Управление активами торговой организации

Наиболее ликвидные активы занимают наименьший удельный вес - 0,01%, причем их удельный вес за период не изменялся, что является отрицательным моментом повышения ликвидности предприятия, а также его платежеспоспобности.

В структуре активов предприятия 6,17% приходится на быстрореализуемые активы (3,17% в 2011 г. и 6,17% в 2012 г.)

Структуру активов по ликвидности можно представить на следующей диаграмме.

Рисунок 1 Структура активов по степени ликвидности

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса ООО "ТТТ"

В 2012 гг. наблюдается платежный излишек почти по всем статьям активов. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

Недостаток наблюдается только по статье наиболее ликвидные активы на 997 тыс. рублей.

Причем платежный излишек в 2012 году увеличился, что свидетельствует об увеличении текущей платежеспособности.

Для более полного анализа следует рассмотреть коэффициенты ликвидности организации.

Таблица 7. Расчет коэффициентов ликвидности ООО "ТТТ"

В отчетном периоде коэффициент покрытия возрос, по сравнению с итогами 2011 г. с 0,03 до 1,196 причиной тому является рост оборотных активов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности также существенно возросло в 2012 г.на 0,432 и составило 0,466 на конец года. Значит, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показал, что у предприятия проблемы с погашением краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.к. его значение гораздо ниже нормативного за все время наблюдения и составляет 0,001 в 2012г.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно, и также наблюдается положительная тенденция всех показателей ликвидности. Однако можно отметить недостаток денежных средств.

4.3 Анализ эффективности использования активов

Для анализа общих показателей использования средств труда воспользуемся таблицей:

Таблица 8 Динамика объема продукции, основных фондов и фондоотдачи

Как видно из таблицы фондоотдача в анализируемом периоде возрастает на 0,076 тыс. рублей, что свидетельствует о эффективной работе основных средств.

Рассмотрим влияние факторов на объем продукции способом абсолютных разниц:

Таблица 9. Влияние факторов на объем продаж

Как видно из расчетов выпуск продукции возрос на 672 тыс. рублей, за счет изменения структуры основных фондов выпуск снизился на 40,43 тыс. руб., а за счет роста фондоотдачи выпуск продукции возрос на 712,43 тыс. руб.

Общее изменение составило 672 тыс. рублей

Оборотные активы являются важной составляющей финансовых ресурсов предприятия. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат и потерь, связанных с владением и хранением запасов, наличием дебиторской задолженности, излишком денежных средств. Это в свою очередь влияет на финансовый результат. Все это определяет необходимость осуществления постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Таблица 10. Расчет коэффициентов оборачиваемости активов

Коэффициент общей оборачиваемости совокупного капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение показателя в 2012 г., по сравнению с предыдущим с 1,115 до 1,06 означает замедление кругооборота средств предприятия, что привело к росту периода оборота на 25,68 дней.

Снижение коэффициентов оборачиваемости мобильных средств (на 29,39 .), а также и дебиторской задолженности (на 19,01) связаны с ростом величины оборотных активов.

Далее проведем анализ рентабельности активов.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при оценке финансового состояния предприятия.

Таблица 11 Порядок расчета коэффициентов рентабельности

Рост практически всех коэффициентов рентабельности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. свидетельствует о существенном росте прибыли предприятия за счет роста выручки от продаж.

4.4 Оптимизация структуры активов предприятия

Оптимизация объема активов осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения их эффективного использования.

В процессе оптимизации общего объема активов из их состава исключаются те активы, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

Рассмотрим источники финансирования активов.

Таблица 12 Анализ источников финансирования имущества ООО "ТТТ" за 2011-2012 гг. тыс. руб.

Исходя из данных таблицы 12, видно, что величина источников имущества возросла на 1385 тыс. рублей.

Основной рост источников имущества произошел в связи с ростом собственного капитала на 8644 тыс. рублей или на 1768%. В структуре собственного капитала уставный капитал возрос на 8575 тыс. рублей, а величина нераспределенной прибыли возросла на 69 тыс. рублей или на 117,56%.

Заемные средства снизились на 7259 тыс. рублей, снижение прошло по задолженности учредителям на 8575 тыс. рублей.

Рост заемных средств произошел по таким статьям как кредиторская задолженность на 912 тыс. рублей или на 1160%, и займы и кредиты на 405 тыс. рублей.

Если рассматривать финансирование внеоборотных активов, то в 2012году оно осуществлялось за счет собственных средств.

Рассмотрим какая часть оборотных активов финансировалась за счет собственных средств.

Рассчитаем собственный оборотный капитал.

Таблица 13 Анализ собственного оборотного капитала ООО "ТТТ" за 2011-2012 годы, тыс. руб.

Заключение

Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота.

Управление активами предприятия рассмотрено на примере ООО "ТТТ".

По результатам исследования можно сделать следующие выводы:

Стоимость имущества предприятия в 2011-2012 гг. Возросла на 1385 тыс. руб. или на 15,09%. Рост этого показателя связан с ростом величины оборотных активов на 1385 тыс. рублей или на 224%, а также запасах на 1024 тыс. рублей или на 100%. Также можно отметить, что величина внеоборотных активов осталась на прежнем уровне и внеоборотные активы составили 8887 тыс. рублей. Основной удельный вес в структуре имущества предприятия занимают основные средства- 84,13%, что связано с тем, что в собственности предприятия находится здание склада, а также дорогостоящее оборудование. Удельный вес основных средств снизился за период на 12,69%, что связано с ростом величины оборотных активов в структуре баланса.

Основной удельный вес в активах предприятия приходится на труднореализуемые активы 84,13%, однако за анализируемый период их величина снизилась на 12,69%. Медленно реализуемые активы в 2012 г. изменились по сравнению с 2011 г. (с 0 тыс. руб. до 1024 тыс. руб.). Их удельный вес в общей сумме активов возрос до 9,69% в 2012 г., это произошло вследствие увеличения величины запасов. Наиболее ликвидные активы занимают наименьший удельный вес - 0,01%, причем их удельный вес за период не изменялся, что является отрицательным моментом повышения ликвидности предприятия, а также его платежеспоспобности.

Потребность в активах выше на 1220 тыс. рублей фактической величины 2012года. Это связано с тем, что предприятие используя агрессивную политику формирования активов практически не создает страховой запас активов, что приводит к перебоям в осуществлении операционной деятельности, а, следовательно, снижению выручки и прибыли предприятия.

Активы ООО "ТТТ" характеризуются низкой маневренностью, что связано с большой долей основных средств.

Однако предприятие занимается торговлей, для которой оптимальным является соотношение - хотя бы 0,5- доля оборотных активов. Соответственно предприятию необходимо повышать долю оборотных активов.

Доля пассивной части внеоборотных активов очень велика, соответственно, основным направлением оптимизации является рост доли активной части и снижение доли пассивной части внеоборотных активов.

Основным видом оборотных активов для предприятия торговли являются производственные запасы (товары), однако на ООО "ТТТ" сформированный запас товаров является минимальным, и соответственно, для оптимизации структуры активов предприятия необходимо увеличивать долю ликвидных товаров, для обеспечения бесперебойного процесса торговли.

Кроме этого, на ООО "ТТТ" практически отсутствуют денежные средства, то есть у предприятия существуют реальные проблемы при расчетах с кредиторами, по налогам, по заработной плате.

Соответственно, также одним из направлений оптимизации структуры активов является повышение доли денежных средств до 20% от величины краткосрочных обязательств. Это позволит систематизировать платежи и снизить расходы на штрафы и пени.

Предприятию необходимо пересмотреть положения применяемой агрессивной политики формирования активов и применять умеренный подход к формированию активов, то есть создавать нормальные страховые запасы на случай типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия.

Кроме этого основными направлениями оптимизации структуры активов на предприятии являются:

рост величины запасов товаров;

снижение величины просроченной Дебиторской задолженности;

повышение доли денежных средств в структуре актива баланса до 20% от величины краткосрочных обязательств.

проведение грамотной амортизационной политики для снижения величины пассивной части внеоборотных активов.

Список используемых источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс]: от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) СПС КонсультантПлюс

2. Артеменко, В.Г. Беллендир, М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. Новосибирск, 2008. 160 с.

3. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М. 2010. 208 с.

4. Бариленко, В.И., Кузнецов, С.И., Плотникова, Л.К. Иванова О.В. Анализ финансовой отчетности / под ред. В.И. Бариленко. М., 2009. 416 с.

5. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. СПб. 2010. 240 с.

6. Гиляровская, Л.Т., Лысенко, Д.В., Ендовицкий, Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / под ред. Л.Т. Гиляровская. М.:,2010. 360 с.

7. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / под ред. О.В. Ефимов. М., 2010. 254

8. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие / под ред. В.В. Ковалева. М., 2009. 424 с.

9. Ковалев, В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учебно-практическое пособие / под ред. В.В. Ковалева. М., 2007. 256 с.

10. Ковалев, В.В., Патров, В.В. Как читать баланс / Под ред. В.В. Ковалева. М., 2008. 484 с.

11. Либерман, И.А. Планирование на предприятии: Учебное пособие / И.А. Либерман. М., 2009. 127 с.

12. Мазурина, Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости организаций // Финансы, 2009. №10. С. 15.

13. Пивоваров, К.В. Планирование на предприятии: Учебное пособие / К.В. Пивоваров. Ростов н/Д. 2010. 256 с.

14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие / под ред. Г.В. Савицкая. М., 2010. 288 с.

15. Чернышева, Ю.Г., Чернышев, Э.А.. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие / под ред. Ю.Г. Чернышева. М. М:, 2008. 304 с.

Размещено на Allbest.ru