Аналіз фінансового стану ПАТ "Сумське автотранспортне підприємство 15954"

При успішному виконанні та перевиконанні плану виробництва та реалізації продукції, зниженні її собівартості підприємство одержує надплановий прибуток, утворюються додаткові джерела коштів, що, в кінцевому результаті, сприяє зміцненню фінансового стану підприємства. Тому резервами подальшого покращення фінансового стану підприємства є його успішна виробнича діяльність.

Але існують випадки, коли навіть успішне підприємство відчуває фінансові труднощі, які пов'язані з не досить раціональним розміщенням і використанням існуючих фінансових ресурсів. Саме тому фінансова діяльність має бути направлена на забезпечення систематичного надходження та ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової та кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних та залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

Отже, фінансовий стан підприємства є результатом взаємодії не тільки сукупності виробничо-економічних факторів, але й усіх елементів його фінансових відносин.

Разом з тим, фінансовий стан підприємства є однією з найважливіших характеристик економічної діяльності підприємства у зовнішньому середовищі. Він визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, оцінює, наскільки гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів з фінансових, виробничих та інших відносин. Тому однією з основних задач фінансового аналізу є необхідність показати реальний фінансовий стан підприємства для зовнішніх партнерів, інвесторів, органів влади тощо.

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Тому об'єктивна оцінка фінансового стану може здійснюватися лише за допомогою системи показників, що детально та всебічно характеризують господарську діяльність підприємства.

Показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність встановлення або продовження з ним відносин.

Особливе значення має об'єктивна фінансова оцінка підприємства для його власників, оскільки жоден власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку, які можна виявити тільки на підставі своєчасної оцінки фінансового стану суб'єкта господарювання.

Баланс - звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи та пасиви (зобов'язання та власний капітал), які ним контролюються.

Активи підприємства (ліва сторона балансу) - це все наявне майно разом з борговими правами. При цьому вони згруповані за господарським призначенням і розташовані згори донизу за правилом зростаючої ліквідності. Перший розділ - необоротні активи, інші- поточні, тобто ті, що обертаються скоріше. При цьому чим нижче розташований рядок, тим вища ліквідність відображених там активів.

Пасиви (права сторона балансу) - це джерела утворення активів, тобто кошти власні та позикові. У свою чергу позикові кошти поділяються на фінансові зобов'язання (кредити), які можуть бути довгостроковими і поточними, та ті кошти, що ніхто насправді не мав на меті позичати підприємству, вони утворюються поточною господарською діяльністю (кредиторська заборгованість). Серед останніх є ще так звані стійкі пасиви: заборгованість по оплаті праці, перед бюджетом, органами соціального страхування та позабюджетними фондами. Крім того, пасиви підприємства за балансом діляться на власний капітал і зобов'язання.

Першочерговий завданням фінансової служби підприємства є фінансовий контроль за виконанням планів та завдань по випуску високорентабельної, конкуренто-спроможної продукції за зниженням витрат на виробництва, запровадження режиму економії матеріальних ресурсів та управління виробництвом.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої комерційної і фінансової діяльності, що вищі показники виробництва і реалізації продукції робіт і послуг, нижча їх собівартість, то вища рентабельність і вищий прибуток, то кращим є фінансовий стан підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану з виробництва і реалізації відбувається підвищення собівартості продукції, робіт, послуг, зменшення виторгу і суми прибутку і, як наслідок, - погіршення фінансового стану підприємства його платоспроможності.

Залежно від інформаційного забезпечення та поділу на різні групи користувачів у вивченні окремих питань аналізу фінансового стану останній поділяється на внутрішньо-господарський та зовнішній фінансовий стан підприємства.

Фінансовий стан будь-якого підприємства виражається у співвідношенні структур його активів і пасивів, тобто засобів підприємства і їх джерел.

Основними завданнями аналізу фінансового стану є визначення якості фінансового стану, вивчення причин його поліпшення або погіршення за певний період, підготовка рекомендацій для підвищення фінансової стійкості і платоспроможності підприємства.

Метою аналізу фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва для забезпечення спроможності виконання підприємством своїх зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Аналізувати фінансовий стан підприємства треба систематично і всебічно, використовуючи різні методи, прийоми та методики. Це дасть змогу визначити “больові точки” у фінансовій діяльності та застосувати способи ефективнішого використання фінансових ресурсів, їх раціонального розміщення.



РОЗДІЛ 2. Аналіз фінансового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954»

2.1 Загальна характеристика та аналіз основних показників

«Сумське автотранспортне підприємство 15954» було засноване у 1958 році, а у 1998 році перетворене у акціонерне товариство. Основними видами послуг, що надає дане підприємство, є перевезення різноманітних вантажів як на території Сумської області, так і по всій Україні, ремонт і технічне обслуговування автомобілів фізичних та юридичних осіб, виконання навантажувально розвантажувальних робіт та індивідуальні послуги у цій сфері, а також транспортно-експедиційне обслуговування.

На сьогоднішній день ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» має у своєму складі шість дочірніх підприємств, які займаються автотранспортними перевезеннями та ремонтними роботами, забезпечують функціонування автомобільного транспорту, виконуючи навантажувально розвантажувальнi роботи, індивідуальними послугами.

Діяльність підприємства (в основному, надання послуг з автоперевезень) залежить від сезонних змін, оскільки в другій половині року діяльність основних замовників активізується. У свою чергу, основними замовниками підприємства є сільськогосподарські підприємства, підприємства сфери торгівлі та виробництва Сумської області та України.

Аналіз фінансового стану досліджуваного підприємства проводиться на основі його фінансової звітності за 2006-2010 роки, яка наведена у додатках. Обсяги реалізованої продукції (наданих послуг) підприємством ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» у 2010 році наведені в таблиці 2.1.



Таблиця 2.1 - Обсяги реалізованої продукції ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за 2010 рік

Проаналізувавши дані таблиці 2.1, ми дійшли висновку, що підприємство у 2010 році досягло обсягів перевезень близько 5576 тис. грн. Основні види наданих послуг складають: по наданню послуг по переробці вантажів - 3100 тис. грн. або 55,6 %, по ремонту автомобілів - 176 тис. грн. або 3,61 %, від інших видів діяльності - 2300 тис. грн. або 41,24 %. Основні фінансово-економічні показники діяльності підприємства та їх динаміка за період з 2008 по 2010 рр. наведені в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 - Основні фінансово-економічні показники діяльності ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.



Аналіз наведених у таблиці 2.2 даних дає змогу зробити висновок, що протягом 2008-2010 рр. спостерігалося зростання доходу від реалізації продукції на 6361,8 тис. грн., а порівняно з 2009 роком виручка зросла на 1332 тис. грн. у 2010 році. Чистий дохід також збільшився на 5301,7 тис. грн. за весь аналізований період. Однак у 2008 та 2010 роках підприємство отримало збитки у розмірі 130,7 тис. грн. та 166 тис. грн. відповідно.

Прибутковою була його діяльність лише у 2009 році, коли чистий прибуток склав 94 тис. грн. Отже, аналіз власного капіталу дозволяє зробити висновок, що протягом аналізованого періоду спостерігається його зниження на 71,6 тис. грн. та 166 тис. грн. у 2009 та 2010 роках відповідно.

Середньорічна вартість активів підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» зросла протягом 2008-2010 рр. Протее незначними темпами: з 5350,8 тис. грн. до 5408,3 тис. грн. Аналогічні тенденції спостерігаються і з середньосписковою чисельністю працюючих, яка зменшилася у 2009 році з 208 до 204 чоловік, а у 2010 році - до 196 чоловік. У той же час розраховані на основі цих даних показники фондоозброєності та фондовіддачі зростають протягом аналізованого періоду. Фондовіддача на кожну гривню, вкладену в основні засоби, становила у 2010 році 2,89 грн. у порівнянні з 2,69 грн. і 1,93 грн. у 2009 і 2008 роках відповідно.

Фондоозброєність зросла на 1,87 грн. на одного працівника за три роки - з 25,73 грн. у 2008 році до 27,59 грн. у 2010 році. Рентабельність діяльності підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» булла додатною лише у 2009 році, хоча і становила лише 0,65 %. У 2008 і 2010 роках цей показник досягав -1,27 % та -1,06 % відповідно.

Проаналізуємо структуру основних засобів підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» (рисунок 2.1).



Рисунок 2.1 - Структура основних засобів підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за ознакою участі в виробництві

Отже, можемо зробити висновки, що структура основних засобів підприємства є позитивною, оскільки активна частина дещо перевищує пасивну і зростає більшими темпами. Найбільшу питому вагу серед них - більше 40 % - займають транспортні засоби, що цілком характерно для транспортної компанії. Крім того, досить значна частка будинків та споруд - трохи менше 40 %. За аналізований період структура основних засобів залишається стійкою, що говорить про відносну стабільність діяльності.

Факторний аналіз фондовіддачі основних засобів підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» наведено в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Факторний аналіз фондовіддачі основних засобів ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.



Факторний аналіз фондовіддачі основних засобів дає можливість зробити висновки, що за рахунок зростання продуктивності праці у 2010 році показник фондовіддачі збільшився на 0,32 грн., а за рахунок зростання фондоозброєності фондовіддача знизилася на 0,13 грн., що в цілому зумовило зростання на 0,2 грн. За весь аналізований період фондовіддача зросла на 0,96 грн., в тому числі на 1,17 грн. за рахунок збільшення продуктивності праці і зменшилася на 0,21 грн. за рахунок зростання фондоозброєності.

Зобразимо формування зміни фондовіддачі основних фондів на рисунку 2.2.

Рисунок 2.2 - Формування зміни фондовіддачі основних фондів підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.

Таким чином, можемо зробити висновок, що незважаючи на позитивну структуру основних засобів фінансовий стан підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр. в цілому є незадовільним, оскільки, незважаючи на зростання обсягів від реалізації, інші показники, такі як рентабельність, чисельність працюючих, власний капітал мають тенденції до спадання. Також негативним є той факт, що за аналізований період діяльність підприємства була прибутковою лише у 2009 році, коли чистий прибуток склав 94 тис. грн.

2.2 Оцінка фінансового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954»

Міністерством економічного розвитку і торгівлі України розроблено методичні рекомендації з метою своєчасного виявлення формування незадовільної структури балансу для здійснення випереджувальних заходів щодо запобіганню банкрутству, а також здійснення аналізу для виявлення резервів підвищення ефективності виробництва та відновлення платоспроможності підприємств шляхом їх санації.

Таким чином, проаналізуємо фінансовий стан ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за наведеними показниками. Розрахунок та динаміка показників майнового стану підприємства наведені в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 - Показники майнового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.

Аналіз даних, наведених у таблиці 2.4, дає можливість зробити висновки, що в цілому тенденції показників майнового стану на підприємстві ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» протягом аналізованого періоду є негативними. Частка основних засобів в активах знизилася в 2010 році на 0,1, хоча протягом 2008-2009 років спостерігалося збереження стабільності цього показника. Такі тенденції відображають погіршення майнового стану, особливо для транспортного підприємства.

Коефіцієнт зносу основних засобів зростає протягом аналізованого періоду, хоча і темпи його збільшення дещо зменшилися у 2010 році порівняно з 2009 роком. Поряд із значним зниженням коефіцієнта відновлення протягом 2008-2010 рр. та невеликим зростанням коефіцієнта вибуття у 2010 році це свідчить про активне зношення основних засобів і значно менші темпи їх відновлення, а отже і зниження виробничих можливостей в майбутньому.

Для аналізу показників ліквідності згрупуємо активи підприємства за ознакою ліквідності (рисунок 2.3) та пасиви за їх терміновістю оплати (рисунок 2.4).

Рисунок 2.3 - Класи активів ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» (за ознакою ліквідності) за період 2008-2010 рр.



Рисунок 2.4 - Зобов'язання ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» (за терміновістю оплати) за період 2008-2010 рр.

На основі отриманих даних розрахуємо та проаналізуємо показники ліквідності підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр., які наведені в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5 - Показники ліквідності ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.

Проаналізувавши дані, наведені в таблиці 2.5, можна зробити висновок щодо низького рівня ліквідності підприємства, а також значного його зниження в цілому за період. Зокрема, коефіцієнт поточної ліквідності у жодному з аналізованих років не задовольняв нормі 1,5, і крім того зменшується протягом 2008-2010 років до значення 0,8747, хоча темпи спадання у 2010 році дещо знизилися в порівнянні з 2009 роком.

Значення коефіцієнта швидкої ліквідності дещо перевищує гранично допустиме, однак у 2010 році максимально наближається до нього, досягнувши рівня 0,8041, що свідчить про відносну високу можливість підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, а отже про позитивні тенденції.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності задовольняє нормативному значенню лише у 2009 році, а в інші періоди цей показник дещо нижчий, що свідчить про недостатні обсяги найбільш ліквідних активів у власності підприємства, а значить і про його здатність негайно погасити досить незначну частку своїх боргів, що може створити проблеми з платоспроможністю в майбутньому.

Коефіцієнт фінансової автономії більш ніж удвічі нижчий за оптимальне значення і до того ж зменшується протягом аналізованого періоду, досягаючи у 2010 році значення 0,2102. Це говорить про значну залежність підприємства від позикових коштів, що створює подвійну загрозу у зв'язку з низьким рівнем показників ліквідності і платоспроможності.

Проведемо аналіз вхідних та вихідних грошових потоків за видами діяльності. Динаміку валових вхідних та вихідних потоків від операційної діяльності підприємства представлено на рисунку 2.5.



Рисунок 2.5 - Динаміка валових вхідних та вихідних потоків від операційної діяльності ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954»

Аналіз валових вхідних і вихідних грошових потоків дає можливість зробити висновки, що зростає активність підприємства лише за операційною діяльністю, однак тільки у 2009 році. У 2010 році фінансова діяльність підприємства практично відсутня: вихідний грошовий потік складає 268 тис. грн., а вхідний - відсутній. Інвестиційна активність підприємства дещо пожвавилася у 2010 році порівняно з 2008, однак її обсяги незначні і за останній рік зменшилися у розрізі вихідного потоку на 84,3 %, а в розрізі вхідного зросли на 138 %, що однак не є значним збільшенням у зв'язку з малими абсолютними значеннями - від 31 тис. грн. до 74 тис. грн. Вхідний потік від операційної діяльності зменшився протягом аналізованого періоду з 1565,3 тис. грн. до 1165 тис. грн. Темпи зниження вихідного потоку ще більші - майже у два рази. Отже, загальна активність підприємства знижується протягом аналізованого періоду.

Розрахунок та динаміка показників фінансової стійкості підприємства наведені в таблиці 2.6.



Таблиця 2.6 - Показники фінансової стійкості ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.

Отже, проаналізувавши показники, наведені в таблиці 2.6, можна дійти висновку, що ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» протягом усього періоду є фінансово нестійким.

Зокрема, коефіцієнт фінансової залежності зростає достатньо високими темпами і станом на 2010 рік більш ніж удвічі перевищує нормативне значення, досягнувши рівня 4,78. Це свідчить про значну залежність підприємства від своїх кредиторів.

Від'ємне значення показника маневреності власного капіталу підтверджує загальні тенденції, демонструючи недостатність власного капіталу підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» для фінансування поточної діяльності.

Цілком очевидно, що коефіцієнт концентрації позикового капіталу перевищу нормативне значення 0,5 і зростає протягом аналізованого періоду до майже 0,8.

Показник фінансового левериджу протягом 2008-2010 років перевищує нормативне значення 0,25, однак до кінця періоду зменшується і досягає рівня 0,27. Це свідчить про зниження залежності підприємства від довгострокового позикового капіталу, а отже поглиблення фінансової залежності відбувається за рахунок короткострокових позик.

Значення коефіцієнтів оборотності активів і власного капіталу збільшуються протягом аналізованого періоду, хоча темпи зростання обох показників у 2010 році дещо менші у порівнянні з 2009 роком. Це свідчить про прискорення обертання активів і власного капіталу підприємства, а отже про достатньо ефективну збутову політику на підприємстві і наявність позитивних тенденцій розвитку.

Здійснимо аналіз показників ефективності використання окремих видів активів підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» (рисунок 2.6).

Рисунок 2.6 - Взаємозв'язок періодів обороту підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період з 2008-2010 рр.

Аналіз ефективності активів, власного капіталу і запасів підприємства свідчить про їх ефективне використання, оскільки коефіцієнти їх оборотності зростають протягом аналізованого періоду - на 1,5, 5,5 та 19,5 відповідно.

Загалом ефективність використання оборотних коштів, дебіторської та кредиторської заборгованості зростає у 2009 році і спадає у 2010 році, що є традиційним для аналізованого підприємства. Однак темпи зростання все ж перевищують темпи спаданням за кожним активом чи пасивом, що говорить про позитивні тенденції ділової активності на підприємстві. Тривалість обороту за дебіторською заборгованістю завжди дещо менше, ніж за кредиторською, що також є позитивним показником, адже позичені кошти повертаються до підприємства швидше, ніж необхідно віддавати отримані в кредит фінансові ресурси. Тривалість одного обороту активів у цілому знизилася майже на 70 %, що є безвідмовним показником зростання ділової активності підприємства. Отже, комплексний аналіз ділової активності підприємства свідчить про позитивні зрушення у його роботі.

Проведемо розрахунок та динаміка показників рентабельності підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954», що наведені в таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 - Показники рентабельності ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за період 2008-2010 рр.

Проведений аналіз рентабельності дає змогу зробити висновки, що дана група показників досягає позитивних значень лише у 2009 році, а у 2010 році спостерігається спадання за всіма досліджуваними коефіцієнтами.

Рентабельність сукупного капіталу зросла у 2009 році з -2,72 % до 2,29 %, однак у 2010 році знизилася до -3,8 %. Рентабельність власного капіталу піднялася з -11,86 % у 2008 році до 8,67 % у 2009 році, тобто більш ніж на 20 %, але у 2010 році опустилася майже на чверть.

У той час як рентабельність основної діяльності (чистий показник) зросла у 2009 році з -1,27 % до 0,65 %, а у 2010 році зменшилася до -1,06 %. Рентабельність продукції майже не змінилася за аналізований період, оскільки у 2009 році відбулося її підвищення майже на 1,6 % - з -1,05 % до 0,54 %, а у 2010 році - зниження на трохи більше, ніж 1,4 % або до -0,89 %.

Аналіз наведених у фінансовій звітності даних дає можливість зробити висновок, що підприємство не розподіляє чистий прибуток ані на виплати дивідендів, ані до статутного капіталу. Оскільки воно працює зі збитками, то вся їх сума направляється до непокритих збитків, що становить -1462, -1368 та -1534 тис. грн. за 2008, 2009 та 2010 роки відповідно. Проведемо факторний аналіз рентабельності власного капіталу підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за трьохфакторною моделлю Дюпон (таблиця 2.8).

Таблиця 2.8 - Трьохфакторна модель чистої рентабельності власного капіталу (за середньорічними показниками) підприємства

Можемо зробити висновок, що у 2009 році рентабельність сукупного капіталу зросла на 8,39 %, із них за рахунок підвищення чистої рентабельності продажів - на 0,65 %, зростання ресурсовіддачі - на 3,53 %, і на 3,67 % за рахунок зниження коефіцієнту фінансової залежності. Однак у 2010 році відбулося зниження рентабельності сукупного капіталу на 18,07 %, зумовлене на 4,76 % зниженням коефіцієнта фінансової залежності, на 3,58 % - зростанням ресурсовіддачі і на 1,06 % - зниженням чистої рентабельності продажів. За весь аналізований період відбулося зниження показника рентабельності сукупного капіталу на 26,47 %, зумовлене на 22,16 % зниженням чистої рентабельності продажів, на 0,16 % - зменшенням ресурсовіддачі, і на 4,14 % - зростанням коефіцієнта фінансової залежності.

Проведемо аналіз стійкості економічного зростання підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за чотирьох факторною моделлю рентабельності власного капіталу (таблиця 2.9).

Таблиця 2.9 - Чотирьохфакторна модель рентабельності власного капіталу підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954»

Проведений факторний аналіз дає змогу зробити висновки, що рентабельність власного капіталу підприємства знизилася за період на 24,5 %. На це значення вплинуло чотири фактори: збільшення питомої ваги чистого прибутку у загальній сумі прибутку від звичайної діяльності зумовило зростання аналізованого показника на 70,1 %, зниження рентабельності продажів призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 93 %, коефіцієнт оборотності сукупних активів фактично не змінився і тому майже не вплинув на зміну рентабельності власного капіталу, а зростання мультиплікатора капіталу призвело до зниження аналізованого показника лише на 0,01 %. Отже, основними факторами, що вплинули на рентабельність власного капіталу, є зміна питомої ваги чистого прибутку в загальній сумі прибутку від звичайної діяльності, вплив якої однак нівелювався за рахунок значного зниження рентабельності продажів до виплати податків.

Таким чином, фінансовий стан ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» протягом 2008-2010 років є незадовільним, оскільки більшість проаналізованих показників не відповідають нормативним значенням і мають тенденцію до погіршення, однак це пов'язано, в першу чергу, з впливом фінансової кризи. Позитивні показники попереднього періоду свідчать про можливість пошуку резервів покращення фінансового стану підприємства і відновлення достатнього рівня його рентабельності.



РОЗДІЛ 3. Дослідження шляхів поліпшення фінансового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954»

У результаті проведеного аналізу фінансового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» на підприємстві було виявлено наступні недоліки:

- відсутність достатньої кількості власних оборотних коштів підприємства;

- надзвичайно висока залежність підприємства від позикових фінансових ресурсів;

- низький рівень ліквідності активів;

- нераціональна політика стосовно фінансово-господарських відносин з постачальниками і покупцями стосовно формування і погашення дебіторської заборгованості.

Покращення фінансового стану підприємства передбачає відновлення його платоспроможності шляхом проведення певних організаційних процедур. Типи процедур, спрямованих на покращення фінансового стану підприємства наведено на рисунку 3.1. Джерела отримання коштів можуть бути різними. Найбільшу перевагу віддають прибутку, але у сучасних умовах на ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» необхідно розробляти стратегію залучення кредитів та пошуку внутрішніх резервів. Однак, на нашу думку, у зв'язку зі значною залежністю підприємства від позикових ресурсів використання першого джерела є недоцільним, оскільки додаткове залучення кредитів є надзвичайно ризиковим і може негативно вплинути на платоспроможність підприємства.



Рисунок 3.1 - Форми фінансового оздоровлення акціонерного товариства

Отже, щоб постійно забезпечувати зростання прибутку, треба шукати невикористані можливості його збільшення. Резерв - це кількісна величина. Резерви виявляються на стадіях планування та безпосереднього виробництва продукції і її реалізації. Визначення резервів збільшення прибутку акціонерного товариства базується на науково обґрунтованій методиці розроблення заходів з їх мобілізації. Однак на першому етапі необхідно розрахувати поріг рентабельності (точку беззбитковості) для ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954». Для побудови необхідні наступні дані: виручка від реалізації, сума постійних та змінних витрат. Для розрахунку ми використаємо дані 2010 року «Звіт про фінансові результати».

На основі вихідних даних необхідно розрахувати суму валової маржі (ВМ), яка показує рівень доходу підприємства, який дозволяє покрити видатки підприємства. Використовуємо наступну формулу 3.1:

ВМ =ЧП + ПВ (3.1)

де ЧП - чистий прибуток;

ПВ - постійні витрати.

Розрахуємо валову маржу для підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954». Згідно з розрахунками валова маржа складає 1069,0 тис. грн. Результати розрахунку наведено у таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 - Основні показники, тис. грн.

Згідно з розрахунками поріг рентабельності (ПР) для ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» становить 21662,75 тис. грн. За результатами проведених розрахунків ми можемо визначити обсяг фінансових ресурсів, необхідних для налагодження беззбиткового виробництва (ФР), за формулою 3.4:

ФР = ПР - ВР (3.4)

Розрахуємо обсяг фінансових ресурсів, необхідних для налагодження беззбиткового виробництва ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954». Згідно з проведеними розрахунками обсяг фінансових ресурсів (ФР) складає 2911,76 тис. грн.

Для прогнозування розміру додатково необхідних джерел коштів за умови підвищення обсягу виробництва використаємо наступну формулу 3.5:



EFN = AЧ q ? r Ч p Ч S Ч (1+ q) (3.5)

де A - сума активів підприємства у звітному періоді;

q - темп приросту реалізованої продукції;

r - коефіцієнт реінвестування прибутку;

S - обсяг реалізованої продукції у звітному періоді;

p - чиста рентабельність основної діяльності.

Відповідно до звітності, сума активів ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» у 2010 році становила 4591,0 тис. грн., а обсяг реалізованої продукції - 18751,0 тис. грн.

Темп приросту реалізованої продукції розрахуємо, виходячи з необхідності досягнення в прогнозованому періоді точки беззбитковості (порогу рентабельності).

Отже, темп приросту реалізованої продукції ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» складає 15,53 %. Коефіцієнт реінвестування приймаємо за одиницю, оскільки єдиним фактором підвищення прибутку вважаємо зростання обсягів реалізації.

Чиста рентабельність основної діяльності, відповідно до даних, наведених в таблиці 2.8, становить -1,06 %. Відповідно до наших розрахунків показник розміру додаткових коштів за умови підвищення обсягу виробництва (EFN) становить 942,61 тис. грн.

Для пошуку й підрахунку резервів зростання прибутку за рахунок зниження собівартості аналізують звітні дані щодо витрат на виробництво за калькуляціями, користуючись методом порівняння фактичного рівня витрат з прогресивними науково обґрунтованими нормами і нормативами за видами витрат (сировини і матеріалів, паливно-енергетичних ресурсів), нормативами використання виробничих потужностей, обладнання, нормами непрямих матеріальних витрат, капітальних вкладень тощо.

У процесі виявляння резервів виділяють три етапи:

а) аналітичний - виявлення і кількісна оцінка резервів;

б) організаційний - розробка комплекс інженерно-технічних, організаційних, економічних і соціальних заходів, які повинні забезпечити використання виявлених резервів;

в) функціональний - практична реалізація заходів і контроль їх виконання.

Виходячи з аналізу фінансово-господарського стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954», ми вважаємо за доцільно використати такі резерви залучення додаткових коштів для збільшення обсягів реалізації і підтримки прибутковості підприємства:

- проведення жорсткої політики у сфері стягнення дебіторської заборгованості та максимального скорочення кредитування постачальників і клієнтів;

- продаж частини основних засобів у вигляді будинків і споруд, які не використовуються у безпосередній виробничій діяльності підприємства;

- пошук резервів зниження собівартості продукції (надання послуг).

На нашу думку, одним із основних резервів є саме зниження собівартості перевезень. Тому ми вважаємо за доцільне вдосконалення менеджменту за рахунок впровадження організаційно-технічних заходів.

Значення вихідних показників для проведення аналізу розраховані в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2 - Вихідні показники для аналізу резервів зниження собівартості перевезень

Отже, економія від впровадження організаційно-технічних заходів для підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» становить 480 тис. грн.

Відповідно до приміток до фінансової звітності, вартість будинків і споруд, що знаходяться у власності досліджуваного підприємства, становить у 2010 році 2098,9 тис. грн. А отже, продаж зазначених невиробничих активів на суму 470 тис. грн. забезпечить отримання необхідного обсягу фінансових ресурсів для збільшення обсягів реалізації і в результаті поліпшення фінансового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954».

Таким чином, основним фактором покращення фінансового стану аналізованого підприємства є збільшення обсягів надання відповідних послуг до рівня точки беззбитковості. Такі заходи забезпечать позитивні значення показників рентабельності, а також зростання обсягів власного капіталу, тим самим зменшивши критичний рівень фінансової залежності підприємства від позикових ресурсів. Результатом запропонованих заходів стане поліпшення фінансового стану підприємства в цілому.



ВИСНОВКИ

Підводячи підсумок, слід наголосити, що однією з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства є саме його фінансовий стан.

Аналіз фінансового стану акціонерного товариства є науковою базою прийняття управлінських рішень: з його допомогою вивчаються тенденції розвитку, досліджуються фактори зміни результатів діяльності, проводиться своєчасне виявлення і ліквідація недоліків у фінансовій діяльності, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, розробляється економічна стратегія його розвитку тощо.

Попередження розвитку негативних кризових явищ на підприємстві є можливим тільки за систематичного забезпечення управлінського персоналу інформацією про поточний рівень фінансової стійкості та здатність акціонерного товариства до подальшого розвитку. Така фінансово-аналітична інформація повинна отримуватися за результатами оцінювання фінансового стану підприємства.

В процесі аналізу фінансового стану акціонерного товариства може використовуватися достатньо широкий спектр як загальнонаукових, так і специфічних прийомів, методів та моделей аналізу. Слід зазначити, що їх кількість та широта застосування залежать від конкретних цілей аналізу фінансового стану підприємства та зумовлюються окремими задачами залежності від конкретних випадків і ситуацій.

Аналіз наведених у фінансовій звітності підприємства ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» даних дає можливість зробити висновок, що підприємство не розподіляє чистий прибуток ані на виплати дивідендів, ані до статутного капіталу. Оскільки воно працює зі збитками, то вся їх сума направляється до непокритих збитків, що становить -1462, -1368 та -1534 тис. грн. за 2008, 2009 та 2010 роки відповідно.

У результаті проведеного аналізу фінансового стану ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954» за 2008-2010 роки ми оцінили його як незадовільний, оскільки значна кількість як окремих показників, так і цілісних груп не відповідають нормативним значенням і мають тенденцію до погіршення. Однак, на нашу думку, такий фінансовий стан пов'язаний перше за все з негативним впливом на діяльність підприємства фінансової кризи, оскільки достатньо позитивні показники і тенденції попереднього періоду (зокрема 2009 рік) свідчать про цілком реальні можливості використання резервів поліпшення фінансового стану підприємства.

Таким чином, нами були визначені основні проблеми й недоліки у фінансово-господарській діяльності ПАТ «Сумське автотранспортне підприємство 15954», які зумовили критичний фінансовий стан досліджуваного підприємства. На нашу думку, головний резерв поліпшення фінансового стану підприємства - збільшення обсягів реалізації до граничного рівня порогу рентабельності (точки беззбитковості).

З метою збільшення обсягів реалізації ми запропонували три основні напрями:

- ефективне управління дебіторською заборгованістю;

- продаж невиробничих основних засобів;

- зниження собівартості продукції.

Згідно з проведеними розрахунками, впровадження зазначених заходів забезпечить надходження необхідного обсягу грошових коштів у розпорядження підприємства, у результаті чого очікується поліпшення його фінансового стану.



СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Бандурка, О. М. Фінансова діяльність підприємства [Текст] : підручник / О. М. Бандурка. - 2-е вид., перероб. і доп. - К. : Либідь, 2002. - 384 с. - ISBN 966 06-0239-1.

2. Господарський кодекс України [Електронний ресурс] : Кодекс України від 16.01.2003 № 436-IV [зі змін. та доп.] // Офіційний веб-сайт Верховної ради України. - Режим доступу : http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/436-15. - 30.01.2012. - Назва з екрана.

3. Грідчіна, М. В. Управління фінансами акціонерних товариств [Текст] : навчальний посібник / М. В. Грідчіна. - К. : А.С.К., 2005. - 384 с. - (Університетська бібліотека). - ISBN 966-539-472-Х

4. Дребот, Н. П. Аналіз стану фінансового забезпечення розвитку підприємств [Текст] / Н. П. Дребот // Банківська система України: теорія і практика становлення: В 2 т. Т.2. - C. 641-651.

5. Дутченко, О. О. Проблеми використання методик оцінки фінансового стану підприємств [Текст] / О. О. Дутченко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. Т. 17. - C. 260-264.

6. Захарченко, В. О. Систематизація методів оцінки фінансового стану підприємства [Текст] / В. О. Захарченко, С. І. Счасна // Фінанси України. - 2005. - № 1. - C. 137-145.

7. Козлянченко, О. М. Інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства при загрозі банкрутства [Текст] / О. М. Козлянченко // Актуальні проблеми економіки. - 2010. - № 10. - С. 182-188.

8. Костирко, О. Г. Використання методу коефіцієнтів для оцінки фінансового стану підприємства / О. Г. Костирко // Економіка АПК. - 2009. - № 7. - C. 54-56.

9. Котляр, М. Л. Методи та прийоми аналізу фінансового стану підприємства / М. Л. Котляр // Формування ринкових відносин в Україні. - 2009. - № 5. - C. 57-61.

10. Кудь, Л. І. Проблеми аналізу фінансового стану підприємства [Текст] / Л. І. Кудь // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. Т. 6. - C. 275-280.

11. Лагун, М. І. Методичні аспекти аналізу фінансового стану підприємств у контексті прийняття управлінських рішень [Текст] / М. І. Лагун // Формування ринкових відносин в Україні. - 2008. - № 7. - C. 16-20.

12. Лагун, М. І. Теоретична характеристика основних методичних аспектів проведення аналізу фінансового стану / М. І. Лагун // Формування ринкових відносин в Україні. - 2009. - № 3. - C. 33-37.

13. Матвійчук, А. В. Діагностика фінансового стану підприємства із застосуванням інструментарію нечіткої логіки [Текст] / А. В. Матвійчук, О. А. Сметанюк // Фінанси України. - 2008. - № 12. - C. 115-128.

14. Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства [Електронний ресурс] : Наказ Міністерства економічного розвитку і торгівлі України від 26.10.2010 № 1361 [зі змін. та доп.] // Офіційний веб-сайт Міністерства економічного розвитку і торгівлі України. - Режим доступу : http://me.kmu.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=161079&cat_id=38738. -30.01.2012. - Назва з екрана.

15. Мних, Є. В. Економічний аналіз [Текст] : підручник / Є. В. Мних. - К. : Центр НЛ, 2003. - 412 с. - ISBN 966-8253-36-1.

16. Науменкова, С. В. Використання методів фундаментального аналізу в процесі оцінки фінансового стану підприємства [Текст] / С. В. Науменкова // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. Т. 12. - C. 54-65.

17. Павловська, О. В. Удосконалення методів аналізу фінансового стану підприємств [Текст] / О. В. Павловська // Фінанси України. - 2010. - № 11. - C. 54-62.

18. Поддєрьогін, А. М. Фінанси підприємств [Текст] : підручник / А. М. Поддєрьогін, М. Д. Білик, Л. Д. Буряк. - 5-тє вид., перероб. та доп. - К. : КНЕУ, 2005. - 546 с. - ISBN 966-574-895-5.

19. Подольська, В. О. Фінансовий аналіз : [Текст] навчальний посібник / В. О. Подольська, О. В. Яріш. - К. : ЦНЛ, 2008. - 488 с. - ISBN 966-364-360-2.

20. Попович, П. Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання [Текст] : підручник / П. Я. Попович. - Тернопіль: Економічна думка, 2004. - 416 с. - ISBN 966-654-132-7.

21. Про акціонерні товариства [Електронний ресурс] : Закон України від 17.09.2009 № 514-VI [зі змін. та доп.] // Офіційний веб-сайт Верховної ради України. - Режим доступу : http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/514-17. - 30.01.2012. - Назва з екрана.

22. Птащенко, Л. О. Управління корпоративними фінансами [Текст] : навчальний посібник : для студентів вищих навчальних закладів / Л.О. Птащенко. - К. : ЦУЛ, 2008. - 296 с. - ISBN 978-966-364-565-0.

23. Субботович, Ю. Л. Особливості фінансової діяльності акціонерних товариств [Текст] / Ю. Л. Cубботович // Фінанси України. - 2008, № 12. - С. 39-47.

24. Терещенко, О. О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання [Текст] : навчальний посібник / О. О. Терещенко. - Мін-во освіти і науки України, КНЕУ. - К. : КНЕУ, 2003. - 554 с. - ISBN 966-574-441-0.

25. Філіна, Г. І. Фінансова діяльність суб`єктів господарювання [Текст] : навчальний посібник / Г. І. Філіна. - К. : ЦУЛ, 2008. - 320 с. - ISBN 978-966-364-428-8.

26. Чугай, А. В. Удосконалення управління фінансовими ресурсами акціонерних товариств [Текст] / А. В. Чугай // Формування ринкових відносин в Україні. - 2007. - № 7. - C. 44-48.

27. Шкарлет, С. М. Аналіз фінансового стану промислових підприємств [Текст] : навчальний посібник / С. М. Шкарлет, Г. В. Кравчук. - К. : Дорадо- Друк, 2010. - 280 с. - ISBN 978-966-2077-08-7.

Размещено на Allbest.ru

...