Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Кафедра денег, кредита и ценных бумаг

Контрольная работа

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

с использованием компьютерной обучающей программы

Вариант № 10

Преподаватель:

Балашова О.Б.

Выполнил (а):

студентка 3 курса

Семина И.В.

Тула 2013

План работы

Контрольный теоретический вопрос

Контрольные тестовые задания

Задача

Список литературы

Контрольный теоретический вопрос

валютный курс денежная единица

Валютный курс: понятие, стоимостная основа, курсообразующие факторы, режим.

Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит в определенных пропорциях, по определенной цене.

Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютный курс.

Валютный курс формируется в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Что же лежит в основе формирования валютного курса? Аналогично тому, как цена товара складывается на основе его стоимости, цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Валютный курс необходим для:

· взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

· сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

· периодической переоценке счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Итак, валютный курс необходим для международных валютных, расчётных, кредитно - финансовых операций. Например, экспортёр обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства. Импортёр же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Существую факторы, влияющие на валютный курс. Все факторы, влияющие на спрос и предложение на валютных рынках и меняющие валютный курс, можно разделить на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся:

- конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;

- состояние платежного баланса страны;

- темпы инфляции;

- разница процентных ставок в различных странах;

- степень открытости национальной экономики;

- государственное регулирование валютного курса.

К конъюнктурным относятся:

- деятельность валютного рынка;

- спекулятивные валютные операции;

- кризисы;

- войны;

- стихийные бедствия;

- прогнозы;

- цикличность активности в стране.

Рассмотрим наиболее важные факторы, влияющие на валютный курс.

1. Инфляция (относительное изменение цен)

При прочих равных условиях уровень инфляции в стране обратно пропорционально влияет на величину курса национальной валюты, т. е. увеличение инфляции в стране приводит к уменьшению курса национальной валюты, и наоборот. Если темпы роста цен в одной стране превышают соответствующие показатели в другой, то импортные товары будут (пока курс неизменен) более дешевыми. Это увеличит спрос на них, что приведет к росту спроса на иностранную валюту и обеспечению национальных денег. К удорожанию иностранной валюты будет также приводить все увеличивающееся по мере роста инфляции стремление людей сохранить свои реальные доходы. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном планах. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствии с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объёмом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

2. Величина реальных процентных ставок

Повышению курса национальной валюты будут содействовать все факторы, вызывающие прилив иностранного капитала в страну. В свою очередь, важным моментом, определяющим для инвестора страну размещения капитала, является размер реальных процентных ставок (номинальная ставка за вычетом темпов роста цен). Чем выше реальные процентные ставки и, следовательно, доходность по ценным бумагам в стране относительно других стран, тем привлекательнее данная страна для вложения финансовых средств. Это ведет к росту предложения иностранной валюты и действует в сторону повышения курса национальных денег.

Изменение процентных ставок двояко влияет на валютный курс. С одной стороны, их увеличение внутри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как кредит становится дорогим. Взяв же его, предприниматели увеличивают себестоимость своей продукции, что приводит к росту цен внутри страны и обесценивает национальную валюту по отношению к иностранной. С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок делает прибыльным размещение средств в этой стране для иностранцев. Растет приток их капиталов, растет спрос на валюту этой страны, и она дорожает. Таким образом, изменение процентных ставок может как прямо, так и обратно пропорционально повлиять на величину валютного курса.

3. Состояние платежного баланса

Платежный баланс непосредственно влияет на величину валютного курса. Так, активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, поскольку растет спрос на нее со стороны иностранных партнеров. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как отечественные должники, покупая иностранную валюту для погашения своих обязательств, увеличивают предложение своей национальной валюты.

Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Чем выше доля экспорта в валовом национальном продукте (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса.

Кроме того, на валютный курс влияет экономическая политика государства в области регулирования составных частей платежного баланса: текущего счета и счета движения капиталов (изменение пошлин, процентных ставок, ограничение импорта, торговые квоты, экспортные субсидии). Если растет положительное сальдо платежного баланса, то растет и спрос на валюту данной страны и соответственно растет ее курс. При отрицательном сальдо происходит обратный процесс: возрастает спрос на иностранную валюту.

4. Всякого рода ожидания различных субъектов рынка относительно изменения обменных курсов

У хозяйствующих субъектов формируются различные представления о будущих темпах роста экономики, темпах инфляции, значении реальных процентных ставок, направлениях макроэкономической политики. В итоге обобщения этих показателей складываются мнения об ожидаемых обменных курсах. При прочих равных условиях выгоднее хранить портфель активов в тех валютах, обменные курсы которых, согласно ожиданиям, повысятся. В свою очередь, на международном рынке выгоднее брать заем в той валюте, курс которой в будущем может упасть. Кроме того, держатели слабой валюты попытаются перевести ее в более сильную (курс ее вырастет). Обмен валюты, вызванный всеми этими причинами, усилит предполагаемое обесценивание или подорожание валют.

5. Государственное макрорегулирование экономики

К нему относятся использование официальных валютных резервов, торговая политика, валютный контроль и рационирование на валютном рынке, финансовая и денежно-кредитная политика. Манипулируя валютными резервами, можно увеличить предложение иностранной валюты, таким образом поддерживая определенный валютный курс на валютном рынке. Однако объем резервов лимитирован, и поддерживать курс подобным образом можно лишь кратковременно.

Другим способом воздействия на спрос и предложение является валютный контроль, или рационирование. С целью увеличения предложения валюты государство может ввести обязательную 100%-ную продажу всей получаемой экспортерами валюты. Чтобы уменьшить спрос, можно ввести административные ограничения на потребителей валюты и т. д.

6. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции

Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают её на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.

7. Ускорение или задержка международных платежей

В ожидании снижения курса национальной валюты импортёры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении её курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получавшая название «лидз энд лэгз», влияет на платёжный баланс и валютный курс.

8. Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках

Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причём дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, но и перспективы их динамики. Иногда даже публикации официальных данных о торговом или платёжном балансах или результатах выборов сказываются на соотношении спроса и предложения и на курсе валюты.

9. Валютная политика

Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс - показатель состояния экономики, денежного обращения, кредита и степени доверия к определённой валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение или понижение исходя из валютно-экономической политики. С этой целью проводится определённая валютная политика.

Таким образом, формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании и определении валютного курса учитывается многообразие курсообразующих факторов и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями: стоимостью, ценой, деньгами и т. д. Поэтому курсовые соотношения валют, очищенные от спекулятивных и конъюнктурных факторов, изменяются в соответствии с законом стоимости, с изменением покупательной способности денежных единиц. Это проявляется в долгосрочной зависимости валютного курса от темпа инфляции, которая развивается неравномерно по странам, а также от состояния платёжного баланса.

В одних случаях валютный курс показывает цену единицы иностранной валюты, выраженную в единицах отечественной валюты. Например, 30 рублей за доллар. В других случаях могут пользоваться обратной величиной - ценой единицы национальной валюты, выраженной в единицах иностранной валюты. Например, 0,03 доллара за рубль.

Существуют два основных режима валютного курса: режим плавающего валютного курса и режим фиксированного валютного курса.

Плавающим называют такой валютный курс, который устанавливается на рынке валюты в результате взаимодействия спроса и предложения в зависимости от того, вмешивается ли Центральный банк страны в торги на рынке валюты. Режим называют либо грязным плаванием (dirty floating) - если ЦБ вмешивается в торги, либо чистым плаванием (free floating) - если ЦБ не вмешивается в торги.

Если ЦБ директивно устанавливает валютный курс либо на некотором уровне, либо в некотором диапазоне, то такой режим валютного курса называют фиксированным валютным курсом. Если ЦБ жестко устанавливает валютный курс на некотором уровне и гарантирует покупку и продажу валюты по данному курсу, то такой режим называют жестким фиксингом или жесткой привязкой. Если ЦБ устанавливает некоторые границы изменения валютного курса, в пределах которых валютный курс находится в режиме плавания, и гарантирует агентам то, что валютный курс не выйдет за пределы данных границ, то такой режим валютного курса называется валютным коридором.

Большинство развитых стран (Япония, Великобритания, Швейцария, Канада, Австралия, страны ЕС, и т.д.) имеют плавающий валютный курс. Центральные Банки данных стран периодически вмешиваются в ценообразования своих валют, осуществляя свою собственную политику на рынке валюты.

Большая часть развивающихся стран фиксируют свои курсы относительно основных валют (американского доллара, японской йены, английского фунта и т.д.), что в краткосрочном периоде позволяет им добиться макроэкономической стабилизации. В долгосрочном же периоде любой фиксированный курс будет изменен, поэтому долгосрочной стабильности в стране при фиксации валютного курса добиться, обычно не удается.

Глобальный рынок иностранной валюты называется FOREX. Данный рынок является самым большим рынком в мире по объему торгов и количеству агентов на нем участвующих. Например, в 2008--2009 годах объём дневного оборота на международном валютном рынке FOREX колебался, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн. долларов.

Экономисты пользуются также таким показателем как реальный обменный курс, под которым понимается ценность благ одной страны, выраженная в количестве благ другой страны.

Валютный курс оказывает большое воздействие на международные экономические отношения. Во-первых, он позволяет производителям данной страны сравнивать издержки производства товаров с ценами мирового рынка. Тем самым он является одним из ориентиров при осуществлении внешнеэкономических связей, позволяет прогнозировать финансовые результаты экономической деятельности. Во-вторых, уровень валютного курса непосредственно влияет на экономическое положение страны, что проявляется, в частности, в состоянии ее платежного баланса. В-третьих, валютный курс влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.

Именно поэтому в этой сфере сталкиваются интересы различных государств и периодически возникают конфликты, что требует принятия соответствующих решений на государственном и межгосударственном уровнях, направленных на сглаживание остроты противоречий и разногласий.

Метод установления и публикации курса иностранной валюты называется котировкой валюты. Для уменьшения издержек на межбанковском (оптовом) рынке большинство денежных единиц котируется против одной валюты -- доллара США.

Котировка - определение курсов иностранных валют, ценных бумаг (акций и облигации) или цен товаров на бирже; обращение ценных бумаг или товаров на бирже; официальная публикация о биржевых курсах ценных бумаг, иностранной валюты, товаров. Котировка проводится обычно специальным органом товарной, фондовой или валютной биржи (котировальной комиссией) и публикуется в биржевых бюллетенях оптовых цен товаров, курсов ценных бумаг (акций и облигаций) и курсов иностранных валют. К котировке на биржах допускаются ценные бумаги ограниченного количества акционерных обществ, экономически наиболее мощных. Курсы иностранных валют устанавливаются государственными органами.

Котировка ценных бумаг объявляется на определенный срок, в течение которого данный дилер совершает операции с ценными бумагами в точном соответствии с объявленными ценами покупки и продажи. Котировка ценных бумаг может быть двусторонней или односторонней.

Двусторонняя котировка - это объявление и цены покупки, и цены продажи, т.е. дилер готов и продавать, и покупать данную ценную бумагу.

Односторонняя котировка - это объявление только одной цены (либо покупки, либо продажи).

Основной мировой резервной валютой является американский доллар, поэтому американская валюта участвует в формировании всех валютных пар.

Стоимость единицы одной валюты (называемой базовой), выраженная в единицах другой валюты (называемой котируемой или контрвалютой), называется котировкой.

Другими словами, котировки - это механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы. Механическое появление цены в процессе биржевого торга является результатом взаимодействия зарегистрированных торгов. Цена, по которой заключаются сделки и называется курсом, определяя при этом соотношение между текущим спросом и предложением.

Кросс курс - это соотношение между двумя валютами, которое складывается из отношения к курсу третьей валюты, USD. Например, EUR/GBP, EUR/JPY, AUD/CAD.

Контрольные тестовые задания

К функциям банка относятся:

а) посредничество в кредите;

б) создание капитала;

в) ссуды предприятиям;

г) прием вкладов.

Установите соответствие вида и формы векселя:

Задача

1 ноября 2008 г. центральный банк предоставил коммерческому банку кредит на 10 календарных дней под 7,5% годовых в сумме 10 млн. руб. Определить:

а) сумму начисленных процентов за пользование кредитом;

б) наращенную сумму долга по кредиту.

Решение:

Для решения задачи используем следующую формулу:

а) I=(O*i) * (n-1)/365

где I - сумма начисленных % за предлагаемый период пользования кредитом;

O - запрашиваемая сумма кредита;

I - процентная ставка по кредиту;

(n-1) - число календарных дней, принимаемых в расчет при начислении процентов по кредиту, где n- число календарных дней от начала кредитной операции (дата зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка) до ее завершения.

I=(10000000*0,075) * (10-1) / 365=18493 руб.;

S=O+I,

Где S - наращенная сумма долга по кредиту.

S - 10000000+18493=10018492 руб.

Ответ: а) 18493; б) 10018493.

Список использованной литературы

1. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: учебник. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2010.

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимов, А.В. Печникова и др.: Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА.

3. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили; под ред. Е.Ф. Жукова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

4. Круглов В.В. /Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений/М.: ИНФРА-М.

5. Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банк: учебник/ под ред. заслуженной деятельности науки РФ, д-ра экономических наук проф. О.И. Лаврушина, - 7-е издание - М.: КНОРУС.

6. Чернецов С.А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / С.А. Чернецов. - М.: Магистр, 2009.

7. http://forex-777.narod.ru/forex016.html

8. www.gks.ru

Размещено на Allbest.ru