Размещено на http://allbest.ru

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ НИЖЕГОРОДСКИЙ ФИЛИАЛ

Факультет: экономики и управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Финансовый менеджмент

На тему: Финансовый анализ деятельности организации

Студент

Специальность: финансы и кредит

Группа:

Курс:

Научный руководитель

Оценка «_________»

Нижний Новгород

2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа

в современных условиях

1.2 Виды финансового анализа

1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НАПОЛЕОН»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ООО «НАПОЛЕОН»

2.2 Оценка имущественного положения ООО «НАПОЛЕОН»

2.3 Анализ и оценка, платежеспособности, источников формирования и финансовой устойчивости предприятия

ГЛАВА 3. СТАБИЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Пути улучшения финансового состояния организации

3.2 Анализ финансовой устойчивости

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов финансового анализа, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

ь Изучение теоретических и методологических основ осуществления финансового анализа деятельности предприятий.

ь Проведение финансового анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности.

ь Разработка рекомендаций по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части.

В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.

Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».

В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.

С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние «финансового здоровья» предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку. [7]

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.

Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей можно выделить следующие:

· Отслеживание текущего состояния предприятия;

· Анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;

· Анализ способности возврата кредитов;

· Предупреждение банкротства;

· Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;

· Оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;

· Отслеживание динамики финансового состояния. [12]

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:

1) Внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия.

2) Внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия.

Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Схема финансового анализа выглядит следующим образом (рис. 1.1.)

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1.1 Приблизительная схема финансового анализа

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет.

Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией. [13]

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Основных различий между ними два:

1. Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;

2. Степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы, в сущности, всегда одни и те же.

Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов.

Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия. [11]

1.2 Виды финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют:

· перспективный (прогнозный, предварительный ) анализ,

· оперативный анализ,

· текущий (ретроспективный )

· анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. [4]



Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1.2 Классификация видов финансового анализа

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:

ь отгрузка и реализация продукции;

ь использование рабочей силы,

ь использование производственного оборудования и материальных ресурсов;

ь себестоимость;

ь прибыль и рентабельность;

ь платёжеспособность. [2]

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса. Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным. [5]

1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа

Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

· статистические методы, включающие:

· метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями,

· метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),

· метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,

· метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,

· метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,

· метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике,

· метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели,

· метод детализации,

· графические методы.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др. [18]

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. [6]

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа, процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.

Общими принципами финансового анализа являются:

ь последовательность;

ь комплексность;

ь сравнение показателей;

ь использование научного аппарата (инструментария);

ь системность.

Следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит о аналитика. [8]

финансовый имущественный платежеспособность

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НАПОЛЕОН»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ООО «Наполеон»

ООО «Наполеон» создано в 2001 году путем реорганизации в форме преобразования государственного предприятия и действует в соответствии с ГКРФ, ФЗ «об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.2001 №14-ФЗ, Учредительным договором от 18.02.2001 года и настоящим Уставом. Предприятие является юридическим лицом, имеет уставной фонд, самостоятельный баланс, расчетный счет. Расположено ООО «Наполеон»по адресу: 413840, г.Балаково ул.Факел-Социализма,128. [1]

Предприятие по законодательству РФ имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Источниками образования средств являются: денежные и имущественные взносы участников, доходы от реализации продукции предприятия, кредиты банков.

Основные функции ООО «Наполеон»:

· производство продукции;

· розничная реализация;

· хранение кондитерских изделий

Особенностями ООО «Наполеон» является:

· объем производства находится в постоянной зависимости от спроса населения;

· готовая продукция реализуется в течении суток и не подлежит длительному хранению;

· предприятие работает круглосуточно. Каждая смена имеет законченный цикл производства и свою продукцию поставляет на склад;

· нормы расходов, т.е. закладки муки, крема и вспомогательных материалов, регламентируется рецептурой, которая разрабатывается на каждый вид продукции.

ООО «Наполеон» ведет оперативный, бухгалтерский учет и статистический отчетность в установленном законе порядке.

Схема 1 «Организационно - правовая структура ООО «Наполеон»

Размещено на http://allbest.ru

В настоящее время на предприятие среднесписочная численность работников составляет 48 человек.

Таблица 1

Динамика технико-экономических показателей деятельности ООО «Наполеон» за период с 2010 по 2012 гг.

Показатели	2010г	2011г	2012г	Изменения +/- 2012 к 2011	Темп роста %
Среднесписочная численность работников ,чел.	44	46	48	+2	104,3
Среднегодовая стоимость ОФ,тыс.руб.	316,0	524,0	602,0	+78	114,9
Среднегодовая стои-ть остаточных обор.ср., тыс.руб.	684,0	892,0	909,0	+17	101,9
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	5280,0	5514,0	5806,0	+292	105,3
Затраты на произ-во реал.продук., тыс.руб	880,0	997,0	1011,0	+14	101,4
Прибыль от реализации,тыс.руб.	1848,0	2216,0	2507,0	+291	113,1
Затраты на 1 руб.реализ.продук.	0,17	0,18	0,17	-1	94,4
Фондоотдача на 1руб.ОФ	16,7	10,5	9,64	-0,86	91,8
Фондовооруженность, тыс.руб.	7,2	44,1	12,5	1,1	109,6
Производ-ть труда тыс.руб.	120	119,8	120,9	1,1	100,9
Рентабельность продаж, %	0,35	0,4	0,43	0,03	107,5

По данным таблицы наблюдается улучшение основных показателей деятельности предприятия в динамике с 2010 по 2012 год.

Данная тенденция сохраняется и в текущий момент.

Выручка от реализации выросла в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 292 тыс.рублей (5,03%).

На 291 тыс.рублей возросла прибыль, незначительно увеличился и показатель рентабельности продаж.

Негативным фактором является увеличение затрат на производство реализованной продукции на 14 тыс.рублей. необходимо критически пересмотреть калькуляцию затрат на производство продукции и оказание услуг.

2.2 Анализ имущественного положения и оценка эффективности использования активов

Одной из основных аналитических процедур является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей.

Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

1) переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

2) относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Таблица 2

Структурное представление уплотненного баланса ООО «Наполеон» за 2010-2012 гг.,тыс.руб.

Статья	Конец 2010г.	Конец 2011г.	Конец 2012г.	Изменение (2012г к 2010г.)
АКТИВ
I Внеоборотные активы
Основные средства	44,4	51,9	54,1	+9,7
Итого по разделу I	44,4	51,9	54,1	+9,7
II Оборотные активы
Запасы	29,9	26,7	22,8	-7,1
Дебиторская задолженность	10,2	8,6	8,7	-1,5
Денежные средства	15,5	12,8	14,4	-1,1
Итого по разделу II	55,6	48,1	45,9	-9,7
БАЛАНС	100	100	100	-
ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал	49,2	34,7	31,4	-17,8
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	36,6	42,3	46,0	+9,4
Итого по разделу III	85,8	77,0	77,4	-8,4
V Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	14,2	23,0	22,6	+8,4
Итого по разделу V	14,2	23,0	22,6	+8,4
БАЛАНС	100	100	100	-

Как видно из Таблицы 2, основными источниками финансовых ресурсов «Наполеон» являются собственные средства, доля которых колеблется от 36,6 до 46% тыс.рублей в последние три года. Большая часть финансовых ресурсов вложена в оборотные активы, доля которых в 2012 году уменьшилась на 9,7% В общем, структура средств предприятия и их источников остается относительно постоянной в последние три года. Стабильность имущественного положения, низкая доля заемных средств свидетельствуют о том, что предприятие работает устойчиво, уверенно наращивая свой экономический потенциал.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения).

Таблица 3

Горизонтальный анализ уплотненного баланса ООО «Наполеон», тыс.руб.

Статья	Конец 2010г.	Конец 2011г.	Конец 2012г.	Темп роста %
АКТИВ
I Внеоборотные активы
Основные средства	316,0	524,0	602,0	190,5
Итого по разделу I	316,0	524,0	602,0	190,5
II Оборотные активы
Запасы	213,0	270,0	254,0	119,2
Дебиторская задолженность	72,0	86,0	97,0	134,7
Денежные средства	110,0	130,0	160,0	145,5
Итого по разделу II	395,0	486,0	511,0	129,4
БАЛАНС	711,0	1010,0	1113,0	156,5
ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал	350,0	350,0	350,0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	260,4	427,3	512,4	196,8
Итого по разделу III	610,4	777,3	862,4	141,3
V Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	100,6	232,7	250,6	249,1
Итого по разделу V	100,6	232,7	250,6	249,1
БАЛАНС	711,0	1010,0	1113,0	156,5

Из данных приведенных в Таблице 3 видно, что темп роста внеоборотных активов превышает темп роста оборотных активов на 61,1 %. Среди оборотных активов обращает внимание темп роста денежных средств, если в абсолютном значении их размер с 2010 года по 2012 год увеличился на 50 тыс.рублей, то их темп роста составляет 45,5%. Анализируя пассив баланса следует отметить опережение темпов роста заемных средств (2010г к 2012г - 249,1%) над собственными (2010г к 2012г - 141,3%).

Выводы об имевших место качественных изменениях в имущественном положении коммерческой организации, их прогрессивности делают на основании ряда критериев. В качестве формализованных критериев выступают показатели динамики и структуры хозяйственных средств: доля материальных активов в общей сумме внеоборотных средств, доля быстрореализуемых активов и т.п.

Таблица 4

Изменение имущественного положения ООО «Наполеон» 2010-2012гг.

Показатель	Конец 2010г., тыс. руб.	Конец 2011 г., тыс. руб.	Конец 2012 г., тыс. руб.	Структура прироста (2012 г. к 2010 г.)
				тыс. руб.	%
Всего имущества	711,0	1010,0	1113,0	402,0	100
в том числе :
Иммобилизованные активы	316,0	524,0	602,0	286,6	71,2
Мобильные активы:
Запасы	213,0	270,0	254,0	41,0	10,2
дебиторская задолженность	72,0	86,0	97,0	25,0	6,2
прочие оборотные активы	110,0	130,0	160,0	50,0	12,4

Из таблицы 5 видно за два года имущество ООО «Наполеон» увеличилось на 402тыс. руб. Большая часть прироста финансовых ресурсов была направлена на увеличение основных средств (71,2 %).

Ядром материально-технической базы, основным материальным фактором, обеспечивающим возможность генерирования прибыли предприятий, являются основные средства. Этим объясняется значимость оценки данного актива в валюте баланса и актуальность показателей, характеризующих состояние основных средств: коэффициент износа, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.

Таблица 5

Показатели имущественного положения ООО «Наполеон» 2010-2012гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Остаточная стоимость основных средств	316,00	524,00	602,00
Доля основных средств в активах	0,45	0,52	0,54
Коэффициент износа основных средств	0,53	0,60	0,61
Коэффициент обновления	0,05	0,07	0,07
Коэффициент выбытия	0,00	0,00	0,00

Приведенные в Таблице 5 данные подтверждают, что материально-техническая база ООО «Наполеон» находится в относительно стабильном положении. Обращает внимание, большой износ основных средств, хотя этот показатель остается относительно стабильным в течении трех лет (53 %-61%).

Следующим шагом в характеристике изменений в имущественном положении ООО «Наполеон» является, анализ состава и динамики оборотных (мобильных) средств. В нашей стране по опыту экономически развитых стран большое распространение получила методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов.

2.3 Анализ и оценка платёжеспособности, источников финансирования и финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние коммерческой организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности коммерческой организации может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочных пассивов, иногда называемых в литературе текущими обязательствами. При условии выполнения коммерческой организацией своих обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете. [17]

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы:

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения.

Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др. [19]

Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности - коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы.

Это вызвано тем, что денежные средства в сопоставимых ценах, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. [16]

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Таблица 6

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Наполеон»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Величина собственных оборотных средств	294,4	253,3	260,4
Маневренность собственных оборотных средств	0,28	0,13	0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,1	0,6	0,7
Доля оборотных средств в активах	0,55	0,48	0,46
Доля собственных оборотных средств в их сумме	0,7	0,5	0,5
Доля запасов в оборотных активах	0,54	0,56	0,50

Все показатели Таблицы 6 свидетельствуют о незначительной ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия, коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году уменьшился по сравнению с 2010 годом на 0,4.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации - стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Она связана с общей финансовой структурой коммерческой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Дополнением к этому, показателю является коэффициент концентрации заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении зависимости организации от заемного капитала.

Из данных таблицы 7 видно, что для осуществления деятельности в большей степени используются собственные средства 80%,70%,70% в 2010, 2011 и 2012 годах соответственно.

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о незначительном уменьшении вложения собственных средств в оборотные активы.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,8	0,7	0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,48	0,33	0,30
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,3	0,9	0,9

Результативность функционирования коммерческой предприятия чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала.

Проанализировать, насколько эффективно предприятия используют свои средства, позволяет группа коэффициентов деловой активности.

Таблица 8

Показатели деловой активности ООО «Наполеон»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Выручка от реализации, тыс. руб.	5280	5514	5806
Производительность труда, тыс. руб./чел.	120	119,9	120,9
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	8	8,6	10,1
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	48	42,4	36,3
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	24,8	20,4	22,9
Оборачиваемость запасов (в днях)	14,7	17,8	15,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	6,9	15,4	15,7

Значения рассмотренных показателей позволяют говорить об относительно высокой деловой активности предприятия в последние 3 года. Из расчетов видно, что условия, на которых предприятия получает поставки, значительно хуже, чем условия, предоставляемые предприятием своим покупателям.

Конечно, в финансовой работе предприятия следует уделить внимание работе по увеличению интенсивности притока денежных средств от дебиторов.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями.

Таблица 9

Показатели рентабельности ООО «Наполеон» 2010-2012гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Чистая прибыль, тыс. руб.	1211	1340	1469
Рентабельность основной деятельности	10,4	11,2	12,9
Рентабельность собственного капитала	8,6	7,1	6,7

По итогам 2012 года чистая прибыль увеличилась относительно 2010 года на 258 тыс.рублей, при этом рентабельности основной деятельности поднялась с 10,4 % до 12,9 %. В 2012 году каждый рубль собственных средств принес 6,7 рублей прибыли (в 2010 и 2012 годах эти показатели составляли 8,6 и 7,1 рубль соответственно).

В целом данные предприятия свидетельствуют о некоторых колебаниях показателей рентабельности в последние 3 года деятельности предприятия, при этом они остаются при этом показателями успешной работы организации.

 3. СТАБИЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Пути улучшения финансового состояния организации

Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов «оздоровления» финансового состояния компании.

Одним из основных путей улучшения финансового состояния предприятия является уменьшение себестоимости продукции, которая производится компанией. Данный параметр может быть улучшен как за счет оптимизации поставок, так и за счет изменения технологических и бизнес-процессов, принятых на предприятии.

Еще одним путем улучшения финансового состояния предприятия является повышение эффективности управления компанией, а также введение различных видов стимулирования персонала. Данный способ улучшения финансового состояния предприятия не требует существенной перестройки компании, как правило, оптимизация бизнес-процессов внутри компании может быть достигнута введением системы, позволяющий автоматизировать постановку задач для персонала, а также применением различных способов материального стимулирования, которые основаны на оценке вклада каждого сотрудника в общий результат коммерческой деятельности предприятия.

Также к одному из путей улучшения финансового состояния предприятия можно отнести выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям. Разработка стратегии развития предприятия, а также оценка рынка и выработка предложений по разработке новых видов продукции может проводиться как непосредственно сотрудниками компании, так и специалистами различных консалтинговых предприятий.

Для оздоровления финансового состояния предприятия также необходимо ввести жесткий финансовый контроль расходования средств компании, а также постараться получить деньги с предприятий, которые имеют существенные долги перед вашей компанией. Кроме того, в ряде случаев потребуется проведение специализированных рекламных компаний, а также более активное продвижение продукции и услуг предприятия на различные рынки.

Руководству предприятия также не стоит забывать о необходимости замены оборудования и о возможности внедрения новых технологий, которые позволят выпускать товары или предоставлять услуги, пользующиеся большей популярностью на рынке. В любом случае, при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия необходимо тщательно оценить затраты, необходимые для реализации данных мероприятий, а также возможное увеличение прибыли, которое может получить компания. [20]

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Таблица 10

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. [21]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств. Выручка от реализации в 2012 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 256 тыс.рублей, соответственно и чистая прибыль увеличилась на 258 тыс.рублей.

Баланс предприятия нельзя считать в достаточной мере абсолютно ликвидным, несмотря на то, что денежные средства увеличиваются с каждым годом.

Для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. - М., 2012.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.06.98 г № 34н п. 79.

3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.:ДИС, 2010. - 256 с.

4. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 2009. - 128 с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 208 с.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.:ФиС, 2008. - 624 с.

7. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ «Альф», 2010 - 50 с.

8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.:ИКЦ «Маркетинг», 2011. - 320 с.

9. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. - М.:ДИС., 2009. - 208 с.

10. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент - 2011 № 1

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. -- М. :ФиС, 2010. - 432 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2010. - 560 с.

13. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2011. - 471 с.

14. Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М - 2012г.

15. Никифорова Н.А. Анализ и мониторинг хозяйственной конъюнктуры. - М, 2009. - 144 с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 336 с.

17. Финансы. Под ред. Ковалевой А.М Учебное пособие. М.: Финансы и

статистика,2012. - 654 с.

18. Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: «Юнити»,2009

19. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 2010. - 320 с.

20. http://www.invest-profit.ru/malyi-biznes/analitika-malogo-biznesa/1856-puti-uluchsheniya-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html «Пути улучшения финансового состояния предприятия»

21. http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/solvency/ «Анализ финансовой устойчивости»

Размещено на Allbest.ru

...