Анализ финансовых результатов деятельности ООО "ЧаплыгинМолоко"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

1. Теоретические аспекты финансового анализа

В общем виде финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д.

Принципы финансового анализа: непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность. Практическая значимость, существенность, надежность, согласованность данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

В финансовом анализе применяется широкий спектр его видов, методов и приемов: структурный, структурно-динамический, трендовый, межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, корреляционного. Регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений, долевого участия, детализация показателей на составляющие; группировка, дисконтирование, моделирование исходных факторных систем и др.

Различаются разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дескриптивные, предикативные и нормативные модели.

Дескриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости; для расчета точки критического объема продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности предприятия на предстоящие три-четыре года и т.д.

Нормативные модели финансового анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

- анализ необходимого прироста собственного капитала;

- анализ финансовых результатов предприятия.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

- Форма бухгалтерского баланса.

- Форма отчета о финансовых результатах.

- Форма отчета об изменениях капитала.

- Форма отчета о движении денежных средств.

- Иные пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

- Форма отчета о целевом использовании средств.

Основными показателями ф. «Бухгалтерский баланс» являются: внеоборотные активы; оборотные активы; активы; валюта баланса; собственный капитал (капитал и резервы). Долгосрочные и краткосрочные обязательства; дебиторская и кредиторская задолженность; ценности, учитываемые на забалансовых счетах.

Следует отметить, что бухгалтерская отчетность - это единственная часть бухгалтерской документации, которая не является коммерческой тайной организации. Именно поэтому так важно уметь правильно интерпретировать показатели бухгалтерских отчетов, которые с одной стороны, являются единственно доступными информационными источниками, а с другой стороны, содержат в полном объеме информацию об имущественном и финансовом положении организации.

В ф. отчета о финансовых результатах содержатся такие показатели, как:

- выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг,

- усеченная и полная себестоимость проданных товаров,

- валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж,

- прибыль (убыток) до налогообложения,

- прибыль (убыток) от обычной деятельности,

- чистая прибыль (нераспределенная прибыль / убыток) отчетного периода,

- дивиденды, приходящиеся на одну акцию,

- расшифровка отдельных прибылей и убытков.

В ф. «Отчет об изменениях капитала» показатели объединены в три раздела: Ее показатели объединены в три раздела:

- движение капитала,

- корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок,

- чистые активы.

В ф. «Отчет о движении денежных средств» отражаются наличие, поступление и расходование денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, оценивается их изменение по состоянию на конец года в сравнении с началом года.

В ф. «Отчет о целевом использовании полученных средств» Отчет о целевом использовании полученных средств - документ, свидетельствующий об остаточных средствах на счетах предприятия после использования их в течение отчетного периода. В отчете указываются денежные средства, поступившие от членских, добровольных и других взносов.

Для проведения обоснованного анализа и оценки финансового положения организации следует использовать весь арсенал информационных потоков о ее хозяйственной деятельности, не ограничиваясь только данными «Бухгалтерского баланса». А также пользоваться данными других форм годовой бухгалтерской отчетности, в частности, таких, как «Отчет об изменении капитала», «Отчет о движении денежных средств» и «Отчет о целевом использовании полученных средств».

В связи с этим для текущей оценки финансового положения организации рекомендуется привлекать и другую информацию, содержащуюся в:

- учредительных документах организации;

- контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основных средств и иного имущества;

- кредитных договорах;

- документах, касающихся учетной политики организации;

- Главной книге и регистра бухгалтерского учета (в частности, в журналах-ордерах, книгах покупки и продаж);

- налоговых декларациях.

Основные методы анализа финансового состояния - горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный.

Таблица 1. Методы финансового анализа

Методы чтения финансовой отчетности	Характеристика методов чтения финансовой отчетности
Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ	Сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденции развития предприятия. Анализ целого через отдельные элементы отчетности
Вертикальный (глубинный, структурный) анализ	Показывает динамику удельного веса основных элементов валового дохода организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияния факторов на изменения в динамике чистой прибыли
Трендовый анализ	Определение основной тенденции показателя, без случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т.е. ведется перспективный, прогнозный анализ
Метод финансовых коэффициентов	Расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей
Сравнительный анализ	Внутрихозяйственное сравнение параметров по отдельным показателям предприятия со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными
Факторный анализ	Анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателем фирмы, дочерних фирм. Подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности. Эти показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Для оценки финансового состояния разработана система показателей и коэффициентов:

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

Ккс = СК / ВБ,

где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп = ЗК / ВБ,

где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме:

Ккс + Ккп = 1.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс = ЗК / СК,

где Кс - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км=СОС / СК,

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

СОС=СК + ДП- ВА=(1V + V - 1).

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв = ДП / ВА,

где ДП - долгосрочные пассивы; ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и, других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент устойчивого финансирования КУф:

КУф = (СК + ДП) /(ВА + ТА),

где (СК + ДП) - перманентный капитал; (ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов.

Рассчитывается по формуле:

LR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства.

Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств.

7. Коэффициент срочной ликвидности характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Рассчитывается по формуле:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства.

8. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

CR = оборотные активы/краткосрочные обязательства.

Таким образом, финансовый анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «ЧаплыгинМолоко»

Общество с ограниченной ответственностью «ЧаплыгинМолоко» учреждено на основании Гражданского кодекса РФ, Федерального закона «Об обществе с ограниченной ответственностью» и учредительного договора от 06 октября 2004 года решением общего собрания учредителей. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании законодательства, действующего на территории РФ, учредительного договора и устава по адресу Липецкая обл., г. Чаплыгин, ул. Луначарского, д. 4А. Учредителями общества являются граждане РФ. Общество учреждено на неограниченный срок, обладает полной хозяйственной самостоятельностью, обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет. Для обеспечения своей деятельности общество имеет круглую печать и угловой штамп со своим наименованием, бланки, товарный знак, знак обслуживания, зарегистрированные в установленном порядке другие реквизиты с фирменной символикой. Общество с ограниченной ответственностью самостоятельно отвечает по своим обязательствам.

Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели в процессе своей хозяйственной деятельности извлечение прибыли.

ООО «ЧаплыгинМолоко» имеет в собственности обособленное имущество, которое состоит из уставного капитала, резервного и других специальных финансовых фондов, основных средств, нематериальных активов, средств на банковском счете и кассе.

Уставный капитал составляет 11080 рублей.

Размер ежегодных отчислений в резервный фонд установлен в размере 1 % от чистой прибыли Общества, полученной им в каждом финансовом году.

Для осуществления безналичных расчетов Обществом открыт текущий расчетный счет в Сбербанке РФ.

Для достижения условных целей и задач Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- производство и переработка молочных продуктов,

- оптовая торговля молочными продуктами,

- розничная торговля молочными продуктами,

- создание самостоятельных торговых организаций,

- открытие коммерчески-комиссионных магазинов, выполнение торгово-закупочных, торговых операций,

- оказание транспортных услуг населению и организациям,

- оптовая и розничная торговля продуктами питания.

Отрасль:

- маслодельная, сыродельная и молочная.

На молокозаводе используется линейно-функциональная организационная структура.

Высшим органом управления Общества является общее собрание участников общества.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется Генеральным директором, который избирается общим собранием участников общества сроком на 5 лет.

Бухгалтерский учет на предприятии ведется бухгалтерией как самостоятельным структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером.

Главный бухгалтер обеспечивает контроль и отражение на счетах всех хозяйственных операций, предоставление оперативной и результативной информации в установленные сроки по схеме документооборота.

Всего на производстве в настоящее время занято 136 человек. А число рабочих мест увеличилось на 90, в основном, благодаря открытию сыродельного цеха.

На сегодняшний день на заводе работают следующие цеха:

- цех по приемке и первичной обработке молока;

- молочный цех

- цех кисломолочной продукции

- творожный цех

- цех фасовки

- аппаратный цех

- сыродельный цех

3. Анализ финансовых результатов ООО «ЧаплыгинМолоко»

Проведем анализ финансовых показателей ООО «ЧаплыгинМолоко» Основные финансово-экономические показатели за 2011-2012 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2. Состав и динамика основных финансово-экономических показателей

Показатели	Годы	Изменения
		+/-	%
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
Выручка от продажи товаров	198346	202441	215694	4095	13208	2,1	6,5
Себестоимость проданных товаров	154942	162210	163880	7268	1670	4,7	1,0
Коммерческие расходы	9132	11050	13262	1918	2212	21,0	20,0
Прибыль от продаж	34272	29181	38507	-5091	9326	-14,9	32,0
Чистая прибыль	26547	21665	30998	-4882	9333	81,6	43,1
Рентабельность продаж	5,79	6,94	6,94	1,15	0,02	19,9	0,3

По данным таблицы видно, что по всем основным показателям финансовой деятельности ООО «ЧаплыгинМолоко» на конец 2012 года произошло увеличение.

В 2011 году темпы роста себестоимости превысили темпы роста выручки от продаж на 2,6 %, что отразилось на снижении прибыли от продаж на 14,9 %.

В 2012 году выручка от продаж роста быстрее себестоимости, в результате прибыль от продаж к концу увеличилась на 32 %, что повлияло на увеличение рентабельности продаж на 0,3 %. Чистая прибыль в отчетном году на 9333 тыс. рублей больше, чем в предыдущем.

Для оценки инвестиционной привлекательности рассчитаем показатели рентабельности за 2010-2012 гг.

Таблица 3. Показатели рентабельности

Показатели	Годы	Изменения
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011
Чистая прибыль	26547	21665	30998	-4882	9333
Средняя величина активов	104002	122536	145058	18534	22522
Коэффициент экономической рентабельности	0,25	0,18	0,21	-0,07	0,03
Средний размер внеоборотных активов	29064	33311	35610	4247	2299
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	0,91	0,65	0,87	-0,26	0,22
Средняя величина оборотных активов	74937	89224	109447	14287	20223
Коэффициент рентабельности оборотных активов	0,35	0,24	0,28	-0,11	0,04
Средний размер собственного капитала	98472	176127	141565	77655	-34562
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,27	0,12	0,22	-0,15	0,1

По данной таблице можно сделать вывод о том, что по всем показателям произошло увеличение за отчетный 2012 год.

Наибольший рост наблюдается в увеличении рентабельности внеоборотных активов, к концу 2012 она увеличилась на 22 %.

Увеличение коэффициента рентабельности показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность собственного капитала выросла на 10 %.

Для оценки финансовой деятельности предприятия проведем анализ баланса.

Анализ баланса включает в себя показатели горизонтального и вертикального баланса.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Для общей оценки сгруппируем статьи баланса ООО «ЧаплыгинМолоко» в отдельные группы по признаку ликвидности и срочности обязательств.

Таблица 4. Горизонтальный анализ актива баланса

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012	Изменение	Темп роста
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
Актив
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	39235	33087	66307	-6148	33220	-15,7	100,4
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	26973	42582	40691	15609	-1891	57,9	-4,4
Запасы и затраты	17371	19040	17188	1669	-1891	9,6	-9,7
НДС	161			-161		100
Текущие активы	83740	94709	124186	10969	29477	13,1	31,1
Иммобилизованные средства	31119	35504	35717	4385	213	11,4	9,6
Итого активов	114859	130213	159903	15354	29690	13,4	22,8
Пассив
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	4541	3060	3902	-1481	842	-32,6	27,5
Всего краткосрочные обязательства	4541	3060	3902	-1481	842	-32,6	27,5
Долгосрочные обязательства	52	24		-28	-24	-53,9	-100
Собственный капитал	110266	127129	156001	16863	28872	15,3	22,7
Итого пассивов	114859	130213	159903	15354	29690	13,4	22,8

По данным анализа можно сделать вывод о том, что валюта баланса увеличилась в отчетном году на 290669 тыс. руб., что является положительным показателем финансового состояния организации. Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет роста текущих активов, в том числе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Увеличение в 2 раза денежных средств является положительной динамикой.

К увеличению притока денежных средств привело снижение дебиторской задолженности на 1891 тыс. руб. или на 4,4 % и увеличение выручки от продаж.

Анализ источников формирования показывает, что Общество в 2012 году не пользовалось заемными средствами. Собственный капитал вырос на 22,7 %. Росту собственного капитала способствовало увеличение нераспределенной прибыли на 24,8 %, что является положительным фактором в оценке финансового состояния предприятия.

Далее проведем вертикальный анализ баланса

Таблица 5. Вертикальный анализ баланса

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012	Изменение	Темп роста
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
Актив
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	34,2	25,4	41,5	-8,8	16,1	-25,7	63,4
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	23,5	32,7	25,5	9,2	-7,2	39,1	-22,0
Запасы и затраты	15,1	14,6	10,7	-0,5	-3,9	-3,3	-26,7
НДС	0,1			-0,1
Текущие активы	72,9	72,7	77,7	-0,2	5,0	-0,3	6,9
Иммобилизованные средства	27,1	27,3	22,3	0,2	-5,0	0,7	-18,3
Итого активов	100	100	100
Пассив
Кредиторская задолженность	4,0	2,4	2,4	-1.6		-40,0
Всего краткосрочные обязательства	4,0	2,4	2.4	-1,6		-40,0
Собственный капитал	96,0	97,6	97,6	1,6		1,7
Итого пассивов	100	100	100

Из таблицы видно, что в структуре актива баланса в 2012 году доля иммобилизированных активов снизилась по сравнению с 2011 годом на 18,3 % и составила 22,3 %. Доля денежных средств значительно увеличилась в конце года на 63,4 %, в свою очередь удельный вес дебиторской задолженности и запасов снизился на 22,0 % и 26,7 % соответственно. В структуре пассивов значительный удельный вес в 2012 году принадлежит собственному капиталу - 97,6 %. Его доля по сравнению с 2010 годом увеличилась на 1,6 %.

Полное отсутствие кредитов может отражать неумение Общества работать на рынке финансов и неумение в полном объеме использовать возможности роста бизнеса.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность.

В практике финансового анализа различают долгосрочную и краткосрочную платежеспособность.

Краткосрочная платежеспособность предполагает оценку соотношения между платежными средствами и платежными обязательствами. При проведении оценки краткосрочной платежеспособности, как правило, используют коэффициенты ликвидности, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Таблица 6. Показатели ликвидности баланса ООО «ЧаплыгинМолоко»

Актив	На 31.12.11	На 31.12.12	Пассив	На 31.12.11	На 31.12.12	Платежный излишек или недостаток
	33087	66307		3060	3902	+30027	+62405
	42582	40691				+42582	+40691
	19040	17188		24		+19016	+17188
	35504	35717		127129	156001	-91625	-120284
	130213	159903		130213	159903

Результаты показывают, что активы превышают пассивы, то есть выполняются все условия ликвидности.

Таблица 7. Динамика коэффициентов ликвидности

показатели	Нормативное значение	год	изменения
		2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011
Коэффициент текущей ликвидности	>2	18,4	30,9	31,8	12,5	0,9
Коэффициент срочной ликвидности	?1	14,6	24,7	27,4	10,1	2,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,5	8,6	10,8	17	2,2	6,2

Из таблицы следует, что по всем показателям платежеспособности ООО «ЧаплыгинМолоко» наблюдался рост. Следовательно, Общество платежеспособно и может погасить свои краткосрочные обязательства.

Однако значительное превышения коэффициентов над нормативом говорит о нерациональном использовании имеющихся средств.

Следующим этапом анализа является расчет показателей финансовой устойчивости. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отображают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Основные показатели:

1. Коэффициент капитализации.

2. Коэффициент автономии.

3. Коэффициент финансирования.

4. Коэффициент концентрации заемного капитала.

5. Коэффициент финансовой устойчивости.

Порядок расчета коэффициентов представлен в таблице ниже.

Таблица 8. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «ЧаплыгинМолоко»

Показатель	Нормативное значение	2010	2011	2012	Изменение
					2011 к 2010	2012 к 2011
К капитализации	Не выше 1.5	0,042	0,024	0,025	-0,018	0,001
К финансирования	>0,7	24	41,2	40	17,2	-1,2
К финансовой независимости	0,4<К<0,6	0,96	0,98	0,98	0,02
К концентрации заемного капитала	К?0,4	0,04	0,02	0,02	-0,02
К финансовой устойчивости	Не ниже 0,6	0,96	0,98	0,98	0,02

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе финансовой прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала и низкой зависимости от заемных источников финансирования.

При этом Обществу надо иметь в виду, что растущая доля заемного капитала может привести к потере финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

В зависимости от соотношения показателей материально-производственных запасов, оборотных средств и иных источников можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость,

- нормальная финансовая устойчивость,

- неустойчивое финансовое состояние,

- кризисное финансовое состояние.

Трем показателям наличия формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Таблица 9. Показатели формирования запасов и затрат

Показатель	Формула
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	СОС-ЗЗ
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)	КФ-ЗЗ
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования Запасов и затрат (Фо)	ВИ-ЗЗ

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

В таблице рассчитаем покрытие запасов с помощью определенных источников формирования.

Таблица 10. Расчет покрытия запасов с помощью определенных источников

Показатель	2010	2011	2012
Запасы	17532	19040	17188
Собственные оборотные средства	79199	91649	120284
Собственные и долгосрочные заемные источники	79199	91649
Общая величина основных источников	79199	91649	103096
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	61667	72609	103096
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	61667	72609	103096
Излишек или недостаток общей величины основных источников	61667	72609	103096

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0.

По результатам таблицы показатель равен (1,1,1).

Анализ финансовой устойчивости ООО «ЧаплыгинМолоко» при помощи коэффициентов и трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости показал, что предприятие абсолютно финансово устойчивое.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Рассчитаем показатели оборачиваемости активов.

Таблица 11. Показатели деловой активности

Показатели	2011	2012	Изменения
Выручка от реализации	202441	215649	13208
Средняя величина запасов	18205	18114	-91
Коэффициент оборачиваемости запасов	11,1	11,9	0,8
Период оборота запасов	32	30	-2
Средняя величина дебиторской задолженности	34777	41605	6828
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,8	5,2	-0,6
Период оборота дебиторской задолженности	62	69	7
Средняя величина кредиторской задолженности	3800	3481	-319
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	53,3	61,9	8,6
Период оборота кредиторской задолженности	7	6	-1
Операционный цикл	94	99	5
Финансовый цикл	101	105	4

Показатели деловой активности ООО «ЧаплыгинМолоко» показали, что периоды оборота запасов и кредиторской задолженности снизились к концу года на 2 и 1 день соответственно.

Однако период оборота дебиторской задолженности к концу года составил 69 дней и увеличился по сравнению с началом года на 7 дней. Это оказало влияние на увеличение операционного цикла и финансового цикла.

Предприятию необходимо сократить финансовый цикл, то есть сократить операционный цикл и уменьшить период оборота дебиторской задолженности.

4. Выводы и предложения по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия

капитал рентабельность заемный инвестиционный

Анализ финансовых результатов деятельности ООО «ЧаплыгинМолоко» показал, что Общество на протяжении трех лет абсолютно финансово устойчивое.

Выручка от продаж в 2012 году росла быстрее себестоимости продукции, что оказало влияние на увеличение прибыли от продаж на 32 %.

По всем показателям рентабельности произошло увеличение. Экономическая рентабельность увеличилась на 3 %, рентабельность внеоборотных активов - на 22 %, собственного капитала - на 10 %.

Это говорит о том, что Общество может осуществлять свою деятельность за счет собственных средств и не зависеть от заемных источников финансирования.

Баланс отвечает требованиям ликвидности: текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, сумма иммобилизированных активов ниже стоимости собственного капитала.

В ходе анализа финансовых результатов деятельности ООО «ЧаплыгинМолоко» были вскрыты следующие недостатки.

Коэффициенты ликвидности значительно выше нормативных значений, это говорит о том, что Общество нерационально использует свои средства.

Очень высока доля собственного капитала в структуре баланса. Общество в 2012 году не пользовалось заемными средствами.

Полное отсутствие кредитов может отражать неумение Общества работать на рынке финансов и неумение в полном объеме использовать возможности роста бизнеса.

Темпы роста выручки от продаж в отчетном году ниже темпов роста средней величины дебиторской задолженности - 19,6 %. Период оборота дебиторской задолженности увеличился на 7 дней, что повлекло за собой увеличение операционного цикла на 5 дней и финансового - на 4 дня.

В связи с этим Обществу можно дать рекомендации по улучшению использования ресурсов организации:

- рационально использовать образовавшийся платежный излишек.

Свободные денежные средства можно положить на депозитный счет в банке, выдать в качестве займа под проценты другим юридическим лицам и т.д.

- привлекать для осуществления финансово-хозяйственной деятельности заемный капитал, так как использование заемных средств предприятием можно рассматривать, как способность находить их и вовремя возвращать.

- сократить период операционного и финансового цикла путем управлением дебиторской задолженностью Общества.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий услуг к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей.

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса;

- развитие стандартизации, унификации, оптимизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых материалов;

- экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объемов реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции;

- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции в соответствии с договорами.

Размещено на Allbest.ru

...