Анализ эффективности портфеля финансовых инвестиций

Отложенный налог отражает чистый налоговый эффект от временных разниц между учетной стоимостью активов и обязательств в целях финансовой отчетности и суммой, определяемой в целях налогообложения. Временные разницы, имеющиеся на 31 декабря 2012 и 2011 годов, в основном, связаны с различными методами учета доходов и расходов, а также с учетной стоимостью некоторых активов.

Отчет о движении денег составлен Фондом косвенным методом.

В результате деятельности Фонда в разделе «Операционная деятельность» отток денежных средств, связанных от операционной деятельности составил за 2012 год - (4,486,829) тыс. тенге. [ 16, 89 c]

Отток средств связан с уменьшением/увеличением следующих активов:

- ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, на 111,516 тыс.тенге;

- дебиторской задолженности на 7,012,067 тыс.тенге;

- операции «обратное РЕПО» на 336,668 тыс.тенге;

- банковских вкладов на 151,200 тыс.тенге;

- расходов будущих периодов на (921) тыс.тенге;

- прочих активов на 357,491 тыс.тенге;

- уменьшения/увеличения обязательств:

- увеличения кредиторской задолженности на 129,107 тыс.тенге;

- уменьшения прочих обязательств на (12,583,957) тыс.тенге.

Отток/Приток денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью составил в 2012 году 1,140,967 тыс.тенге, в том числе:

- покупка (продажа) ценных бумаг, удерживаемых до погашения 1,169,964 тыс.тенге;

- покупка фиксированных активов на сумму (28,997) тыс.тенге.

Отток/Приток денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью составил в 2012 году 0,00 тыс.тенге.

Чистое увеличение денег в 2012 году составило 106,733 тыс.тенге.

По состоянию на 31 декабря 2012 и 2011 собственный капитала Фонда составили 6,963,571 тыс.тенге и 4,201,508 тыс.тенге соответственно. Увеличение между отчетными датами составило 65,73 % (2,762,063 тыс.тенге).

В 2012 году дополнительного выпуска и оплаты простых акций Фонда не производилось.

На основании решения совета директоров и общего собрания акционеров резервный капитал Фонда создан и пополняется за счет чистой прибыли с целью покрытия операционных убытков от пенсионных активов. В 2012 году пополнения резервного капитала не производилось [20, 78 c.]

По состоянию на 31 декабря 2012, согласно учетной политике была произведена ежегодная переоценка здания Фонда, в результате которой была определена справедливая стоимость. Чистый прирост от переоценки составил (417,806) тыс.тенге. Изменение стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи

Изменение стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи отражаемых в статье «неоплаченный капитал» составил за 2012 год 871,030 тыс.тенге. Прибыль (убыток) за 2012 года составила 2,308,839 тыс.тенге. портфель финансовый инвестиция

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

- безопасность вложений (уязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала);

- стабильность получения дохода;

- ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ситуация, когда все три условия соблюдены, попросту невозможна. Поэтому неизбежен компромисс.

Успех инвестиций в основном зависит от правильного распределения средств по типам активов на 94% выбором типа используемых инвестиционных инструментов (акции крупных компаний, краткосрочные казначейские векселя, долгосрочные облигации и др.); на 4% выбором конкретных ценных бумаг заданного типа, на 2% оценкой момента закупки ценных бумаг. Предложенная в работе к использованию типизация инвестиционных портфелей может быть дополнена и другими признаками, связанными с особенностями осуществления финансового инвестирования конкретными предприятиями.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Основная цель формирования инвестиционного портфеля - обеспечение реализации разработанной инвестиционной стратегии предприятия путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

2. Различия объектов в составе инвестиционного портфеля, целей инвестирования, отношения к риску и других условий определяется многообразием типов инвестиционных портфелей. При этом главными классификационными признаками выступают: объект инвестирования; характер формирования инвестиционного дохода; отношение к рискам; степень ликвидности портфеля.

3. Портфель ценных бумаг имеет ряд особенностей по сравнению с другими инвестиционными портфелями. К положительным его свойствам следует отнести более высокую степень ликвидности и управляемости, к отрицательным - отсутствие в некоторых случаях возможности воздействия на доходность портфеля, повышенные инфляционные риски.

4. Наиболее распространенными инструментами финансового инвестирования являются долговые ценные бумаги (облигации) и долевые ценные бумаги (акции). Инвестиционная привлекательность таких инструментов определяется в первую очередь финансовым состоянием и платежеспособностью эмитента. Соответственно принятие инвестиционных решений определяется доступностью и качеством информации об эмитенте, которой могут располагать потенциальные инвесторы.

5. Каждый инструмент финансового рынка обладает определенными инвестиционными параметрами, при этом, как правило, существует прямая зависимость между уровнем доходности и степенью рискованности данного финансового актива. Вместе с тем инвестор вынужден учитывать имеющиеся ограничения: объем свободных денежных средств, временной горизонт инвестирования, допустимый уровень инвестиционного риска, необходимый уровень доходности, который должен как минимум превышать уровень инфляции за определенный период.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое пособие. Под руков. Ли В.Д., Искакова З.Д. - Караганда, Сенiм, 2012. - 95 с.

2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика. 2011.

3. Кожахметова А.Б Управление в финансовом менеджменте: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2008.

4.Алдабергенов Т.Н. Финансовый учебник /Учебное пособие 2010.-656 с.

5. Нурсеитов Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Алматы: КазГАУ, с.2006. - 345 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, - 2007. - 669 с.

7. Дж. Ван Корн. Основы управления финансами. - 2010.

8. Закон Республики Казахстан “О регистрации портфеля финансовых инвестиций в Республике Казахстан” от 2 июля 2011 года № 461-II О рынке ценных бумаг.

9. Закон Республики Казахстан “О хозяйствующих товариществах и акционерных обществах в Республике Казахстан”. Закон с изменениями, внесенными Законом Республики Казахстан от 12 апреля 1993 года.

10. Закон “Об иностранных инвестициях в Республике Казахстан” от 08.01.2012 N 373-2 "Об инвестициях".

11. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Ахинжанов М.Б, Сыздыкова Р.Г и др.; под ред. Турсунбаев А.Б. - Финансовый менеджмент, 2005. - 432 с.

12. Инвестиции: учебник / под ред. Турсунбаев А.Б. -- 2-е изд., стер. -, 2010. - 496 с.

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -Алматы: Финансы и статистика, 2000. - 768 с: ил.

14. Сулейменов Б.Н Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 304 с.

15. Кудайбергенова М.Д. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -Финансовое дело 2007. - 256с.

16. Сабырханов А.Е. Финансовый менеджмент: учебник - Алматы.: Элит, 2005. - 560 с.

17. Толыбеков А.Н. Финансовый менеджмент. - Учебное пособие. -Актобе, 2011. - 246 с.

18. Финансовые риски: теория и практика: учеб. для вузов / Под ред. Асылбеков М.Х., Галиев А.Б. -- 5-е изд. перераб. и доп. - Алматы.: Перспектива, 2000. - 655 с.

19. Официальный сайт www.ularumit.kz

20. Бердибаев А.Б., Кушанова Т.М., Пенсионные фонды Казахстана / Учебное пособие - Алматы 2012 - 457 стр

Размещено на Allbest.ru