Размещено на http://www.allbest.ru

Зміст

Вступ

1. Поняття фінансової діагностики підприємства, необхідність її здійснення

1.1 Сутність горизонтального, вертикального та аналізу за допомогою коефіцієнтів

2. Загальна інформація про підприємство ВАТ «РЕГОМ»

2.1 Розрахунки горизонтального, вертикального та аналізу за допомогою коефіцієнтів. Розрахунки прогнозних показників поліпшення діяльності підприємства ВАТ «РЕГОМ»

фінансова діагностика вертикальний аналіз



Вступ

Оцінка фінансового і майнового стану підприємства має на меті виявлення сильних і слабких сторін в діяльності суб'єкта господарювання.

Діяльність будь-якого підприємства складається з трьох основних складових:

- основна діяльність включає надходження і використання коштів, що забезпечують виконання основних виробничо-комерційних функцій;

- інвестиційна діяльність включає надходження і використання коштів, пов'язаних із придбанням, продажем довгострокових активів і доходів від інвестицій;

- фінансова діяльність включає надходження коштів у результаті одержання кредитів або емісії акцій, а також відтоки, пов'язані з погашенням заборгованості по раніше отриманих кредитах і виплатою дивідендів.

Метою даної курсової роботи є аналіз структури всіх видів діяльності підприємства, проведення горизонтального і вертикального аналізу, що дозволяє оцінити за рахунок чого саме відбулися зміни в фінансовій звітності підприємства. Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства дозволить узагальнити отриману інформацію.

Завданням даної роботи є:

- дослідження фінансової діяльності суб'єкта господарювання;

- виявлення його переваг і недоліків;

- зробити оцінку власного капіталу;

- провести детальну оцінку потреби підприємства в капіталі;

- запропонувати шляхи покращення фінансового стану підприємства.

Об'єктом даної курсової роботи є діяльність такого суб'єкта господарювання як - відкрите акціонерне товариство «Регом», а саме його річна фінансова звітність. (Форма №1, №2)



1. Поняття фінансової діагностики підприємства, необхідність її здійснення

Фінансова діагностика є обов'язковою складовою фінансового менеджменту будь-якого підприємства. Її завданням є визначення прийнятних параметрів роботи підприємства і незадовільних параметрів, які вимагають оперативного втручання. 

Іншими словами, щоб успішно функціонувати на ринку, підприємству необхідно знати, чому його стан погіршився і як виправити ситуацію.

Фінансова діагностика підприємства передбачає здійснення повномасштабного аналізу за результатами його господарської діяльності, яка, в свою чергу, вважається ефективною, якщо підприємство:

- раціонально використовує наявні активи;

- своєчасно погашає зобов'язання;

- функціонує рентабельно.

За умов трансформації економіки України в ринкову систему господарювання при лібералізації відносин суб'єктів господарювання у фінансово-економічній дія-льності, значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу їх фінансового стану, оцінки ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості, а також пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності. Особливого значення набуває об'єктивна оцінка потенційних можливостей збільшення прибутку підприємства.

Фінансовий стан підприємства є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства; він визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, які відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Отже, фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та господарської діяльності. Що вищими є показники обсягу виробництва і реалізації продукції (робіт, послуг) і нижчою собівартість продукції (робіт, послуг), тим вищою буде прибутковість підприємства, а, відтак, - стабільнішим його фінансовий стан. Разом з цим слід пам'ятати, що фінансова діяльність підприємства також спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансо-вих ресурсів, дотримання платіжної дисципліни, здійснення ефективної кредитної політики, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

Отже, фінансова діагностика підприємства передбачає систематичну й усебічну оцінку його діяльності з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу. Це уможливлює критичну оцінку фінансових результатів діяльності підп-риємства як у статиці, так і в динаміці, створює передумови для визначення проблем у фінансовій діяльності та способів ефективного використання фінансових ресурсів, а також їх раціонального розміщення.

1.1. Сутність горизонтального, вертикального та аналізу за допомогою коефіцієнтів

Фінансова діагностика підприємства передбачає здійснення масштабного фінансового аналізу за результатами його господарської діяльності. Фінансову діагностику підприємства слід здійснити, використавши статті бухгалтерської звітності:

Баланс підприємства (форма 1 - вигляд в Додатку А);

Звіт про фінансові результати (форма 2 - вигляд в Додатку Б).

Я розглянула розглянула і здійснила загальновизнані методи аналізу, які використовує будь-який фінансовий аналітик:

горизонтальний аналіз;

вертикальний аналіз;

аналіз із використанням фінансових коефіцієнтів.

Сутність горизонтального аналізу полягає в порівнянні показників звітності попереднього і звітного років. При цьому здійснюється постатейне співставлення звітів, визначається абсолютне та відносне відхилення статей. Аналізуючи динаміку валюти балансу, порівнюють її значення на початок і кінець року (строки 280 та 640 балансу підприємства). Зменшення валюти балансу на кінець року свідчить про скорочення підприємством обсягів його господарської діяльності. Нижче наведена методика його проведення:

Таблиця 1 - Узагальнений горизонтальний аналіз Активу Балансу підприємства

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
				абсолютне, тис грн	відносне, %
Необоротні активи	080	НА1	НА2	НА2 - НА1	(НА2 - НА1)/ НА1 х 100%
Оборотні активи	260	ОА1	ОА2	ОА2 - ОА1	(ОА2 - ОА1)/ ОА1 х 100%
Витрати майбутніх періодів	270	ВМ1	ВМ2	ВМ2 - ВМ1	(ВМ2 - ВМ1)/ ВМ1 х 100%
Разом Актив (080 + 260 + 270)	280	А1	А2	А2 - А1	(А2 - А1)/ А1 х 100%

дані фінансової звітності - Балансу підприємства	розрахункова частина

Таблиця 2 - Узагальнений горизонтальний аналіз Пасиву Балансу підприємства

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
				абсолютне, тис грн	відносне, %
Власний капітал	380	ВК1	ВК2	ВК2 - ВК1	(ВК2 - ВК1)/ ВК1 х 100%
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	ЗВ1	ЗВ2	ЗВ2 - ЗВ1	(ЗВ2 - ЗВ1)/ ЗВ1 х 100%
Довгострокові зобов'язання	480	ДЗ1	ДЗ2	ДЗ2 - ДЗ1	(ДЗ2 - ДЗ1)/ ДЗ1 х 100%
Поточні зобов'язання	620	ПЗ1	ПЗ2	ПЗ2 - ПЗ1	(ПЗ2 - ПЗ1)/ ПЗ1 х 100%
Доходи майбутніх періодів	630	ДМ1	ДМ2	ДМ2 - ДМ1	(ДМ2 - ДМ1)/ ДМ1 х 100%
Разом Пасив (380 + 430 + 480 + 620 + 630)	640	П1	П2	П2 - П1	(П2 - П1)/ П1 х 100%

дані фінансової звітності - Балансу підприємства	розрахункова частина

На відміну від горизонтального аналізу, який відтворює динаміку фінансової звітності за ряд років, вертикальний аналіз є аналізом внутрішньої структури звітності. При здійсненні такого аналізу узагальнюючий показник приймається рівним 100%, а кожна його складова обчислюється як питома вага (частка від 100%). Узагальнюючими показниками приймаються підсумки Балансу (Актив, Пасив). За допомогою цього методу аналізу з'ясовують, яку питому вагу в групі чи підгрупі узагальнюючих показників займає та чи інша стаття звітності. Це дає змогу визначити вплив складової узагальнюючого показника на діяльність підприємства. Нижче наведена методика його проведення:

Таблиця 3 - Узагальнений вертикальний аналіз Активу Балансу підприємства

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Структура, %
				на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Необоротні активи	080	НА1	НА2	НА1 / А1 х 100%	НА2 / А2 х 100%
Оборотні активи	260	ОА1	ОА2	ОА1 / А1 х 100%	ОА2 / А2 х 100%
Витрати майбутніх періодів	270	ВМ1	ВМ2	ВМ1 / А1 х 100%	ВМ2 / А2 х 100%
Разом Актив (080 + 260 + 270)	280	А1	А2	100%	100%
дані фінансової звітності - Балансу підприємства	розрахункова частина



Таблиця 4 - Узагальнений вертикальний аналіз Пасиву Балансу підприємства

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Структура, %
				на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Власний капітал	380	ВК1	ВК2	ВК1 / П1 х 100%	ВК2 / П2 х 100%
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	ЗВ1	ЗВ2	ЗВ1 / П1 х 100%	ЗВ2 / П2 х 100%
Довгострокові зобов'язання	480	ДЗ1	ДЗ2	ДЗ1 / П1 х 100%	ДЗ2 / П2 х 100%
Поточні зобов'язання	620	ПЗ1	ПЗ2	ПЗ1 / П1 х 100%	ПЗ2 / П2 х 100%
Доходи майбутніх періодів	630	ДМ1	ДМ2	ДМ1 / П1 х 100%	ДМ2 / П2 х 100%
Разом Пасив (380 + 430 + 480 + 620 + 630)	640	П1	П2	100%	100%

дані фінансової звітності - Балансу підприємства	розрахункова частина

Фінансові коефіцієнти оцінки стану підприємства мають бути такими, щоб усі пов'язані з підприємством економічними відносинами суб'єкти господарювання могли одержати потрібну інформацію для прийняття рішень про економічну доцільність встановлення, припинення чи продовження відносин з підприємством. У кожного з потенційних партнерів підприємства свій власний критерій економічної доцільності. Тому показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів.

Разом з тим, у стабільному фінансовому стані зацікавлене передусім саме підприємство. 3 одного боку, стабільний фінансовий стан будь-якого підприємства формується в процесі його взаємовідносин з постачальниками, покупцями, акціонерами, банками, іншими юридичними і фізичними особами. 3 іншого боку, саме від підприємства залежить ступінь його економічної привабливості для всіх суб'єк-тів господарювання, які обирають серед безлічі підприємств, спроможних задовольнити їх економічний інтерес.

Відтак кожному підприємству необхідно систематично, детально і в динаміці аналізувати свій фінансовий стан за допомогою відповідних коефіцієнтів.

Розглянемо докладніше класифікацію і порядок розрахунку комплексу основних фінансових коефіцієнтів для детальної та всебічної оцінки фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства з використанням фінансових коефіцієнтів включає сім блоків:

1. Операційний аналіз.

2. Аналіз операційних витрат.

3. Аналіз управління активами.

4. Аналіз ліквідності.

5. Аналіз довгострокової платоспроможності.

6. Аналіз прибутковості.

7. Аналіз майнового стану підприємства.

Фінансові коефіцієнти оцінки стану підприємства мають бути такими, щоб усі пов'язані з підприємством економічними відносинами суб'єкти господарювання могли одержати потрібну інформацію для прийняття рішень про економічну доцільність встановлення, припинення чи продовження відносин з підприємством. У кожного з потенційних партнерів підприємства свій власний критерій економічної доцільності. Тому показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів.

Операційний аналіз передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів (k_РВП), коефіцієнта валового прибутку (k_ВП), коефіцієнта операційного прибутку (k_ОП), коефіцієнта чистого прибутку (k_ЧП).

Аналіз операційних витрат підприємства передбачає розрахунок коефіцієнта собівартості реалізованої продукції (k_ВС), коефіцієнта витрат на реалізацію та управління (k_ВРУ), коефіцієнта фінансових витрат та витрат від участі в капіталі (k_ФВ).

Аналіз управління активами передбачає розрахунок коефіцієнтів оборотності активів (k_ОА), оборотності необоротних активів (k_НА), оборотності чистих активів (k_ЧА), оборотності дебіторської заборгованості (k_ДЗ), середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості (Т_ДЗ), оборотності запасів по реалізації (k_ЗР), оборотності запасів по собівартості (k_ЗС), оборотності кредиторської заборгованості (k_КЗ), середнього періоду погашення кредиторської заборгованості (Т_КЗ).

Аналіз ліквідності вказує на спроможність підприємства перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань.

При оцінці ліквідності розраховують 3 коефіцієнти:

Коефіцієнт покриття. (k_П)

Коефіцієнт швидкої ліквідності. (k_ШЛ)

Коефіцієнт абсолютної ліквідності. (k_АЛ)

Для оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства слід також розрахувати чистий робочий капітал підприємства (Р_К). Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності.

Аналіз платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства в перспективі з позицій структури коштів, залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.

При цьому аналізі розраховують наступні коефіцієнти:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу. (k_ВК)

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу. (k_ЗК)

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу. (k_ЗВ)

Загальновідомо, що на платоспроможність підприємства впливає його можливість отримувати прибуток. В цьому зв'язку необхідно здійснити аналіз прибутковості діяльності підприємства за показником рентабельності, який є якісним аспектом ефективності його роботи.

При здійсненні цього аналізу необхідно визначити показники:

Рентабельності продажів. (R_П)

Рентабельності активів. (R_А)

Рентабельності капіталу. (R_К)

Аналіз майнового стану характеризує кошти, що їх має підприємство у своєму розпорядженні, оцінка яких здійснюється за показниками суми господарських коштів підприємства, питомої ваги активної частини основних фондів, коефіцієнта зносу основних фондів, коефіцієнта оновлення і коефіцієнта вибуття основних фондів підприємства, спосіб розрахунку яких наведений в табл. 5.

Таблиця 5 - Класифікація та спосіб розрахунку показників оцінки майнового стану підприємства

№ з/п	Показники оцінки	Спосіб розрахунку
1.	Сума господарських коштів підприємства	Валюта балансу	(27)
2.	Коефіцієнт зносу основних фондів		(28)
3.	Коефіцієнт зносу нематеріальних активів		(29)



2. Загальна інформація про підприємство ВАТ «РЕГОМ»

ВАТ "Регом" був створений в 1975 р.(раніше - завод "Ремгормаш"), спеціалізується на випуску запасних частин для гірничодобувного, дробильно-розмельного, агломераційного і збагачувального устаткування, а також на ремонті грунтових насосів. У виробничій програмі - понад 500 найменувань продукції.

 До складу ВАТ "Регом" входять 4 основні цехи, що складаються з 4-7 ділянок, і 3 додаткових: ремонтно-інструментальний, ремонтно-будівельний та автотранспортний.

 Основними споживачами продукції ВАТ є гірничо-збагачувальні комбінати, переважно Криворізького залізорудного басейну.

В Україні підприємство реалізує близько 85% продукції.

Основними конкурентами "Регом" є Криворізький центральний рудоремонтний завод, Новокраматорський машзавод, Марганецький рудоремонтний завод, "Дніпротяжбуммаш".

За даними системи розкриття інформації ДКЦПФР, найбільшими акціонерами ВАТ є Mital Limited (Ліхтенштейн) - 24,9996%, кіпрські Fibreco Holding - 32,8961%, Pherusa Holding - 12,0737% і ТОВ "Алаір" (Київ) -15,8871 %.



2.1 Розрахунки горизонтального, вертикального та аналізу за допомогою коефіцієнтів. Розрахунки прогнозних показників поліпшення діяльності підприємства ВАТ «РЕГОМ»

Таблиця 6 - Узагальнений горизонтальний аналіз Активу Балансу підприємства за 2011 рік.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
				абсолютне, тис грн	відносне, %
Необоротні активи	080	30627	26236	-4391	-14,34
Оборотні активи	260	43152	34271	-8881	-20,58
Витрати майбутніх періодів	270	21	18	-3	-14,29
Разом Актив (080 + 260 + 270)	280	73800	60525	-13275	-17,99

Таблиця 7 - Узагальнений горизонтальний аналіз Пасиву Балансу підприємства за 2011 рік.

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
				абсолютне, тис грн	відносне, %
Власний капітал	380	10058	4075	-5983	-59,48
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	781	625	-156	-19,97
Довгострокові зобов'язання	480	18608	23356	4748	25,52
Поточні зобов'язання	620	44353	32469	-11884	-26,79
Доходи майбутніх періодів	630	0	0	0	0
Разом Пасив (380 + 430 + 480 + 620 + 630)	640	73800	60525	-13275	-17,99



Таблиця 8 - Узагальнений вертикальний аналіз Активу Балансу підприємства за 2011 рік.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Структура, %
				на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Необоротні активи	080	30627	26236	41,5	43,35
Оборотні активи	260	43152	34271	58,47	56,62
Витрати майбутніх періодів	270	21	18	0,028	0,03
Разом Актив (080 + 260 + 270)	280	73800	60525	100%	100%

Таблиця 9 - Узагальнений вертикальний аналіз Пасиву Балансу підприємства за 2011 рік.

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Структура, %
				на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Власний капітал	380	10058	4075	13,63	6,73
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	781	625	1,06	1,03
Довгострокові зобов'язання	480	18608	23356	25,21	38,59
Поточні зобов'язання	620	44353	32469	60,1	53,65
Доходи майбутніх періодів	630	0	0	0	0
Разом Пасив (380 + 430 + 480 + 620 + 630)	640	73800	60525	100%	100%

Висновок: Аналізуючи отримані дані можна зробити попередній висновок про те, що валюта Балансу зменшилась на 17,99%. Структура Активів підприємства орієнтована здебільшого на оборотні активи(їх питома вага найбільша і складає на початок року 58,44%, а на кінець року спадає до 56,62%) та на необоротні активи(їх питома вага складає на початок року 41,5%, а на кінець року зростає до 43,35%). Отже, досліджуване виробництво є фондомістким. Разом з тим структура Пасиву балансу підприємства представлена в основному поточними зобов'язаннями, на які припадає 60,1% коштів на початок року і спостерігається зменшення до 53,65% - на кінець року. Щодо власного капіталу підприємства, то він зменшився на 59,48%, а ось довгострокові зобов'язання навпаки зросли на 25,52%. Аналізуючи динаміку звітності, слід зауважити, що підприємство поступово зменшує суму необоротних (на 14,34%) і оборотних активів (на 20,58%) при одночасному скороченні витрат майбутніх періодів на 14,29%, що в цілому є негативною тенденцією. Отже, і Актив, і Пасив викликає велику стурбованість і вимагає пильної уваги керівництва щодо розробки заходів, щодо стабілізації політики фінансування.

Аналіз із використанням фінансових коефіцієнтів складається із семи блоків аналізу:

Операційного аналізу.

Аналізу операційних витрат.

Аналізу управління активами.

Аналізу ліквідності.

Аналізу платоспроможності.

Аналізу прибутковості.

Аналізу майнового стану підприємства.

Операційний аналіз передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів (k_РВП), коефіцієнта валового прибутку (k_ВП), коефіцієнта операційного прибутку (k_ОП), коефіцієнта чистого прибутку (k_ЧП) за формулами (1-4):

;	(1)

;	(2)
;	(3)
.	(4)

Висновок: При зменшенні валових продажів на 40% спостерігається збільшення валового доходу з 13% до 21%, збільшення операційного збитку з 1,1% до 9,7%, це свідчить про фінансовий зріст у 2012 році, порівняно з 2011. Негативним моментом є збільшення збитковості підприємства за показником чистих збитків з -11,6% до -12%. Отже ситуація залишає очікувати на краще.

Аналіз операційних витрат підприємства передбачає розрахунок коефіцієнта собівартості реалізованої продукції (k_ВС), коефіцієнта витрат на реалізацію та управління (k_ВРУ), коефіцієнта фінансових витрат та витрат від участі в капіталі (k_ФВ) за формулами (5-7):

	(5)
	(6)
.	(7)



Висновок: аналіз операційних витрат вказує на те, що витрати на 1 грн реалізованої продукції в 2012 році трохи спадають з 0,73 грн до 0,69 грн. Це свідчить про невеликий спад витратності виробництва. Разом з тим, слід зауважити, що невиробничі витрати, зокрема адміністративно-збутові витрати на 1 грн реалізованої продукції збільшуються з 0,66 грн до 0,83 грн. Дуже зменшились фінансові витрати на 1 грн реалізованої продукції з 0,01 грн до 0,00035 грн.

Аналіз управління активами передбачає розрахунок коефіцієнтів оборотності активів (k_ОА), оборотності необоротних активів (k_НА), оборотності чистих активів (k_ЧА), оборотності дебіторської заборгованості (k_ДЗ), середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості (Т_ДЗ), оборотності запасів по реалізації (k_ЗР), оборотності запасів по собівартості (k_ЗС), оборотності кредиторської заборгованості (k_КЗ), середнього періоду погашення кредиторської заборгованості (Т_КЗ) за формулами (8-16).

;	(8)

;	(9)

;	(10)

;	(11)

;	(12)

;	(13)
;	(14)

;	(15)

.	(16)

Висновок: Аналіз управління активами підприємства демонструє досить високі коефіцієнти оборотності необоротних та чистих активів (близько 1,8). Але разом з тим, є і негативні тенденції, про що свідчать від'ємні коефіцієнти оборотності запасів по реалізації та собівартості. Період погашення кредиторської заборгованості становить в середньому 85 днів, що більше за період погашення дебіторської заборгованості (65 днів). Це свідчить про те, що підприємству боржники повертають кошти пізніше, ніж воно розраховується за своїми зобов'язаннями. Тобто нема певного заділу при здійсненні платежів.

Аналіз ліквідності вказує на спроможність підприємства перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань.

Коефіцієнт покриття (k_П) дає загальну оцінку ліквідності активів, вказуючи на те, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Він розраховується за формулою (17):

.	(17)

та

Коефіцієнт швидкої ліквідності (k_ШЛ) на відміну від коефіцієнта покриття вказує на якість використання оборотних активів і розраховується за формулою (18):

.	(18)

та

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (k_АЛ) показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашеною негайно. Він розраховується за формулою (19):

.	(19)

та

Для оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства слід також розрахувати чистий робочий капітал підприємства (Р_К). Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності. Він розраховується за формулою (20):

.	(20)

та

Висновок: аналіз ліквідності показує, що наявні у підприємства оборотні активи використовуються досить ефективно для погашення поточних зобов'язань, тому в 2012 році порівняно з попереднім роком, ліквідність підприємства збільшується. Свідченням цього є збільшення коефіцієнта покриття від 0,97 до 1,1 та коефіцієнта швидкої ліквідності від 0,52 до 0,64. Негативним є відсутність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів для негайного погашення власних поточних зобов'язань, про що свідчать нульові показники абсолютної ліквідності, а також відсутність у 2012 році чистого робочого капіталу для забезпечення відтворювальної діяльності підприємства на ринку.

Аналіз платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства в перспективі з позицій структури коштів, залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (k_ВК) визначає питому вагу коштів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства. Він характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів і розраховується за формулою (21):

.	(21)

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (k_ЗК) доповнює попередній коефіцієнт, оскільки їх сума повинна дорівнювати одиниці. Він характеризує питому вагу залучених коштів в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства, і розраховується за формулою (22):

.	(22)

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (k_ЗВ) дає загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Він розраховується за формулою (23):

.	(23)



Показник рентабельності продажів (R_П) характеризує, який прибуток з однієї гривні продажів отримує підприємство. Він розраховується за формулою (24):

.	(24)

Показник рентабельності активів (R_А) характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує наявні активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Він обчислюється за формулою (25):

.	(25)

Показник рентабельності капіталу (R_К) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу. Він визначається як співвідношення чистого прибутку та середньорічної вартості власного капіталу і розраховується за формулою (26):

.	(26)

Висновок: аналіз прибутковості підприємства характеризує, що рентабельність продажів у 2012 році вище, ніж у попередньому, вона становить 13,58% та 12,7% відповідно. Використання підприємством власного капіталу досить ефективне, про це свідчить показник рентабельності капіталу, він дорівнює 85%.

Аналіз майнового стану характеризує кошти, що їх має підприємство у своєму розпорядженні, оцінка яких здійснюється за показниками суми господарських коштів підприємства, питомої ваги активної частини основних фондів, коефіцієнта зносу основних фондів, коефіцієнта оновлення і коефіцієнта вибуття основних фондів підприємства, спосіб розрахунку яких наведений в табл. 5.

Таблиця 10 - Класифікація та спосіб розрахунку показників оцінки майнового стану підприємства

№ з/п	Показники оцінки	Спосіб розрахунку
1.	Сума господарських коштів підприємства	Валюта балансу1=73800 Валюта балансу2=60525	(27)
2.	Коефіцієнт зносу основних фондів	Коеф.зносу осн.фондів1=46943/69442=0,68 Коеф.зносу осн.фондів2=46500/66187=0,7	(28)
3.	Коефіцієнт зносу нематеріальних активів	Коеф.зносу немат.активів1=28/55=0,51 Коеф.зносу немат.активів2=24/43=0,56	(29)

Висновок: Аналіз майнового стану підприємства вказує на зменшення валюти Балансу на 18% з 73800 тис грн до 60525 тис грн. Коефіцієнт зносу нематеріальних активів і в 2011, і в 2012 майже однаковий.. Коефіцієнт зносу основних виробничих фондів підприємства в 2011 році складав 0,68(68%), а в 2012 році він склав 0,7(70%). Отже, знос основних фондів складає понад 60% їх вартості і в 2012 році збільшуються.

Таблиця 11 - Складання фінансового звіту-прогнозу (форма №2)

Код рядка	Формула розрахунку прогнозного показника
010	=51949(1+(51949-86194)/86194)=31169,4		(30)
015	=31169,4/6=5194,9		(31)
030	=76*(76/51949)=0,114		(32)
035			(33)
040	=36078(1-0,4-0,025)=20744,85		(34)
050	=25974,38-20744,85=5229,53		(35)
060	=25664(1+25664/36145)=43885,44		(36)
070	= 7701*(7701/8022)= 7392,96		(37)
080	= 384*(384/908)= 161,28		(38)
090	= 34830*(34830/47653)= 25425,9		(39)
100	=5229,53+43885,44-7392,96-161,28-25425,9=16145,83		(40)
105	(якщо від'ємна величина)		(41)
120	=0		(42)
130	=2333*(1+2333/673)=10428,51		(43)
140	=179 Якщо в одному з періодів отримано нульовий дохід, то в прогнозному періоді величина приймається в межах досягнутого		(44)
150	=0		(45)
160	=996*(996/290)=3416,28		(46)
170	= 16145,83+10428,51-179-3416,28=22979,06		(47)
175	(якщо від'ємна величина)		(48)
180	=0,25*22979,06=5744,77		(49)
190	=22979,06-5744,77=17234,29		(50)
195	(якщо від'ємна величина)		(51)
220	=17234,29		(52)
225	(якщо від'ємна величина)		(53)

Висновок: дивлячись на прогнозну таблицю звіту 2013 року, можна сказати: чистий дохід зменшиться до тис.грн, що майже вдвічі менше ніж за 2012 рік. Проте з'явиться прибуток від операційної діяльності 16145,83 тис.грн. , та прибуток від звичайної діяльності до оподаткування у розмірі 22979,06 тис.грн. І нарешті, замість збитку буде чистий прибуток у розмірі 17234,29 тис.грн.



Висновки

Таким чином, підсумовуючи здійснену фінансову діагностику діяльності підприємства, можна визначити, що фінансовий стан підприємства ВАТ «Регом» досить скрутний. Але, незважаючи на збитковість, є передумови для розвитку в перспективі, якщо негайно вжити дієвих заходів щодо розгалуження діяльності підприємства, залучення висококваліфікованих менеджерів до керівництва та ефективного державного регулювання в добувній галузі промисловості.

Фінансовий стан підприємства - це показник його фінансової конкурентоспроможності, тобто кредитоспроможності, платоспроможності, виконання зобов'язань перед державою та іншими підприємствами. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук шляхів покращення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Основним завданням проведення оцінки фінансового стану підприємства є аналіз результатів господарської діяльності за попередній та поточні роки, виявлення факторів, які позитивно чи негативно вплинули на кінцеві показники роботи підприємства, прийняти рішення про визнання структури балансу задовільною (незадовільною), а підприємство платоспроможним (неплатоспроможним). Основним джерелом інформаційного забезпечення даного аналізу є бухгалтерський баланс підприємства (форма № 1), «Звіт про фінансові результати» (форма № 2), за 2012 рік.

Об'єкт дослідження ВАТ «Регом». Основною метою дiяльностi є випуск запасних частин для гірничодобувного, дробильно-розмельного, агломераційного і збагачувального устаткування, а також ремонт грунтових насосів.

Для того щоб провести детальний аналіз даного підприємства, в першу чергу було проаналізовано чистий рух грошових коштів від операційної, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства.

Проаналізувавши Актив та Пасив Балансу я зробила висновок про те, що валюта Балансу зменшилась на 17,99%. Структура Активів підприємства орієнтована здебільшого на оборотні активи(їх питома вага найбільша і складає на початок року 58,44%, а на кінець року спадає до 56,62%) та на необоротні активи(їх питома вага складає на початок року 41,5%, а на кінець року зростає до 43,35%). Отже, досліджуване виробництво є фондомістким. Аналізуючи динаміку звітності, слід зауважити, що підприємство поступово зменшує суму необоротних (на 14,34%) і оборотних активів (на 20,58%) при одночасному скороченні витрат майбутніх періодів на 14,29%, що в цілому є негативною тенденцією. Отже, і Актив, і Пасив викликає велику стурбованість і вимагає пильної уваги керівництва щодо розробки заходів, щодо стабілізації політики фінансування.

Провівши операційний аналіз я побачила, що при зменшенні валових продажів на 40% спостерігається збільшення валового доходу з 13% до 21%, збільшення операційного збитку з 1,1% до 9,7%, це свідчить про фінансовий зріст у 2012 році, порівняно з 2011. Негативним моментом є збільшення збитковості підприємства за показником чистих збитків з -11,6% до -12%. Отже ситуація залишає очікувати на краще. Аналіз операційних витрат вказує на те, що витрати на 1 грн реалізованої продукції в 2012 році трохи спадають з 0,73 грн до 0,69 грн. Це свідчить про невеликий спад витратності виробництва. Разом з тим, слід зауважити, що невиробничі витрати, зокрема адміністративно-збутові витрати на 1 грн реалізованої продукції збільшуються з 0,66 грн до 0,83 грн. Дуже зменшились фінансові витрати на 1 грн реалізованої продукції з 0,01 грн до 0,00035 грн.

Аналіз управління активами підприємства демонструє досить високі коефіцієнти оборотності необоротних та чистих активів (близько 1,8). Період погашення кредиторської заборгованості становить в середньому 85 днів, що більше за період погашення дебіторської заборгованості (65 днів). Це свідчить про те, що підприємству боржники повертають кошти пізніше, ніж воно розраховується за своїми зобов'язаннями. Тобто нема певного заділу при здійсненні платежів.

Аналіз ліквідності показує, що наявні у підприємства оборотні активи використовуються досить ефективно для погашення поточних зобов'язань, тому в 2012 році порівняно з попереднім роком, ліквідність підприємства збільшується. Свідченням цього є збільшення коефіцієнта покриття від 0,97 до 1,1 та коефіцієнта швидкої ліквідності від 0,52 до 0,64. Негативним є відсутність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів для негайного погашення власних поточних зобов'язань, про що свідчать нульові показники абсолютної ліквідності, а також відсутність у 2012 році чистого робочого капіталу для забезпечення відтворювальної діяльності підприємства на ринку.

Аналіз платоспроможності підприємства характеризує структуру наявного в його розпорядженні капіталу як орієнтовану на залучені кошти, про що свідчать коефіцієнти власного і залученого капіталу, які в 2012 році дорівнюють 0,07 та 0,93 відповідно. Аналіз прибутковості підприємства характеризує, що рентабельність продажів у 2012 році вище, ніж у попередньому, вона становить 13,58% та 12,7% відповідно. Використання підприємством власного капіталу досить ефективне, про це свідчить показник рентабельності капіталу, він дорівнює 85%.

Аналіз майнового стану підприємства вказує на зменшення валюти Балансу на 18% з 73800 тис грн до 60525 тис грн. Коефіцієнт зносу нематеріальних активів і в 2011, і в 2012 майже однаковий.. Коефіцієнт зносу основних виробничих фондів підприємства в 2011 році складав 0,68(68%), а в 2012 році він склав 0,7(70%). Отже, знос основних фондів складає понад 60% їх вартості і в 2012 році збільшуються.

Подивившись на прогнозну таблицю звіту 2013 року, можна сказати: чистий дохід зменшиться до тис.грн, що майже вдвічі менше ніж за 2012 рік. Проте з'явиться прибуток від операційної діяльності 16145,83 тис.грн. , та прибуток від звичайної діяльності до оподаткування у розмірі 22979,06 тис.грн. І нарешті, замість збитку буде чистий прибуток у розмірі 17234,29 тис.грн.

Размещено на Allbest.ru

...