Экономическое значение лизинга и лизинговых платежей

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Экономическое значение лизинга и лизинговых платежей

1.1 Понятие и значение лизинга

1.2 Виды лизинга и лизинговых отношений

2. Управление лизинговой деятельностью

2.1 Преимущества и недостатки лизинга

2.2 Договор лизинга

2.3 Права и обязанности лизингополучателя

2.4 Расчёт лизинговых платежей

Заключение

Список использованных источников

лизинг договор платеж



Введение

Кризис организации экономических отношений явился следствием множества причин. Но в последние годы бесспорно утверждение, полагающее отсутствие инвестиций как отказ от одного из самых действенных путей преодоления кризиса. Сложившиеся условия не благоприятствуют инвестиционной активности, а, следовательно, и нормальному функционированию экономики, в то время как технический прогресс стал неотъемлемым спутником развития экономик многих стран мира. И в условиях перехода к рыночным отношениям и в странах с развитой экономикой инвестиционные потребности хозяйства не могут в полной мере удовлетворяться за счет традиционных каналов финансирования, каковыми выступают бюджетные средства, собственные средства предприятий, долгосрочный банковский кредит и прочие источники. И в этом смысле лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий.

По своей экономической сущности из всех источников лизинг наиболее близок к долгосрочному банковскому кредиту.

Таким образом, в первую очередь лизинг - это форма инвестирования, один из каналов поступления средств в хозяйства. Тем не менее, именно лизинг сегодня можно рассматривать как один из наиболее действенных способов выхода из кризиса.

Лизинг способствует оживлению и развитию производственной деятельности, выходу экономики из состояния кризиса. Реализация преимуществ лизинга позволяет более активно использовать достижения технического прогресса, мобильно обновлять производственную базу, существенно уменьшить отрицательное воздействие на издержки производства фактора морального устарения машин, оборудования.

В развитых странах лизинг оборудования практикуется уже на протяжении нескольких десятилетий. Значительная часть промышленной продукции выпускается на оборудовании, взятом в лизинг. Такие операции позволяют отнести сроки платежа к моменту интенсивного использования оборудования.

Источником бурного развития лизинга является заложенные в нем потенциальные возможности преимущества, как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Именно эти возможности дают основание надеяться, что лизинг в ближайшее время станет одним из важнейших инструментов обновления основного капитала, что, несомненно, положительно скажется на состоянии экономики.

В настоящее время перехода Республики Беларусь к нормальным рыночным отношениям и формам хозяйствования тема лизинга является особенно актуальной. Независимость и самостоятельность хозяйствующих субъектов вызвали у предприятий потребность в новых формах финансового обслуживания. В условиях ускорения научно-технического прогресса лизинг оборудования, отвечающий последним требованиям науки и техники, может дать в этом плане существенный эффект. Сегодня, когда сроки нормального износа техники сокращаются, совсем необязательно и невыгодно владеть каким-либо оборудованием, вполне достаточно получить право на его использование. Именно лизинг способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и оборудования, как на каждом отдельном предприятии, так и в целом в экономике.

Целью данной курсовой работы является изучение лизинговых операций и порядка их проведения. Для этого необходимо следующие задачи: рассмотреть понятие лизинга, изучить его виды, порядок проведения лизинговых операций, Поскольку тема лизинга очень актуальна в настоящее время, то многие авторы уделяют ей внимание. В данной работе были использованы нормативно-правовые акты РБ.



1. Экономическое значение лизинга и лизинговых отношений

1.1 Понятие и значение лизинга

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. прежде всего лизинг (англ. Leasing - выдача оборудования в прокат, долгосрочная аренда) -- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятие и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Лизингодатель -- физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В отличие от кредитной деятельности, лизинговая деятельность не требует лицензирования.

Лизингополучатель -- физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. [1, с. 54]

В Республике Беларусь расширена нормативная база по развитию лизинга.

На это направлено постановление Совета Министров Республики Беларусь от 4 июня 2010 г. № 865 «О Положении о лизинге» в котором утверждено Положение о лизинге, сообщил председатель Белорусского союза лизингодателей Александр Цыбулько, комментируя документ.

Положением регулируются общие экономические и правовые условия и порядок осуществления деятельности по заключению, исполнению, прекращению действия договоров финансовой аренды (лизинга), в том числе хозяйственных операций в связи с исполнением этих договоров. Теперь отношения по передаче имущества по договору лизинга регулируются Гражданским кодексом Республики Беларусь, данным положением, если иное не установлено Президентом Республики Беларусь, иным законодательством, принятым в соответствии с ними. Действовавшие ранее документы, касающиеся лизинга, утратили силу.

В положении изложены термины и определения лизинга. Так, контрактной стоимостью предмета договора лизинга является стоимость передаваемого в лизинг предмета, определяемая по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем в целях расчета лизинговых платежей, осуществления и отражения хозяйственных операций при исполнении договора лизинга. Она (контрактная стоимость) отражается в первичных учетных документах и включает, в том числе, расходы лизингодателя, связанные с приобретением товара, являющегося предметом лизинга, включая доставку, установку, монтаж. Также этот товар должен быть доведен до состояния, в котором он пригоден к использованию лизингополучателем.[2, с. 87]

Даны определения финансового и оперативного лизинга. Для установления особенностей осуществления хозяйственных операций лизинг, при котором платежи в течение срока лизинга (не менее 1 года) обеспечивают возмещение лизингодателю не менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга, определяется как финансовый. Лизинг, при котором лизингодателю возмещается менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга, определяется как оперативный.

Постановлением Правительства Республики Беларусь также вводятся новые понятия: возвратный лизинг и сублизинг. Лизингополучатель может выступить одновременно в пределах одного договора в качестве продавца имущества, передаваемого в лизинг (возвратный лизинг). С согласия лизингодателя лизингополучатель может передать третьему лицу во владение и пользование на определенный срок за плату имущество, полученное от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга, заключив с третьим лицом (сублизингополучателем) договор сублизинга.

Предмет лизинга, права на него и (или) договор лизинга, подлежащие государственной регистрации в соответствии с законодательством, регистрируются уполномоченной гос. организацией по заявлению лизингополучателя.

Лизингодатель имеет право контролировать соблюдение лизингополучателем условий договора лизинга в части сохранности предмета лизинга и поддержания его в рабочем состоянии. Также он имеет право досрочного расторжения договора лизинга и возврата предмета лизинга. Если иное не установлено договором, лизингополучатель несет все расходы, связанные с возвратом предмета лизинга лизингодателю, в том числе расходы на его демонтаж, транспортировку, а также возмещает иные убытки лизингодателя, связанные с расторжением договора.

Срок, на который предоставляется предмет лизинга во владение и пользование по договору сублизинга, не может превышать срок лизинга по договору лизинга. Прекращение договора лизинга влечет одновременное прекращение договора сублизинга.

Лизингодатель имеет право использовать предмет лизинга в качестве залога для обеспечения исполнения обязательств только по кредитному договору (договору займа), заключенному для оплаты предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Риски и выгоды, связанные с передачей и владением предмета лизинга, переходят к лизингополучателю.

Постановление вступает в силу с 1 июля 2010 года. Действие документа не распространяется на договоры лизинга, заключенные до вступления его в силу. Эти договоры действуют в течение указанного в них срока и не подлежат приведению в соответствие с требованиями постановления № 865. Однако по соглашению сторон договора лизинга, заключенного до вступления в силу постановления, к такому договору могут применяться положения и этого документа.[3, с. 23]

Объект лизинга:

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества. [4, с. 31]

1.2 Виды лизинга и лизинговых отношений

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг и оперативный лизинг, а критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Этот вид лизинга является наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на чистый и «мокрый» лизинг.

Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга, как было указано выше, характерен для финансового лизинга.

«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Можно сказать, что «мокрый» лизинг характерен для оперативного лизинга.

Рынок лизинговых услуг в нашей стране еще не сложился, и практически нет лизинговых компаний, которые обеспечили бы качественное техническое обслуживание объектов лизинга. В связи с этим наиболее распространенным видом лизинга будет являться чистый лизинг.

Прямой лизинг. В данном случае производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Тем самым поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. Имеет место двухсторонняя сделка. В таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.

Возвратный лизинг. Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Его идея состоит в следующем. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

Этот вид лизинга в первую очередь должен заинтересовать предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

На Западе более 85% лизинговых сделок построено на основе раздельного лизинга. По причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга.

Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

Использование сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п. Например, главное предприятие не желает непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это главное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов покупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях - техническое обслуживание.[5, с. 184]



2. Управление лизинговой деятельностью

2.1 Преимущества и недостатки лизинга

Построенная на разделении права собственности на актив и права использования этого актива, что относится к правовой сфере деятельности, лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Считается, что лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.

Преимущества лизинга для арендаторов:

лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;

многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;

приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;

в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;

в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества.

Среди них:

лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;

лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;

учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга как правило соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;

инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Недостатками лизинга являются:

На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе.

Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях. Лизингодатель, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для предположения о том, что он (лизинг) может быть эффективной формой инвестиций.[6, с. 184]

2.2 Договор лизинга

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучатель имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.[7, с. 64]

Договор лизинга может содержать следующие пункты:

1. Предмет договора;

2. Срок лизинга;

3. Приемка имущества;

4. Право собственности и право использования имущества;

5. Страхование имущества;

6. Использование имущества;

7. Лизинговые платежи;

8. Форс - мажор;

9. Арбитражный суд;

10. Общие положения;

11. Прекращение договора;

12. Завершение сделки;

13. Действия сторон по завершении сделки. [8, с.121]

Условиями договора лизинга являются:

объект лизинга, в том числе его наименование, количественные и качественные характеристики объекта;

контрактная стоимость объекта лизинга;

обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды, связанных с объектом лизинга;

цена договора лизинга;

размеры, способы и периодичность уплаты лизинговых платежей;

сведения об условиях поставки (продажи) объекта лизинга и

ответственности поставщика (продавца);

обстоятельства передачи лизингополучателю объекта лизинга во временное владение и пользование, а также возврата данного объекта лизингодателю, включая его досрочное изъятие;

срок действия договора лизинга, исчисляемый с момента фактической передачи лизингодателем лизингополучателю объекта лизинга;

права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств по договору лизинга;

условия эксплуатации и технического обслуживания объекта лизинга.

В договор лизинга по соглашению сторон могут быть включены и другие условия, предусматривающие в том числе:

права и обязанности сторон в отношении объекта лизинга, включая право выкупа;

право собственности на произведенные улучшения объекта лизинга;

сведения о страховании объекта лизинга и рисков сделки;

сведения о залоге по сделке, задатке, гарантиях и других способах обеспечения и исполнения обязательств;

форс-мажорные обстоятельства.[9, с. 44]

2.3 Права и обязанности лизингополучателя

В течение договора лизинга лизингополучатель обеспечивает сохранность объекта лизинга, а также выполняет все необходимые действия, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, включая техническое обслуживание и ремонт, если иное не предусмотрено договором.

Лизингополучатель несет расходы по содержанию объекта лизинга, по страхованию рисков лизинговой сделки, а также расходы, связанные с эксплуатацией, техническим обслуживанием и ремонтом этого объекта, если иное не предусмотрено договором.

Если в результате передачи в лизинг одного и того же объекта несколько раз лизингодатель получит от лизингополучателей в качестве возмещения стоимости объекта лизинга сумму, превышающую первоначальную балансовую стоимость объекта с учетом переоценки, то образовавшаяся разница является также доходом лизингодателя.[10, с. 5]

Лизингополучатель имеет право:

1.Предъявить непосредственно поставщику (продавцу) объекта лизинга требования, вытекающие из договора поставки (купли-продажи), заключенного между поставщиком (продавцом) и лизингодателем в порядке, предусмотренном законодательством;

2 .В случае недопоставки, недоставки, нарушения сроков поставки или иных условий договора поставки объекта лизинга отказаться от объекта лизинга, потребовав замену ненадлежащего объекта на надлежащий, или в случае невозможности замены расторгнуть договор с лизингодателем.

Убытки, понесенные лизингодателем и (или) лизингополучателем в случае нарушений поставщиком условий договора поставки объекта лизинга, распределяются между сторонами в соответствии с условиями договора лизинга.[11, с. 15]

Если договором лизинга не установлено иное, то:

произведенные лизингополучателем по согласованию с лизингодателем отделимые улучшения объекта лизинга за счет собственных средств лизингополучателя являются его собственностью;

стоимость неотделимых улучшений объекта лизинга, произведенных лизингополучателем с согласия лизингодателя за счет собственных средств лизингополучателя, подлежит возмещению лизингодателем после прекращения договора лизинга;

стоимость неотделимых улучшений объекта лизинга, произведенных лизингополучателем без согласия лизингодателя за счет собственных средств лизингополучателя, возмещению не подлежит;

лизингодатель имеет право использовать объект лизинга в качестве залога только под обеспечение возврата кредита, привлекаемого для приобретения объекта лизинга;

риск случайной гибели, утраты, порчи и повреждения объекта лизинга переходит от лизингодателя к лизингополучателю с момента передачи ему во владение и пользование данного объекта;

утрата объектом лизинга своих функций не освобождает лизингополучателя от его обязанностей по выплате лизинговых платежей в полном объеме.

В течение договора лизинга лизингодатель имеет право осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга в части сохранности объекта лизинга и поддержания его в рабочем состоянии.

Страхование объекта лизинга от всех видов возможного ущерба, связанного с риском гибели, потери, кражи, порчи, повреждения и преждевременного износа объекта, осуществляется по соглашению сторон. Сторона, исполняющая обязанность страхователя объекта лизинга, и сроки страхования определяются в договоре лизинга.

В случае страхования объекта лизинга лизингодателем страховая сумма включается в состав лизингового платежа согласно условиям договора; лизингополучателем за свой счет - не включается в состав лизингового платежа. При этом копия страхового полиса в течение десяти дней после заключения договора страхования предоставляется лизингодателю.[12, с. 654]

Права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя при наступлении страхового случая определяются договором лизинга.

В течение договора лизинга лизингодатель вправе уступить права по этому договору полностью или частично третьему лицу. При уступке своих прав по договору лизинга третьему лицу лизингодатель должен получить письменное согласие заимодавца (кредитодателя) и страховщика, если в договоре лизинга не установлено иное. На третье лицо, которое приняло отдельные права лизингодателя, распространяется действие настоящего Положения в соответствии с характером принятых по договору лизинга прав.

По истечении срока действия договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объект в состоянии, определенном условиями договора, если он его не приобрел в собственность или не взял в лизинг повторно.

Банкротство лизингодателя и удовлетворение взысканий третьих лиц по обязательствам лизингодателя не может быть основанием изъятия объекта лизинга у лизингополучателя, если им не были нарушены условия договора лизинга.

Величина амортизации (износа) объекта лизинга устанавливается договором лизинга по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем. При этом по условиям договора за срок его действия сторона, на которую возложено начисление износа, имеет право начислять его в сумме, не превышающей разницу между контрактной стоимостью объекта лизинга и его выкупной (или остаточной) стоимостью, определяемой условиями договора.

Объект лизинга в период действия договора лизинга не подлежит переоценке.[13, с. 318]

2.4 Расчет лизинговых платежей

Лизинговые платежи - это сумма, выплачиваемая лизингодателю лизингополучателем, за данное ему право использования имущества.

Выкупная стоимость объекта лизинга - это стоимость выкупа объекта лизинга, которая может быть равна или меньше остаточной стоимости. Остаточная стоимость - это разница между стоимостью объекта лизинга и величиной амортизации, начисленной за срок договора лизинга.

Лизинговый платеж относится на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Выкупная стоимость объекта лизинга не входит в состав затрат лизингополучателя.

Сам по себе лизинговый платеж представляет собой форму осуществления взаиморасчетов лизингодателя и лизингополучателя по сумме лизингового договора.

В договоре по соглашению сторон устанавливаются:

* размер лизинговых платежей;

* форма осуществления (в денежной или натуральной форме). Возможность осуществления расчетов по лизинговым платежам в натуральной форме, т.е. продукцией, производимой с помощью предмета лизинга (п. 2 статьи 28 Закона о лизинге). Цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга;

* способ осуществления платежей (равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах);

* периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно).

В состав инвестиционных расходов, возмещаемых лизингодателю, входят:

первоначальная или восстановительная стоимость объекта лизинга;

проценты, выплачиваемые лизингодателем по его договору займа, заключенного с заимодавцем (кредитодателем) для приобретения объекта лизинга;

затраты на привлечение гарантии по договору с гарантом, если такой договор заключался;

налоги и другие обязательные платежи, начисляемые на объект лизинга, если лизингодатель выплачивает такие налоги и платежи;

затраты лизингодателя, связанные с осуществлением капитального ремонта объекта лизинга, если этот ремонт осуществляет лизингодатель;

платежи по всем видам страхования объекта лизинга и рисков, если страхование осуществляет лизингодатель и если в договоре лизинга не оговорено иное.

Вознаграждение (доход) лизингодателя состоит из оплаты за все виды работ и услуг по договору лизинга и представляет собой разность между общей суммой причитающихся (полученных) лизинговых платежей и суммой платежей, возмещающих инвестиционные затраты.

Все текущие расходы лизингодателя, не включенные в состав инвестиционных, возмещаются за счет полученного дохода лизингодателя.

Лизинговые платежи содержат:

- возмещение оплаты лизингодателя за применение им заемные средства;

- ослабление лизинговой собственности за полный срок действия договора лизинга;

- цена выкупаемого имущества, если договором предусмотрена система выплат стоимости в виде частей в составе лизинговых оплат и выкуп.

- комиссионная награда, оплата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные соглашением лизинга.[14, с.352]

Лизинговые платежи оплачиваются в виде отдельных взносов.

Основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя лизингового договора расходы по уплате лизинговой ставки в абсолютном выражении оказываются невысокими, поэтому итоговая стоимость объекта лизинга, соответственно, также получается небольшой. Однако величина лизинговых платежей значительно возрастает из-за необходимости в более короткие сроки возместить стоимость объекта лизинга. Наоборот, при долгосрочном характере лизингового соглашения ежемесячные лизинговые выплаты значительно сокращаются, что сопровождается итоговым ростом стоимости лизингового договора.

Величина выкупной стоимости объекта лизинга обычно равна остаточной стоимости, увеличенной на величину НДС, что объясняется наличием в нашей стране налоговых льгот для лизинга. Так, лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, если возмещение стоимости объекта лизинга производится целиком за счет амортизационных отчислений. В то же время выкуп объекта лизинга облагается аналогично прямой покупке за собственные средства (то есть производится за счет прибыли лизингополучателя и не включается в себестоимость). Поэтому при увеличении доли остаточной стоимости в первоначальной стоимости объекта лизинга выкупной платеж может стать обременительным для лизингополучателя. Не следует также забывать, что излишнее сокращение доли остаточной стоимости ведет к повышению лизинговых платежей за счет возрастающего возмещения амортизации. Таким образом, оптимальной величиной остаточной стоимости считается 10-12% от стоимости объекта лизинга при максимально допустимой величине в 25%. Также наблюдается следующая закономерность: чем выше стоимость объекта лизинга, тем меньшей должна быть доля остаточной стоимости.

Наличие авансового платежа снижает итоговую стоимость объекта лизинга за счет сокращения платы за пользование привлеченными ресурсами. Также авансовый платеж сокращает текущие лизинговые платежи за счет частичного погашения стоимости объекта лизинга и, следовательно, уменьшения отчислений на возмещение амортизации. Поэтому), являются интенсивность погашения долга или срок лизингового договора, величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

При выборе срока договора в процессе моделирования графиков лизинговых платежей стремление к сокращению величины периодических лизинговых платежей входит в противоречие со стремлением сократить абсолютное выражение лизинговой ставки. Так, при небольшом сроке

целесообразность использования авансового платежа необходимо обосновывать в каждом конкретном случае.

В случае предоставления отсрочки в части возмещения амортизации объекта лизинга лизингополучатель может наладить производство с минимумом затрат и выплачивать лизинговые платежи из дохода, поступившего от использования объекта лизинга. Однако, с одной стороны, за все время отсрочки начисляются проценты за пользование заемными средствами, что повышает итоговую стоимость объекта лизинга, а с другой - получение такой отсрочки в условиях белорусской экономики практически не представляется возможным. В случае возможности получения отсрочки решение о ее эффективности должно приниматься индивидуально в каждом конкретном случае.

В настоящее время большинство лизинговых компаний предлагает «чистый» лизинг, то есть лизинг, не предполагающий наличия прочих дополнительных услуг.

Проведению лизинговых операций всегда предшествует большая организационная работа. Для успешной деятельности лизингодатель должен обладать возможностями широкой рекламы лизинговых операций и их преимуществ для потенциальных лизингополучателей. Важную роль играет изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявления спроса и предложения. Для развития лизинговых операций необходимо прежде всего совершенствование законодательной базы и предоставление налоговых льгот участникам лизинга.

По всем признакам белорусский рынок лизинга находится на третьей стадии развития. Скорость его дальнейшего развития зависит от многих факторов, главным из которых является желание и возможности государства развивать рыночные отношения в стране, поскольку лизинг один из инвестиционных механизмов рыночной экономики.

Рассмотрим пример расчета лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией:

Условия договора:

* стоимость имущества - 160 млн.руб.;

* срок договора - 10 лет;

* норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;

* процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40% годовых;

* величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн.руб.;

* процент комиссионного вознаграждения 10% годовых;

* дополнительные услуги лизингодателя: командировочные расходы - 3,6 млн. руб., консалтинговые услуги - 2 млн.руб., обучение персонала 4 млн.руб.;

* ставка НДС - 18%;

* лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с первого года.

Порядок расчета лизингового платежа:

1. Производится расчет среднегодовой стоимости имущества:

Расчет среднегодовой стоимости имущества, млн.руб.

Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества

1-й год 160,0 16,0 144,0 152,0

2-й год 144,0 16,0 128,0 136,0

3-й год 128,0 16,0 112,0 120,0

4-й год 112,0 16,0 96,0 104,0

5-й год 96,0 16,0 80,0 88,0

6-й год 80,0 16,0 64,0 72,0

7-й год 64,0 16,0 48,0 56,0

8-й год 48,0 16,0 32,0 40,0

9-й год 32,0 16,0 16,0 24,0

10-й год 16,0 16,0 0,0 8,0

2. Чтобы рассчитать общую сумму лизинговых платежей, введем сокращения:

АО - амортизационные отчисления;

ПК - проценты за кредит;

КВ - комиссионное вознаграждение;

ДУ - дополнительные услуги;

В - выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС;

ЛП - лизинговый платеж.

Расчет общей суммы лизинговых платежей:

1-й год

АО = Ст-ть объекта/Срок эксплуатации (обычный метод)

АО = 160,0 Ч10 : 100 = 16,0 млн.руб.

ПК = Р-р привл. кредитаЧКред.ставка/100

ПК = 152,0 Ч 40 : 100 = 60,8 млн. руб.

КВ = Р-р привл. кредитаЧСтавка комисс. вознагр-я/100

КВ = 152,0 Ч 10 : 100 = 15,2 млн. руб.

ДУ = 10% стоимости ДУ

ДУ = (3,6+2,0+4,0) : 10 = 0,96 млн.руб.

В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн.руб.

НДС = 92,96 Ч 18 : 100 = 16,73 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,26 + 0,96 + 16,73 = 109,69 млн. руб.

В такой же последовательности рассчитываются лизинговые платежи за 2-10 год.

3. Результаты расчетов сведем в таблицу:

Тогда размер лизинговых взносов, при условии, что они осуществляются ежегодно равными долями составит: 672,13 : 10 = 67,213 млн.руб. В рассмотренной методике сделано одно допущение - денежная сумма имеет одинаковую ценность в любой момент времени, т.е. расчеты были проведены без учета дисконтирования денежных потоков. Применяются и другие методы расчетов суммы лизинговых платежей, например, определение размера платежа как произведение стоимости контракта на ряд поправочных коэффициентов:

ЛП=С*K1*K2*…*Kn

где С - сумма контракта;

K - коэффициенты, выражающие взаимосвязь условий лизинговой сделки. При линейном графике внесения платежей базовый коэффициент, используемый в расчетах, определяется как

К = ПС:Т / 1 - 1 : (1+ПС:Т)

Где ПС - процентная ставка рефинансирования, Т - количество платежей в год (1,2,4 или 12), n - общее количество платежей в течение всего срока действия лизингового соглашения.

Для определения лизингового платежа с учетом остаточной стоимости объекта лизинга рассчитывается коэффициент по формуле:

Кос = 1 : [1 + Со Ч 1 : (1 + Пс : Т) ]

где Со - остаточная стоимость объекта в процентах от первоначальной стоимости.

Если применяется платеж с авансом в момент подписания лизингового контракта, то размер лизинговых платежей корректируется на коэффициент Ка, определяемый как

Ка = 1 / (1+Пс : Т).

При отсрочке внесения первого платежа сумма лизинговой платы корректируется на коэффициент Ко:

Ко = 1 / (1 + Пс : Т)

где О - срок отсрочки в годах.

Рассмотрим пример расчета лизинговых платежей с применением поправочных коэффициентов. Условия договора следующие:

* стоимость объекта лизинга С - 8 тыс.руб.;

* срок действия договора Тл - 5 лет;

* ставка лизингового процента Пс - 15% годовых, в том числе 7% ставка по кредиту;

* выплата по лизингу Т производится ежеквартально;

* выкуп объекта по остаточной стоимости Со - 3%.

Разовая выплата составит:

Лп = 8000 Ч { 0,15:4 / 1- 1 : [(1+0,15) : 4] } = 8000 Ч 0,07196 = 575,68 тыс.руб.

С учетом остаточной стоимости:

Кос = 1 : [1 + 0,003 Ч 1:(1 + 0,15 : 4) ] = 0,98584.

То сумма ежеквартальной платы Лп = 578,5 Ч 0,9639 Ч 0,986 = 547,04 тыс.руб.



Заключение

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Значение лизинга для экономики Республики Беларусь и развитие рынка лизинговых услуг тесно связано не только с модернизацией производства, но и с созданием конкурентной среды, развитием сферы предпринимательства и в целом финансовом оздоровлении. Лизинг - это инструмент, позволяющий принести пользу не только отдельным предприятиям, но и всей стране в целом.

Лизинг предлагает ряд преимуществ лизингополучателю:

* лизинг предполагает финансирование капиталовложений в течение всего срока их осуществления;

* лизинг не приводит к потере ликвидности (как при покупке основных средств);

* лизинговые ставки являются твердой расчетной основой, они как правило не меняются;

* модернизация: взятое в лизинг имущество по окончании срока действия договора можно обменять на более современное;

* лизингополучатель сам выбирает тип оборудования, поставщика, устанавливает срок лизингового договора.

Значение лизинга для производителей трудно недооценить. Он позволяет получить:

* ускоренный рост производственных мощностей;

* ускорение НТП;

* привлечение иностранных инвестиций в экономику страны;

* повышение эффективности инвестиций.

Выгодность использования лизинга состоит в том, что он является средством реализации продукции и развития производства. Особенно это актуально для нашей республики, так как уровень конкурентоспособности белорусской продукции недостаточно высокий, чтобы соперничать с европейской продукцией. Государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Безусловно, лизинг не является единственным универсальным методом, с помощью которого можно оздоровить экономику республики. У него есть как преимущества, так и слабые места. Но при правильном использовании лизинг становится удобным и эффективным инструментом финансирования капитальных вложений, способствующих нормальному развитию национальной экономики.

Что касается становления лизинга в Республике Беларусь, то он имеет ряд трудностей, но основные - это проблемы в сферах налогового, валютного и банковского регулирования.

В качестве мер по устранению этих проблем можно предложить использовать уменьшенный НДС на маржу лизинговой компании, перераспределить налоговую тяжесть на налог на прибыль. Это позволило бы снизить цену лизинговой услуги. Просто необходимо отменить налог на доходы иностранных фирм по лизинговым договорам. Это послужит привлечению в страну дополнительных инвестиций. Рекомендуется отменить обязательную продажу 30% валютной выручки, полученной при лизинговым сделкам хотя бы в части погашения кредита и процентов по нему.

Несмотря на определенные трудности, с которыми сталкивается лизинг в РБ, можно с уверенностью сказать, что в перспективе он займет должное место среди финансовых инструментов на рынке экономических услуг.



Список использованной литературы

1. Байкова И.В. Организационное обеспечение лизинговых сделок. // Предпринимательство в Белоруссии, № 8, 2000г. Стр.54

2. Байкова И.В. Перспективные направления развития организационных структур лизинговых фирм. // Экономика. Финансы. Управление, №1,2013 г. Стр.87

3.Байкова И.В. Экспертиза рынка лизинговых операций. //Предпринимательство в Беларуси. №4, 2013г. Стр.23

4. Гуща Г. Классификационная характеристика видов лизинга, их правовая сущность. // Вестник Высшего Хозяйственного суда РБ, № 6, 2012 г. Стр.31

5. Гуща Г. Регулирование лизинга законодательством РБ.// Вестник БГЭУ, № 2, 2012 г. Стр. 11

6. Крум Э.В. Экономика предприятия. Учебное пособие для студентов и препод. вузов // Э.В.Крум - Минск 2010 стр.184

7. А.О. Левкович, О.А. Левкович А.И. Цыбулько, 2008г. .Белорусский рынок лизинговых услуг // Минск стр.64

8. Левкович А. Роль и место лизинга в экономике РБ.// Вестник ассоциации белорусских банков, №33, 2012 г. Стр.121

9. Е.К. Медведев Категории теории собственности Минск 2000г. Стр.44

10. Практика проведения лизинговых операций в Республике Беларусь. 2013г. Стр. 5

11. Положение о лизинге на территории РБ 2013г. Стр.15

12. Савицкая Г.В. Экономический анализ, Г.В.Савицкая - Гродно 2012

стр. 654

13. Экономика предприятия // Под редакцией Хрипача В.Я. - Гомель: Амритя, 2012. Стр.318

14. Экономика предприятия. Учебник для вузов // под ред. П.П.Табурчака, В.М.Тумина- Могилев 2012 стр.352

15. Экономика предприятия. Учебник // Под ред. Карлика А.Е., Шухгальтер М.Л. - Витебск: 2012 стр.498.

Размещено на Allbest.ru

...