48

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Тема: Финансовый анализ предприятия

Содержание

Введение

1. Формирование аналитического баланса

2. Анализ финансовых результатов

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актив баланса)

3.2 Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)

3.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, анализ оборачиваемости оборотных средств и причин ее изменения

3.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

3.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

4. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Чтение и анализ бухгалтерской отчетности компании входят в число основных функций финансового менеджера. Важность отчетности определяется тем, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового менеджмента.

Рассмотрим начальные понятия экономического анализа В данной курсовой работе далее понятия экономический анализ, финансовый анализ, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия примем тождественными.. Источником информации является /3/.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

- повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;

- объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

- определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

- контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

- выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

- проверка оптимальности управленческих решений.

Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа.

Таблица

Классификация видов экономического анализа

Признак классификации	Вид анализа
По функциям управления
Уровень информационного обеспечения	- внутренний управленческий анализ - внешний финансовый анализ
Содержание процесса управления	- перспективный (предварительный) анализ - ретроспективный (последующий) анализ - оперативный анализ - итоговый (заключительный) анализ
Характер объектов управления	- анализ стадий расширенного воспроизводства - отраслевой анализ - анализ ведомств и предприятий - анализ составных элементов производства и производственных отношений
Прочие виды классификации
Субъекты анализа	- анализ по заданию руководства и экономических служб - анализ по заданию собственников и органов управления - анализ по заданию контрагентов (поставщиков, покупателей, кредитных и финансовых органов)
Периодичность	- годовой анализ - квартальный анализ - месячный анализ - декадный анализ - ежедневный анализ
Содержание и полнота изучаемых вопросов	- полный анализ - локальный анализ - тематический анализ
Методы изучения объекта	- комплектный анализ - системный анализ - сравнительный анализ - сплошной анализ - выборочный анализ
Степень автоматизации работ	- анализ с использованием ПЭВМ - анализ без применения ПЭВМ

На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко.

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

- определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;

- установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;

- выявление формы взаимосвязи между факторами;

- выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;

- количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы.

Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

Выделяют шесть групп показателей, описывающих имущественное положение коммерческий организации, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке ценных бумаг. /5/

1. Основными характеристиками имущественного положения коммерческой организации являются:

- сумма хозяйственных средств, находящихся в ее распоряжении (чаще всего под ней понимают валюту, т.е. итог баланса, хотя в рыночных условиях и тем более в условиях инфляции эта оценка совершенно не совпадает с рыночной стоимость организации);

- доля внеоборотных активов в валюте баланса;

- доля активной части основных средств, коэффициент износа.

2. Основными характеристиками ликвидности и платежеспособности коммерческой организации являются:

- величина собственных оборотных средств,

- коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

3. Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется следующими показателями:

- доля собственного капитала в общей сумме источников;

- доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал;

- коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и займам полученным;

- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

4. Основные показатели деловой активности:

- соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли;

- показатели оборачиваемости;

- фондоотдача;

- производительность труда;

- продолжительность операционного и финансового цикла.

5. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации характеризуется показателями:

- прибыль;

- рентабельность продукции;

- рентабельность авансированного капитала;

- рентабельность собственного каптала.

6. Показатели положения на рынке ценных бумаг:

- рыночная стоимость коммерческой организации;

- доход на акцию;

- общая доходность акций (облигаций);

- капитализированная доходность акций (облигаций).

В данной курсовой работе проанализирована хозяйственная деятельность за 1999 г. некого гипотетического предприятия из сферы машиностроения. Бухгалтерская отчетность представлена: бухгалтерским балансом - форма №1; отчетом о прибылях и убытках - форма №2; отчет ом о движении капитала - форма №3; отчетом о движении денежных средств - форма №4; приложением к бухгалтерскому балансу - форма №5.

Из первого взгляда на данные бухгалтерского баланса ф.1 (стр. 215, 240, 260, 610, 624-626) и ф.2 (стр.020) можно сделать представление о далеко не благополучном финансовом состоянии предприятия. Ниже будет сделана попытка доказать или опровергнуть первоначально сложившееся мнение используя методику финансового анализа.

1. Формирование аналитического баланса

Первым этапом анализа баланса предприятия является составление сравнительного агрегированного аналитического баланса. Для этого все статьи актива и пассива баланса группируются по экономическому признаку. Полученный агрегированный аналитический баланс значительно упрощает восприятие баланса, позволяет уже на первом этапе выявить доминирующие тенденции финансового состояния.

Методика группировки статей баланса очень индивидуальна и определяется следующими факторами:

- цели анализа;

- уровень подготовки и профессионализма аналитика;

- особенностями предприятия;

- самой отчетностью.

Основными принципами составления агрегированного аналитического баланса является:

- улучшение читаемости отчетности;

- сохранение достоверности информации.

На составление агрегированного баланса предприятия влияют особенности отечественной системы бухгалтерского учета. Поэтому многие статьи баланса перед анализом должны корректироваться аналитиком.

Некоторые рекомендации по корректировке балансового отчета:

- уменьшить валюту баланса на величину «Расходов будущих периодов» (уменьшается собственный капитал);

- увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- уменьшить сумму материально-производственных запасов на стоимость товаров отгруженных и увеличить на эту сумму дебиторскую задолженность;

- перевести суммы, отражаемые в статье целевого финансирования, предназначенные для внепроизводственного потребления в состав краткосрочной кредиторской задолженности;

- скорректировать статьи долгосрочных и краткосрочных обязательств, переведя суммы долгосрочной задолженности, которые должны погаситься в течение года в состав краткосрочных обязательств;

- увеличить собственный капитал на сумму доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, фондов потребления;

- при расчете оборотных средств необходимо исключить дебиторскую задолженность со сроком погашения больше года.

Сравнительный аналитический агрегированный баланс позволяет исследовать структуру, динамику и структурную динамику отдельных статей баланса. Для этих целей столбцы баланса должны содержать следующие данные:

- абсолютные величины на начало и конец отчетного периода

- относительные величины на начало и конец отчетного периода, то есть удельные веса конкретной статьи или группы статей в общей валюте баланса соответственно на начало и конец отчетного периода

- изменения в абсолютных и относительных величинах

- изменения статей в процентах к их величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса)

- изменения статей в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений).

Получим аналитический баланс рассматриваемого предприятия.

Актив	начало периода	конец периода	Пассив	начало периода	конец периода
I. Внеоборотные активы			III. Собственный капитал
Здания, сооружения, оборудование	2250	2212	Уставной капитал	1200	1200
Незавершенное строительство	-	-	Добавочный капитал	1393	1416
Долгосрочные финансовые вложения	-	139	Резервный капитал	360	360
Нематериальные активы	75	119	Фонды накопления и социальной сферы	137	331
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	Целевое финансирование	-	-
II. Оборотные активы			Нераспределенная прибыль	626	692
Запасы	1547	3102	IV. Долгосрочные пассивы	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	315	948	V. Краткосрочные пассивы
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	Краткосрочные займы	372	1593
Денежные средства	622	96	Кредиторская задолженность:	721	1024
			- поставщики и подрядчики	454	221
			- векселя к уплате	-	-
			- по оплате труда	171	151
			- по социальному страхованию	46	103
			- перед бюджетом	18	134
			- авансы полученные	-	237
			- прочие кредиторы	32	178
Итого актив	4809	6616	Итого пассив	4809	6616

Сравнительный аналитический баланс также удобен тем, что он представляет результаты расчетов, которые так или иначе необходимо производить аналитику для дальнейшей работы, в наглядной и логичной структуре. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Показатели структурной динамики в сравнительном аналитическом балансе позволяют делать выводы об изменениях в финансовой структуре предприятия.

Для более глубокого изучения изменений в структуре предприятия проводится отдельно анализ изменения активов и пассивов.

2. Анализ финансовых результатов

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются /4/:

- оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

- определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

- анализ порога прибыли.

Обобщенная информация для анализа финансовых результатов представлена в форме №2 для внешней отчетности и данными финансового плана, аналитического бухгалтерского учета к счету46 «Реализация продукции», к счету 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств», к счету 48 «Реализация прочих активов» и к счету 80 «Прибыли и убытки» и другим счетам Всех пользователей отчетности, а следовательно и результатов ее анализов делят на две группы внутренние и внешние. Внутренние - управленческий персонал компании. Внешние - упрощенно могут быть представлены двумя группами: те кто непосредственно заинтересован в результатах деятельности компании (собственники и кредиторы нынешние и потенциальные, поставщики, покупатели, государство в лице налоговых органов, служащие компании) и те кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы (аудиторские и консалтинговые компании, фондовые биржи, государственные законодательные органы, пресса, профсоюзы). В курсовой работе если это не указано особо под отчетностью следует понимать внешнюю отчетность..

Данные для оценки динамики прибыли отчетного периода и ее слагаемые приведены в табл.2.1.

Таблица 2.1

Наименование показателя	Фактически	Отклонение от прошлого года (+, -)
	за отчетный год, тыс.руб.	за прошлый год, тыс.руб.	в сумме, тыс.руб.	в %
1. Прибыль (убыток) от реализации	921	810	+121	+14,9
2. Проценты к получению	6	-	6	-
3. Проценты к уплате	-	-	-	-
4. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
5. Прочие операционные доходы	191	587	-396	-67,5
6. Прочие операционные расходы	393	610	-217	-35,6
7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйсвенной деятельности (1=2-3+4+5-6)	725	787	-62	-7,9
8. Прочие внереализационные доходы	417	381	+36	+9,4
9. Прочие внереализационные расходы	171	170	+1	+0,6
10. Прибыль (убыток) отчетного периода (7+8-9)	971	998	-17	-1,7

Горизонтальный анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в отчетном году не добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению с фактическими данными прошлого года. По сравнению с прошлым годом убыток составил 17 тыс.руб. или 1,7 %.

Анализ структуры прибыли отчетного года (вертикальный анализ) позволил установить, что основную ее часть составляет прибыль от реализации: 94,9% в отчетном году и 81,2% в прошлом году. Рост прибыли от основной деятельности по сравнению с прошлым годом на 13,7% не привел к увеличению абсолютной суммы прибыли.

При проведении анализа фактические сумм операционных доходов и расходов за отчетный период сравнивают с плановыми показателями и данными за прошлый период, используя материалы финансового плана и форму №2, а также данные аналитического учета к счету 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и счету 48 «Реализация прочих активов».

От реализации основных средств и прочего имущества получен неудовлетворительный финансовый результат: превышение прочих операционных доходов по сравнению с прочими операционными доходами уменьшило прибыль отчетного года на 202 тыс.руб., что привело к уменьшению прибыли отчетного года. По сравнению с прошлым годом прибыль уменьшилась на 179 тыс.руб или на 17,9%. Образование операционных расходов было вызвано прекращением производства отдельных видов продукции из-за отсутствия спроса на нее.

Конкретные результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. На анализируемом предприятии доходы, полученные от финансовой деятельности, позволили обеспечить прирост прибыли на 6 тыс.руб. за счет суммы полученных процентов.

Финансовые результаты от внереализационных операций также являются составной частью полученной прибыли отчетного года. Внереализационные финансовые результаты как правило не планируются и поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации маркетинговой и финансовых служб. Внереализационные убытки в сумме 171 тыс.руб. сложились в основном за счет уплаты штрафов, пени, неустоек в сумме 102 тыс.руб., внереализационные доходы в сумме 417 тыс.руб. полностью сложились за счет получения штрафов, пени, неустоек в сумме 417 тыс.руб.

Финансовый результат, полученный от внереализационной деятельности, позволил увеличить прибыль отчетного года на 246 тыс.руб., а по сравнению с прошлым годом прибыль отчетного года увеличилась на 35 тыс.руб. или на 3,5%. Сравнение с данными прошлого года показало увеличение прочих внереализационных доходов и расходов соответственно на 36 и 1 тыс.руб.

Фактически полученная в отчетном периоде в процессе реализации прибыль может отличаться от прибыли за прошлый период или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. В связи с этим при анализе важно дать не только общую оценку динамики и выполнения плана по прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, но и всесторонне изучить факторы, на нее влияющие, определить степень влияния каждого из них. Для ознакомления с основными показателями, характеризующими динамику, следует обратиться к данным финансового плана и формы №2. (См. табл.2.2.)

Таблица 2.2

Наименование показателя	Прошлый год, тыс.руб.	Отчетный год, тыс.руб.
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов)	5150	8278
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	3830	6298
3. Коммерческие расходы	120	219
4. Управленческие расходы	390	840
5. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (2+3+4)	4340	7357
6. Результат	810	921
7. Уровень рентабельности реализации (оборота) (6 : 1 х 100), %	15,7	11,2

Сравнение итогов изменения объемов реализации, исчисленного в оптовых ценах и по полной себестоимости, с данными прошлого года показывает, что при увеличении объема реализации в оптовых ценах на 60,7%, полная себестоимость реализации увеличилась на 69,5%. Это привело к увеличению суммы прибыли по сравнению с прошлым годом на 121 тыс.руб. или 14,9%.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.

Доходность товаров, продукции, работ, услуг характеризуется такими показателями, как рентабельность реализации или оборота, выпущенной продукции и отдельных изделий.

Уровень рентабельности реализации или оборота определяется отношением прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг к сумме выручки от реализации в оптовых (отпускных) ценах без НДС и акцизов по формуле:

(2.1)

где:

KQ - рентабельность реализации (оборота), %;

P - прибыль;

Q - объем реализации;

S - полная себестоимость.

Из данных, приведенных в аналитической табл. 2.2, видно, что на анализируемом предприятии рентабельность реализации (оборота) составила за прошлый год 15,7%, за отчетный год - 11,2%. Таким образом по сравнению с прошлым годом уровень рентабельности оборота снизился на 4,5%. В итоге, уменьшение этого показателя означает неэффективность ведения хозяйства. Вместе с тем изменение показателя доходности оборота может служить ориентиром (наряду с другими показателями) в оценке конкурентоспособности изделий, работ, услуг. Уменьшение рентабельности оборота означает снижение спроса на продукцию, работы, услуги.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актив баланса)

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным аналитического баланса (См. табл. 1.1).Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы №5.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Данные аналитических расчетов могут быть сведены в таблицу. (См. табл. 3.1)

Таблица 3.1

Размещение имущества	На начало года	На конец года	Изменение за год (+, -)	% к изменению итога актива баланса
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к началу года
I. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Здания, сооружения, оборудование	2250	46,8	2212	33,4	-38	-1,7	-2,1
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	139	2,1	+139	-	-
Нематериальные активы	75	1,6	119	1,8	+44	+58,7	+2,4
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	2325	48,3	2470	37,3	+145	+6,2	+8,0
II. Мобильные средства (оборотные активы)
Запасы	1547	23,4	3102	46,9	+1555	+100,5	+86,1
Краткосрочная дебиторская задолженность	315	6,6	948	14,3	+633	+201,0	+34,2
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	622	12,9	96	1,5	-526	-84,6	-29,1
ИТОГО:	2484	51,7	4146	62,7	+1662	+66,9	+92,0
III. Убытки	-	-	-	-	-	-	-
Итого актив	4809	100,0	6616	100,0	+1807	+37,6	100,0

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах увеличилась за отчетный период на 1807 тыс.руб. или на 37,6%.

В его составе на начало отчетного периода мобильные (оборотные) средства составляли 2484 тыс.руб.. За отчетный период они увеличились на 1662 тыс.руб. или на 66,9%. Одновременно с этим увеличился их удельный вес в стоимости активов предприятия на 10,5% и составил на конец года 62,7%. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы и затраты (на 1555 тыс.руб. или на 100,5%). На конец отчетного периода удельный вес их равнялся почти половине всего имущества. Денежные средства и ценные бумаги уменьшились на 526 тыс.руб. или на 84,6% их удельный вес снизился на 11,4%. Краткосрочная дебиторская задолженность резко увеличилась за отчетный период - на 633 тыс.руб. или на 201%.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 145 тыс.руб. или на 6,2%, а их удельный вес снизился на 11%. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости долгосрочных финансовых вложений на 139 тыс.руб. Прирост нематериальных активов составил 44 тыс.руб. или 58,7%.

Темп прироста мобильных средств почти в 12 раз превышает прирост иммобилизованных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всех совокупных активов предприятия и теоретически создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики выявил наличие крайне неблагоприятной тенденции: рост активов вызван ростом наименее мобильной составляющей оборотных средств - запасов и затрат. Темпы прироста запасов и дебиторской задолженности многократно превышают показатели роста выручки, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 139 тыс.руб. корреспондируется со строкой 060 формы №2 «Проценты к получению» и может быть расценено положительно.

Ключевым показателем данного этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы.

На анализируемом предприятии наблюдается рост объема продаж продукции по сравнению с прошлым годом на 60,7% при темпах роста активов за этот же период на 38,4%. Что теоретически свидетельствует об их умелом регулировании.

3.2 Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо его финансового положения. Так, увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценку динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным аналитического баланса в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Размещение имущества	На начало года	На конец года	Изменение за год (+, -)	% к изменению итога пассива баланса
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к началу года
I. Собственные средства (капитал и резервы):
Уставной капитал	1200	25,0	1200	18,1	-	-	-
Добавочный капитал	1393	29,0	1416	21,4	+23	+1,7	+1,3
Резервный капитал	360	7,5	360	5,4	-	-	-
Фонды накопления и социальной сферы	137	2,8	331	5,0	+194	+141,6	+10,7
Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	626	13,0	692	10,5	+66	+10,5	+3,7
ИТОГО	3716	77,3	3999	60,4	+283	+7,6	+15,7
II. Заемные средства:	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные займы	372	7,7	1593	24,1	+1221	+328,2	+67,6
Кредиторская задолженность:	721	15,0	1024	15,5	+303	+42,0	+16,8
ИТОГО	1093	22,7	2617	39,6	+1524	+139,4	+84,3
Итого пассив	4809	100,0	6616	100,0	+1807	+37,6	100,0

Как видно из табл. 3.2., возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 1807 тыс.руб. или на 37,6% обусловлено, главным образом, увеличением заемных средств на 1524 тыс.руб. или на 139,4% и ростом собственных средств на 325 тыс.руб. или на 8,7%. Вследствие опережающего роста заемных средств по сравнению с темпами прироста всех источников средств имеет место значительное увеличение их доли в пассиве на 16,6 пункта.

Рост собственных средств произошел в основном за счет увеличения фондов накопления и социальной сферы на 194 тыс.руб. или на 141,6% . Обращает на себя внимание увеличение, хотя и незначительное на 66 тыс.руб. или на 10,5% нераспределенной прибыли и на 23 тыс.руб. или на 1,7% добавочного капитала, с одновременным уменьшением их доли в общей сумме источников средств.

Такая тенденция свидетельствует о попытке начать расширения производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема производства и продаж продукции. На анализируемом предприятии произошло увеличение объемов продаж продукции. Следовательно, это является положительным для финансового состояния предприятия.

В составе заемных средств наиболее значительно возросли кредиты банков на 1221 тыс.руб или 328,2%., что составило две трети всего прироста источников средств. В отчетном году предприятием были привлечены только краткосрочные кредиты. Положительным фактом является отсутствие у предприятия на начало и конец отчетного года обязательств непогашенным в срок (по данным формы №5).

Кредиторская задолженность увеличилась на 303 тыс.руб. или на 42,0%. Тревожным фактом является рост доли задолженности перед работниками, бюджетом и социальным страхованием (так называемые «больные» статьи баланса) - это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

3.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, анализ оборачиваемости оборотных средств и причин ее изменения

Для устойчивости финансового положения предприятия необходимо соответствие между отдельными видами имущества и источниками их образования. Долгосрочные (внеоборотные) активы нормально должны финансироваться за счет долгосрочных займов и собственного капитала. Текущая деятельность (оборотные активы) - за счет кредиторской задолженности, краткосрочных займов и собственного капитала.

При отсутствии «больных» статей баланса собственные оборотные средства рассчитываются как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. При наличии «больных» статей в балансе анализируемого предприятия для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составляется таблица 3.3.

Таблица 3.3

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Сумма, тыс.руб.
		на начало года	на конец года	Изменение (+, -), тыс.руб
1. Собственные оборотные средства - часть собственного капитала, который может быть направлен на финансирование текущей деятельности после того как из собственного капитала профинансирована непокрытая долгосрочными займами часть внеоборотных активов	Стр. (490 - 390 -217 + 630 + 640 +650 + 660) - [(190 + 230) - 590]	1394	1529	+135
2. Запасы	Стр. (210 - 216 - 217 + 220)	1547	3102	+1555
3. Дебиторская задолженность покупателей за товары и услуги	Стр. 241 + 216	279	803	+524
4. Дебиторская задолженность по векселям	Стр. 242	-	-	-
5. Авансы выданные	Стр. 245	-	-	-
6. Итого оборотные средства для покрытия	2 + 3 + 4 + 5	1826	3905	+2079
7. Краткосрочные кредиты и займы	Стр. 611 + 612	372	1593	+1221
8. Кредиторская задолженность за товары и услуги	Стр. 621	454	221	-233
9. Векселя к уплате	Стр. 622	-	-	-
10. Авансы полученные	Стр. 627	-	237	+237
11. Итого нормальные источников для финансирования оборотных активов	7 + 8 + 9 + 10	826	2051	+1225
12. Оборотные активы не покрытые нормальными источниками	6 - 11	1000	1854	+854
13. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности	1 - 12	+394	-325	-719

Данные табл.3.3. показывают, что анализируемое предприятие за отчетный год ухудшило свое финансовое положение, если на начало года имелся излишек собственных оборотных средств в размере 394 тыс.руб. то в конце года появился недостаток средств в размере 325 тыс.руб.

Для стабилизации финансового состояния предприятия необходимо;

1. Увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах

2. Дополнительно привлечь заемные средства

3. Снизить оценки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных запасов.

Для оценки эффективности использования оборотных активов применяют следующие показатели См. также раздел «Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия»:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - отношение объема реализованной продукции к средней за период стоимости оборотных активов.

, (3.1)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов прошлого года:

Коба = 5150 / 2484 = 2,1

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отчетного года:

Коба = 8278 / 4146 = 2,0

Коэффициент закрепления оборотных средств - отношение средней за период стоимости оборотных активов к объему реализованной продукции, обратный предыдущему.

, (3.2)

Коэффициент закрепления оборотных средств прошлого года:

Кза = 0,48

Коэффициент закрепления оборотных средств отчетного года:

Кза = 0,50

Продолжительность одного оборота в днях - время в течении которого в результате реализации продукции происходит возврат в денежную форму средних за период суммы оборотных активов:

Продолжительность одного оборота в днях за прошлый год - 171 день.

Продолжительность одного оборота в днях за отчетный год - 180 день.

Сумму средств высвобожденных из оборота в отчетном году рассчитаем по формуле:

, (3.3)

где

Д1, Д0 - продолжительность одного оборота в днях в отчетном и прошлом году;

В1 - выручка отчетного года.

ОС = 207 тыс.руб.

Ускорение оборачиваемости позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть средств, либо при том же объеме оборотных средств увеличить объем производства. И то и другое сопровождается приростом прибыли и соответственно улучшает финансовое положение предприятия.

На анализируемом предприятии положительной динамики в использовании оборотных активов не выявлено.

3.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточному обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками средств.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов (ratio). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателя данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, показателей.

Коэффициент автономии, один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных источников средств:

(3.4)

где

Ис - источники собственных средств (раздел IV баланса);

В - валюта баланса.

Минимальное пороговое значение оценивается на уровне 0,5.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (плечо рычага), равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств.

(3.4.)

где

КТ - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса);

Кt - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса);

rP- прочие пассивы.

Нормальным считается соотношение 1 : 2, при котором одна треть, то есть примерно 33% общего финансирования, сформирована за счет заемных средств.

Если полученное соотношение превышает нормальное, то оно называется высоким (например 3 : 1). А если данное соотношение окажется ниже порогового, то оно называется низким (1 : 3). Нормальное ограничение для этого показателя Кз/с <= 1.

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и вычисляется по формуле:

(3.5.)

где

Z - запасы и затраты;

ra - дебиторская задолженность;

d - денежные средства и ценные бумаги,

F - внеоборотные активы (раздел I баланса).

Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных и долгосрочных заемных средств. Он вычисляется по формуле:

(3.5)

В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере КМ >=0,5.

Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования, равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

(3.6)

Нормальное ограничение этого показателя, полученное на основе данных хозяйственной практике составляет КО >=0,6 - 0,8.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия.

(3.7)

Нормальным считается следующее ограничение этого показателя КПИ >= 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия как для создания производственного потенциала, так и для финансовой деятельности.

Исходные данные и результаты расчетов вышеуказанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, приведены в табл.3.4.

Таблица 3.4

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение за период (+, -), тыс.руб.
1. Имущество предприятия		4809	6616	+1807
2.Собственные средства (капитал и резервы)		3716	3999	+283
3. Заемные средства - всего: Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Кредиторская задолженность и прочие пассивы		1093 - - 372 - 721	2617 - - 1593 - 1024	+1524 - - +1221 +323
4. Внеоборотные активы		2325	2470	+145
5. Собственные оборотные средства		1394	1529	+135
6. Запасы и затраты 6.1. Производственные запасы 6.2. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 6.3. Затраты в незавершенном производстве		1547 1173 297 77	3102 2794 255 53	+1555 +1621 -42 -24
7. Денежные средства расчеты и прочие активы		937	1044	+107
8. Коэффициент автономии (стр. 2 : стр.1)	>=0,5	0,77	0,60	-0,13
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.3 : стр.2)	<=1	0,29	0,65	+0,36
10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.6 + стр.7) : стр.4		1,07	1,68	+0,61
11. Коэффициент маневренности (стр. 5 : (стр.2 + стр.3.1 + стр.3.2))	>=0,5	0,38	0,38	0,0
12. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (стр.5 : стр.6)	>=0,6 -0,8	0,90	0,61	-0,29
13.Коэффициент имущества производственного назначения (стр.4.1 + стр.4.2 + стр.6.1. + стр.6.2 + стр.6.3) : стр.1	>=0,5	0,81	0,84	+0,03

Как видно из таблицы, наблюдается ухудшение финансовой независимости предприятия. Это подтверждается уменьшением коэффициентов автономии и соотношения заемных и собственных средств. Доля заемных средств в формировании имущества предприятия составляет на конец года 40% и за отчетный год она повысилась на 17,3%. Состав заемных средств полностью сформирован краткосрочными обязательствами.

На предприятии высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения коэффициент имущества производственного назначения составил на конец года 0,84 и увеличился за год на 0,03 пункта. Наблюдается положительная динамика в финансовом состоянии за счет того, что большая часть собственных средств используется в оборотных активах. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличился по сравнению с началом отчетного года на 0,61 и составил 1,68. Но это обстоятельство не привело к тому, чтобы на предприятии сложился высокий уровень маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. Коэффициент маневренности за отчетный период не изменился и находится вне рекомендованных значений.

3.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

баланс финансовый оборотный ресурс

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового состояний предприятия. Внешний анализ состояния расчета с дебиторами базируется на данных формы №1 и №5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности систематизированы в табл.3.6.

Таблица 3.6

Состав дебиторской задолженности	На начало года, тыс.руб	На конец года, тыс.руб	Изменение (+, -), тыс.руб
Дебиторская задолженность - всего:	315	948	+633
- покупатели и заказчики	279	803	+524
- векселя к получению	-	-	-
- задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-	-
- задолженность учредителей по взносам в уставной капитал	-	-	-
- авансы выданные	-	-	-
- прочие дебиторы	36	145	+109	<...

Подобные документы

• Финансовый анализ предприятия ООО "Тысяча мелочей"

  Система основных показателей анализа финансовой устойчивости. Оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса ООО "Тысяча мелочей". Анализ ликвидности, платёжеспособности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
  
  курсовая работа [34,3 K], добавлен 24.05.2012
  

• Финансовый анализ ООО "Металл-групп"

  Составление аналитического баланса за отчётный год. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости в течение отчетного года, ликвидности баланса, платежеспособности, оборачиваемости капитала и активов предприятия.
  
  курсовая работа [170,3 K], добавлен 06.04.2015
  

• Анализ имущества предприятия и комплексная оценка его финансового состояния

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов). Показатели дебиторской задолженности. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [468,5 K], добавлен 04.07.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости СПК "1 Мая" Седельнековского района Омской области

  Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности СПК "1 Мая". Изучение состава и структуры имущества предприятия, динамики дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка основных производственных и финансовых результатов деятельности хозяйства.
  
  дипломная работа [90,8 K], добавлен 29.11.2010
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.
  
  курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016
  

• Комплексный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия

  Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011
  

• Финансовый анализ предприятия

  Анализ структуры имущества и источников его образования. Динамика показателей финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости активов предприятия, дебиторской задолженности. Эффективность использования имущества.
  
  курсовая работа [207,3 K], добавлен 06.05.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012
  

• Организация финансового менеджмента предприятия (на примере ОАО "Метан")

  Анализ состава и структуры источников средств предприятия, коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности, состава и состояния дебиторской и кредиторской задолженности. Принципы политики управления дебиторской задолженностью.
  
  презентация [213,5 K], добавлен 15.06.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО "Спектр"

  Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования. Оценка вероятности банкротства. Анализ дебиторской задолженности, причины ее возникновения. Основные направления улучшения финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [75,5 K], добавлен 27.03.2016
  

• Анализ финансовой отчётности предприятия ООО ЗПИ "Альтернатива"

  Методика проведения финансового анализа. Анализ состава и размещения активов предприятия, динамики оборотных средств, структуры источников финансовых ресурсов, дебиторской задолженности, кредитоспособности и ликвидности, потенциального банкротства.
  
  дипломная работа [103,0 K], добавлен 26.11.2015
  

• Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия (ОАО "СМПП")

  Общая характеристика предприятия, его основная цель деятельности. Анализ финансового состояния. Содержание и структура баланса. Анализ динамики и структуры имущества предприятия. Состав и структура источников финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость.
  
  курсовая работа [112,0 K], добавлен 14.01.2016
  

• Источники формирования и использование финансовых результатов на предприятии АО "Баян Сулу"

  Анализ динамики структуры источников капитала и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса и деловой активности предприятия. Основные проблемы в финансовом состоянии компании и меры по их устранению.
  
  дипломная работа [347,3 K], добавлен 22.10.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  контрольная работа [46,1 K], добавлен 16.12.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидности баланса и финансовых результатов деятельности предприятия. Система показателей для оценки рентабельности. Роль бухгалтерского учета в информационном обеспечении анализа.
  
  курсовая работа [48,3 K], добавлен 25.04.2015
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия (на примере ПО "Ошьинское сельское потребительское общество")

  Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества и источников их формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности. Анализ структуры и динамики доходов, расходов и прибыли предприятия, эффективности его деятельности.
  
  курсовая работа [43,2 K], добавлен 04.12.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"

  Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
  
  курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"

  Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия

  Структурный анализ активов и пассивов аналитического баланса-нетто за отчётный период. Анализ структуры имущества и его источников, капитала и резервов предприятия. Исследование показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [140,6 K], добавлен 14.12.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам