Анализ финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Рыночные условия хозяйствования поставили коммерческие организации перед фактором открытой сферы деятельности в системе неопределенности и повышенного риска. С одной стороны такие предприятия получили право свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать сделки на внутреннем и внешнем рынках, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надежных потенциальных партнеров и качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей. В связи этим возрастает значимость анализа платежеспособности организации.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства (признания неплатежеспособности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение.

Целью данной курсовой работы является оценка финансовой устойчивости организации исходя из анализа абсолютных показателей.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

1. Изучить необходимость и сущность оценки финансовой устойчивости организации.

2. Дать краткую характеристику исследуемой организации.

3. С помощью абсолютных показателей определить типа финансовую устойчивость исследуемой организации.

1. Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки финансовой устойчивости организации

1.1 Необходимость и сущность оценки финансовой устойчивости организации

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его финансовой устойчивости, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, из этого следует, что финансово-устойчивым является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий уровень инвестиционной привлекательности.

Ликвидность характеризует, как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть финансово-устойчивым на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем [5].

На рисунке 1 отражается взаимосвязь между финансовой устойчивостью и ликвидностью предприятия, ликвидностью баланса.

Рисунок 1 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников, но и для различных потребителей финансовой информации. Например: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности для банков, текущей ликвидности - для покупателей и держателей акций и облигаций. Если у организации коэффициенты ликвидности отклоняются от рекомендуемых значений, то аналитик выявляет причины этого отклонения. Анализ финансовой устойчивости необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходима для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Финансовая устойчивость, как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовая устойчивость устанавливается на определенную дату по данным баланса. Средства предприятия, находящиеся в кассе и на расчетном счете, можно сразу непосредственно направить на погашение текущих обязательств. Другие активы обладают относительной ценностью, например, сначала необходимо реализовать. А для погашения дебиторской задолженности необходимо ждать поступления средств на расчетный счет. В России, как правило, это длительный процесс. Поскольку не все текущие обязательства требуют срочного погашения, то на денежных счетах достаточно держать порядка 20% средств, остальная часть должна быть вложена в товарно-материальные ценности и обеспечивать текущую деятельность.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа финансовой устойчивости - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи: дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия; спрогнозировать возможные финансовые результаты, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом финансовой устойчивости предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства для получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [4].

1.2 Краткая характеристика ООО «Кайрос»

Объектом исследования выступает ООО «Кайрос». Основным видом деятельности ООО «Кайрос» является техническое обслуживание автомобилей, а также розничная торговля автозапчастями и их комплектующими.

Предприятие «Кайрос» является обществом с ограниченной ответственностью, учрежденное гражданами. Вид собственности - частная собственность. Предприятие ООО «Кайрос» создано в 2008 году. На данный момент на предприятии работает 13 сотрудников.

Финансовое состояние предприятия - устойчивое, так как оно способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность самостоятельно, без привлечения инвесторов и кредиторов. Положительно на финансовое состояние влияет: выполнение поставленных целей по продаже товара и оказания услуг; целесообразное размещение и эффективное использование оборудования.

Миссией предприятия ООО «Кайрос» является лидерство в области технического обслуживания в г. Большой камень. Политика предприятия - качественное выполнение предоставляемых услуг. Миссия и политика были сформулированы при создании предприятия и вся деятельность направлена на достижение поставленных целей.

Для привлечения клиентов ООО «Кайрос» проводит различные акции, даёт объявления в газетах и размещает рекламные баннеры.

Организационная структура представляет собой линейно-функциональный тип структуры управления (рис. 2) В основу ее построения положены: линейная вертикаль управления и специализация управленческого труда по функциональным подсистемам организации. Наряду с линейными руководителями существуют руководители функциональных подразделений.

На высшем уровне управления ООО «Кайрос» находится директор и его заместитель. К компетенции директора ГК РФ относит следующие вопросы: утверждение годовых отчетов и балансов, распределение прибыли и убытков, разработка стратегии, формулирование цели и политики, принятие управленческих решений.

Заместитель директора, занимается составлением рабочих планов и предоставление отчетов по проделанной работе.

Руководителями среднего уровня являются администраторы магазина и СТО, а также главный механик, которые руководят непосредственными исполнителями работ.

На оперативном уровне находятся: бухгалтер, продавец-консультант, автослесарь, автомеханик, автоэлектрик и уборщик производственных помещений.

Бухгалтер - согласовывает с директором направления средств организации, составляет финансовые отчеты, производит отчисления средств в различные государственные учреждения.

Продавец-консультант, работая в торговом зале, осуществляет продажу товаров, при необходимости консультирует клиентов, следит за наличием товаров торговом помещении и участвует в инвентаризации.

Автослесарь, автомеханик и автоэлектрик занимаются техническим обслуживанием, ремонтом автомобилей.

Уборщик производственных помещений непосредственно следит за чистотой и порядком на всей территории предприятия ООО «Кайрос».

Отношения между элементами структуры управления ООО «Кайрос» поддерживаются благодаря связям, которые принято подразделять на горизонтальные и вертикальные.

Горизонтальные связи носят характер согласования и являются одноуровневыми. Примером является взаимодействия администратора магазина и администратора СТО. Оба они занимают место на одном уровне управления. Также примером может служить общение двух рабочих, которые просто согласуют между собой порядок действий не в форме приказа.

Вертикальные связи - это отношения подчинения. Необходимость в них возникает при иерархичности построения системы управления, так как на предприятии как раз имеет место быть иерархическая система и имеются три различных уровня управления, на каждом из которых преследуются свои цели. Примером служит отношения между главным механиком и автослесарем, которые непосредственно подчиняется своему руководителю, который на иерархической лестнице стоит на ступени выше. Главный механик стоит на среднем уровне и подчиняется заместителю директора и непосредственно самому директору, стоящему на высшем [5].

Горизонтальный анализ баланса предприятия за три года представлен в таблице 1.1.

затраты актив баланс устойчивость

Таблица 1.1- Анализ бухгалтерского баланса ООО «Кайрос», тыс. руб.

При горизонтальном анализе бухгалтерского баланса можно отметить следующие положительные моменты: произошло увеличение валюты баланса на 57,5%, или на 175 000 руб. в абсолютном выражении, в том числе увеличение внеоборотных активов на 57,1%, оборотных активов на 57,9% за 2010-2011 год. Позитивным моментом является увеличение основных средств на 163 000 руб. Положительным является увеличение денежных средств, основных средств, раздела III «Капитал и резервы», увеличение величины запасов. Негативными моментами является увеличение кредиторской задолженности, размера займов и кредитов.

Вертикальный анализ показывает, что за рассматриваемый период произошли изменения в структуре баланса. Уменьшалась доля внеоборотных активов на 11,33% до 2,18%, соответственно доля оборотных активов увеличилась. В структуре оборотных активов произошли изменения в сторону увеличения дебиторской задолженности и денежных средств, при соответственно уменьшении товарных запасов. В структуре пассива баланса наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства и их доля увеличивается. Рост уставного капитала не наблюдался, однако произошло незначительное увеличение нераспределенной прибыли. Увеличилась доля займов и кредитов в общей структуре баланса, при одновременном уменьшении кредиторской задолженности.

Приведем основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Кайрос» за 2010-2012 год в таблице 2.

Таблица 1.2 - Технико-экономическая характеристика ООО «Кайрос»

Данные таблицы свидетельствуют, что за рассматриваемый период происходил рост выручки от реализации продукции, так как предприятие находится в стадии становления, то выручка растет достаточно высокими темпами. В целом можно сделать вывод о достаточно стабильном развитии предприятия, находящегося в стадии роста [3].

2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

2.1 Анализ системы показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчиво предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью [1] .

2.2 Определение типа финансовой устойчивости исследуемой организации

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС (2.1)

Где З - сумма запасов и затрат;

СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП (2.2)

Где ДП - долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера. При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП (2.3)

Где КП - краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством: СОС+ДП+КП< З . Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации [1].

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (таб. 1.3).

Таблица 1.3 - Алгоритм расчета основных показателей, характеризующих различные виды источников

Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Кайрос» за 2010-2012 годы позволяет сделать следующие выводы. За рассматриваемый период увеличились суммарные активы предприятия, это связано с тем, что предприятие находится в стадии становления. Структура баланса свидетельствует о высокой доле оборотных активов, в структуре оборотных активов большую часть занимают запасы. В структуре пассивов большая доля принадлежит заемному капиталу. За рассматриваемый период увеличились обязательства предприятия перед кредиторами.

Группы быстро реализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности) недостаточно на покрытие имеющихся займов и кредитов как на начало, так и на конец года. Предприятие может погасить свои обязательства за счет запасов, срок реализации которых достаточно долог.

Анализ финансовых коэффициентов показал, что все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность [2].

Заключение

В заключение работы можно сделать следующие выводы. Понятия финансовой устойчивости и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит финансовая устойчивость. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть финансово-устойчивым на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств не оказался покрыт активами с относительно высокой оборачиваемостью. Проведенный анализ свидетельствует о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния [1].

Для изменения сложившейся ситуации и предотвращения банкротства можно предложить следующие мероприятия:

- Улучшение использования оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции, избавление малоликвидных и неликвидных товаров;

- Контроль над соответствием кредиторской и дебиторской задолженности по срокам и суммам;

- Регулярный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Список литературы

1. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс для высших учебных заведений. - М.: ИНФРА-М, 2008.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ООО Новое знание, 2008.

3. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Мн.: ИСЗ, 1996.

4. Шеремет А.Д., Щербаков Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1999.

Размещено на Allbest.ur