Инвестиционная политика компании Pepsi Cola

Соглашение предполагает более жесткие условия продажи напитков в школах, чем те, что приняла Американская ассоциация производителей напитков (ABA) осенью прошлого года. В нем регламентируются ассортимент напитков, количество калорий и размер порции. Правила должны были вступить в силу только к 2009/10 учебному году, да и руководство школ могло исполнять пожелания АВА на добровольной основе. Зато новые правила будут учтены во всех новых контрактах между поставщиками и школами. Но некоторые активисты по-прежнему недовольны. Производители и дальше смогут рекламировать свою продукцию на автоматах и в других местах в школах, возмущается Гэри Раскин, исполнительный директор Commercial Alert, организации, выступающей против коммерциализации школ. Другие активисты настаивают, что в школах следует отменить также продажу энергетических и диетических газированных напитков.

По данным аналитиков, их вес в портфеле компании заметно увеличивается. PepsiCo остается одним из главных игроков на рынке безалкогольных напитков с большим содержанием сахара, но список полезных продуктов включает такие сильные марки, как хлопья Quaker, соки Tropicana и спортивные напитки Gatorade. Хорошие продажи Sunchips из разных сортов зерновых и снэков с небольшим содержанием жира помогли увеличить продажи подразделения Frito-Lay на 7%. Продажи напитков в США, впрочем, упали на 2% из-за падения спроса на Gatorade, испытывающие конкуренцию со стороны других производителей, и Tropicana, пострадавшие из-за выросших цен на цитрусовые. На безалкогольные напитки Pepsi, такие как Pepsi и Mountain Dew, приходится четверть ее продаж. В числе популярных напитков компании кроме колы и соков также готовый для употребления холодный чай Lipton, продающийся по лицензии от Unilever, и соки Dell. Вода Aquafina является лидером в своем сегменте в США.

Самое удивительное, что успех Pepsi обеспечили отнюдь не напитки «Pepsi-cola», «7 up» или «Mirinda», которые противостоят аналогичным брэндам конкурента - «Coca-Cola», «Sprite» и «Fanta». Pepsi, в то время как Coca-Cola шла проторенной дорогой, завоевывала новые рынки, расширяя свой ассортимент.

В частности, на прилавках появились напитки, не содержащие сахара. Pepsi вообще взяла себе на вооружение лозунги борьбы за здоровый образ жизни, и продуктовый ряд пополнился энергетическими напитками «Gatorade», соками «Tropicana», водой «Aquafina», чипсами «Frito-Lay» и сухими завтраками «Quaker». Именно этим продуктам компания обязана своим успехом - на их долю приходится большая часть продаж. Coca-Cola же упустила инициативу, и теперь она лишь следует за конкурентом, выпуская аналогичные продукты.

Компании Ocean Spray и PepsiCo объявили о подписании долговременного партнерского соглашения, по условиям которого Pepsi-Cola North America в США и Канаде будет разливать в бутылки, продавать и представлять на рынке клюквенный сок и продукты из него под торговой маркой Ocean Spray. Соглашение также учитывает возможность для расширения каналов и областей сбыта продукции в будущем.

Pepsi Bottling Group Russia, входящее в состав PepsiCo Inc., удвоит производство напитков в Петербурге до 2008 года. Об этом заявил журналистам директор производственного комплекса Pepsi Bottling Group Russia в Петербурге Александр Сорокин на открытии нового складского комплекса в промзоне «Парнас» площадью 7,5 тыс. кв. м. В новый комплекс компания вложила $6,5 млн.

Таким образом, Pepsi завершила первый этап по расширению своих мощностей на санкт-петербургском предприятии. На втором этапе компания планирует вложить $23 млн уже непосредственно на расширение производства: закупку и монтаж дополнительного оборудования, строительство нового цеха площадью 2 тыс. кв. м. В результате производственные мощности увеличатся до 110 млн литров напитков в год.

«Нидан Соки» собирается на биржу. Акционеры планируют разместить до 49% акций на российской площадке весной 2007 г. Вместе с этим не исключается возможность продать компанию стратегическому инвестору. Наиболее вероятным претендентом на покупку «Нидан Соки» аналитики называют PepsiCo. Слухи о том, что владельцы компании «Нидан Соки» ищут стратегического инвестора, ходят по рынку давно. В опрошенных «Ведомостями» банках и инвесткомпаниях, за исключением «Ренессанс Капитала», переговоры с «Ниданом» либо проведение конкурса по выбору андеррайтера IPO не подтвердили. «Нидан» оценивает стоимость сокового бизнеса на момент размещения в $600-700 млн. Таким образом, максимальный объем привлеченных средств составит $343 млн.

IPO «Нидан Соки» привлечет инвесторов, однако оценка компании завышена, полагают аналитики. Эксперты оценивают «Нидан Соки» в $450-700 млн. «Компания выбрала хорошее время для размещения акций. Из-за понижения цен на нефть у иностранных инвесторов сокращается интерес к акциям нефтяных компаний. Соковый рынок интересен, его темпы роста составляют 13%, по прогнозам, в 2007 г. составят 12%».

При этом в «Нидане» по-прежнему не исключают варианта полной продажи сокового бизнеса стратегическому инвестору. Очевидно, что PepsiCo «присматривается» к соковому бизнесу «Нидана».

ОАО «Нидан Соки» ходит в четверку крупнейших производителей соков в России. Владеет двумя заводами: в Новосибирске мощностью 180 млн л и в подмосковных Котельщиках -- 560 млн л. Выпускает соки «Моя семья» «Чемпион», «Сокос», напитки «Да», холодный чай Caprice Tea и др. По заказу PepsiCo разливает соки Tropicana и холодный чай Lipton, в ближайшее время начнет выпуск соков для немецкой Eckes-Granini Gruppe. По собственным данным, контролирует 17,8% российского рынка в натуральном выражении. По итогам 2005 г. «Нидан Соки» произвел 371 млн л соковой продукции, оборот -- $211,8 млн.

Но на российском рынке соков брэнды международных гигантов, несмотря на маркетинговую мощь, финансовые возможности и едва ли не лучшие системы дистрибуции, по всем статьям проигрывают отечественным маркам.

PepsiCo, два года назад представившая брэнд Tropicana, номер один по продажам в США, отстает от ведущих отечественных марок. По данным «Бизнес Аналитики», на российском рынке доля PepsiCo - всего 1,7%. Впрочем, в отличие от давнего конкурента PepsiCo пока не отказывается от развития своего брэнда и рассчитывает наверстать упущенное с помощью сока для детей Tropicana Go.

На продвижение детского сока PepsiCo потратит около $2 млн - почти половину бюджета основного брэнда.В этом году, по расчетам PepsiCo, с помощью сока Tropicana Go компания сможет получить еще 1% рынка и довести общую долю до 3%, получив таким образом реальный шанс обогнать своего ближайшего конкурента - марку Rich. Но, выходя на «детский» рынок, PepsiCo рискует, и не потому, что он только формируется.

По данным Beverage Digest, доля рынка диетической содовой по отношению к общему объему рынка газированных безалкогольных напитков повышается где-то на 30% ежегодно. Так, в 2004 году она выросла на 29,1%, в 2003?м - на 27,4%. За 2 года (2003-2005) акции PepsiCo выросли на 58%, а Сoca-Cola - лишь на 10%.

PepsiCo вывела на рынок Pepsi One, содержащую 1 калорию, еще в 1998 году. Вообще PepsiCo намного раньше своего извечного конкурента поняла, что обычная газировка уже не так популярна, как раньше, и стала диверсифицировать свой бизнес, делая больший упор на здоровые продукты, такие как энергетические напитки Gatorade, соки Tropicana, воду Aquafina, чипсы Frito-Lay и сухие завтраки Quaker. В настоящее время больше половины продаж PepsiCo приходится на чипсы и всего 20% - на безалкогольные напитки. Coca-Cola же получает более 80% дохода от напитков.

В апреле 2006 года маркетинговое агентство DISCOVERY Research Group провело исследование российского рынка соков. По имеющимся данным, в 2005 г. объем рынка соков составил 2,27 млрд. литров в натуральном выражении и 1,884 млрд. долл. -- в стоимостном.

По оценке специалистов в последние несколько лет темпы роста российского рынка соков начали замедляться: так, если в 2001 г. рынок вырос на 60% в натуральном выражении, и на 66% -- в стоимостном, то в 2005 г. соответствующие показатели составили всего 11,8 и 14,6%. Согласно прогнозу DISCOVERY Research Group Ломакина Ильи, в дальнейшем темпы роста будут снижаться: в 2006-2007 гг. в натуральном выражении рост составит порядка 8%; в стоимостном -- 12-13% в 2006 г., 9-10% -- в 2007 г.

Основными игроками, контролирующими большую часть рынка, являются: «ПепсиКо», «Лебедянский», «Мултон», «Нидан», «ВБД». По оценкам экспертов, конкуренция между ними в последнее время значительно обострилась. Также происходит активизация процессов слияний и поглощений.

Так, после приобретения компанией Coca-Cola «Мултона», отечественного производителя хочет приобрести основной ее конкурент -- PepsiCo. Таким образом, вполне вероятно, что в скором времени порядка 50% рынка будет принадлежать западным представителям. Кроме того, отметим, что производители начнут уделять большее внимание развитию бизнеса в регионах страны, продвижению соков премиум-сегмента и созданию микс-продуктов (сок + молоко, сок + минеральная вода и пр.). Росту объемов потребления соков будет способствовать и рост благосостояния населения, пропаганда здорового образа жизни, вследствие чего ожидается включение соков в ежедневную потребительскую корзину.

Соковое направление у двух мировых конкурентов -- Coca-Cola Company и PepsiCo -- в России развивалось по-разному. Компания PepsiCo, вышедшая на рынок России с брэндом «Тропикана» летом 2004 г., заняла более успешные позиции. За год своего существования на рынке «Тропикана» сумела захватить до 2% сокового рынка России и почти 5% рынка Петербурга. Сейчас компания разливает свой брэнд на мощностях компании «Нидан». Кстати, Tropicana теснит Minute Maid не только в России.

Производитель соков «Нидан» продолжает развивать дистрибуцию совместно с Pepsi Bottling Group (PBG). Около месяца назад компании объявили о совместной дистрибуции продукции «Нидана» в Северо-Западном регионе, теперь PBG и «Нидан» начали работать и в Уральском регионе. Эксперты считают, что объединение дистрибуции может стать первым шагом на пути к слиянию двух компаний. Pepsi Bottling Group (PBG) займется дистрибуцией соков «Моя Семья» и «Чемпион» в Уральском регионе, сообщается в совместном пресс-релизе компаний. Продажами остальных соковых брэндов (Caprice, напитки «Да!», ice-tea Caprice Tea) продолжат заниматься региональные дистрибуторы. Российский производитель соков рассчитывает уже до конца года добиться 70% представленности продукции в местной рознице и занять 20% рынка Екатеринбурга. Сейчас компания занимает 12% уральского рынка.

Предполагается, что совместная дистрибуция будет сопровождаться маркетинговой поддержкой, сочетающей рекламную кампанию и промоакции.

Заключение

В последние годы инвестиционный климат в России начал улучшаться. Одновременно иностранные инвесторы стали больше верить в финансовую устойчивость и платежеспособность российского государства и российских компаний, что подтверждается и повышением кредитных рейтингов страны на мировых финансовых рынках. Так, в 2006 г. международные рейтинговые агентства повысили долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте со «стабильного» до «позитивного».

PepsiCo впервые добилась победы над главным конкурентом за всю, более чем вековую, историю борьбы. На бирже ее оценили в $98,4 млрд., что на $500 млн. больше, чем капитализация Coca-Cola.

Битва титанов, страшно подумать, началась еще в 19 веке, и с тех пор накал борьбы не ослабевал ни на один день. И все это время компания Pepsi вынуждена была играть роль догоняющего, вечного «второго номера». Сейчас ей впервые удалось вскарабкаться на Олимп. В 2005 году акции Pepsi выросли на 14%, в то время как ценные бумаги Coca-Cola потеряли 1,2%. Впрочем, результат закономерен - положительную динамику Pepsi показывала все последнее десятилетие. За это время ее продажи выросли на 7,2% против 2,4% у конкурента. А ведь еще в 1995 году капитализация Coca-Cola была вдвое больше, чем у Pepsi -- $133 млрд. и $59 млрд. соответственно. PepsiCo Inc., второй по величине в мире производитель безалкогольных напитков, обошел Coca-Cola Co. по рыночной стоимости. Это произошло впервые и было вызвано более существенным ростом продаж Pepsi и более широким ассортиментом. Стоимость акций PepsiCo выросла на торгах в Нью-Йорке на 31 цент -- до $59,31.

Таким образом, рыночная стоимость компании составила $98,4 млрд. В то же время котировки Coca-Cola упали на 36 центов -- до $41,15, что привело к снижению рыночной стоимости компании до $97,9 млрд. С начала этого года бумаги PepsoCo подорожали на 14%, в то время как котировки Coca-Cola упали на 1,2%. За последние пять лет темпы роста продаж Coca-Cola увеличились на 2,4%, PepsiCo -- на 7,8%.

Чтобы снизить возможный риск и потери по инвестиционным вложениям, для PepsiCo целесообразно:

1. быть оптимистом и надеяться на благоприятный исход в сложившейся конъюнктуре международного инвестиционного рынка;

2. постараться осуществить диверсификацию инвестиций по странам, видам активов, отраслям и конкретным объектам вложения средств;

3. увеличить долю инвестиций в безрисковые активы;

4. выбирать менее рискованные активы и валюты инвестиций на основе листинга ценных бумаг;

5. разрабатывать и принимать специальные меры защиты от неблагоприятного изменения цен активов и валютных курсов.

Таким образом, чтобы успешно работать на международном инвестиционном рынке, рекомендуется:

· тщательно его изучить по всем сегментам;

· следить за конъюнктурой изменения основных параметров инвестиционного рынка;

· знать характеристики и особенности обращения ценных бумаг;

· обоснованно сформировать портфель иностранных инвестиций;

· эффективно управлять возможными инвестиционными рисками.

Инвестирование важно потому, что наращивание производственных мощностей обычно сопровождается значительными расходами, и прежде чем потратить огромное количество денег, необходимо иметь хорошо составленный инвестиционный план, поскольку свободные финансовые ресурсы в больших объемах не всегда имеются в наличии. Фирме, намеревающейся произвести серьезные капиталовложения, может понадобиться упорядочение вопросов финансирования на несколько лет вперед, чтобы быть уверенной, что средства, требуемые для развития, будут доступны в нужное время.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие PepsiCo и позволяют решать следующие задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет - накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).

Таким образом, инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Проведенный количественный анализ поступления иностранных инвестиций в российскую экономику в период проведения экономических реформ свидетельствует о недостаточной и неравномерной активности иностранных инвесторов. Потенциальные возможности экономики России как объекта для привлечения иностранных инвестиций, существенно выше существующего в настоящее время положения дел в этой сфере.

В целом объем иностранных инвестиций и, в первую очередь, прямых инвестиций не отвечает основным показателям, характеризующим экономику России: объем производства и емкость национального рынка, обеспеченность полезными ископаемыми и природными ресурсами, наличие квалифицированной и относительно дешевой рабочей силы и другие.

Импорт инвестиций в экономику России значительно меньше, чем экспорт капитала из России. Отраслевая и региональная структура также являются неудовлетворительными. Приоритетными для иностранных инвесторов являются отрасли добывающей промышленности и торговля, что способствует формированию неэффективной структуры российской экономики. Не следует исключать, что в перспективе это может потребовать значительных средств для структурной перестройки экономики. Изменения отраслевой структуры не свидетельствуют о формировании финансовых потоков в направлении реального сектора экономики. Такая отраслевая структура не формирует условия для ускорения технического прогресса и экономического роста.

Региональная структура подтверждает, что основная часть иностранных инвестиций сосредоточена в небольшом числе регионов и не способствует выравниванию их социально-экономического развития.

Сложившаяся в экономике страны к концу 2006 года ситуация достаточно благоприятна для активизации притока иностранных инвестиций. Однако для реализации этих возможностей необходимо осуществить комплекс мер, направленных на улучшение инвестиционного климата в стране и повышения доверия к России со стороны иностранных инвесторов.

Библиографический список

1. Аналитические данные агентств Canadean, AC Nielsen, Business Analytica, 2005-2006 гг.

2. Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. 2006. № 7. С. 15.

3. Борисовский Ю. Жажда Пепси.// Индустрия Рекламы. № 1, 2007

4. Вахрин П. И., Нешитой А.С. Финансы, ИВЦ «Маркетинг», М.2006.

5.Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2005.

6.Глазунов В.Н. Инновационная политика предприятия.//Финансы. -- 2005 г. -- № 12.

7.Грачева М.В. (Под ред.) Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов: ЮНИТИ-ДАНА, М. 2001.

8.Грачева Е.Ю., Ивлиева М.Ф., Соколова Э.Д. Финансовое право в вопросах и ответах М. 2003

9.Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия, Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998.

10.Дробизина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Юнити, 2006 г.

11.Зименков Р.И. Прямые инвестиции США в экономике России// Внешнеэкономический бюллетень. № 11 (Нолбрь) 2006.

12.Золотогорова В.Г. Инвестиционое проектирование, ИП Перспектива, М. 2005.

13. Завлина П.Н. Основы инновационного менеджмента М.: Экономика, 2004.

14. Инвестиции. Учебник. Подшиваленко Г.И.: «Дело». 2004, - 176с.

15. Инвестиции. Учебное пособие. Бочаров В.П: «Питер». 2002, - 288с.

16. Инвестиции. Курс лекций. Орлова Е.И.: «Омега-Л». 2006, - 192с.

17. Инвестиции. Учебник. Вахрин П.: «Дашков и К». 2005, - 384с.

18. Инвестиции. Учебное пособие. Деева А.К.: «Экзамен». 2004, - 320с.

19. Инвестиционные проекты. Учебник. Колтынок Б.Н.: «Дело». 2002, - 622с.

20. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы и статистика, 2000.

21. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки - М.: ИКЦ "Дис",1997.

22. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКа, 1998.

23. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001.

24. Основы управления инвестициями. Учебник. Маренков Р.Р.: «Едиториал». 2003, - 480с.

25. Россия в цифрах 2003. - М.: Госкомстат России. 2003. С. 333.

26. Российский статистический ежегодник: Статистический сб. / М.: Госкомстат России, 2001,2002,2003, 2004, 2005, 2006

27.Смирнова С. Инвестиции. Компания ПепсиКо продала пакет акций своему дистрибьютору.

28.Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, 2006 г.

29.Социально-экономическое положение России: Статистический сб. / М.: Госкомстат России, 2004.

30.Управление инвестициями. Учебник. Фабоцци Ф.И.: «Инфра-М». 2004, - 932с.

31.Управлений инвестициями предприятия. Учебное пособие. Анискин Ю.Н. «Омега-Л». 2002, - 167с.

32.Фельзенбаум С. Иностранные инвестиции в России.// Вопросы Экономики. № 12, 2006

33.Филин С. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений // Инвестиции в России. 2002. № 3,4.

34. Хорн Дж. К. Ван Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996. - С. 353.

35. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. М: - «Дело», 1999.- 135с.

36. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб; ДваТри, 1996.

37. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж, Бейли Дж. В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1998.

38. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Финансы предприятий. - М., Инфра -М,2005.

39. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2 т./М.: Высшая школа, 1998.

40. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. Несветаев Ю.П.:МГИУ». 2003, - 162 с.

41.Экономическая энциклопедия / Под ред. Б.З. Мильнера. М,: Экономика, 2005

42.Survey of Current Business. 2006. Sept. P. 139 - 141.

43.The Pepsi Bottling Group, 2002 Annual Report

44.The Russia Journal. 2006. 5 June.

45.World investment Report 2006 / UN. - New York; Geneva, 2006.

46. Источник: Росбалт

48. Источник: Деловой Петербург

49. Использованы материалы FT, WSJ. Источник: РБК. Исследования рынков

50. Источник: РосБизнесКонсалтинг

51.РИА Новости

52.Источник: Интерфакс

53.WSJ, 19.12.2005, Александр Силонов

Размещено на Allbest.ru