются:

1. Производство и реализация, сервисное обслуживание путевых машин, кранов на железнодорожном ходу и другая машиностроительная продукция:

· краны на железнодорожном ходу грузоподъемностью 15т, 16т, 25т, 32т, 50т, 80т.;

· краны железнодорожные дуель-электрические грузоподъемностью 16т, 25т, 32т.;

· краны железнодорожные гидравлические грузоподъемностью 50т, 80т, 125т.

· моторные платформы МПД-2, платформы тяговые с лебедкой ПТЛ-2С;

· машины шпалоизвлекающие и погрузочные МШП;

· выправочно-подбивочнорихтовочные машины типа ВПРС-02, ВПРС-03, ВПРС-03.01,ВПРС-П, ВПРС-04;

· поворотные круги диаметром 2м,30м, 31м, 32м;

· оборудование кранов и запчасти всех видов машин.

А. Основная продукция железнодорожного машиностроения:

· платформы моторные самоходные для путеукладчиков;

· дополнительное оборудование к железнодорожным кранам (грейферы, оборудование для работы с грузовым электромагнитом, вставки для удлинения стрелы, комплекты магнитных шайб).

Б. Вспомогательная продукция общего машиностроения:

· продукция заготовительного производства (литье, штамповка, ковка);

· готовые узлы и детали, поставляемые по кооперации;

· косилки для газонов (американский заказ);

· готовое изделие по кооперации;

· товары народного потребления;

· оказание платных услуг населению;

· торгово-закупочная и посредническая деятельность;

· промышленное и жилищное строительство;

а так же внешнеэкономическая деятельность во всех предусмотренных действующим законодательством формах.

Общество имеет право осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Продукция завода имеет широкий рынок сбыта: все регионы России, страны СНГ, Прибалтика, страны ближнего зарубежья. Продукция машиностроения - сенокосилки, поставляются для американской фирмы ITG.

Основными потребителями продукции завода является ОАО РЖД, отделения железных дорог России, предприятия угольной, металлургической промышленности, строительные предприятия.

Общество осуществляет свою деятельность в отрасли транспортного машиностроения, где доминирующая роль отведена основному заказчику продукции завода - ОАО РЖД, которому было поставлено 35 % всей продукции завода.

По каждому виду основной продукции у завода есть конкуренты:

· по МПД - ОАО «Калугапутьмаш»

· по ВПРС - «Калугаремпутьмаш», ОАО «Калугапутьмаш», «Плассер» и «Тойрер» Австрия, «Жисмар» Франция.

· по кранам - ОАО «Сокол» г. Самара и КБСМ г.Санкт-Петербург, «Киров» Лейпциг, « Калугаремпутьмаш» .

· по шпалозаменяющим машинам - ОАО «Истьинский машиностроительный завод», фирма «Жисмар» Франция, «Компэл» Словакия, ОАО « Тихорецкий машзавод».

Поэтому основой работы общества в ближайшие годы должны стать постоянное повышение качества выпускаемой продукции и улучшение ее технических характеристик.

Таблица 2 - Показатели размера ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отношение 20012 в % к 2010
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1325061	1291242	1948203	147,03
Среднегодовая численность персонала, чел.	1427	1501	1602	112,26
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	317285,5	300758,5	326377,5	102,87

За последние три года выручка от реализации продукции увеличилась на 623142 тыс.руб. (47,03%), что свидетельствует об увеличении производственных мощностей предприятия и роста спроса на продукцию. В то же время показатели наличия основных видов ресурсов предприятия выросли, а именно, среднегодовая стоимость основных производственных фондов за анализируемый период увеличилась на 9092 тыс. руб. (2,87%). Следствием увеличения спроса на продукцию является увеличение численности персонала, в 2012 году по сравнению с 2010 она увеличилась на 12,26%, что составляет 175 человек.

Так же следует рассмотреть состав и структуру реализуемой продукции в Таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура реализуемой продукции

Вид продукции	2010 г.	2011 г.	2012 г.
	Шт.	%	Шт.	%	Шт.	%
Реализованная продукция, в том числе:	35	100	56	100	56	100
Краны	27	77,1	33	58,9	38	67,9
Путевые машины	2	5,7	8	14,3	4	7,1
Моторные платформы МПД-2	5	14,3	14	25	14	25
Поворотные круги	1	2,9	1	1,8	-	-

Из этой таблицы мы видим, что предприятие занимается продажей разных видов продукции и в целом увеличивает производство реализуемой продукции.

Таблица 4 - Состав и структура основных средств ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Виды фондов	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012г в % к 2010г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Здания	193371	32,75	203160	33,45	201859	30,88	104,39
Сооружения	37356	6,32	37428	6,16	38848	5,94	103,99
Машины и оборудование	316823	53,63	320520	52,78	357925	54,75	112,97
Транспортные средства	28700	4,84	30494	5,02	37862	5,79	131,92
Производственный и хозяйственный инвентарь	2999	0,50	3056	0,50	4395	0,67	146,55
Другие виды основных средств	100	0,10	99	0,02	99	0,02	99,0
Земельные участки и объекты природопользования	11019	1,86	12548	2,07	12791	1,95	116,08
Всего основных фондов	590368	100	607305	100	653779	100	Х

По данным таблицы можно сделать следующие выводы: стоимость основных фондов увеличивается с каждым годом. Если в 2010 г. она составляла 590368 тыс. руб., то к 2012 г. выросла на 63411 тыс. руб. и составила 653779 тыс. руб.

Наибольшая доля в основных фондах приходится на машины и оборудование, они занимают в 2010 г. 316823 тыс. руб. (53,63% в структуре основных фондов). К 2012 г. их количество увеличивается до 357925 тыс. руб. (54,75%). Немалую долю в основных фондах занимают здания, наибольшая доля приходится на 2011 г. - 33,45%, однако к 2012 г. она снижается до 30,88%.

Значительное изменение происходит по такому виду фондов, как транспортные средства. Их стоимость за анализируемый период увеличивается на 9162 тыс. руб., что составляет 31,92%. В структуре основных фондов удельный вес увеличивается с 4,84% в 2010г. до 5,79 в 2012 г.

Основные средства оказывают многоплановое, разностороннее влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия. Улучшение использования основных средств является важнейшим условием увеличения выпуска продукции без привлечения капитальных вложений, роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, роста прибыли, рентабельности производства. Показатели, характеризующие, насколько ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» обеспечено основными средствами и эффективно их использует, показаны в Таблице 5.

Таблица 5 - Обеспеченность и эффективность использования основных средств в ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к 2010 г.
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	26038,6	24087,8	28418	109,14
Фондовооруженность, тыс. руб.	222,3	200,4	203,7	91,63
Фондоотдача, руб.	4,2	4,3	6,0	142,86
Фондоемкость, руб.	0,2	0,2	0,2	70,8
Фондорентабельность (убыточность), %	42,5	15,8	54,9	12,3п.п.



Как отмечалось выше, за исследуемый период среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась, в то же время сократилась фондовооруженность (на 8,37%). Данный спад вызван ростом среднесписочной численности работников, которая увеличилась на 12,26%, а среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась на 9,14%. К концу 2012 года увеличилась эффективность их использования. Фондоотдача выросла на 1,8 руб. (+42,86%) и составила 6 руб. Наиболее эффективно основные фонды использовались в 2010 году, когда 1 руб. основных производственных фондов производится 0,2 руб. Увеличение фондоотдачи вызывает пропорциональное сокращение фондоёмкости, т.е. для создания 1 руб. продукции предприятие затрачивает все меньше основных фондов. Увеличение прибыли до налогообложения связано с уменьшением затрат на производство и реализацию продукции, что привело к увеличению рентабельности ОПФ на 12,33 п.п.

Таблица 6 - Состав и структура персонала предприятия ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Категории персонала	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г в % к 2010г.
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Среднесписочная численность работников, всего в том числе:	1427	100	1501	100	1602	100	112,26
Промышленно - производственный персонал. из него:	1354	94,88	1439	95,87	1542	96,25	113,88
Рабочие	848	59,43	907	60,43	1001	62,48	118,04
Служащие	25	1,75	24	1,6	24	1,56	96,0
Руководители	201	14,08	213	14,19	220	14,27	109,45
Специалисты	280	19,62	295	19,65	297	19,25	106,07
Непромышленный персонал	73	5,12	62	4,13	60	3,75	82,19



За рассматриваемый период (с 2010 г. по 2012 г.) наблюдается увеличение среднесписочной численности работников. Если в 2010 г. она была 1427 чел., то в 2012 г. составила 1602 чел., что на 175 человек больше. Наибольшую долю в среднесписочной численности занимает промышленно-производственный персонал (96,25 % в 2012г.). Его увеличение обусловлено увеличением объемов производства в целом по предприятию. В структуре ППП наибольший удельный вес занимают рабочие (59,43% в 2010г. и 62,48% в 2012г.). Их доля за исследуемый период увеличилась на 18,04%. Изменение в сторону уменьшения произошло по группе «Служащие», их численность сократилась на 1 чел. Снижение численности работников произошло и среди непромышленного персонала, на 13 чел, что составило 82,19% в 2012 г. относительно 2010г. Различия в темпах сокращения численности по категориям работников связано с решением руководства предприятия.

Финансовые результаты деятельности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», основанные на данных формы №2 «Отчета о прибылях и убытках» (Приложения Е,Л,Р), представлены в Таблице 7.

Таблица 7 - Финансовые результаты деятельности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	2012г в % к 2010г
Выручка от реализации	1325061	1291242	1948203	147,03
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	899481	992027	1441400	160,25
Валовая прибыль	425580	299215	506803	119,09
Коммерческие расходы	27818	39511	52964	190,39
Управленческие расходы	173647	239410	274702	158,20
Прибыль (убыток) от продаж	224115	20294	179137	79,93
Прочие доходы	22439	51124	27739	123,62
Прочие расходы	59020	75547	77331	131,03
Прибыль (убыток) до налогообложения	134983	47501	95004	70,38
Текущий налог на прибыль	10754	-	20189	187,73
Чистая прибыль (убыток)	93462	43406	66068	70,69

За исследуемый период валовая прибыль увеличилась на 19,09%, что произошло из-за увеличения объемов производства. Коммерческие расходы увеличились практически в 2 раза, на 90,39%. Несоразмерное увеличение расходов и более быстрого роста себестоимости (60,25%), чем выручки (47,03%) повлекло за собой снижение прибыли от продаж (-20,07%). В итоге из-за значительного сокращения прибыли от продаж чистая прибыль предприятия по итогам 2012 г. составил 66068 тыс. руб., что на 29,31% ниже, чем в 2010г.



3. Анализ финансово состояния предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенных таблицах:

Активы
Название	Обоз-ние	Состав, тыс. руб.
		2010г.	2011г.	2012г.
Наиболее ликвидные активы	А1	11 331	8 813	174
Быстро реализуемые активы	А2	440 442	524 465	318 001
Медленно реализуемые активы	А3	723 902	635 281	646 833
Трудно реализуемые активы	А4	348 410	344 990	377 857
Итого	ВА	1 524 085	1 513 549	1 342 865

Таблица 8 - Состав активов ОАО «Кировского машзавода 1 Мая»

Таблица 9 - Состав пассивов ОАО «Кировского машзавода 1 Мая»

Пассивы
Название	Обоз-ние	Состав, тыс. руб.
		2010г.	2011г.	2012г.
Наиболее срочные обязательства	П1	210 143	481 843	320 211
Краткосрочные пассивы	П2	269 352	326 444	246 571
Долгосрочные пассивы	П3	48 498	147 688	170 019
Постоянные пассивы	П4	871	760	3 591
Итого	ВП	528864	956 735	740 392

Баланс является абсолютно ликвидным, если:

· наиболее ликвидные активы будут превышать сумму наиболее срочных обязательств (А1>П1);

· быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочные пассивы (А2>П2);

· медленно реализуемые активы выше долгосрочных пассивов (А3>П3);

· сумма постоянных пассивов выше суммы труднореализуемых активов (А4<П4) [16].

По результатам таблицы 8 и 9 видно, что в 2010г. и 2012г. баланс предприятия является не ликвидным, т.к. в 2010г. и 2012г. А1<П1 (наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы) на 198812 и 320037 тыс. руб. соответственно, это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса, организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Однако А2>П2 (быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочных пассивов) превышает на 171090 и 71430 тыс. руб., это говорит о том, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. А3 так же превышает П3 (медленно реализуемые активы выше долгосрочных пассивов) на 675404тыс. руб. в 2010г. и на 476814тыс. руб. в 2012г. это говорит о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Несмотря на это, в целом баланс носит отрицательный характер (А4>=П4), т.е. является абсолютно неликвидным. Это свидетельствует о не соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости. В данном случае можно говорить только о перспективной ликвидности баланса.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 0,8-1,0. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2,0-3,0, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1,0.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2 [2].

Рассчитанные коэффициенты по балансу ОАО «Кировского машзавода 1 Мая» представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Коэффициенты, определяющие платежеспособность ОАО «Кировского машзавода 1 Мая»

Показатель	Значение показателя	Рекомендуемый критерий
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	2,45	1,45	1,7	2,0-2,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,94	0,65	0,56	0,8 -1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01	0,0003	0,2 -0,3

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности, он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Ситуация в отчётном 2012 году ухудшилась по сравнению с 2010 годом: коэффициент снизился с 0,02 до 0,0003. Значения коэффициента находятся ниже допустимых, что говорит об абсолютной не ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2010 г. был очень высоким (0,94), но к 2012 г. он понизился до 0,56, что свидетельствует о том, что у предприятия проблемы с погашением своих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности отражает, способно ли предприятие покрыть свои текущие долги из оборотного капитала. На предприятии К_тл в 2010 г. составил 2,45; в 2011 г. - 1,45; в 2012 г. - 1,7. Коэффициент находится в допустимых значениях, что говорит о сохранении текущей ликвидности.

Исходя из анализа, следует, что предприятие может работать, но в настоящее время у него существуют финансовые затруднения.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников [4].

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. На основе этих показателей определяется тип финансовой устойчивости.

Таблица 11 - Обеспеченность запасов источниками (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Откл-е (+,-) 2012 г. от 2010г.
1	Источники собственного оборотного капитала (Ас)	299807	218577	284011	-15796
2	Наличие долгосрочных источников формирования запасов (Ач)	348305	366265	454030	-105725
3	Общая величина источников (Ае)	603581	666315	644797	+41216
4	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Nc)	-46607	-408602	-360718	-314111
5	Излишек (недостаток) долгосрочных источников(Nч)	1838	-260914	-190699	-192537
6	Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования запасов(Ne)	257114	39136	68	-257046

По данным данной таблицы можем сделать вывод, что у предприятия в 2010 г. было нормальное финансовое состояние (Nс<0, Nч>0, Nе>0), в таком состоянии сохраняется его платежеспособность. Тем не менее, в2011г. и 2012 г. предприятие уже находится в предкризисном финансовом состоянии, об этом говорят показатели: Nс<0, Nч<0, Nе>0, для такого состояния характерны нарушения в платежеспособности.

Стандартный сценарий анализа финансовой устойчивости предприятия предусматривает и расчет финансовых коэффициентов. Вычислим эти коэффициенты в таблице 12 по аналитическому балансу.

Таблица 12 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Откл-е (+,-) 2012г.от 2010 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,7- 0,8	0,56	0,37	0,49	-0,07
Коэффициент финансовой зависимости	0,2-0,3	0,44	0,63	0,51	+0,07
Коэффициент финансового левериджа	>=1	0,79	1,69	1,03	+0,24
Коэффициент финансирования	>1	1,26	0,59	0,97	-0,29
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,85	0,60	0,47	0,62	+0,02
Коэффициент маневренности капитала	0,3-0,5	0,46	0,39	0,43	-0,03
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,3	0,37	0,19	0,29	-0,08
Коэффициент иммобилизации капитала	0,5-0,7	0,54	0,61	0,57	0,03

Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю постоянного капитала к общей сумме совокупного капитала. В 2012 году доля собственного капитала составляла 49%, что по сравнению с 2010 годом уменьшилось на 7%. Это связано с тем, что доля кредиторской задолженности в 2012 году увеличилась.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, которая направляется на финансирование его текущей деятельности (формирование текущих активов). Все полученные значения коэффициента маневренности соответствуют нормативным значениям, следовательно, у предприятия достаточно собственных мобильных средств, чтобы осуществлять свою деятельность. Но необходимо отметить, что показатели снижаются (в 2012г. на 0,03 ниже чем в 2010г.), поэтому в перспективе возможна ситуация, когда руководству для обеспечения текущей деятельности придется задействовать заемные средства.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами - минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (0,37 в 2010г) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику. В течение всего анализируемого периода показатели коэффициента находятся в пределах допустимого значения, но имеет тенденцию к снижению (в 2012 составляет 0,29).

Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Иммобилизация активов в 2010 г. составила 54%, в 2012 г. она осталась примерно на прежнем уровне (57%). В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

3.3 Анализ деловой активности

Деловая активность является комплексной и динамической характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также качество управления.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов предприятия, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств предприятия и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств оценивается следующими основными показателями: скорость оборота и период оборота [15].

Показатели деловой активности ОАО «Кировский Машзавод 1 Мая» представлены в таблице 13.



Таблица 13 - Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Откл-е (+,-) 2012г. от 2010г.
Коэффициент оборачиваемости активов	1,14	0,85	1,45	0,31
Продолжительность 1-го оборота активов	315,79	423,53	248,28	-67,51
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,63	1,11	2,02	+0,39
Продолжительность 1-го оборота оборотных активов	220,86	324,32	178,22	-42,64
Коэффициент оборачиваемости капитала	2,09	2,41	3,23	+1,14
Продолжительность 1-го оборота капитала	172,25	149,38	111,46	-60,79
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,04	2,29	2,94	+0,9
Продолжительность 1-го оборота собственного капитала	176,47	157,21	122,45	-164,02
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	2,85	1,61	3,81	+0,96
Продолжительность 1-го оборота заемного капитала	126,32	223,60	94,49	-31,83

Коэффициенты показывают количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие, а продолжительность 1-го оборота средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. В случае с первым коэффициентом, чем выше числовое значение, тем лучше для финансового состояния производства. Во втором же случае - наоборот: чем ниже числовое значение, тем более эффективным является процесс производства и реализации продукции. Кроме того, скорость оборота финансов оказывает прямое воздействие на общегодовой оборот и объем чистой прибыли.

Итак, вывод - финансовое благополучие любого предприятия напрямую зависит от того, как быстро вложенные деньги будут приносить чистую прибыль.

3.4 Оценка предприятия по уровню финансового риска

Методика финансового анализа завершается построением сравнительной комплексной рейтинговой оценкой предприятия.

Отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия по модели, предложенной в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Оценку финансовой устойчивости предприятия проведем с тремя балансовыми показателями, позволяющее определить к какому классу относится предприятие.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс - кризисные предприятия. [7]

Показатели финансового состояния и подсчет количества баллов в соответствии с их значениями представлены в таблице 14.

Таблица 14 - Показатели финансового состояния и подсчет количества баллов в соответствии с их значениями

Номер показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.
	Фактический уровень показат...

Подобные документы

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Ульяновский автомобильный завод"

  Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014
  

• Основные методы оценки финансового состояния предприятия

  Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Виды, формы и методы финансового анализа. Важнейшие показатели, применяемые в анализе финансового состояния предприятия. Применение финансовой отчетности для оценки состояния предприятия.
  
  курсовая работа [34,4 K], добавлен 02.04.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Северсталь"

  Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.
  
  курсовая работа [106,7 K], добавлен 26.10.2014
  

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [294,4 K], добавлен 20.11.2014
  

• Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО "Колибри")

  Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
  
  курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

  Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
  
  дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Муромтепловоз"

  Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [197,2 K], добавлен 24.12.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия ТОО "Фирма "Жанар"

  Содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Методы и приемы проведения финансового анализа. Экономико-правовая характеристика ТОО "Фирма "Жанар". Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, его кредитоспособности.
  
  дипломная работа [168,0 K], добавлен 06.07.2015
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Форсаж"

  Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
  
  курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010
  

• Анализ финансового состояния организации

  Понятие, цели, задачи и содержание анализа финансового состояния, информационная база для его проведения. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Климат Контроль". Прогнозные оценки в управлении финансовым состоянием организации.
  
  курсовая работа [301,7 K], добавлен 08.04.2015
  

• Оценка финансового состояния ООО Кром

  Значение и задачи анализа финансового состояния, его приемы и методы. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его финансового состояния, платёжеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [81,5 K], добавлен 25.11.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ТЭЦ-1 Генеральная Бурятия

  Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [122,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009
  

• Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ООО "Гезлер")

  Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [49,7 K], добавлен 24.05.2015
  

• Проблемы оценки финансового состояния и пути его улучшения

  Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Современное состояние предприятия. Структура управления. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Направления укрепления финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [252,3 K], добавлен 01.08.2008
  

• Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

  Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность финансового состояния и его анализа, значение для различных групп пользователей, необходимость в рыночных условиях. Исследование сравнительного аналитического баланса для оценки финансового состояния, показателей устойчивости и ликвидности.
  
  курсовая работа [114,0 K], добавлен 27.11.2013
  

• Оценка текущего финансового состояния ООО "Лика"

  Обоснование проблемы финансового состояния. Необходимость, методы и показатели анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Лика". Анализ текущего финансового состояния ООО "Лика" и пути его улучшения.
  
  курсовая работа [336,3 K], добавлен 02.03.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам