Валюта России в настоящее время

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

рубль денежный валюта платежный

Валюта России в настоящее время представлена денежной единицей под названием российский рубль. По ISO 4217 код российской валюты обозначается как RUB, до 1998 года таким кодом был RUR. Само понятие «рубль» в качестве денежной единицы появилось в Новгородской республике в XIII веке. Поначалу российский рубль был частью гривны и имел вид серебряного обломка, на котором располагались зарубки. Количество зарубок соответствовало весу рубля, четыре зарубки, или четыре рубля, равнялись одной гривне. Таким образом, слово «рубль» произошло от глагола «рубить». Современная российская валюта в виде рубля была введена в обращение в декабре 1991 года. Она использовалась одновременно с советскими рублями, имеющими хождение на территории России до осени 1993 года. 1 российский рубль равняется ста копейкам.

Тогда как на всех советских рублях был изображен Владимир Ленин, российские рубли украшены различными достопримечательностями, расположенными в разных городах России - Москве, Санкт-Петербурге, Владивостоке, Ярославле, Новгороде, Красноярске, Хабаровске и Архангельске.

Российская валюта, точнее, ее выпуск, контролируется Центральным Банком России - ЦБ РФ. ФГУП «Госзнак» занимается изготовлением бумажных купюр и монет. Монетные дворы Госзнака расположены в Москве и Санкт-Петербурге, а типографии Госзнака - в Перми и Москве.

В настоящее время курс российского рубля привязан к курсу американского доллара, однако, несмотря на это, Национальный банк Украины (НБУ) собирается сделать российский рубль резервной украинской валютой.

На территории России имеют хождение все международные кредитные карты, обмен валют производится в обменных пунктах и в банках.

По сообщению агентства Bloomberg, сразу несколько ведущих мировых банков оценивают российскую валюту как один из самых выгодных объектов для инвестиций. Они уверены, что рубль будет сильно дорожать относительно иностранных валют.

Цель исследования - проанализировать перспективы российского рубля среди основных мировых валют.

1. Становление российского рубля как международной валюты

Экономические успехи, достигнутые Россией в последние годы, и неуверенное развитие в США, зоне евро и Японии в 2010-2011 гг. закономерно поставили вопрос о возможности превращения рубля в международную валюту, которая играла бы заметную роль в обслуживании внешнеторговых контрактов и инвестиционных связей страны, обороте глобальных и финансовых рынков. Эффективное решение этой сложной задачи могло бы обеспечить России целый ряд долгосрочных геополитических и экономических преимуществ, в частности существенно повысило бы конкурентоспособность отечественной финансовой политики и приток в нее иностранного капитала.

Базовые предпосылки для интернационализации российской валюты в настоящее время уже сложились: по размеру валового внутреннего продукта (ВВП) и экспорта товаров и услуг Россия входит в число ведущих стран мира, введена способная конвертируемость рубля, как по текущим, так и по капитальным операциям и накоплены значительные международные резервы, обеспечивающие стабильность его покупательной способности, однако для успешного продвижения отечественной валюты за рубежом сохраняются и некоторые существенные препятствия, в частности умеренный рост инфляции и недостаточная емкость финансового рынка, снижающие интерес иностранных инвесторов к российскому рублю.

Становление рубля как полноценной международной валюты предполагает: существенное повышение его роли во внешнеторговых расчетах России, увеличение масштабов использования рублевых финансовых инструментов для размещения нерезидентами частных сбережений и официальных резервов, дальнейшее наращивание объемов и диверсификацию конверсионных операций с рублем на внутреннем и зарубежном рынках.

Валюта является международной, если резиденты используют ее как внутри страны эмиссии, так и за ее пределами. В отношении рубля это означает использование его за пределами Российской Федерации. Эмитирующая международную валюту страна или группа стран получает определенные политические и экономические выгоды, связанные с ростом международного престижа и глобального влияния. Экономические выгоды проявляются в более низких трансакционных издержках и процентных ставках и более высокой доходности финансовых учреждений. Эти выгоды обусловлены возрастанием экономической активности и эффективности внутренних рынков капитала, большей возможностью финансирования дефицита платежного баланса по текущим операциям собственной валютой, что устраняет необходимость наращивания резервов в иностранной валюте. Однако превращение валюты в международную создает риски и повышает ответственность, так как страна - эмитент становится более уязвимой перед курсовыми колебаниями, подрывающими финансовую и макроэкономическую стабильность и ограничивающими выбор возможных инструментов монетарной политики.

2. Международный статус рубля

В настоящее время в мире насчитывается примерно 160 валют. Большая их часть представляет собой замкнутые, или неконвертируемые (необратимые), валюты, которые не могут быть использованы для совершения международных расчетов или иных операций в силу законодательных ограничений, действующих в их странах. В группу замкнутых валют главным образом входят денежные единицы наименее развитых государств, а также страны с сильным государственным регулированием экономической деятельности.

Вторую категорию валют образуют так называемые внутренние валюты. Эти ликвидные средства, как правило, обладают частичной или даже полной конвертируемостью и могут применяться в международном обороте. Спрос на них, однако, предъявляется преимущественно на внутреннем рынке страны - эмитента, и объем сделок с этими валютами за рубежом незначителен. К категории внутренних сегодня относятся в том числе и валюты таких крупнейших развивающихся стран, как Китай, Бразилия и Индия.

Более высокий статус по сравнению с замкнутыми и внутренними валютами имеют свободно конвертируемые международные валюты, выполняющие отдельные денежные функции за пределами юрисдикции эмитирующего их государства. Примерами таких валют, общее число которых в мире не превышает 15-17, являются канадский, гонконгский и сингапурский доллары, шведская, датская и норвежские кроны, южнокорейский вон, мексиканское песо. Международные валюты активно применяются во внешнеторговых расчетах своих стран (например, в Дании в национальной валюте заключается 46 % экспортных контрактов, в Австралии - 28 %), торгуются, хотя в ограниченных масштабах, на зарубежных рынках, включая рынки наличной валюты, в небольших объемах используются нерезидентами для инвестирования частных сбережений и официальных резервов. Некоторые международные валюты, в частности австралийский доллар и южноафриканский рэнд, играют заметную роль в обслуживании региональных экономических связей, что обеспечивается лидирующими позициями их государств среди определенных стран.

Официально после распада Бреттон - Вудской системы статус резервной валюты не закреплен ни за одной национальной денежной единицей, поэтому Международный валютный фонд (МВФ) и Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) применяют термин “свободно используемая валюта“. В эту категорию указанные организации в настоящее время включают только четыре валюты - доллар США, евро, японскую йену и фунт стерлингов. Швейцарский франк учитывается МВФ и ОЭСР в статистике официальных резервов центральных банков, но не причислен к свободно используемым валютам . Резервные валюты , и прежде всего доллар и евро , доминируют в мировой валютной системе , в частности в них осуществляется более 80 % расчетов в международной торговле и номинируется порядка 95% официальных резервов и международных финансовых активов.

Российский рубль в настоящее время относится к числу внутренних валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. В последние годы, однако, наметились определенные тенденции к интернационализации российской валюты. Так, рубль все более активно торгуется на зарубежных валютных площадках, например Чикагской товарной бирже, увеличиваются объемы выпуска рублевых еврооблигаций российскими и иностранными финансовыми институтами, ряд государств СНГ начинают использовать рубль для хранения своих валютных резервов. Указанные факты свидетельствуют о растущем интересе в мире к российской валюте , стимулируемом экономическими успехами страны последних лет, и постепенном формировании предпосылок для превращения рубля в полноценную региональную, а в более отдаленной перспективе и международную валюту.

Обретение рублем международного статуса предполагает его существенно более широкое по сравнению с сегодняшним днем вовлечение в трансграничный оборот в качестве интернационального средства платежа и накопления, а также меры стоимости для отдельных значимых для мировой торговли групп товаров. В частности, должна заметно увеличиться доля рубля в обслуживании внешней торговли России и третьих стран, обороте глобального валютного рынка , размещении капиталов нерезидентами , в том числе резервов иностранных центральных банков. Для российских граждан весовым подтверждением роста международного авторитета национальной валюты станет возможность беспрепятственного обмена наличных рублей на денежные единицы других стран в ходе зарубежных поездок и командировок.

Ход интернационализации рубля в предстоящие годы, в том числе уровень спроса на российскую валюту на глобальных валютных и финансовых рынках, будет определяться целым рядом факторов, важнейшими из которых являются следующие:

масштабы экономики и вес России в глобальном производстве и экспорте;

долгосрочная устойчивость валютного курса и покупательной способности рубля;

уровень развития национального рынка капиталов с точки зрения возможностей, представляемых нерезидентами по размещению средств в российской валюте;

состояние внутреннего и международного валютного рынка рубля;

режим валютного регулирования и контроля в России, в частности наличие ограничений на совершение валютных операций с рублем;

повышение роли России в глобальных финансах;

построение конкурентоспособного финансового центра в Москве.

Предварительным условием интернационализации любой валюты является ее свободная конвертируемость, т.е. возможность беспрепятственного обмена на другие валюты при проведении операций, отражаемых в текущем и капитальном разделах платежного баланса, включая торговые и кредитные сделки, прямые и портфельные инвестиции с участием резидентов и нерезидентов. Как показывает пример китайского юаня, наличие ограничений в этой сфере не позволяет валюте претендовать на международный статус, даже несмотря на внушительные размеры национальной экономики.

Формально рубль может считаться полностью конвертируемым с первого июля 2006 года, когда были сняты все ограничения на осуществление капитальных операций. Однако в национальном валютном законодательстве , особенно в подзаконных актах , пока еще сохраняется еще немало норм , в первую очередь в сфере валютного контроля, заметно затрудняющих международный оборот рубля. Так, отечественные компании не имеют возможности свободно приобрести иностранную валюту за рубли, не предъявив обслуживающему их банку - агенту валютного контроля документы (контракты, счета и т.д.), подтверждающие назначение этой валюты. Кроме того, по-прежнему действует правило обязательной репатриации экспортной выручки, в том числе рублевой, очевидно вступающее в противоречие с задачами интернационализации рубля. В этой связи успешное продвижение российской валюты на внешние рынки потребует дальнейшей точечной либерализации в области валютного регулирования и контроля.

3. Рубль как международно-торговая валюта

В последнее десятилетие основными торговыми валютами выступают доллар США и евро. По данным Европейского центрального банка, в американской валюте сегодня заключаются порядка 50 % внешнеторговых контрактов, в евро - 25 %. Доля двух других резервных валют - фунта стерлингов и японской йены существенно меньше - 3 и 2,5 % соответственно. Доллар и евро занимают ключевые позиции в обслуживании российской внешней торговли. По различным оценкам, в евро оплачивается 60 % экспортных и 25 % импортных контрактов , в долларах США - 35-38 % экспорта. Роль рубля значительно меньше - на него приходится 3-5 % внешнеторговых расчетов страны, в том числе 20-25 % расчетов со странами СНГ. В этой связи первым шагом на пути становления рубля как международной торговой валюты стало бы расширение его использования для установления цен и оплаты внешнеторговых контрактов отечественных предприятий и организаций.

Перспективы наращивания доли рубля во взаимных расчетах России в первую очередь определяются товарной и географической структурой национального экспорта и импорта. В товарной структуре экспорта традиционно доминирует сырьевая продукция. В 2011 году ее доля в общем объеме внешних поставок из России достигла 69,4 % (в том числе сырая нефть - 35,2%, природный газ - 11,9 %), тогда как доля обрабатывающей продукции составила всего 13,2%.

Поскольку ценообразование и фактурирование на глобальных рынках нефти, металлов и ряда других ключевых товаров, относимых к категории биржевых, традиционно производится в долларах, это обстоятельство заметно сужает возможности применения рубля как валюты экспортных контрактов.

В настоящее время в экспортной среде активно обсуждается возможность перехода России к рублевым расчетам за экспортируемое сырье. С точки зрения интернационализации российской валюты это, безусловно, стало бы ключевым шагом, который кардинально повысил бы интерес к рублю. Следует, однако, иметь в виду, что в условиях развитого валютного рынка и наличия общепризнанных долларовых котировок на сырье установление особых рублевых цен может поставить отечественных экспортеров в невыгодное положение: если эти цены в пересчете на доллары по текущим курсам будут ниже мировых, то их применение приведет к финансовым потерям поставщиков, а если выше, то российская нефть окажется слишком дорогой для иностранных покупателей. Как представляется, перевод зарубежных поставок сырья на рубли станет целесообразным лишь в случае возникновения нового витка финансового кризиса в США и зоне евро и дестабилизации глобальной системы торговли сырьем. Для России более актуально развитие эффективных механизмов, в том числе биржевых, ценообразования на сырье на внутреннем рынке, а также продвижение за рубежом собственных ключевых марок отдельных видов сырьевой продукции, например нефти сорта REBRO, обеспечивающее формирование более справедливых цен на российский экспорт.

Возможности применения рубля для оплаты российского импорта также не столь велики. Это обусловливается прежде всего географической структурой импорта, в котором основная часть (порядка 65 %) поставок в Россию приходится на страны Европейского союза, Японию и некоторые другие развитые страны, располагающие резервными валютами требующие оплаты в них своих товаров. У поставщиков из развивающихся стран интерес к получению оплаты в рублях снижается объективной ограниченностью выбора конкурентоспособных ненефтегазовых товаров, которые они могли бы приобрести на внутреннем рынке России в порядке встречных закупок.

Учитывая отмеченные особенности российского экспорта и импорта, наиболее перспективным направлением использования рубля представляется обслуживание взаимной торговли машинотехнической продукцией между Россией и странами-участниками СНГ. Данное направление обеспечивает достаточный потенциал развития рубля как региональной, а затем международной торговой валюты. Так, в 2011 году только внешнеторговый оборот машинами и оборудованием между Россией и государствами Содружества достиг внушительного показателя за посткризисный период в 19,85 млрд. долларов, увеличившись за последние два года в 3,4 раза. В целом же объем торговли несырьевыми товарами со странами СНГ, по данным Федеральной таможенной службы Российской Федерации, в январе-октябре 2011 года составил 100,48 млрд. долларов, или одну пятую общего объема внешнеторгового оборота России. Перевод хотя бы 30-35 % этих поставок на рубли позволил бы сформировать устойчивый интерес к российской валюте в странах-контрагентах и заметно увеличить объемы межгосударственных поставок, в том числе высокотехнологичной продукции.

Эффективной мерой по увеличению доли рубля в расчетах за поставки отечественной машинно-технической и иной несырьевой продукции в страны СНГ стало бы развитие государством экспортного рублевого кредитования иностранных покупателей российских товаров. Нерезиденты (частные компании и государственные организации), привлекая рублевые кредиты для оплаты контрактов с отечественными предприятиями, в дальнейшем должны будут погашать свои обязательства также в российской валюте, что обеспечит долгосрочный спрос на нее за рубежом.

Предоставление экспортных рублевых кредитов могло бы осуществляться в рамках общего государственного механизма финансовой поддержки национального экспорта. Кредитно - финансовый институт, на который было бы возложено выполнение функций национального агентства экспортного кредитования, выдавал бы ссуды зарубежным контрагентам или гарантии по экспортным кредитам коммерческих банков на условиях, обычно применяемых в российской и международной практике для подобных продуктов. На начальном этапе было бы целесообразно установить объем выдаваемых кредитов на уровне 30 - 50 млрд. рублей , гарантий - 75 - 100 млрд. рублей в год, что позволило бы перевести на российские рубли примерно половину годового российского экспорта машин и оборудования.

Укрепление позиций рубля во внешнеторговом обороте требует также формирования эффективной расчетно-платежной инфраструктуры, охватывающей государства СНГ, а также развивающиеся страны Азии - основные внешнеэкономические партнеры после государств Евросоюза, и позволяющей беспрепятственно осуществлять межгосударственные расчеты в российской валюте. Ключевым элементом данной инфраструктуры стали бы дочерние банки и филиалы отечественных кредитных организаций в указанных странах, которые осуществляли бы комплексное сопровождение внешнеторговых сделок, включая открытие рублевых счетов иностранным предприятиям и организациям, проведение конверсионных операций с рублем, оказание кредитной поддержки участникам в российской валюте. Роль опорного банка при этом мог бы взять на себя ВТБ или Сбербанк, располагающие наиболее разветвленной сетью операционных подразделений в государствах СНГ и некоторых других развивающихся стран, а также развитой системой корреспондентских счетов, что является необходимым условием бесперебойного проведения трансграничных торговых расчетов.

Помимо поставок несырьевых товаров еще одно важное окно возможностей для использования рубля в качестве расчетной валюты представляет экспорт природного газа. Этот вид сырья не относится к биржевым товарам, не существует единого мирового рынка газа (так как он в основном идет по трубопроводам) и мировой цены на газ, и, следовательно, цены на него устанавливаются в привязке к международным нефтяным котировкам. Россия как крупнейший экспортер газа, могла бы продвигать рубль как одну из ключевых торговых валют на глобальном газовом рынке. Широкий переход к рублевым расчетам за экспортируемый газ в предстоящие годы будет, однако, серьезно сдерживаться тем обстоятельством, что основной объем поставок за рубеж осуществляется Газпромом на основании долгосрочных контрактов, предусматривающих оплату газа в иностранной валюте (главным образом в евро и частично долларах). Большая часть контрактной выручки при этом заложена в пользу иностранных банков, кредитующих инвестиционные программы Газпрома, что делает корректировку действующих условий платежа весьма затруднительной. В этой связи широкое введение рубля в схемы расчетов станет возможным, скорее всего, только при заключении новых контрактов на дополнительные объемы газа, в частности после запуска в 2011 году газопровода Nord Stream, который позволит увеличить поставки природного газа в Западную Европу.

Применение рубля как валюты экспортных газовых контрактов предполагает создание эффективных, прозрачных для зарубежных партнеров механизмов рублевого ценообразования на газ. Планируется, что первым шагом в этом направлении станет организация в 2013 году биржевой торговли товарными фьючерсами на Санкт Петербургской международной товарносырьевой бирже. В случае если оборот торговли будет достаточно высок для адекватного ценообразования, в торгах будут участвовать нерезиденты, Газпром получит хорошие основания для использования рублевых котировок в качестве базовых для определения цен зарубежных поставок.

Заключение

Появление российской денежной единицы - рубля - сыграло далеко не последнюю роль в становлении самого государства, а также в формировании валютного рынка других стран. Российский рубль имеет свою историю возникновения и развития, приведшего его к тому виду, которым мы пользуемся сегодня. С течением времени рубль неоднократно видоизменялся и, конечно же, получил свои степени защиты от подделок. К сожалению, российский рубль не имеет той ценности, что была у него в начале ХХ века. Но, тем не менее, рубли остаются деньгами, условной единицей взаиморасчета внутри страны. Печатание же фальшивых рублей наносит вред не только отдельным людям, но и в определенной мере развитию экономики России в целом.

Не зря есть такое выражение: Хочешь убить страну - убей ее валюту.

Если мы не сможем достаточно защитить свои деньги, то они вряд ли могут стать мировыми, ведь с ненадежной валютой не захочет работать никто. Ненадежность может быть связана как с большим количеством фальшивок, так и с рисками обесценивания.

Вероятно, если Центробанки будут удовлетворены результатами «пилотного» включения российского рубля в состав своих резервов, в будущем можно будет рассчитывать на увеличение спроса на российскую валюту и постепенный переход к статусу мировой резервной валюты.

Помимо всего прочего наблюдается открытие рублевых счетов в ряде западных стран, связанных с интересом иностранных инвесторов к российским финансовым активам, в частности, размещениям акций крупных российских компаний, и финансовым рынкам.

В совокупности с интересом к российским природным ресурсам, формирующим существенный товарооборот, можно говорить о том, что рано или поздно российский рубль прочно обоснуется в валютных резервах основных торговых партнерах, что создаст возможности для позиционирования рубля в статусе мировой резервной валюты.

Размещено на Allbest.ru