Создание производства нового материала – древесно-полимерного композита на предприятии Красноярский ДОК

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ЦЕЛЬ ПРОЕКТА

2. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА

2.1 Характеристика продукции

2.2 Анализ конъюнктуры рынка

2.3 Технология производства

2.4 Расчет потребности в основных фондах

2.5 Планирование трудовых ресурсов

2.6 Финансовое планирование

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА

4. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося коммерческого предприятия, руководство которого отдаёт приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Все коммерческие предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Но принятие инвестиционных решений осложняется различными факторами: вид инвестиции; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения. Однако существуют причины, которые всё же обусловливают необходимость инвестиций, и они могут быть различными, хотя в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объёмов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. При этом степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Но для того, чтобы узнать, эффективным или же неэффективным будет принятие того или иного решения, связанного с инвестициями необходимо предварительно оценить «все за и против» того или иного инвестиционного проекта.

Поскольку расчет денежных потоков по проекту и показателей эффективности является трудоёмким процессом, для проектирования следует использовать специализированные компьютерные программы, в частности программу «Альт Инвест 5.0». Основное преимущество программных продуктов Альт-Инвест заключается в открытости алгоритма и методики расчетов, в отличие от большинства аналогичных программ. Программы предназначены для профессиональных экономистов-аналитиков, понимающих суть экономических явлений. Продвинутые аналитики предпочитают открытые программы, в которых можно самостоятельно учесть ключевые особенности проекта, компании, региона, отрасли. Программы предназначены также и для тех, кто еще не стал, но хочет стать продвинутым аналитиком.

Модель позволяет провести оценку состояния предприятия с учетом инвестиционных проектов по следующим направлениям:

эффективность инвестиций (капитальных вложений). По инвестиционному проекту рассчитывается набор показателей: простой и дисконтированный срок окупаемости, NPV, IRR, NPVR, максимальная ставка кредитования;

финансовая состоятельность. По инвестиционному проекту формируется отчет о движении денежных средств, который позволяет определить потребность проекта в источниках финансирования. Модель расчетного счета предприятия без учета проекта и модель расчетного счета предприятия с учетом проекта позволяют определить возможности предприятия по финансированию проектов за счет собственных средств, а также оценить потребность в заемных источниках финансирования. При построении графиков кредитования учитываются ранее привлеченные кредиты действующего предприятия;

риски осуществления проекта. Анализ чувствительности позволяет определить границы изменения исходных параметров, при которых выбранные итоговые показатели сохраняют приемлемый уровень.

В курсовой работе рассмотрим практическое применение программы «Альт Инвест 5.0» в расчетах эффективности проекта «Производство древесно-полимерных композиционных материалов».

1. ЦЕЛЬ ПРОЕКТА

Целью настоящего проекта является организация в Красноярском крае промышленного производства древесно-полимерных композитов на базе имеющейся в крае ресурсной и производственной базы.

Проектом предполагается создание производства нового материала - древесно-полимерного композита на предприятии Красноярский ДОК.

В результате реализации проекта будет создано производство инновационного продукта для нашего региона, который востребован рынком. В крае появится производство, связанное не только с глубокой переработкой древесины, но и напрямую с утилизацией отходов лесной отрасли.

Потребителями продукции проекта будут преимущественно строительная отрасль, а также значительная часть продукции может быть отправлена на экспорт.

Проведенные расчеты и выводы бизнес-плана позволяют учредителям принять окончательное решение по реализации идеи создания производства древесно-полимерного композита.

Положительные результаты расчетов его эффективности будут предъявлены банку для получения кредита, страховой компании, а также контрагентам при заключении договоров.

2. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА

2.1 Характеристика продукции

Древесные композиты (ДПК) известны давно и широко применяются в производстве строительных материалов, автомобильной отрасли, производстве мебели и других отраслях. Однако в последнее время технология их производства шагнула далеко вперед, предлагая производство древесно-полимерные композиционные материалы на основе мелкоизмельченной древесины и термореактивных смол. Это новые виды продукции не имеют недостатков, присущих ДВП и ДСП, а именно не содержат в свое составе формальдегидных смол, а также по многим параметрам превосходят натурально дерево. Изделия из ДПК получаются идеально ровными, гладкими с ровной, матовой однородной поверхностью, без сучков, заусениц, искривлений по длине, так присущих натуральному дереву. Гидрофобные добавки, входящие в состав компаунда, позволяют эксплуатировать изделия в условиях повышенной влажности. При введении в состав антипиренов и антисептиков получают профиль, защищенный от огня и гниения на всю глубину профиля. Многие композиции обладают исключительной стойкостью к атмосферному и биологическому воздействию.

Данная продукция на современном рынке является востребованной, о чем говорят данные мировой статистики. Рост мирового рынка ДПК до последнего времени составлял 18-20 % ежегодно и до насыщения пока далеко. Основными потребителями продукции являются США, Канада, Япония, в меньшей степени Европа. Активно участвует в формировании рынка как поставщик продукции и технологий Китай. Анализ показывает, что производство в России современных ДПК развито слабо.

Реализация проекта на территории Красноярского края позволит, с одной стороны, организовать современное технологичное производство нового вида материала, утилизировать отходы предприятий лесной отрасли края, решить ряд экологических проблем, обеспечить внутренний спрос строительных компаний, снизить расходы коммунального хозяйства городов края на оснащение парков, скверов и пр.

Роль древесины в развитии мирового хозяйства переоценить невозможно, настолько она велика как в историческом плане, так и на уровне современных задач. Однако, в последние десятилетия натуральная древесина в народном хозяйстве постепенно дополняется или заменяется искусственными древесными материалами - композитами.

Древесно-полимерные композиционные материалы - искусственные многокомпонентные материалы, состоящие из древесных структурных элементов, соединенных друг с другом полимерной матрицей, включающие, при необходимости другие химические добавки и физические структурные элементы. Древесно-полимерный композит - это материал, состоящий из древесных волокон от 50% до 80%, полимерной матрицы от 15% до 50% и добавок (аддитивов) от 2 % до 8%. В состав древесно-полимерных композитов могут также входить разнообразные химические добавки, а также физические структурные элементы (металл, стекло, бумаги, пластики, в т.ч. пенопласты и т.д. и т.п.) в различных геометрических формах - листовых, пленочных, стержневых, волокнистых, специальных и т.д., и даже наночастицы.

ДПК являются новым классом материалов, как для индустрии пластмасс, так и для деревообрабатывающей промышленности, поскольку представляют собой интеграционную технологию этих двух отраслей экономики.

2.2 Анализ конъюнктуры рынка

Начиная приблизительно со второй половины 90-х, производство ДПКТ - материалов активно развивалось в США, где основной областью их применения стало строительство - из ДПКТ делают доски для открытых террас, для наружной облицовки домов, а также кровельные материалы, перила и ограждения. Довольно широко древесно-полимерные композиты используются в автомобильной промышленности. Примеру США последовала Канада - структура потребления в этих странах похожа. В других частях света следует отметить Японию, где производство было начато в конце 90-х, и где древесно-полимерные композиты нашли применение в мебельной промышленности. В настоящее время они уже в немалых объёмах выпускаются в Китае, есть производства и во многих других странах.

Рост производства и потребления ДПКТ вызван как более высокой степенью экологичности нового материала, так и более лучшими физическими свойствами по сравнению с древесностружечными плитами, а также дешевизны исходного сырья и относительной простоты технологических процессов получения ДПКТ.

В ближайшие годы в США и, в особенности, в Китае и Европе будет наблюдаться интенсивный рост потребления древесно-пластмассовых композитов.

На данный момент организованно производство ДПКТ в следующих странах: США, Канада, Мексика, Аргентина, Бразилия, Германия, Австрия, Швеция, Франция, Италия, Бельгия, Чехия, Финляндия, Япония, Китай, Южная Корея, Малайзия, Иран, Австралия. Крупнейшими рынками являются рынки США, Европы, Китая и Японии.

Ограниченность лесных ресурсов, большая и постоянно растущая потребность в высококачественных строительных и конструкционных материалах, являются мощными стимулами для развития рынка ДПКТ.

В мире около 100 компаний занимаются производством изделий из древесно-полимерных композитов. Большинство из них - это американские и японские компании. Однако в последнее время большое количество компаний из Европы начали производить продукцию из ДПКТ. В частности в Германии и Австрии. И эта тенденция роста будет пропорциональна росту рынка ДПКТ в Европе.

Автомобильная промышленность в настоящий момент является уверенным лидером потребления ДПК в Европе, принимая на себя более половины общих объемов потребления. Однако дело обстоит иначе в других регионах, где автомобилестроители потребляют всего лишь 7% мирового объема ДПК во всем мире.

Также, имеются большие перспективы роста продаж ДПК в строительной и мебельной отрасли. Строительство уже занимает второе место после автомобильной промышленности в Европе. Мебельных же изделий полностью произведенные из ДПК пока еще мало, но компаний, разрабатывающих компоненты мебели с использованием ДПК, существенно больше.

ДПК обладает лучшими физическими и химическими свойствами, чем широко используемые древесностружечные плиты. ДПКТ не содержат никаких фенолформальдегидных смол - они экологически безопасны. Также у ДПК относительно дешевая стоимость исходного сырья. Все эти факторы оказывают положительную тенденцию на перспективы развития производства и потребления продукции из ДПК.

Сейчас главными отраслями потребления ДПКТ являются - садовые и уличные конструкции и автомобильная промышленность. Однако в ближайшее время резко возрастет спрос на ДПКТ в следующих сферах применения: наружное применение (настилы, изгороди и садовые конструкции), дверные и оконные профили, производство мебели. Все большее применения ДПКТ находят в жилищном строительстве. Помимо дверных и оконных профилей растет доля кровли и отделки из ДПКТ.

Мировой ресурсный потенциал составляет 1366 миллионов тонн сухого сырья в год, из которых: 1/3 - лесные ресурсы и 2/3 - сельскохозяйственные ресурсы. Природное волокно в будущем станет основным сырьем для производства ДПКТ, поскольку оно дешевле, обладает большим ресурсным потенциалом, и ДПКТ, произведенное из природного волокна по свойствам фактически аналогично ДПКТ, произведенному из древесного волокна.

Сфера применения ДПКТ огромна. В России ожидается, что основной сферой применения нового материала будет строительство. Применение древесных полимеров в строительстве будет полностью удовлетворять растущий спрос на высококачественные строительные материалы у строительных организаций. Кроме того, ожидается, что широкое применение древесные композиты найдут в автомобильной отрасли и в производстве мебели (в т.ч. уличной).

Благодаря свойствам материалов производство уличной мебели с использованием ДПКТ (лавки, перила, настилы и т.д.) на выходе будет давать более качественную продукцию. К тому же при условии полной загрузки производственных мощностей, минимальных транспортных расходах и т.д. цены на товары из ДПКТ не намного будут превышать цены товаров-заменителей. Два этих фактора, безусловно, обеспечат стабильный спрос на древесно-полимерные композиты и продукцию из них. Использование материала в производстве мебели будет давать возможность компаниям изготавливать более качественную продукцию. Также благодаря способности древесных полимеров принимать любые формы при производстве, у мебельщиков появляется возможность более широкого применения элементов дизайна и креативных идей при проектировании мебели.

При этом конкурентов в избранной сфере деятельности в городе и крае нет

2.3 Технология производства

Процесс производства строится по следующей схеме:

измельчение древесины;

сушка измельченной древесины (при необходимости);

дозирование компонентов;

смешивание компонентов;

прессование изделия;

торцовка по длине и деление по ширине (при необходимости).

Измельчение - довольно сложный процесс, конечным продуктом которого являются древесные частицы размером 0,7…1,5 мм. Деревоматериалы дробятся на ножевых и молотковых дробилках. Затем материал просеивается и фракционируется. На этом этапе закладывается качество продукта, а также его назначение: более тонкие фракции используются для профилей без дополнительной отделки поверхности, средние - под отделку пленками, шпоном или окраску, а грубые - для технических профилей. Следует учитывать, что качество исходного материала напрямую отражается на качестве конечного продукта. Исходным материалом могут быть:

комбинированные гранулы со связующим и аддитивами;

топливные гранулы (пеллеты);

отходы деревообработки.

Сушка требуется только при влажности сырья более 15%.

Соотношение наполнителя и связующих может широко варьироваться, в зависимости от назначения продукта:

70%...80% - наполнитель - дерево;

28%...0% - наполнитель - кукуруза (рис, соя, бамбук, сахарный тростник);

2%...20% - синтетические связующие - полиэтилен, полипропилен, ПВХ.

Наиболее интересным для российского рынка представляется состав из 80% древесины и 20% полипропилена.

Для получения заданных свойств материала, в его состав вводят различные добавки-модификаторы: антиокислители, антимикробные средства, поверхностно-активные вещества, противоударные модификаторы, смазочные материалы, температурные стабилизаторы, огнезащитные средства, светостабилизаторы и вспенивающие агенты.

2.4 Расчет потребности в основных фондах

Общая сумма инвестиционных вложений предполагается в размере 70 631 тыс. рублей (табл.1), в том числе:

38 500 тыс. рублей (54,5%) - на строительство и реконструкцию зданий и сооружений;

16 631 тыс. рублей (23,5%) - на приобретение оборудования;

15 000 тыс. рублей (21,2%) - на приобретение транспортной техники;

500 тыс. рублей (0,71%) - на приобретение прочих основных средств.

Размещение производства планируется на площадях ОАО «Красноярский ДОК». Ориентировочная общая площадь - 5400 кв. м. Предполагаемое помещение оснащено всеми необходимыми коммуникациями, электричеством, системой водоотведения.

Приобретение оборудования для производства изделий из полимеров предполагается в ООО СК «Пластика» (г. Москва). Оборудование импортируется из КНР. Стоимость пусконаладочных работ включена в стоимость оборудования. Поставщик также дает гарантию на 12 месяцев, обеспечивает сервисную поддержку в течение всего срока эксплуатации станков и оперативное снабжение запасными частями.

Таблица 1 - Объем инвестиций

№ п/п	Объекты	Площадь, м2	Мощность, кВт	Стоимость, тыс. руб.
1.	Здания, сооружения			38 500
2.	Оборудование			16 631
2.1	Производство древесной муки	600	150	3 369
2.2	Вторичная переработка пластика	1000	500	2 570
2.3	Производство гранул	700	500	5 195
2.4	Производство готовой продукции	2000	1500	5 350
2.5	Упаковка	100	25	147
3.	Транспортные средства и прочая техника	1000	300	15 000
4.	Прочие основные средства			500
	Итого	5400		70 631

2.5 Планирование трудовых ресурсов

Подбор и наём работников предполагается осуществить до начала реализации проекта. В эти же сроки должны быть закончены работы по монтажу оборудования, а также проведены все необходимые согласования с различными инспекционными и надзирающими службами государственной и муниципальной власти, получены заключения и разрешения.

Предполагается, что поиск специалистов для производства будет вестись в краевом центре и других городах.

Штатное расписание предприятия планируется следующим С учетом северного и районного коэффициентов (1,3 и 1,2)

Таблица 2 - Штатное расписание

Наименование должности	Численность	Заработная плата, руб.	Общий фонд ЗП в месяц, тыс. руб
Производственные подразделения
Основные рабочие	200	15000	3000
Вспомогательные рабочие	50	11000	550
Административный персонал
Директор производства	1	40 000	40
Заместитель директора	1	30 000	30
Секретарь	1	15 000	15
Главный бухгалтер	1	25 000	25
Зам. главного бухгалтера	1	23 000	23
Бухгалтер	2	18 000	36
Экономист	1	18 000	18
Помощник экономиста	1	17 000	17
Младший обслуживающий персонал	2	8 000	16
Итого	11		220
Средняя по группе			20
Коммерческий персонал
Начальник	1	25 000	25
Менеджер	1	18 000	18
Маркетолог	1	17 000	17
Итого	3		60
Средняя по группе			20
Всего	264		3830

В программу разносим среднюю зарплату по группе с количеством человек в группе.

2.6 Финансовое планирование

Приведем необходимые финансовые показатели для занесения в программу.

Предварительно производственным планом предполагается выпуск гранул из ДПК. Годовой объем производства оценивается в 2 340 тонн в год при цене 68 тыс. рублей за тонну.

Основным сырьем для производства являются древесные опилки и полимерные композиты. В проекте предполагается, что поставщиками опилок будут являться лесоперерабатывающие предприятия Красноярского края, включая отходы собственного производства, полимеров - предприятия России.

Прямые затраты сырья оцениваются в размере 11,5 тыс. рублей за тонну.

Количество потребляемой электроэнергии определяется исходя из потребляемой электрической мощности и количества часов работы при двух сменном режиме работы 365 дней в году (5840 часов).

Затраты на электроэнергию составят (мощность приведена в табл.1) 5840 · 2975 / 1000 = 17374 тыс. КВт-ч или 17374 · 1,45 = 25192 тыс. рублей в год.

Общие затраты составят:

- коммунальные платежи в совокупности по аналогии с подобными объектами в городе должны составить 25 руб. с кв. м в месяц, то есть всего -

5 400 * 25 * 12= 1620 тыс. рублей в год;

- административные расходы приняты в размере 240 тыс. рублей в год;

- коммерческие расходы приняты в размере 120 тыс. рублей в год.

Для производства применяется обычная система налогообложения:

- налог на прибыль - 20%;

- НДС - 18%;

- налог на доходы физических лиц - 13%;

- страховые отчисления от ФОТ - 30%;

- налог на имущество - 2,2%.

После занесения всех данных

Заносим полученные данные в таблицу финансового плана.

Общий объем финансирования проекта составляет 70631 тыс. рублей, из которых 50 млн.рублей - собственные средства.

Предполагается привлечение заемных средств в размере 25 млн.рублей (в соответствии с заложенными данными в программе) на следующих условиях:

ставка кредита - 13 % годовых;

получение средств - на 0 шаге планирования;

выплата процентов - ежегодно на остаток займа;

выплата основной суммы долга - ежегодно равными долями.

Расчеты в соответствии с принятыми данными по проекту проводятся в программе «Альт Инвест».

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА

В соответствии с заложенными данными получаем следующие показатели эффективности:

- дисконтированный срок окупаемости при ставке сравнения 13% годовых (в качестве ставки сравнения выбрана ставка по кредиту) составляет 4 года, то есть менее жизненного цикла проекта;

- чистая текущая стоимость проекта (NPV) при ставке сравнения 13% годовых составляет 25943 тыс. руб. Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в проект;

- внутренняя норма прибыли проекта (IRR) составляет 28,4% годовых, что превышает требуемую доходность для предприятия;

- доходность полных инвестиционных затрат, определяемая как отношение чистой текущей стоимости проекта (NPV) к дисконтированной величине инвестиционных затрат, составляет 37,8%, что говорит о доходности проекта.

Кроме того, в соответствии с рассчитанными данными в программе можно говорить о финансовой реализуемости проекта.

Показатели ликвидности и рентабельности говорят об устойчивом финансовом состоянии предприятия и прибыльном производстве (рис.1 и рис.2).

Рисунок 1. Ликвидность

Рисунок 2. Рентабельность

4. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

В программе проведен количественный анализ рисков. В процессе реализации данного проекта под воздействием различных факторов возможно отклонение реальных показателей проекта от их планируемых значений. Для оценки воздействия подобных отклонений на эффективность проекта рассматриваем изменение основных характеристик при реализации различных сценариев развития деятельности в рамках данного проекта. В общем случае анализ на чувствительность сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении.

Для определения ключевых факторов, оказывающих наибольшее влияние на показатели эффективности проекта, проведем анализ чувствительности по следующим факторам:

инвестиционные затраты.

объем реализации;

цена реализации продукции;

общие издержки.

В качестве результирующих показателей принята чистая приведенная стоимость, дисконтированный срок окупаемости, внутренняя норма доходности. В расчетах принято, что ставки налогов постоянны и неизменны.

Результаты представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Изменение результирующего показателя эффективности проекта при изменении исходных факторов на +5%

Показатель	Инвестиции	Объем реализации	Цена реализации	Затраты
Чистая приведенная стоимость	-11,31%	35,88%	74,11%	-12,77%
Дисконтированный срок окупаемости	0,00%	-25,00%	-25,00%	0,00%
Внутренняя норма доходности	-8,01%	18,06%	36,72%	-6,58%



По итогам анализа можно сделать следующие выводы.

Наибольшее влияние на результирующие показатели оказывает уровень цен реализации: изменение цены на 5% вызывает изменение значения NPV на 74,1%.

Также заметное влияние на результирующие показатели оказывает объем реализации: изменение объема продаж на 5% вызывает изменение значения NPV на 35,9%.

Инвестиции и затраты оказывают значительно меньшее влияние. значит, особое внимание нужно уделять изменению цен и объема продаж.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в курсовой работе рассмотрен проект производства древесно-полимерных композиционных материалов - инновационного продукта для нашего региона, который востребован рынком. Создание производства нового материала предполагает расширение деятельности предприятия ОАО «Красноярский ДОК».

Достоинством древесно-полимерных композиционных материалов является то, что они не содержат в своем составе формальдегидных смол, а также по многим параметрам превосходят натурально дерево. Это говорит о том, что данная продукция будет востребована рынком.

Реализация проекта на территории Красноярского края позволит, с одной стороны, организовать современное технологичное производство нового вида материала, утилизировать отходы предприятий лесной отрасли края, решить ряд экологических проблем, обеспечить внутренний спрос строительных компаний, снизить расходы коммунального хозяйства городов края на оснащение парков, скверов и прочее.

В соответствии с заложенными параметрами видно, что проект финансово реализуем и является эффективным, так как:

- дисконтированный срок окупаемости при ставке сравнения 13% годовых менее жизненного цикла проекта;

- чистая текущая стоимость проекта имеет положительное значение;

- внутренняя норма прибыли проекта превышает требуемую доходность для предприятия.

Показатели ликвидности и рентабельности говорят об устойчивом финансовом состоянии предприятия и прибыльном производстве.

Анализ чувствительности проекта показывает, что наиболее чувствителен проект к изменению цен на продукцию, но цены заложены невысокие, поэтому их снижение маловероятно. Снижение объема продаж также имеет небольшую вероятность, так как спрос на данную продукцию растет, а конкурентов на территории Красноярского края у предприятия нет.

Следовательно, реализация данного проекта выгодна его инициатору.

При этом нужно отметить социальную эффективность данного проекта, так как он обеспечивает дополнительные рабочие места для 264 человек. В бюджеты всех уровней будут поступать дополнительные поступления в виде налоговых платежей.

В заключение хочется отметить, что применение программы «Альт Инвест» значительно снизило трудоёмкость формирования экономического обоснования проекта за счет автоматизированных расчетов.

бизнес план полимерный ресурс

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Аньшин В.М. Управление проектами. Фундаментальный курс: Учебник. - М.: Высшая школа экономики, 2013

Волков А.В. .Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. - М.: ВЕРШИНА, 2010

Голов Р. С., Балдин К.В., Передеряев И.И., Рокосуев А.В. Инвестиционное проектирование. Учебник. - М.: Дашков и Ко, 2012

Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и Ко, 2010

Лобанова, Е.Н. Корпоративный финансовый менеджмент: учебно- практическое пособие. - М.: Юрайт, 2012

Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие /Под общ.ред. И.И.Мазура.- М.: Омега-Л, 2010

Малиновская О.В., Скобелева И.П., Легостаева Н.В. Инвестиции: Учебное пособие. - СПб.: СПГУВК, 2009

Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. - М.: Альпина Паблишер, 2012

Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. - М.: Юнити-Дана, 2011

Староверова Г.С., Медведев А.Ю. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2010

Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций: учебник. - М.: Юнити-Дана, 2013

Управление финансами. Финансы предприятий. /Под ред. А.А.Володина. - М.: Инфра-М, 2011

Размещено на Allbest.ru

...