Список использованной литературы

Введение

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания. политический риск доход налог

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

· время возникновения;

· основные факторы возникновения;

· характер учета;

· характер последствий;

· сфера возникновения и другие.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на:

· Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

· Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

1. Политический риск -- один из элементов демократического процесса

Чистые риски означают возможность получения отрицательного (ущерб, убыток) или нулевого результата. Политические риски в зависимости от возможного экономического результата относятся к чистым рискам.

Политический риск -- риск имущественных (финансовых) потерь в связи с изменением политической системы, расстановкой политических сил в обществе, политической нестабильностью.

Политический риск -- один из элементов демократического процесса, связанный с оценкой и выбором альтернатив, а также с практическим воплощением принятого решения. Он характеризует политическую деятельность как тип предпринимательства с неполной предсказуемостью будущих результатов. Политический риск, с одной стороны, основан на возможности выбора, что является подтверждением свободы и самостоятельности политического субъекта, с другой стороны, сопряжен с политической ответственностью, т. е. должен не только опираться на реальные предпосылки, но и преследовать реальные цели.

Политика -- это цепь взаимопересекающихся и конфликтующих решений, что, безусловно, сопряжено с большей или меньшей степенью риска. Принятие решения как изменение позиции в оценке ситуации или в курсе намечаемых и осуществляемых действий, в смене приоритетов и т. п. всегда проводится субъектом политики, чаще всего политическим лидером. А поскольку данный субъект по-своему оценивает мир и свое место в нем, то в процессе принятия решения, определяемого и через про- считывание вариантов, и посредством интуиции, важную роль играют нравственные ценности, мировоззренческие установки и видение социального идеала.

Политические решения осложняются социально-экономическими факторами. Так, чреватой неоправданным риском и поэтому неприемлемой следует считать политику сверхэксплуатации как одного региона другим, так и одного социального слоя другим внутри отдельных стран. Содержат политическую угрозу и неурядицы экономического характера, «обвальные» социальные процессы, чрезмерный акцент на националистических, сепаратистских и иных притязаниях. Риск при этом явно не просчитывается. Но даже в стабильных странах Запада одна из основных сложностей в принятии решений заключается в том, что они отдаются на откуп элите, а издержки риска падают на широкие массы, и даже выходят за рамки страны или региона. Проблема решается созданием новых возможностей демократического контроля или принятием решений и рассредоточением ответственности. Это требует высокого уровня образованности, социальной вовлеченности, цивилизованности, устранения моментов эйфории и «фобий» при принятии и осуществлении решений, отказа от неоправданной осторожности как тормоза социальных преобразований, «синдрома нерешительности».

Значимость поиска новых средств регуляции риска не отменяет той истины, что рисковые решения -- залог устойчивости политической системы.

Политический риск проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающего и неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способного привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

Типичные источники такого риска -- увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Значительная часть специалистов по политическому риску придерживается мнения, что политические события необязательно несут риск для бизнеса, но могут также означать новые возможности. Они предлагают понимать под термином «политический риск» неопределенность среды, в которой действуют все нерыночные силы. Это означает, что при прогнозировании данного риска необходимо учитывать не только негативные изменения, но и позитивные, представляющие дополнительные возможности для бизнеса. При этом в финансовом анализе базовый риск является нейтральным, предполагающим как отрицательные, так и положительные отклонения.

Некоторые исследователи политического риска (С. Робок, С. Корбин, Дж. Саймон) выделяют макро- и микрориск в зависимости от уровня экономических субъектов, на который они распространяются. Макрориск ассоциируется с вероятностью политических событий, отражающихся на всех иностранных субъектах в стране размещения. К микрорискам относятся риски, специфичные для отрасли, фирмы.

Классификация политических рисков проводится на основе разделения событий, вызванных либо действиями правительственных структур в ходе государственной политики, либо силами, находящимися вне контроля правительства. В соответствии с этим принципом Ч. Кеннеди предложил деление политического риска на экстралегальный и легально-правительственный. Экстралегальный риск означает любое событие, источник которого находится вне существующих легитимных структур страны: терроризм, саботаж, военный переворот, революция. Легально-правительственный риск является прямым продуктом текущего политического процесса и включает такие события, как демократические выборы, приводящие к новому правительству и изменениям в законодательстве, касающемся торговли, труда, совместных предприятий, денежной политики.

Во всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки налогов на доходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии -- 35, в Японии -- 42, во Франции -- 42, в Швеции -- 52, в Германии -- 53%. Общая сумма налогов в России, по различным оценкам, составляет 70--90% доходов предприятия, в результате чего в отечественной экономике происходит падение производства, наблюдается полное отсутствие интереса предпринимателей не только к его расширению, но и вообще к тому, чтобы им заниматься. Данная ситуация приводит к переливу капитала из производственной сферы в сферу торговли и посредничества. Небывалого уровня достигло укрывательство от уплаты налогов (30--40% всех налогов), что приводит к усилению уголовного риска.

Большое количество налогов -- тяжелое бремя для любого предпринимателя, но особенно непосильно оно для малых фирм. Налоги съедают почти всю прибыль, в то время как мировой опыт показывает: абсолютный предел налоговых изъятий не должен превышать критического уровня.

Постоянно вносимые поправки и дополнения существующего законодательства лишают предпринимателей уверенности в надежности своей деятельности. Таким образом, уровень предпринимательского риска увеличивают не только высокие ставки налогов, но и нестабильность налогового законодательства. В целях экономии налоговых платежей и избежания высокого уровня риска все больше предпринимателей принимают решение об открытии фирмы за рубежом.

На уровень политического риска оказывают влияние законодательство и государственные органы. С одной стороны, они регулируют деятельность фирм, так как в рыночной экономике взаимодействие между покупателями и продавцами подпадает под воздействие многочисленных правовых ограничений. Для предпринимателя особенно важны акты и нормы, регулирующие налоговые и финансовые отношения. Без знания норм налогового и финансового права невозможно эффективно организовать и успешно реализовывать предпринимательскую деятельность. С другой стороны, законодательство характеризуется подвижностью, а иногда и неопределенностью, что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими соображениями изменения условий хозяйствования, создающих неблагоприятную для предприятий среду, что увеличивает уровень риска.

Факторы косвенного воздействия обычно незаметно влияют на уровень риска, однако их влияние может быть значительным, и предпринимателю необходимо учитывать это в процессе деятельности. Рассмотрим такие факторы, определяющие политический риск.

1. Состояние экономики. На результаты предпринимательской деятельности оказывает влияние как экономическая ситуация в стране производства, так и экономическое положение отрасли. Конъюнктура рыночной экономики имеет тенденцию к периодам депрессии, когда предпринимателю становится трудно продавать произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень чувствительны к спадам и подъемам, потому кризисы перепроизводства всегда приводят к увеличению степени предпринимательского риска.

Последнее десятилетие характеризуется нестабильностью международной торговли, вызванной неравномерностью инфляционных процессов в различных странах, колебаниями цен на энергоносители. В этих условиях отдельные страны ведут себя аналогично предприятиям со слабым финансированием и планированием. Они берут кредиты, часто поддерживая неэффективную структуру собственного производства. С ростом долговых обязательств условия займов ужесточаются, возможности защиты собственной промышленности и торговли слабеют, и ценовой шок, который приближает внутренние цены к мировым, ставит предприятие перед резким удорожанием производства. Отдельным фирмам не под силу бороться с кризисами, но в их возможностях проводить гибкую политику, способствовать снижению негативных последствий общего спада.

Значительное влияние оказывает уровень инфляции в стране. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста, повышают эффективность производства на базе научно-технического прогресса, ибо внедрение новой техники обходится все дороже; становится выгодным сохранять устаревшее, но относительно дешевое оборудование, старую трудоемкую технологию. Кроме того, инфляция обесценивает ресурсы амортизационных фондов фирм, и поэтому по закону изношенное оборудование не оснащается из-за недостатка средств. Инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными перспективы развития, усиливает риск, связанный с новыми инвестициями.

2. Политические условия. Политическая нестабильность вызывает повышенную неуверенность предпринимателя не только в успешности результатов деятельности, но и в возможности ведения дела. Она не позволяет наладить надежные и долговременные связи с партнерами, что является важнейшим условием успеха дела. Низкая договорная дисциплина, усиливаемая разрушением некогда единого экономического пространства, внутриреспубли- канских и межрегиональных связей, приводит к возникновению рисков срыва договоров, нарушению сроков поставок, что в условиях недостаточности ресурсов ведет к нарушению циклов производства и к другим рискам.

Таким образом, политическая нестабильность усиливает общий уровень предпринимательского риска, причем как для отечественных предпринимателей, так и для партнеров за рубежом.

Потери под воздействием непредвиденных политических факторов проявляются в форме неожиданного изменения условий хозяйственной деятельности, что создает неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способно привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли. Типичными источниками такого риска являются:

· увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам;

· потери, вызванные несовершенством методов и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и доходов;

· потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью или несостоятельностью компонентов.

3. Региональные конфликты. Они оказывают как прямое воздействие на общую политическую обстановку, так и косвенное влияние на ситуацию в других регионах, поскольку решение региональных проблем требует дополнительных субсидий, что ведет к росту дефицита федерального бюджета, изменениям в налоговом законодательстве, сокращению социальных расходов (следовательно, возрастанию социальной напряженности), увеличению размера государственного долга, колебаниям процентных ставок и валютного курса, т. е. к ухудшению политического и инвестиционного климата в стране.

Последствия политического риска. Политический риск наряду с другими рисками порождает последствия, носящие, как правило, негативный характер. Часто из него вытекают следующие события:

· забастовки и рабочие волнения;

· рост транспортных тарифов и пошлин;

· рост цен на энергоносители;

· изменение системы налогообложения;

· официальное разрешение или запрещение движения капиталов;

· отношения с полномочными органами.

Государство не может решить возникшие проблемы в считанные минуты, так же как и предприниматель. Необходим определенный промежуток времени для принятия правильного решения и предотвращения всевозможных убытков, потерь и даже конфликтов.

2. Характер, формы и виды экономических рисков

Все типы рисков, в том числе и экономические, можно расчленить по таким методологическим основаниям, как характер, форма функционирования, конкретный вид проявления. Под характером понимаются сущностные особенности экономических рисков, проявление которых наносит ущерб, ведет к потерям и снижает уровень рациональности и эффективности использования ограниченных ресурсов и факторов производства. К таким особенностям относятся:

? q стремление увеличить экономическую прибыль путем использования факторов политической и экономической силы, направленной на ограничение рыночной конкуренции, что всегда наносит ущерб определенным группам потребителей и предпринимателей;

? q выпуск продукции, пользующейся спросом на рынке, но наносящей ущерб другим субъектам рынка (использование гормонов роста в животноводстве, газа фреон в парфюмерии, производство оружия, различных ядохимикатов для борьбы с сельскохозяйственными вредителями и т.д.);

? q предпринимательские риски, связанные с отвлечением ресурсов на создание новых факторов производства, товаров и услуг, спрос на которые так и не возник; либо возник, но в объемах, не покрывающих издержки (“вечные” изотопные батарейки для бытовой техники, портативные летательные аппараты, роторные линии с производительностью миллион деталей в час и др.);

? q стремление максимизировать потребление и экономическую прибыль без учета ресурсных возможностей, производственных и бюджетных ограничений, цикличности рынка.

Формы экономических рисков - это совокупность действий субъектов хозяйствования, объединенных целевой функцией и инструментами регулирования, обусловливающих вероятность возникновения возможных потерь и ущерба в результате нерационального использования факторов производства, ошибок в выборе стратегии поведения на рынке, неэффективной финансовой и инвестиционной политики. Различаются следующие формы экономических рисков: производственные, коммерческие, финансовые, инвестиционные. Виды экономических рисков - это результирующая совокупность параметров, объединенных единой функциональной целью, характеризующих вероятность возможных потерь и ущерба в результате неэффективного управления особыми видами ресурсов.

Вариант взаимосвязи форм и видов экономических рисков, на основе которого в следующих главах книги анализируются методы оценки территориально-отраслевых рисков хозяйственной деятельности.

Производственные риски - это возможность недополучить прибыль или понести убытки в результате неэффективного управления производительностью, качеством продукции и персоналом, ошибок в выборе стратегии развития производства. Данная группа - это, прежде всего, риски снижения экономической рентабельности производственной деятельности, вызванные:

? q низким уровнем загрузки производственных мощностей, уменьшением выручки из-за ошибок в выборе стратегии дифференциации продукции;

? q ростом имплицитных (альтернативных) издержек, прямых и переменных затрат;

? q использованием низкоэффективных факторов производства;

? q неэффективной системой поддержания трудовой лояльности, мотивации к труду и профессиональной мобильности;

? q выбором стратегии, ориентированной не на создание конкурентных технологических преимуществ, а на удержание сегментов рынка путем ограничения доступа на него конкурентов.

Коммерческие риски - это возможность недополучить прибыль или понести убытки в результате воздействия на объемы продаж следующих событий:

? q снижения платежеспособности основных групп потребителей;

? q нарушения пропорций рыночного равновесия из-за ограничений конкуренции;

? q спада деловой активности из-за цикличности экономики и изменения пропорций ее развития;

? q изменения потребительского поведения и отношения к ценовым рискам субъектов рынков.

Финансовые риски - это возможность понести убытки или недополучить прибыль в результате воздействия инфляции, изменения обменного курса, неэффективного управления прибылью и кредитными ресурсами, недостоверности информации об ожидаемых потоках денежных поступлений. Финансовые решения объективны и точны настолько, насколько национальная модель финансового рынка соответствует критериям рыночной эффективности, насколько достоверна и точна информационная база о возможных изменениях полного ожидаемого дохода при переходе системы хозяйствования из одного состояния в другое.

Инвестиционные риски - это возможность недополучить чистую экономическую прибыль или понести убытки в результате снижения фондового потенциала, ошибок в оценке собственного экономического состояния, неэффективного и нерационального использования капитальных ресурсов и НИОКР, направленных на создание новых производственных мощностей, рыночной инфраструктуры, запасов и жилья. Инвестиционные риски, вызванные асимметричностью экономической информации, нарушением прав собственности, ошибками проектирования, оценок оптимального объема инвестиций, источников финансирования и будущих поступлений от реализации инвестиционных проектов, способствуют:

? q росту деструктивных чистых рисков (потере контроля над ресурсами, разрушению производственных комплексов, поломке оборудования, нанесению ущерба другим участникам рынка);

? q уменьшению величины возможной чистой экономической прибыли, которая была определена как пороговая (чистая экономическая прибыль = доход - явные издержки - имплицитные (альтернативные) издержки = бухгалтерская прибыль - имплицитные издержки);

? q сокращению доходности собственного капитала ниже уровня нормальной нормы прибыли;

? q снижению фондового потенциала;

? q прямым потерям и убыткам;

? q потерям при изъятии и перемещении технологического капитала на другие территории, отрасли, производства;

? q потерям и убыткам, связанным с инновационной деятельностью.

В предложенном подходе используется несколько расчетных агрегированных показателей: производственный, потребительский и фондовый потенциалы[24], которые позволяют оценивать риски стратегических решений. Их величина рассчитывается как средневзвешенное стандартное отклонение текущих результатов от полных ожидаемых (проектных).

Производственный потенциал - это проектные возможности и ресурсы, которыми располагают отраслевые субъекты хозяйствования, стремящиеся максимизировать доходность инвестированного капитала за определенный период времени.

Параметры производственного потенциала используются в качестве необходимого условия оценки пороговых значений экономических рисков при выборе стратегии развития и привлечения инвестиционных ресурсов.

Потребительский потенциал - это максимально возможное качественно определенное количество товаров и услуг, которое может поглотить национальный (локальный) рынок за определенный период времени по равновесной цене.

Параметры отраслевого потребительского потенциала используются в качестве необходимого условия оценки пороговых значений коммерческих рисков при выборе стратегии управления объемами выпуска.

Фондовый потенциал - это фундаментальная ценность отраслевых акций, приносящих доход и зависящих либо от характера отраслевых инвестиций на определенный момент времени, либо от относительной ценности капиталов других участников фондового рынка. Он представляет собой совокупность предпочтений участников рынка относительно ситуации с оценкой уровня эффективности экономической деятельности отраслевых субъектов хозяйствования и рассчитывается с использованием числовых значений полного ожидаемого дохода и прогнозируемого роста имущественных активов.

Параметры отраслевого потенциала используются в качестве одного из необходимых условий оценки территориально-отраслевых рисков для прямых зарубежных инвестиций.

Поскольку национальное хозяйство Россия находится на первоначальной фазе формирования рыночной экономики, то многие механизмы и инструменты управления различными формами экономических рисков на макро- и мезоуровнях находятся еще только в стадии становления. Свободный выход региональных администраций и предприятий различных форм собственности на мировой инвестиционный рынок в качестве важнейшей теоретической и практической задачи выдвигает обоснование и разработку алгоритмов стратегии управления экономическими рисками, поскольку без их решения рассчитывать на приток прямых зарубежных инвестиций не приходится. Поэтому после того, как проанализирована категориальная сущность рисков, необходимо исследовать их как целостную систему, динамика и направленность развития которой детерминированы множеством факторов, которые необходимо учитывать при выработке стратегии привлечения зарубежных производственных капиталов.

3. Политические и экономические риски в Казахстане в 2014 году

Одним из существенных рисков для страны является затягивание вопроса по поводу возможных контуров смены власти в стране. Хочется надеяться, что в 2014 году эти контуры будут наконец обозначены. Отсутствие определенности по этому вопросу увеличивает напряженность внутри элиты, среди инвесторов и в казахстанском обществе.

В 2013 году было только заявлено о желании Президента оставаться на своем посту до декабря 2016 года. Но горизонт политической неопределенности намного дальше.

Довольно нестабильным является положение Премьер-министра РК Серика АХМЕТОВА. После жесткой критики Президента деятельности министров и акимов возникли предположения о его скором уходе со своего поста. Но вне зависимости от того, кто будет занимать премьерский пост в 2014 году, казахстанское правительство и наша экономика столкнутся с серьезным испытанием - экзаменом на прочность. Речь идет о возможном вступлении республики во Всемирную торговую организацию (ВТО). Настораживает кулуарность самих переговоров об этом. Как будто речь идет не о долгосрочном экономическом будущем страны, а о малозначительном событии. Все это может привести к эффекту таких же граблей, на которые мы уже наступали, кулуарно создавая Таможенный союз. В результате в 2013 году Казахстан впервые жестко заявил об ущемлении своих экономических интересов в рамках ТС. Без всякого сомнения, ущемление будет и в рамках ВТО, где нас все-таки больше хотят рассматривать в качестве источника сырья и дополнительного рынка сбыта, чем в качестве равноправного партнера.

Что касается курса тенге, то процесс девальвации национальной валюты уже начался и, скорее всего, будет продолжен в 2014 году. На этот процесс будут оказывать влияние многие факторы: и конъюнктура цен на сырье, и экономическая ситуация в соседней России, и новая политика Национального банка РК. Кстати, в следующем году должно завершиться создание Единого накопительного пенсионного фонда под контролем Нацбанка, который станет главным игроком в пенсионной системе страны. Но пока мало кто представляет, как этот игрок будет действовать и по каким правилам игры.