Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа [16, с. 38].

Ликвидность баланса определяется Шереметом А.Д. как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

2. прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;

3. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов [13, с. 236].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса у А.Д. Шеремета заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения [19, с. 128].

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1. задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;

2. задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;

4. долгосрочная задолженность [30, с. 124].

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако, он может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (III раздел актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0.

Банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные, котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В таком случае предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала [27, с. 218].

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.). Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (К_п.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (К_т.л.).

Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.

Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.

С этой целью следует рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий, незавершенного производства.

При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов [10, с. 56].

Анализ ликвидности баланса у А.Д.Шеремета заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы Шеремет А.Д. разделяет на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260 (9)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240 (10)

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, денежные средства, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (11)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190 (12)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

П1=стр. 620 (13)

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 (14)

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 (15)

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490 (16)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=ПЗ; А4<=П4 (17)

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2); (18)

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей [6, с. 123]:

ПЛ = А3 - П3 (19)

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и др. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля.

Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [12, с. 193].

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность [5, с. 228].

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения [28, с. 229].

Таким образом, главная цель анализа финансовой устойчивости и платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности и ликвидности ООО «Стройсвязь»

2.1 Экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Стройсвязь» (далее - ООО «Стройсвязь») организовано в 1998 году, утверждено в соответствии с программой развития связи РС(Я).

ООО «Стройсвязь», в своей деятельности руководствуется Конституцией Российской Федерации, Гражданским Кодексом Российской Федерации, другими действующими законодательными и нормативными актами, а так же собственным Уставом.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, фирменный знак штамп, бланки, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Основным видом деятельности Общества является производство общестроительных работ по прокладке местных линий связи, включая взаимосвязанные вспомогательные работы.

Целью деятельности общества является - извлечение прибыли.

Общество в праве осуществлять следующие виды деятельности:

- обслуживание и ремонт электросвязи, систем телекоммуникаций и связи;

- строительство объектов производственного и социального назначения;

- производство сборных железобетонных изделий;

- производство товаров народного потребления;

- проведение единой научно-технической политики, разработка новых технологий, а также новых видов машин и материалов, организация эксплуатации и ремонта машин механизмов и оборудования;

- разработка проектов на объекты связи;

- торгово-закупочная и посредническая деятельность.

Имущество Общества образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ. В частности, источниками образования имущества Общества являются:

- вклады участников;

- доходы от использования имущества;

- прибыль от деятельности Общества;

- безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования юридических лиц и граждан;

- иные источники, не запрещенные законодательством.

Размер уставного капитала составляет 100 000 рублей. Уставный капитал общества разделен на 100 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Акционерами общества является физические лица, а также ОАО «Сахателеком» (ЯМТС).

Деятельность ООО «Стройсвязь» координируется учредителем общества. Управление предприятием осуществляет директор, который руководит деятельностью предприятия в соответствии с Уставом.

Предприятие состоит из трех структурных подразделений: управления, бухгалтерии и производственного отдела (рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Организационная структура ООО «Стройсвязь»

ООО «Стройсвязь» оказывает свои услуги в г. Якутске. Основными клиентами являются предприятия различных форм собственности и частные лица.

Основные конкуренты представлены несколькими частными предприятиями, оказывающими подобные услуги населению и предприятиям г. Якутска. Доля рынка руководством предприятия оценивается как 5%.

Источниками информации для экономической характеристики предприятия являлись: бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках (приложения А,Б).

Рассмотрим основные экономические показатели ООО «Стройсвязь» (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Основные производственно - экономические показатели деятельности ООО «Стройсвязь» за 2011-2013 гг

Из представленных в таблице данных видно, что предприятие динамично развивается. В 2013 году выручка выросла по сравнению с 2011 годом на 88413тыс.руб. или на (212%), себестоимость на 87191тыс.руб. или на (211%), при том что численность возросла на 34 человека или на (33%). Обеспечен значительный рост производительности труда на (116%).

Объемы реализации работ, услуг увеличиваются более быстрыми темпами, чем расходы за рассматриваемый период, в связи с чем наблюдается рост валовой прибыли предприятия.

Превышение темпов роста производительности труда над темпами роста заработной платы свидетельствуют об эффективном использовании трудовых ресурсов организации за рассматриваемый период.

Эффективное использование основного капитала отражается на результатах деятельности предприятия, за счет увеличения объема предоставляемых услуг, выполненных работ; снижения расходов на ремонт, улучшения качества предоставляемых услуг, выполненных работ.

В связи с этим далее рассмотрим техническое состояние основных средств (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Техническое состояние основных средств ООО «Стройсвязь» за 2011-2013 гг., тыс. руб

Техническое состояние основных средств можно охарактеризовать как сильно изношенное, поскольку, несмотря на то, что коэффициент годности к концу рассматриваемого периода рос, к концу периода он не достиг 50%.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для проведения анализа баланса предприятия по данным бухгалтерской отчетности составлены аналитические таблицы.

Динамика статей актива и пассива баланса представлена в приложении В.

По данным приложения В видно, что имущество предприятия за период с 2012-2013 гг. увеличилось на 1932 тыс. руб. или на 108,7%. Общее увеличение имущества обусловлено, прежде всего, увеличением оборотных активов, которое в свою очередь произошло за счет увеличения денежных средств и запасов (материалов). Во внеоборотных активах наблюдается увеличение основных средств. Дебиторская задолженность за 2012-2013 гг. снизилась. На конец 2013 г. дебиторская задолженность составила 1662 тыс. руб. (6,9% валюты баланса). Данный факт положительно характеризует управление дебиторской задолженностью в ООО «Стройсвязь».

Рост денежных средств на 2159 тыс.руб. свидетельствует о повышении платежеспособности организации к концу 2013 г.

Увеличение источников финансирования имущества организации обусловлено, прежде всего, увеличением заемного капитала на 3010 тыс. руб. в 2013 году по сравнению с 2012 годом, а именно доходов будущих периодов, отрицательным моментом является уменьшение собственного капитала 1078 тыс.руб., что означает снижение финансовой устойчивости к концу рассматриваемого периода. Рост заемного капитала свидетельствует об увеличении зависимости от привлеченных источников финансирования, что является негативным моментом. Таким образом, увеличение имущества произошло за счет увеличения заемного капитала, а именно за счет роста кредиторской задолженности.

Рассмотрим изменения в структуре баланса (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Динамика структуры баланса ООО «Стройсвязь» за 2012-2013 гг., %

Наибольший удельный вес в активе баланса за рассматриваемый период составляют оборотные активы, которые в основном представлены запасами, к концу изучаемого периода их доля в структуре актива увеличилась на 1,59 %.

Доля иммобилизованных активов предприятия уменьшилась на 1,59 %.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Поэтому в ходе проведения анализа расчетно-платежной дисциплины в организации необходимо проанализировать состав, структуру, динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Важнейшим фактором, оказывающим заметное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является значительная доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах.

Дебиторская задолженность имеет незначительную величину и тенденцию к сокращению (2012 г. - 9,97%; 2013 г. - 6,9%). Денежные средства в структуре актива баланса имеют тенденцию к увеличению, что является положительным моментом, поскольку увеличивает ликвидные активы организации.

В структуре пассива баланса собственный капитал на конец 2012 года составлял 10,3 %, то в 2013 году - 5 %, доля собственного капитала является наименьшей в пассиве баланса, так как основную долю, занимает заёмный капитал, причем его доля ежегодно повышается с 89,7% в 2012 г. до 95% в 2013 г. При этом надо отметить, что в составе заемного капитала, наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, которая в основном представлена кредиторской задолженностью поставщикам и подрядчикам.

В абсолютной величине кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, и эта разница по годам имеет тенденцию к росту, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

На основании данных бухгалтерского баланса проанализируем изменения в динамике кредиторской задолженности (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Динамика кредиторской задолженности ООО «Стройсвязь» за 2012-2013 гг., тыс. руб

В структуре кредиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность, которую организация рассчитывает погасить в течение следующего года при условии своевременного погашения в течение этого же года долгов дебиторами. За рассматриваемый период наблюдается преобладание удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками, остальная кредиторская задолженность занимает незначительный удельный вес в структуре кредиторской задолженности.

Характерным для структуры кредиторской задолженности является отсутствие задолженности перед персоналом организации и по взносам во внебюджетные фонды.

Таким образом, динамику структуры баланса за период 2012-2013 гг. следует признать неудовлетворительной в части источников финансирования имущества. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия предприятия в этом случае предусматривает возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам и погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Результаты расчетов по данным бухгалтерского баланса ООО «Стройсвязь» представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Показатели ликвидности баланса ООО «Стройсвязь» за 2012-2013 гг

За 2012 год {А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4}

За 2013 год {А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4}

Анализируя первое неравенство по данным таблицы 2.5 можно сказать, что наиболее ликвидных активов предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) недостаточно, для покрытия наиболее срочных финансовых обязательств, в частности кредиторской задолженности. Сопоставление первого неравенства с нормативом свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. На конец 2013 года ООО «Стройсвязь» могло оплатить лишь десятую часть своих наиболее срочных обязательств. Однако за анализируемый период несколько снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

По второму неравенству можно отметить, что быстрореализуемых активов, к которым относится дебиторская задолженность, недостаточно для погашения краткосрочных пассивов (отрицательная динамика).

Показатель текущей ликвидности отражает платежный недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств на исследуемый период в сумме 17453тыс. руб. - в 2012 г., 15316 тыс. руб.- 2013г. К концу 2013 года поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов и заемных средств на 21214 тыс. руб. (отрицательная динамика). Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу отчетного периода - 36530 тыс. руб. (-15316-21214).

Анализ третьего неравенства показывает отсутствие долгосрочных пассивов, поэтому медленно реализуемые активы составили в 2012 году - 12610 тыс. руб., в 2013 году - 13871 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за недостаточной ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Исходя из этого, можно сказать, что полученные неравенства не соответствуют состоянию абсолютной ликвидности баланса.

Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значения этого и других коэффициентов.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, используя формулы, приведенные в таблице 1.2, и оформим результаты расчета в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Стройсвязь» за 2012-2013 гг

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на 1 рубль текущих обязательств приходилось в 2012 году - 0,76 руб., в 2013 году - 0,93 руб. текущих активов. При этом надо отметить, что за рассматриваемый период значение коэффициента текущей ликвидности повышается, что свидетельствует об улучшении способности предприятия отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить текущими активами за минусом запасов: так в 2012 году показатель составил 0,16, в 2013 году он повысился до 0,23, это связано с ростом краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемому значению, величина данного показателя повышается. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие в 2012 и 2013 годах могло погасить всего 5 % и 14 % кредиторской задолженности соответственно имеющейся денежной наличностью. Это говорит о недостатке свободных денежных средств для финансирования текущей хозяйственной деятельности.

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется абсолютный показатель превышения всех активов над внешними показателями (долгосрочными и краткосрочными долгами). Если предприятие не в состоянии выполнить внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Для оценки платежеспособности ООО «Стройсвязь» в краткосрочной перспективе рассчитаем показатели, используя формулы, приведенные в таблице 1.2 и данные таблицы 2.6, и оформим результаты расчета в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «Стройсвязь» за 2012-2013 гг

Общий показатель платежеспособности применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. За изучаемый период он не соответствует нормативному значению, хотя в течение всего периода повысился до 41 %. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов для погашения наиболее срочных, краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Показатель обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами за весь рассматриваемый период не соответствовал нормативному значению, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия в общем объёме наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств.

Таким образом, на основе анализа коэффициентов платежеспособности за 2012-2013 гг. предприятие следует признать неплатежеспособным.

Сопоставление показателей ликвидности свидетельствует о том, что в ближайший период времени, поправить платежеспособность ООО «Стройсвязь» представляется весьма проблематичным.

Тот факт, что у предприятия наблюдается рост кредиторской задолженности, говорит о том, что организация не сумела сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам, что свидетельствует о не эффективном управлении имеющимися ресурсами за рассматриваемый период.

2.4 Пути улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

На основе проведенного анализа у ООО «Стройсвязь» выявлены следующие проблемы:

- финансовая устойчивость характеризуется как неустойчивая;

- баланс не платежеспособен;

- наблюдается недостаток свободных денежных средств;

- наблюдается постоянный рост кредиторской задолженности;

Поскольку у предприятия наблюдается положительная динамика объемов производства и рентабельности, основной причиной существующего положения является неправильная политика управления ресурсами, а именно денежными средствами и кредиторской задолженностью.

Для решения указанных проблем ООО «Стройсвязь» предлагается повысить эффективность управления денежными активами путем осуществления прогнозирования на предстоящий финансовый год. Это позволит:

1. придерживаться оптимальной величины денежных средств;

2. снизить уровень кредиторской задолженности;

3. увеличить удельный вес собственного капитала, что отразится на показателях финансовой устойчивости.

Для эффективности управления денежными активами предприятию необходимо оптимизировать остатки денежных активов для обеспечения требуемой ликвидности баланса. С этой целью, во-первых, можно производится расчет оптимальных остатков денежных средств в соответствии с моделью Баумоля:

а) минимальный остаток денежных активов принимается нулевым;

б) оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле:

(9)

где ДА_mах - оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде;

Р_к - средняя сумма расходов по обслуживанию операции по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями (в ООО «Стройсвязь» он равен в среднем 8 000 руб.);

О_да - общий расход денежных активов в предстоящем периоде (берется из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» строка «Себестоимость продаж»);

СП_кфп - ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (ориентируется на среднюю ставку процентов за использование краткосрочных кредитов, предлагаемых коммерческими банками г. Якутска).

ДАmax = 2 х 8 х 192 501 / 0,13 = 4 867,5 тыс.руб.

в) средний остаток денежных активов в соответствии с данной моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка - или 2 433,74 тыс. руб.

Заключение

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе. Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1|. задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;