Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовая отчетность - это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

Практически во всех странах на законодательном уровне действует норма обязательности составления бухгалтерской отчетности, чтобы обеспечить многочисленных пользователей нужной им информацией о том или ином субъекте рынка (организации).

Финансовая информация широко используется в оперативно-техническом, статистическом учете, для планирования, прогнозирования, выработки тактики и стратегии деятельности. Пользователями информации, отраженной в типовой бухгалтерской отчетности организации, являются различные потребители-инвесторы; кредиторы; кредитные учреждения; различные юридические и физические лица, предоставившие займы организации; государственные органы; администрация организации и ее работники, и другие пользователи. Потребности пользователей информации различны. [1]

Финансовая отчетность состоит из «Бухгалтерского баланса» (ф. № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), приложений к ним и пояснительной записки. Обычно приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительную записку называют пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Приложения включают: "Отчет об изменениях капитала" (ф. № 3), «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. № 5).

Наиболее важными для принятия решений по управлению активами и пассивами являются такие элементы финансовой отчетности как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток).

Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решений по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.

Использование финансового учета как целостной системы, позволяет предприятиям наиболее эффективно управлять хозяйственной деятельностью, удовлетворять запросы потребителей продукции, выполнять работы и оказывать услуги, оценить положение предприятия на рынке.

Цель работы - изучить анализ финансовой отчетности предприятия.

Для достижения цели работы необходимо выполнить следующие задачи:

1. рассмотреть понятие, состав и виды финансовой отчетности;

2. изучить методы анализа финансовых отчетов;

3. рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия ООО «Управление по ремонту железнодорожных локомотивов»;

4. провести анализ структуры активов и пассивов, денежных потоков предприятия ООО «Управление по ремонту железнодорожных локомотивов».

Счетная проверка показателей форм бухгалтерского отчета

Счетная проверка отчетности подразумевает контроль достоверности бухгалтерских отчетов и балансов. Это одна из последующего контроля, осуществляемого планомерно (как правило, один раз в год) финансовыми органами, контролирующими расчеты предприятий и производственных объединений по платежам из прибыли. Достоверность отчетных данных проверяется, кроме того, статистическими и банковскими органами, работниками учетного, финансового и контрольно-ревизионного аппарата вышестоящих органов при приемке отчетности, ревизиях, тематических проверках и анализе финансово-хозяйственной деятельности подведомственных предприятий.

Роль счетных проверок как одной из форм внутрихозяйственного контроля возрастает на современном этапе, когда все большее развитие получают крупные хозяйственные комплексы - производственные объединения. При этом исключительно важен контроль достоверности исходной учетной информации производственных единиц и других низовых подразделений, на основе, которой впоследствии формируются сводные отчетные показатели по объединению в целом. Основными вопросами для счетных проверок являются: достоверность отчетных данных о выполнении планов производства и реализации продукции, прибыли, производительности труда, рентабельности; уровень затрат на производство и себестоимость продукции и др.

Обследование в отличие от проверки охватывает более широкий спектр финансово - экономических показателей обследуемого экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития.

Надзор производится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот или иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдение ими установленных правил и нормативов.

Анализ финансовой деятельности как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово - бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности, оценки финансового состояния и обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

Аналитическая таблица для выполнения курсовой работы

Таблица №1

Проверка согласованности показателей отраженных в бухгалтерской отчетности.

Показатели	1-я проверяемая форма	2-я проверяемая форма
	№ формы	№ строки, графы	Сумма, т.р.	№ формы	№ строки, графы	Сумма, т.р.
Дебиторская задолженность: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	230, 240	423 538	Прил. к б/б Форма №5	620	423 538
Кредиторская задолженность: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	620	859 598	Прил. к б/б Форма №5	660	859 598
Краткосрочные финансовые вложения: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	250	0 0	Прил. к б/б Форма №5	520	0 0
Денежные средства: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	260	2 11	Отчет о движении ден.ср-в Форма№4	010,140	2 11
Кредит банка: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	610	0 0	Отчет о движении ден.ср-в Форма№4	450	0 0
Уставный капитал: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	410	10 10	Отчет об изме-нении капитала Форма №3	010,150	10 10
Резервный капитал: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	430	0 0	Отчет об изме-нении капитала Форма №3	010,150	0 0
Нераспределенная прибыль: - на начало года; - на конец года.	Б/б №1	470	115 138	Отчет о движении ден.ср-в Форма№4	010,150	115 138

Из таблицы №1 видно, что показатели форм отчетов №1, 2, 3, 4, 5 расхождений нет, эта информация позволит произвести качественный и своевременный анализ, на основе которого пользователи информации могут принимать верные управленческие решения.

Анализ состава и структура капитала

Основными целями анализа собственного капитала являются:

* выявление источников его формирования и установление последствия их изменений для организации;

* определение способности организации к сохранению капитала;

* оценка возможности наращения капитала;

* определение различных ограничений (правовые, финансовые и др.) в распоряжении как текущей, так и накопленной нераспределенной прибылью.

При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой из его составляющих. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния организации и снижением риска банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования организации, поскольку он -- залог ее. самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала заключается в том, что он инвестируется на долгосрочной основе, поэтому подвергается наибольшему риску для его владельцев. Отсюда чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше барьер, защищающий кредиторов от возможных убытков, и меньше риск потери.

Таблица №2

Оценка состава динамики и структуры имущества и источников его формирования ООО «Управление по ремонту железнодорожных локомотивов»

Наименование статей	Абсолютная величина	Структура, %	Изменение
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Абсол	В струк-туре	Вели-чина	Изме- нения
Актив: 1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы: - Запасы; - Дебиторская задолженность; - Денежные средства	20 976 551 423 2	5 741 192 538 11	2,01 97,99 55,32 42,47 0,20	0,67 99,33 25,74 72,12 1,47	-15 -235 -359 115 9	-15,67 -334,33 -384,74 42,88 7,53	-75,0 -24,08 -65,15 17,05 450	6 94 143,6 -46 -3,6
Итого	996	746	100	100	-250	0	-25,10	100
Пассив 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал: - Долгосрочные; - Кредиторская задолженность	125 871 12 859	148 598 0 598	12,55 87,45 1,21 86,24	19,84 80,16 0 80,16	23 -273 -12 -261	7,29 -7,29 -1,21 -6,08	18,4 -31,34 -100 -30,38	-9,2 109,2 4,8 104,4
Итого	996	746	100	100	-250	0	-25,10	100

Как видно из аналитического баланса за аналогичный период активы организации сократились на 250 т.р. или на 25,10% за счет сокращения активов связано с уменьшением оборотных активов на 235 т.р. При значительном увеличении дебиторской задолженности на 115 т.р. и увеличении денежных средств на 9 т.р. Аналогичный период доля имущества длительного использования внеоборотных активов составило 2,01% от общей величины активов, то к концу года удельный вес долгосрочных активов снизился до 0,67%.

Соответственно доля текущих активов увеличились с 97,99% до 99,33%. Сокращение объема оборотных активов в анализируемом периоде объясняется в первую очередь за счет сокращения производственных запасов на 359 т.р., а так же внеоборотные активы сократились на 15 т.р.

Анализ пассивной части показывают, что дополнительный приток в сумме 23 т.р. вызван с увеличением собственного капитала, доля которого выросла с 12,55% до 19,84%.

В абсолютном выражении уменьшение долгосрочных заемных средств составило 12 т.р. Так же уменьшился заемный капитал на 273 т.р., а удельный вес с 87,45% до 80,16%. При сокращении кредиторской задолженности на 261 т.р.

Расчет стоимости чистых активов и анализ рентабельности чистых активов

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденному приказом Минфина России и ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Формула рентабельности активов дает возможность определить финансовый показатель, определяющий эффективность деятельности предприятия. Принадлежит к классу относительных показателей. Представляет собой частное двух показателей: чистой прибыли за период и общей величины активов за тот же период. Показатель рентабельности активов относится к группе показателей рентабельности. Отображает способность компании производить прибыль.

Формула рентабельности активов показывает доходность и эффективность деятельности предприятия. Для расчета рентабельности активов величину активов предприятия очищают от заемных средств. Часто с помощью рентабельности активов сравнивают предприятия одной отрасли. Рентабельность активов (формула):

Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период, или

Ra = P / A

где: Ra -- рентабельность активов, P -- прибыль за период, A -- средняя величина активов за период.

Часто показатель называют также экономической рентабельностью активов. Рассчитанный коэффициент показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль, составляющий имущество предприятия.

Таблица №3

Расчет чистых активов за 20ХХ год

Показатели	Код	Начало года	Конец года	Изме- нение	Темп роста
1. Нематериальные активы	110	-	-	-	-
2. Основные средства	120	7	5	-2	71,43
3. Незавершенное строительство	130	-	-	-	-
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
5. Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
6. Запасы	210	551	192	-359	34,85
7. НДС по приобретенным ценностям	220	-	-	-	-
8. Дебиторская задолженность	240	423	538	+115	127,19
9. Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-
10. Денежные средства	260	2	11	+9	550
11. Прочие оборотные активы	271	-	-	-	-
12. Итого активов для расчета чистых активов		983	746	-237	75,89
13. Целевые финансирования и поступления	450	-	-	-	-
14. Непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года	470	115	138	+23	120
15. Долгосрочные обязательства	515	12	0	-12	0
16. Краткосрочные кредиты и займы	610	-	-	-	-
17. Кредиторская задолженность	620	859	598	-261	69,62
18. Задолженность участникам по выплате доходов	630	-	-	-	-
19. Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-
20. Прочие краткосрочные обстоятельств	660	-	-	-	-
21. Итого обстоятельств для расчета чистых активов		986	736	-250	74,65
22. Итого чистых активов		-3	10	+13	-333,33
23. Чистые активы форма № 3	200	-3	10	+13	-333,33

Из таблицы №3 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущем чистые активы увеличились на 13 т.р. Так же увеличились:

1. Дебиторская задолженность на 115 т.р.;

2. Денежные средства на 9 т.р.;

3. Непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года на 23 т.р.

Но в тот момент и уменьшились:

1. Незавершенное строительство на 2 т.р.;

2. НДС по приобретенным ценностям на 359 т.р.;

3. Долгосрочные обязательства на 12 т.р.;

4. Кредиторская задолженность на 261 т.р.

Уменьшение этих показателей не так значительно повлияло на увеличение чистых активов.

Таблица № 4

Расчет показателей для проведения факторного анализа рентабельности чистых активов за 20ХХ год

Показатели	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка от продаж, т.р.	N	762	1195	+433
2. Прибыль от обычной деятельности, т.р.	Р	13	23	+10
3. Среднегодовая стоимость чистых активов, т.р.	ЧА	137,87	136,50	-1,37
4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, т.р.	ЗК	727,16	734,50	+7,34
5. Рентабельность чистых активов, %	Рча	9,429	16,850	+7,421
6. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала	ЧА/ЗК* (х)	0,189	0,186	-0,003
7. Оборачиваемость заемного капитала	?зк (у)	1,048	1,627	+0,579
8. Рентабельность продаж, %	РN (?)	1,71	1,92	+0,21

Расчет влияния изменения рентабельности чистых активов проводиться с помощью цепных подстановок:

1)

2)

3)

4)

Сравнение: 2-1=10,7-9,5=+1,2

3-2=16,5-10,7=+5,9

4-3=16,8-16,5=+0,3

Баланс: 1,2+5,9+0,3=7,4

Из таблицы видно, что за счет снижения коэффициента чистых активов на 0,003. Из-за увеличения рентабельности продаж на 0,21%, рентабельности чистых активов на 7,421%. За счет снижения коэффициента чистых активов и заменого капитала на 0,003.

В результате приведенного анализа необходимо дать итоговую оценку активности предприятия исходя из показателей финансового состояния и финансовых результатов, привести рекомендации, направленные на повышение эффективности финансовой хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ и оценка финансовой устойчивости

Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.

Финансовая устойчивость предприятия - это его надежно-гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных изменений на рынке.

К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, принадлежит финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего необоротных активов и запасов). Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, но и направления их вложения.

Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели:

a) Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств;

b) Коэффициент автономии (платежеспособности);

c) Коэффициент маневренности собственных средств;

d) Коэффициент эффективности использования собственных средств;

e) Коэффициент использования финансовых ресурсов всего имущества.

Таблица №5

Показатели финансовой устойчивости за 20ХХ год

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение
1. Коэффициент финансовой независимости	0,13	0,20	+0,07
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,87	0,80	-0,07
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,20	+0,06
4. Коэффициент финансового рычага	6,97	4,04	-2,93
5. Коэффициент финансирования	0,14	0,25	+0,11
6. Коэффициент инвестирования	6,25	29,6	+23,35
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,96	0,97	+0,01
8. Коэффициент постоянного актива	0,16	0,03	-0,13
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,11	0,19	+0,08

1. Коэф. независимости н. г. =

Коэф. независимости к. г. =

2. Коэф. зависимости н. г. =

Коэф. зависимости к. г. =

3. Коэф. фин. устойчивости н. г. =

Коэф. фин. устойчивости к. г. =

4. Коэф. фин. рычага н. г. =

Коэф. фин. рычага к. г. =

5. Коэф. финан. н. г. =

Коэф. финан. к. г. =

6. Коэф. инвест. н. г. =

Коэф. инвест. к. г. =

7. Коэф. маневр. н. г. =

Коэф. маневр. к. г. =

8. Коэф. пост. актива н. г. =

Коэф. пост. актива к. г. =

9. Коэф. обесп. н. г. =

Коэф. обесп. к. г. =

Из таблицы мы видим, что появились тенденции к укреплению финансового состояния:

· Коэффициент финансовой независимости вырос на 0,07

· Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,07

· Коэффициент финансового рычага уменьшился на 2,93

· Коэффициент инвестирования увеличился на 23,35

· Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,01.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности увеличился на 0,08.

Анализ показателей ликвидности. Оценка степени удовлетворительности и неудовлетворительности структуры баланса

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа. Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность. Таким образом, ликвидность предприятия - это его способность превратить свои активы в денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств.

К ним относятся:

1) Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия);

2) Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности);

3) Коэффициент абсолютной ликвидности;

4) Чистый оборотный капитал.

Оценка степени удовлетворительности и неудовлетворительности структуры баланса

Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Система критериев базируется на следующих показателях:

1. Коэффициент текущей ликвидности;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности характеризуют наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Оценка структуры баланса проводится по следующим критериям:

1. Коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен иметь значение не ниже 0,1;

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности должен принять значение не менее 1.

Таблица №6

Показатели оборотных активов, используемых для расчета коэффициентов

Показатели	01.01	31.12
1. Оборотные активы, руб.: - неликвидные запасы в составе остатков сырья, %; - незавершенное производство; - залежала готовая продукция; - НДС 18% неликвидов	976 10 0 0 1,8	741 4,15 0 0 0,747
2. Общая сумма неликвидов	11,8	4,897

Таблица № 7

Показатели ликвидности за 20ХХ год

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение (+/-)	Оценка тенденции
1. Коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств оборотных активов	0,439	0,564	+0,125	+
2. Коэффициент текущей ликвидации	1,136	1,239	+0,103	+
3. Коэффициент текущей ликвидации -уточненный вариант	1,222	1,231	+0,109	+
4. Коэффициент критической ликвидации (промежуточная)	0,495	0,918	+0,423	+
5. Коэффициент критической ликвидации	0,495	0,918	+0,423	+
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,018	+0,016	+
7. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,929	Х	-
8. Покрытие суммой оборотных активов суммы краткосрочных обязательств(+,-) т.р.	117	143	+26	+

1. Коэф. общего покрытия н. г. =

Коэф. общего покрытия к. г. =

2. Коэф. тек. ликвидности н. г. =

Коэф. тек. ликвидности к. г. =

3. Коэф. тек. ликвидации (уточн. вар.) н. г. =

Коэф. тек. ликвидации (уточн. вар.) к. г. =

4. Коэф. крит. ликвидации (пром.) н. г. =

Коэф. крит. ликвидации (пром.) к. г. =

5. Коэф. крит. ликвидации н. г. =

Коэф. крит. ликвидации к. г. =

6. Коэф. абсол. ликв. н. г. =

Коэф. абсол. ликв. к. г. =

7. Коэф. восстановления ПС =

Коэф. восстановления ПС к. г. =

8. Коэф. утраты ПС =

Коэф. утраты ПС к. г. =

9. Покрытие суммы н. г. =

Покрытие суммы к. г. =

Из данной таблицы №7 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущем коэффициент текущей ликвидности увеличилась на 0,103 и составил 1,239 ниже нормативного коэффициента восстановления платежеспособности предприятия составило 0,929 ближе к 1-е, значит ООО «Управление по ремонту железнодорожных локомотивов» имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев.

Таблица №8

Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты на начало и конец аналитического года.

Группа активов	Строка баланса	Сумма	Группа пассивов	Строка баланса	Сумма	Излишек(недостаток)
		н.г.	к.г.			н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	Откл-е
А1	250+260	2	11	П1	620	859	598	-857	-587	+270
А2	240	423	538	П2	610,630,660	0	0	+423	+538	+115
А3	210	551	192	П3	590	12	0	+539	+192	-347
А4	190	20	5	П4	490	125	148	-105	-143	-38
Валюта баланса	300	996	746	Валюта баланса	700	996	746	0	0	0

Неравенства н. г.:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Неравенства к. г.:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Из таблицы видно что, на начало года баланс организации является не ликвидным, потому что не соблюдается соотношение и на конец года не изменилось.

Таким образом, если не соблюдается хотя бы одно из неравенств, то баланс организации не может считаться ликвидным. Компенсации в реальной действительности может привести к потери платежеспособности.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение). Зачастую менеджеры склонны ориентироваться в основном на быстрое наращивание операционной прибыльности (пусть даже краткосрочное), потому что именно этого от них ждут акционеры, при этом не думая о том, что на одном контроле за расходами и манипулировании не денежными позициями отчетности далеко не уедешь.

Длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

· сферу деятельности компании (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);

· отраслевую принадлежность;

· размеры предприятия.

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся:

· ценовая политика предприятия,

· формирование структуры активов,

· выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Таблица №9

Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
1. Среднегодовые остатки оборотных активов, т.р.: - запасы (НДС); - дебиторская задолженность из нее: - просроченная; - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства	832,75 352,93 473,90 - 5,92	858,50 371,50 480,50 - 6,5	+25,75 18,57 -3,40 - +0,58
2. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дни: - запасы (НДС); - дебиторская задолженность из нее: - просроченная; - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства	393,43 166,74 223,89 - 2,80	258,63 111,92 144,75 - 1,96	-134,80 -54,82 -79,14 - -0,84
4. Оборачиваемость всех оборотных активов, коэф.: - запасы (НДС); - дебиторская задолженность из нее: - просроченная; - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства	0,92 2,16 1,61 - 128,72	1,40 3,22 2,49 - 183,85	+0,48 +1,06 +0,88 - 55,13

По данной таблицы №9 продолжительность одного оборота всех оборотных активов снизился на 134,80 дней. В том числе за счет:

1. Уменьшение запасов на 54,82 дней;

2. Уменьшение дебиторской задолженности на 79,14 дней;

3. Уменьшение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 0,84 дней.

Таким образом, если скорость одного оборота уменьшается, то увеличивается оборачиваемость всех оборотных активов на 0,48 коэф. В том числе за счет:

1. Увеличение запасов на 1,06 коэф.;

2. Увеличение дебиторской задолженности на 0,88 коф.;

3. Увеличение краткосрочных и финансовых вложений, а также денежных средств на 55,13 коэф.

Таблица№10

Расчет влияния факторов на экономический результат от ускорения оборачиваемости оборотных активов за 20ХХ год

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, т.р.	832,75	858,50	+25,75
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дни	393,43	258,63	-134,80
4. Сумма однодневной выручки	2,12	2,32	+1,2
5.Экономический результат: - ускорение, замедление оборачиваемости, дни - сумма условного высвобождения средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов, т.р. - сумма дополнительного вовлечения в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов, т.р. 6. Влияние факторов на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов: - изменения среднегодовых остатков оборотных активов; - изменения выручки от продаж	Х Х Х Х Х Х	-134,80 -447,87 Х -134,8 12,17 -146,97	Х Х Х Х Х Х

Для расчета влияния факторов на ускорение используются факторная модель:

Расчет влияния изменения О и N проводиться с помощью цепных подстановок:

1.

2.

3.

Сравнение:

Баланс:

По данным таблицы и расчетов видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим, продолжительность оборота оборотных активов уменьшается на 134,80 дней. В том числе за счет увеличения среднегодовых остатков оборотных активов на 25,75 т.р., скорость оборотных активов увеличился на 12,17 дней;

Но уменьшилась выручка от продаж на 146,97 дней. Уменьшение выручки от продаж повлияло на на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов на 134,80 дней.

Таблица №11

Расчет влияния факторов на изменения прибыли от продаж за 20ХХ год

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изме- нение
1. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
2. Прибыль от продаж, т.р.	16	29	+13
3. Средние остатки оборотных активов, т.р.	832,75	858,50	+25,75
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,9150	1,3919	+0,4769
5. Рентабельность продаж, %	2,0997	2,4268	+0,3271
6. Прирост прибыли от продаж, т.р.: - средние остатки оборотных активов; - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; - рентабельность продаж	Х Х Х Х	+13 1,5 8,59 2,91	Х Х Х Х

Для расчета влияния факторов на показатель прибыли от продаж рекомендуется использовать следующая факторная модель:

1.

2.

3.

4.

Расчет влияния изменения факторов на показатель прибыли от продаж проводиться с помощью цепных подстановок:

Баланс:

Из таблицы видно, что отчетный год по сравнению с предыдущим, прибыль продаж увеличилась на 13 т.р. В том числе за счет:

1. Увеличение средних остатков оборотных активов на 25,80 т.р., привело к росту прибыли на 1,5 т.р.;

2. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,4768 привело к росту прибыли на 8,59 т.р.

3. Увеличение рентабельности продаж на 0,3271%, привело к росту прибыли на 2,91 т.р.

Оценка рентабельности капитала

Рентабельность является показателем относительным. Она характеризует уровень доходности предприятия. Этот показатель отражает эффективность работы бизнеса в целом, показывает доходность отдельных направлений деятельности. Показатели рентабельности применяются в финансовом анализе, поскольку они способны более полно, чем прибыль, охарактеризовать и отразить реальные результаты хозяйственной деятельности. Их величина демонстрирует соотношение результата деятельности с потребляемыми ресурсами.

Финансовый анализ дает правдивую картину, отражающую эффективность работы компании, ее платежеспособность, доходность, перспективы развития. Данные такого анализа позволяют опираться на конкретные цифры при принятии стратегических решений на будущие периоды.

Доходность капитала или рентабельность капитала отражает отношение балансовой прибыли или частичной прибыли к средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала или его отдельных частей. Капитал может быть собственным, акционерным, заемным, перманентным, оборотным, основным, операционным и т.д.

Рентабельность капитала банка или предприятия является финансовым показателем, который характеризует прибыльность в контексте находящихся в их распоряжении активов, с помощью которых получают прибыль. При анализе этих показателей учитывают все активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Общая рентабельность капитала рассчитывается так.

Для расчета рентабельности капитала нужно определить объем продаж за определенный период. Информация может рассматриваться как по отгрузке, так и по оплате, поступившей за отгруженную продукцию. Компании в этом вопросе исходят из удобства способа определения объема продаж.

Затем нужно определить себестоимость проданной продукции. Это производится одним из способов, свойственным определению объема продаж. Кроме этого, необходимо определить операционные расходы (постоянные издержки) за этот же период. Рассчитывается сумма налогов, которые будут уплачены за данный период.

После этого высчитывается чистая прибыль. Для этого из объема продаж вычитают себестоимость продукции, операционные расходы и налоги. Все показатели при расчетах нужно провести к одной единице измерения (например, тысячам рублей).

На этой стадии можно приступать к определению совокупных активов. Анализ рентабельность позволяет отразить качество финансового состояния компании и увидеть ее перспективы на будущее. Поэтому при анализе особое внимание уделяется качеству показателей и их правильной группировке по укрупненным группам.

Таблица №12

Расчет влияния факторов на изменения рентабельности собственного капитала за 20ХХ год

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Измене- ние
1. Чистая прибыль, т.р.	18	10	-8
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, т.р.	137,87	136,50	-1,37
3. Средние остатки заемный капитал, т.р.	727,16	734,5	+7,34
4. Средние остатки всех активов, т.р.	865,03	870,0	+5,97
5. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
6. Рентабельность продаж, %	2,3622	0,8368	-1,5254
7. Коэффициент оборотных активов	0,8809	1,3720	+0,4911
8. Коэффициент финансового рычага	5,2742	5,3810	+0,1068
9. Коэффициент финансовой зависимости	0,8406	0,8433	-5,7298
10. Рентабельность собственного капитала, %	13,0558	7,3260	-5,7298
11.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала: - коэффициент финансового рычага; - коэффициент финансовой зависимости; - коэффициент оборотных активов - рентабельность продаж, %	Х Х Х Х Х	-5,7298 0,1459 -0,0236 2,5785 -8,4310	Х Х Х Х Х

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Расчет влияния изменения факторов на показатель рентабельности проводиться с помощью цепных подстановок:

1.

2.

3.

4.

5.

Сравнение:

Баланс:

Из таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 5,7298%. В том числе за счет:

1. Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,0027, привело к уменьшению рентабельности на 0,0236%;

2. Уменьшение рентабельности продаж на 1,5254%, привело к уменьшению рентабельности на 8,4310%.

Но в тот момент увеличивается:

1. Увеличение коэффициента финансового рычага на 0,168.., это привело к увеличению рентабельности на 0,1459%;

2. Увеличение коэффициента оборотных активов на 0,4911.., это привело к увеличению рентабельности на 2,5785%.

Следовательно, нужно произвести ряд мероприятий по увеличению рентабельности продаж.

Таблица №13

Расчет влияния факторов на рентабельность активов за 20ХХ год

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Чистая прибыль, т.р.	18	10	-8
2. Средние остатки всех активов, т.р.	865,03	870,0	+5,97
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, т.р.	137,87	136,50	-1,37
4. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433
5. Рентабельность активов, %	2,0809	1,4494	-0,9315
6. Рентабельность продаж, %	2,3622	0,8368	-1,5254
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	5,5269	8,7546	+3,2277
8. Коэффициент финансовой независимости	0,1594	0,1569	-0,0025
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов: - коэффициент финансовой независимости; - коэффициент оборачиваемости собственного капитала; - рентабельность продаж, %	Х Х Х Х	-0,9315 -0,0183 +0,4305 -2,0809	Х Х Х Х

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:



Расчет влияния изменения факторов на показатель рентабельности проводиться с помощью цепных подстановок:

1.

2.

3.

4.

Сравнение:

Баланс:

Из таблицы видно, что у организации ООО «Управление по ремонту железнодорожных локомотивов» в отчетном году по сравнению с предыдущим, рентабельность активов уменьшилась на 0,9315%. В том числе за счет:

1. Уменьшение коэффициента финансовой независимости на 0,0025 это привело к уменьшению рентабельности активов на 0,0183%;

2. Уменьшение рентабельности продаж на 1,5254%, это привело к уменьшению рентабельности активов на 2,0809%.

Но в результате увеличилась коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 3,2277 это привело к увеличению рентабельности активов на 0,4305%

Следовательно, нужно произвести ряд мероприятий по увеличению рентабельности активов.

Анализ показателей прибыли, расчет влияния факторов от продаж

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и социальное развитие организации.

Анализ прибыли проводится в следующих направлениях:

· оценка выполнения плана по прибыли;

· оценка изменения величины прибыли в структуре и в динамике;

· оценка влияния факторов, формирующих прибыль.

Прибыль - это чистый доход, который организация получает

после реализации продукции (услуг) в качестве вознаграждения за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

В частности, прибыль - это:

· цель возникновения и функционирования бизнеса;

· показатель качества бизнеса;

· источник развития организации и роста рыночной стоимости (капитализации) организации;

· показатель платежеспособности и кредитоспособности;

· показатель конкурентоспособности;

· показатель инвестиционной привлекательности.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.

Прибыль = Доходы- Расходы

Таблица №14

Состав и динамики прибыли

<...

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Откло- нение	Темп роста	Влияние на изменение чистой прибыли
1. Выручка от продаж, т.р.	762	1195	+433	156,82	+
2. Себестоимость продаж	746	1166	+420	156,30	-
3. Валовая прибыль	16	29	+13	181,25	+
4. Коммерческие расходы	35	59	+24	168,57	-
5. Управлен-ческие расходы	28	43

Подобные документы

• Анализ финансовой отчетности

  Понятие, состав, виды и содержание финансовой отчетности. Характеристика методов анализа финансовых отчетов. Анализ специализации сельскохозяйственного предприятия, анализ структуры его активов и пассивов, денежных потоков, финансовых результатов.
  
  курсовая работа [73,4 K], добавлен 06.06.2011
  

• Основы финансовой отчетности

  Понятие, цели и виды финансовой отчетности, ее ключевые элементы. Состав финансовой отчетности, адреса и сроки ее предоставления. Основные формы финансовой отчетности. Требования к информации о финансовой отчетности, обоснование ее конфиденциальности.
  
  презентация [378,3 K], добавлен 05.11.2015
  

• Характеристика финансовой отчетности и ее пользователей

  Понятие, виды и общие требования к финансовой отчетности и ее пользователей. Характеристика финансовой отчетности ООО "Волгостальконструкция" и ее анализ. Результат эффективности планируемых мероприятий в целях совершенствования финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [130,8 K], добавлен 10.04.2017
  

• Финансовая отчётность и её анализ

  Эволюция финансовой отчётности и ее состав на сегодняшний день. МСФО и проблемы составления российской финансовой отчетности. Анализ балансовой прибыли и структуры активов ООО "Транс Компани". Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  контрольная работа [342,6 K], добавлен 08.12.2011
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ООО "Эдегни"

  Теоретические аспекты использования финансовой отчетности аналитической деятельности предприятия. Порядок составления бухгалтерской отчетности. Роль финансовой отчетности в финансовом анализе. Финансово-экономический анализ деятельности ООО "Эдегни".
  
  курсовая работа [60,7 K], добавлен 08.01.2011
  

• Разработка финансовой стратегии финансовой стратегии ОАО "Садко"

  Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, динамики и структуры статей финансовой отчетности, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка безубыточности бизнеса и угрозы банкротства. Формирование стратегических целей деятельности компании.
  
  курсовая работа [2,2 M], добавлен 20.12.2013
  

• Финансовый анализ предприятия

  Анализ размещения и структуры капитала. Система показателей анализа финансовой отчетности. Оценка рыночной устойчивости предприятия. Комплексный анализ текущих активов и текущих пассивов. Увеличение кредиторской задолженности, снижение суммы запасов.
  
  контрольная работа [40,4 K], добавлен 23.01.2011
  

• Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов

  Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 31.05.2013
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО "Пермский моторный завод"

  Анализ состава, структуры и динамики средств (активов), а также источников их формирования (пассивов). Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. SWOT–анализ ОАО "Пермский моторный завод", показатели его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [70,2 K], добавлен 05.06.2015
  

• Анализ финансовой отчетности

  Объекты анализа финансовой отчетности, оценка платежеспособности предприятия, рентабельности, источников финансирования деятельности организации (левериджа). Взаимосвязь состава и содержания финансовой отчетности, формирование налогооблагаемой базы.
  
  шпаргалка [677,7 K], добавлен 25.01.2011
  

• Финансовая отчетность организации (предприятия)

  Понятие финансовой отчетности предприятия. Отчет о прибылях и убытках. Приложение к бухгалтерскому балансу. Принципы составления бухгалтерской отчетности. Анализ финансовой отчетности ОАО "Мост". Оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [62,5 K], добавлен 06.09.2007
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "Электрокабель"

  Сущность, цели и задачи финансового анализа, его основные виды и информационное обеспечение. Источники аналитической информации. Методы анализа финансовой отчетности. Расчет показателей финансовой отчетности ОАО "Электрокабель", результаты их анализа.
  
  курсовая работа [572,8 K], добавлен 25.10.2012
  

• Поиск направлений совершенствования финансовой деятельности ПАО "Северсталь"

  Состав финансовой отчетности предприятия, порядок ее составления. Оценка показателей финансовой отчетности деятельности предприятия ПАО "Северсталь". Направления оптимизации деятельности. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.
  
  дипломная работа [2,2 M], добавлен 19.06.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Элементы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры пассива баланса и активов. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и прочих показателей финансовой устойчивости Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год.
  
  курсовая работа [34,6 K], добавлен 29.04.2009
  

• Методы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

  Организационно-экономическая характеристика современного предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Проведение анализа бухгалтерской отчетности компании с целью оценки платежеспособности и финансовой устойчивостью предприятия.
  
  дипломная работа [232,0 K], добавлен 23.06.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Брянконфи"

  Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")

  Финансовая устойчивость и определяющие ее факторы. Содержание анализа финансовой устойчивости и его роль в оценке финансового состояния. Эффективность использования финансовых ресурсов. Определение типа финансовой устойчивости и прочности предприятия.
  
  дипломная работа [968,3 K], добавлен 13.06.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, сущность и классификация финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО "Авиаагрегат". Разработка проекта по совершенствованию модели управления финансовой устойчивостью на предприятии.
  
  дипломная работа [132,1 K], добавлен 11.07.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Изучение теоретических вопросов оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия. Исследование ликвидности баланса ЗАО "Вагонмаш". Характеристика источников формирования запасов и затрат. Сопоставление состояния пассивов с состоянием активов.
  
  курсовая работа [103,4 K], добавлен 12.05.2015
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия (на примере СПК "Молоко")

  Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия. Категории финансового анализа, методология его проведения. Использование финансовой отчетности предприятия для анализа эффективности его финансовой деятельности на примере СПК "Молоко".
  
  курсовая работа [1,6 M], добавлен 09.04.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам