Анализ финансового состояния предприятия
Предмет, содержание и основные задачи финансового анализа в рыночной экономике. Общие и частные показатели рентабельности. Анализ структуры и ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка деловой активности предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.05.2014 |
| Размер файла | 72,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
СИБИРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ГЕОДЕЗИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ
Институт геодезии и менеджмента
Кафедра экономики и менеджмента
Курсовая работа по дисциплине
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Тема: «Анализ финансового состояния предприятия»
Выполнил: Веретенникова Н.А.
Студент группы ЭМ-53_____________
Преподаватель:_Буровцева С.Н.___
Новосибирск
2007
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1 Предмет, содержание и задачи финансового анализа
1.2 Общие и частные показатели рентабельности
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Анализ структуры и ликвидности баланса
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
2.3 Оценка деловой активности предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Анализ весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности.
Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний получил название «анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (АФХДП).
В экономическом анализе предприятие рассматривается как сложная социально-техническая система, имеющая внутреннюю и внешнюю среду, и имеющая определенные этапы жизненного цикла.
Содержанием АФХДП является всестороннее изучение экономической информации по функциям субъекта, с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных планов, выявлению слабых мест и неиспользованных резервов.
Целью данной курсовой работы является:
1. изучение анализа финансово-хозяйственной деятельности;
2. анализ структуры и ликвидности баланса;
3. анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
4. оценка деловой активности предприятия.
1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1 Предмет, содержание и задачи финансового анализа
Финансовый анализ может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования объектов хозяйствования. Его основное назначение состоит в изучении, диагностике и прогнозировании финансового состояния предприятия и выявлении резервов повышения его устойчивости. На уровне предприятия его проводят финансовые службы. Внешний финансовый анализ проводится банками, аудиторскими фирмами, инвесторами и т.д.
Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей. [6]
Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования, который получил название «анализ хозяйственной деятельности» (АХД). [6]
Предметом АХД являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов. Познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность экономических явлений и процессов и на этой основе дать правильную оценку достигнутых результатов, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.
Объектами АХД являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Например, на промышленном предприятии к объектам анализа относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д.
Содержание АХД вытекает из его роли и функций, которые он выполняет в системе управления предприятием, где занимает одно из центральных мест. Система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета и контроля, анализа хозяйственной деятельности и принятия управленческих решений. [7]
С помощью планирования определяются основные направления и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Его главной задачей является обеспечение планомерности развития предприятия и деятельности каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.
Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса и выполнении планов. Поэтому одной из функций управления производством является учет, обеспечивающий сбор, систематизацию и обобщение информации, необходимой для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.
Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения.
Утверждение планов для предприятия, по существу, также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития предприятия, изыскиваются и учитываются дополнительные резервы производства. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия, что позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно-обоснованным. Менеджер по планированию должен уметь оценивать и анализировать изменения каждой ситуации и оперативно вносить коррективы в планы предприятия. [8]
Таким образом, АХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
Основные задачи АХД:
1. Изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.
2. Научное обоснование текущих перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5 - 10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.
3. Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Анализ должен проводиться не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы. Именно по этой причине необходимо повышать оперативность и действенность анализа.
4. Изучение влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности.
5. Поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.
6. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения не рынке продуктов и услуг.
7. Разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.
В целом, АХД как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию. [8]
1.2 Общие и частные показатели рентабельности
финансовый анализ устойчивость ликвидность
При рыночной экономики результаты деятельности предприятия оцениваются системой показателей, главным из которых является рентабельность. Рентабельность определяется как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При вычислении рентабельности используется различные показатели прибыли. Показатели рентабельности позволяют выявить не только общую эффективность работы торгового предприятия, но и оценить различные стороны его деятельности.
Показатели рентабельности и их виды
Существует великое множество показателей рентабельности, главным из которых является показатель общей экономической рентабельности торгового предприятия. Он вычисляется по формуле:
Р = П / Т * 100,
где Р - общая экономическая рентабельность хозяйственной деятельности торгового предприятия;
П - сумма прибыли (валовой или чистой);
Т - объем товарооборота (без НДС).
Следующим показателем является показатель, характеризующий эффективность использования собственного капитала. Он называется показателем рентабельности собственного капитала, который вычисляется по формуле:
Р = П / К *100,
где П - сумма прибыли торгового предприятия,
К - средняя величина собственного капитала.
Этот показатель имеет важное значение для акционеров торгового предприятия. Он служит критерием оценки уровня котировки акций акционерного торгового предприятия на фондовой бирже. Этот показатель позволяет инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. Также существует показатель рентабельности всего капитала, который находится путём деления суммы прибыли на величину всего капитала.
Показатель рентабельности основных производственных средств (фондов) предприятия рассчитывается по следующей формуле:
Р = П / ОФ *100,
где П - сумма прибыли;
ОФ - средняя стоимость основных фондов;
Аналогично высчитывается показатель рентабельности материальных оборотных средств, только вместо показателя средней стоимости основных фондов применяется показатель средней стоимости материальных оборотных средств. Эти два показателя часто объединяют и вычисляют один показатель рентабельности основных фондов:
Р = (П / (ОФ + МС) * 100),
где МС - средняя стоимость материальных оборотных средств.
Если торговое предприятие арендует помещения или сдаёт помещения в аренду, то среднюю стоимость основных фондов целесообразно исчислять с учётом сданных и полученных в аренду основных средств. В этом случае средняя величина основных средств определяется путём вычитания из суммарной стоимости собственных и арендуемых основных фондов стоимости объектов основных фондов, сданных в аренду.
Наряду с основными показателями рентабельности используется большое количество частных показателей, таких как: рентабельность эффективности текущих затрат (отношение прибыли к издержкам обращения), рентабельность затрат живого труда (отношение прибыли к заработной плате), рентабельность оборотных средств (отношение прибыли к средней величине оборотных средств), рентабельность эффективности использования рабочей силы (отношение прибыли к численности занятых на предприятии рабочих), рентабельность эффективности использования торговых площадей, рентабельность эффективности использования основного капитала и т.д.. Частные показатели рентабельности характеризуют эффективность использования отдельных видов ресурсов торговыми предприятиями. Рентабельность является одним из важнейших показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия, поэтому при анализе наряду с показателями рентабельности используется их динамика.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Анализ структуры и ликвидности баланса
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.
Для более эффективного исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия составляется сравнительный аналитический баланс на основе исходного баланса, приведенного в приложении А. Схема построения сравнительного аналитического баланса приведена в приложении В.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс
|
Наименование статей |
Коды строк |
Абсолютные величины, руб. |
Относительные величины, % |
|||||||
|
на начало года |
на конец года |
изменения (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменения (+,-) |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
|||
|
Актив |
А1 |
А2 |
||||||||
|
Внеоборотные активы |
||||||||||
|
110 |
603 |
644 |
41 |
0,19 |
0,20 |
0,01 |
6,80 |
1,00 |
||
|
120 |
87731 |
97532 |
9801 |
27,53 |
30,22 |
2,69 |
11,17 |
238,93 |
||
|
130 |
28527 |
19830 |
-8697 |
8,95 |
6,14 |
-2,81 |
-30,49 |
-212,02 |
||
|
140 |
11399 |
11514 |
115 |
3,58 |
3,57 |
-0,01 |
1,01 |
2,80 |
||
|
Оборотные активы |
||||||||||
|
210 |
115134 |
121277 |
6143 |
36,13 |
37,57 |
1,44 |
5,34 |
149,76 |
||
|
220 |
4042 |
789 |
-3253 |
1,27 |
0,24 |
-1,03 |
-80,48 |
-79,30 |
||
|
230 |
201 |
443 |
242 |
0,06 |
0,14 |
0,08 |
120,40 |
5,90 |
||
|
240 |
61151 |
62731 |
1580 |
19,19 |
19,44 |
0,25 |
2,58 |
38,52 |
||
|
250 |
2516 |
1334 |
-1182 |
0,79 |
0,41 |
-0,38 |
-46,98 |
-28,82 |
||
|
260 |
7365 |
6677 |
-688 |
2,31 |
2,07 |
-0,24 |
-9,34 |
-16,77 |
||
|
БАЛАНС (Б) |
318669 |
322771 |
4102 |
100 |
100 |
0 |
1,29 |
100 |
||
|
Пассив |
||||||||||
|
Капитал и резервы |
||||||||||
|
410 |
65000 |
65000 |
0 |
20,40 |
20,14 |
-0,26 |
0 |
0 |
||
|
420 |
23600 |
23600 |
0 |
7,41 |
7,31 |
-0,10 |
0 |
0 |
||
|
430 |
13869 |
14081 |
212 |
4,35 |
4,36 |
0 |
1,53 |
5,17 |
||
|
470 |
99329 |
103509 |
4180 |
31,17 |
32,07 |
0,90 |
4,21 |
101,90 |
||
|
Долгосрочные обязательства |
||||||||||
|
510 |
7822 |
7227 |
-595 |
2,45 |
2,24 |
-0,21 |
-7,61 |
-14,51 |
||
|
Краткосрочные обязательства |
||||||||||
|
610 |
79462 |
59277 |
-20185 |
24,94 |
18,37 |
-6,57 |
-25,40 |
-492,08 |
||
|
620 |
25664 |
47210 |
21546 |
8,05 |
14,63 |
6,58 |
83,95 |
525,26 |
||
|
640 |
3923 |
2867 |
-1056 |
1,23 |
0,89 |
-0,34 |
-26,92 |
-25,74 |
||
|
БАЛАНС (Б) |
318669 |
322771 |
4102 |
100 |
100 |
0 |
1,29 |
100 |
Вывод: составление сравнительного аналитического баланса показало:
1. Анализ по абсолютным величинам показал, что:
· внеоборотные активы в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим, выросли на 1260 рублей, а показатель незавершенного строительства снизился по сравнению с предыдущим периодом на 8697 рублей. Во внеоборотных активах значительное увеличение имели такие показатели как: нематериальные активы (на 41 рубль) и долгосрочные финансовые вложения (на 115 рублей);
· оборотные активы возросли на 3050 рублей по сравнению с предыдущим периодом; наибольшее снижение наблюдалось по налогу на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, он снизился на 3253 рубля; по запасам произошли изменения в большую сторону - 6143 рубля;
· показатель капитал и резервы возрос на 4392 рубля по сравнению с прошлым периодом, не изменились показатели в этой группе: уставный капитал, добавочный капитал. Резервный капитал и нераспределенная прибыль прошлых лет увеличились на 4392 рубля;
· долгосрочные обязательства снизились на 387 рублей;
· краткосрочные обязательства выросли на 305 рублей, за счет увеличения задолженности на 21546 рублей; значительно снизились заемные средства (на 20185 рублей); незначительно снизились доходы будущих периодов - на 1056 рублей.
2. Анализ по относительным величинам показал, что:
· внеоборотные активы снизились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим - 0,14%;
· оборотные активы увеличились - 0,14%
Наибольшую скорость изменения имели кредиторская задолженность (возросла к итогу баланса - 499,9%) и доходы будущих периодов (снизились - 24,5%).
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [4]:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):
А2 = стр. 240
А3 - медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4 - трудно реализуемые активы: статьи I-го раздела активов - внеоборотные активы:
А4 = стр. 190
Пассивы группируются по степени срочности платежа и делятся на 4 группы:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность учредителям по выплате дохода и прочие краткосрочные обязательств:
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3 - долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам и включающие долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - капитал и резервы:
П4 = стр. 490
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Таблица 2 - Расчет изменения структуры баланса и его ликвидности
|
Актив |
Начало года |
Конец года |
Пассив |
Начало года |
Конец года |
Излишек (недостаток) средств |
||
|
Начало года |
Конец года |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 = 2-5 |
8 = 3-6 |
|
|
А1 (наиболее ликвидные активы) |
9881 |
8011 |
П1 (наиболее срочные обязательства) |
25664 |
47210 |
-15783 |
-39199 |
|
|
А2 (быстро реализуемые активы) |
61151 |
62731 |
П2 (краткосрочные пассивы) |
79462 |
59277 |
-18311 |
+3454 |
|
|
А3 (медленно реализуемые активы) |
119377 |
122509 |
П3 (долгосрочные пассивы) |
11745 |
10094 |
+107632 |
+112415 |
|
|
А4 (трудно реализуемые активы) |
128260 |
129520 |
П4 (постоянные/устойчивые пассивы) |
201798 |
206190 |
-73538 |
-76670 |
Вывод: Из расчетов видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. он не выполняет соответствующие требования.
Можно отметить, что наиболее срочные обязательства, на начало года, превышали наиболее ликвидные активы на 15783, а на конец года - на 39199. Так же, необходимо отметить и то, что быстро реализуемые активы, на начало года, меньше краткосрочных пассивов на 18311, но на конец отчетного периода соотношение данных показателей входит в норму.
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Главным признаком финансовой устойчивости является наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми имеющимися у предприятия ликвидными активами и его краткосрочными обязательствами на определенный момент времени. В большинстве случаев финансовые коэффициенты рассчитываются на основе структуры баланса конкретного предприятия с применением традиционных методов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты сравниваются с их нормативными значениями или с их значениями для аналогичных предприятий отрасли. Финансовые коэффициенты рассчитываются парами на начало и конец отчетного периода, рассматривается тенденция их изменения.
Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L2). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
[3] (1)
L2нг = 9881/ (25664+79462)=0,09 L2кг = 8011/ (47210+59277)=0,08
Коэффициент “критической оценки” (L3). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
(2)
L3нг = (9881+61151)/ 105126=0,68 L3кг = (8011+62731)/ 106487=0,66
Коэффициент текущей ликвидности (L4). Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.
[3] (3)
L4нг = (9881+61151+119377))/ 105126=1,811
L4кг = (8011+62731+122509)/ 106487=1,8148
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации (U1). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:
(4)
U1нг = (25664+79462+11745)/201798=0,58
U1кг = (47210+59277+10302)/206190=0,57
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
(5)
U2нг = (201798-128260)/(9881+61151+119377)=0,39
U2кг = (206190-129520)/(8011+6273+122509)=0,40
Коэффициент финансовой независимости (U3). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:
(6)
U3нг =201798/318669=0,63 U3кг = 206190/322771=0,64
Коэффициент финансирования (U4) показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:
(7)
U4нг = 201798/116871=1,73 U4кг =206190/116581=1,77
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)- показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:
(8)
U5нг = (11745+201798)/318669=0,670109
U5кг = (10094+206190)/322771=0,670085
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В соответствии с данной методикой все организации разделены на 5 классов [4]:
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Для определения принадлежности рассматриваемого предприятия к определенному классу по степени риска, проведем расчет фактического уровня показателей его финансовой устойчивости и определим рейтинг каждого показателя, выраженный в баллах.
Таблица 3 - Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
|
Наименование показателя |
Начало года |
Конец года |
|||
|
Значение |
Количество баллов |
Значение |
Количество баллов |
||
|
L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) |
0,09 |
105 |
0,08 |
1,2 |
|
|
L3 (коэффициент критической оценки) |
0,68 |
4,6 |
0,67 |
4,4 |
|
|
L4 (коэффициент текущей ликвидн-и) |
1,81 |
15,7 |
1,82 |
15,4 |
|
|
U1 (коэффициент капитализации) |
0,58 |
13,9 |
0,57 |
13,6 |
|
|
U2 (коэффициент обеспеченности собственными источниками финан-я) |
0,39 |
9,2 |
0,40 |
9,5 |
|
|
U3 (коэффициент финансовой независимости) |
0,63 |
8,8 |
0,64 |
8,4 |
|
|
U4 (коэффициент финансирования) |
1,73 |
10 |
1,77 |
10 |
|
|
U5 (коэф. финансовой устойчивости) |
0,670109 |
2,8 |
0,670085 |
2,8 |
|
|
Итого: |
66,5 |
65,3 |
Проанализировав состояние организации, по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности видим, что на начало отчетного периода наша организация относится ко второму классу, а на конец к третьему классу, т.е. ее можно охарактеризовать как организацию, которая находится в определенной степени риска.
2.3 Оценка деловой активности предприятия
Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, в достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании экономического потенциала в расширении рынков сбыта. Оценка деловой активности может быть выполнена по следующим направлениям: по степени выполнения плана заданных темпов роста основных показателей, по скорости оборота средств предприятия, по изменению показателей рентабельности.
Оценка деловой активности предприятия по изменению темповых показателей.
Динамика основных показателей может быть проанализирована в результате сопоставления темпов их изменения. Для этого рассчитываются следующие темповые показатели:
1. Темп изменения совокупного капитала:
(9)
2. Темп изменения объема реализации:
(10)
3. Темп изменения прибыли:
(11)
Оптимальным является следующее соотношение темповых показателей, которое можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия» [3]:
100%?Тс?Тв?Тпр
Таблица 4 - Расчет темповых показателей
|
Показатель |
Расчет |
Значение |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Тс (темп изменения совокупного капитала) |
Тск = 322771/318669*100% |
101,29 |
|
|
Тпр (темп изменения прибыли) |
Тв = 107109/99017*100% |
108,17 |
|
|
Тв (темп изменения объема реализации) |
Тпр = 15715/16476*100% |
95,38 |
Сравним ситуацию рассмотренного предприятия с «золотым правилом экономики предприятия».
100%?Тс?Тв?Тпр
I неравенство показывает, что экономический потенциал предприятия растет, увеличиваются масштабы его деятельности.
II неравенство указывает, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации растет более высокими темпами, т.е. ресурсы используются более эффективно и повышается отдача с каждого рубля вложенного в организацию.
III неравенство свидетельствует о том, что наблюдается снижение издержек.
Из расчета типовых показателей видно, что развитие предприятия нельзя охарактеризовать как успешное, т.к. соотношение изменения объема реализации не удовлетворяет золотому правилу экономики предприятия.
Оценка деловой активности предприятия по изменению финансовых коэффициентов оборачиваемости средств.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании значений разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Т.к. от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. С размерами оборота связана относительная величина постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
Финансовое положение организации, ее платежеспособности зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Внешние факторы:
- отраслевая принадлежность
- сфера деятельности организации
- влияние инфляционных процессов
Внутренние факторы:
- эффективность управления активами
- ценовая политика организации
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества организации (коэффициент ресурсоотдачи):
(12)
2. Показатель «фондоотдача» показывает эффективность использования только основных средств организации:
(13)
3. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, а также сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала:
(14)
На коэффициенты деловой активности не существует нормативов, они рассчитываются один раз за отчетный период, сравниваются с показателями предыдущих периодов и с показателями для аналогичных предприятий отрасли.
Таблица 5 - Расчет коэффициентов оборачиваемости средств
|
Показатель |
Период |
Расчет |
Значение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала) |
отчетный |
d1=107109/320720 |
0,33 |
|
|
аналогичный предыдущий |
d1=99017/320720 |
0.31 |
||
|
d2 (показатель «фондоотдача») |
отчетный |
d2=107109/92631.5 |
1,16 |
|
|
аналогичный предыдущий |
d2=99017/92631.5 |
1,07 |
||
|
d3 (коэффициент отдачи собственного капитала) |
отчетный |
d3=107109/203994 |
0.53 |
|
|
аналогичный предыдущий |
d3=99017/203994 |
0,49 |
Оценка деловой активности предприятия по изменению показателей рентабельности
Эффективность деятельности организации может быть также охарактеризована показателями эффективности использования средств предприятия - коэффициентами прибыльности (доходности, рентабельности).
Рентабельность определяется как отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли:
(15)
Показатели рентабельности широко применяются:
а) как показатели эффективности управления, они являются индикаторами качества управления;
б) как инструменты для принятия и контроля управленческих решений.
В практике широко используются следующие показатели рентабельности:
1. Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации:
(16)
3. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль затрат
(17)
По данному показателю предприятия подразделяются на:
- низкорентабельные: R2 составляет 1-5 %;
- среднерентабельные: R2 составляет 5-20 %;
- высокорентабельные: R2 составляет 20-30 %;
- сверхрентабельные: R2 составляет более 30 %
3. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала:
(18)
Показатели рентабельности рассчитываются парами на начало и конец отчетного периода. Уровень рентабельности сравнивается с уровнем рентабельности предыдущих периодов или со значениями данного показателя для аналогичных предприятий отрасли.
Таблица 6 - Расчет показателей рентабельности
|
Показатель |
Период |
Расчет |
Значение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
R 1 (экономическая рентабельность) |
отчетный |
R 1=107109/318669*100% |
33,6 |
|
|
аналогичный предыдущий |
R 1=99017/322771*100% |
30,7 |
||
|
R 2 (рентабельность основной деятельности) |
отчетный |
R 2=28701/(69744+5562+3102)*100% |
36,6 |
|
|
аналогичный предыдущий |
R 2=28022/(70203+594+198)*100% |
39,5 |
||
|
R 3 (рентабельность собственного капитала) |
отчетный |
R 3=15715/206190*100% |
7,62 |
|
|
аналогичный предыдущий |
R 3=16476/201798*100% |
8,16 |
Вывод: одним из основных показателей экономической деятельности предприятия является рентабельность. На данном предприятии она составляет 36,6%, что, несомненно, свидетельствует о высокой рентабельности предприятия, а, следовательно, об определенной степени конкурентоспособности его на данном сегменте рынка. Остальные рассмотренные показатели, также имеют достаточно высокое значение, отражающие действительно положение предприятия на рынке.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия, на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках была проведена общая оценка финансового состояния данного предприятия и факторов его изменения; изучены соотношения между средствами, имеющимися у предприятия и источниками их формирования, а также определены показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
Расчеты показали, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. он не выполняет соответствующие требования. Так же, необходимо отметить и то, что быстро реализуемые активы, на начало года, меньше краткосрочных пассивов, но на конец отчетного периода соотношение данных показателей входит в норму.
Из расчета типовых показателей видно, что развитие предприятия нельзя охарактеризовать как успешное, т.к. соотношение изменения объема реализации не удовлетворяет золотому правилу экономики предприятия.
Одним из основных показателей экономической деятельности предприятия является рентабельность. На данном предприятии она составляет 36,6%, что, несомненно, свидетельствует о высокой рентабельности предприятия, а, следовательно, об определенной степени конкурентоспособности его на данном сегменте рынка. Остальные рассмотренные показатели, также имеют достаточно высокое значение, отражающие действительно положение предприятия на рынке.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. - 336 с.
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.: Практикум. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 144 с.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2002 - 424 с.
5. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. 3-е изд. Учебное пособие. - М.:РИОР, 2005 - 159с.
6. Панков Д.А. Анализ хозяйственной деятельности бюджетных организаций. 3-е изд. Учебное пособие. - М.: Новое издание, 2004 - 409с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е издание переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400с.
8. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты. Методическое пособие. - М: Новое издание, 2004 - 160с.
9. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для эк.спец.ВУЗов. - М.: Дашков и К., 2005 - 352с.
10. Чечевицина С.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 5-е изд. Учебник. - М.: Дашков и К., 2005 - 352с.
Приложения
Приложение А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
|
АКТИВ |
Код строкизателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
|
Нематериальные активы |
110 |
603 |
644 |
|
|
Основные средства |
120 |
87731 |
97532 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
28527 |
19830 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
- |
- |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
11399 |
11514 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
- |
- |
|
|
Прочие внеоборотные пассивы |
150 |
- |
- |
|
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
128260 |
129520 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
|
Запасы |
210 |
115134 |
121277 |
|
в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
20720 |
9010 |
|
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
- |
- |
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) |
213 |
1366 |
2246 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
92803 |
109623 |
|
|
товары отгруженные |
215 |
- |
- |
|
|
расходы будущих периодов |
216 |
245 |
398 |
|
|
прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
4042 |
789 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
201 |
443 |
|
в том числе:покупатели и заказчики |
231 |
201 |
443 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
61151 |
62731 |
|
в том числе:покупатели и заказчики |
241 |
49391 |
50448 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
2516 |
1334 |
|
|
Денежные средства |
260 |
7365 |
6677 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
- |
- |
|
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
190409 |
193251 |
|
|
БАЛАНС |
300 |
318669 |
322771 |
|
ПАССИВ |
Кол пока-зателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||
|
Уставный капитал |
410 |
65000 |
65000 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
23600 |
23600 |
|
|
Резервный капитал |
430 |
13869 |
14081 |
|
в том числе:резервы, образованные в соответствиис законодательством |
431 |
- |
- |
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документамидокументами |
432 |
13869 |
14081 |
|
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
99329 |
103509 |
|
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
201798 |
206190 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
|
Займы и кредиты |
510 |
7822 |
7227 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
- |
- |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
|
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
7822 |
7227 |
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
|
Заемы и кредиты |
610 |
79462 |
59277 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
25664 |
47210 |
|
в том числе:поставщики и подрядчики |
621 |
16574 |
31513 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
705 |
568 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондамифондами |
623 |
- |
- |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
2345 |
4827 |
|
|
прочие кредиторы |
625 |
6040 |
10302 |
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
- |
- |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
3923 |
2867 |
|
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
650 |
- |
- |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
- |
- |
|
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
109049 |
109354 |
|
|
БАЛАНС (сумма 490+590+690) |
700 |
318669 |
322771 |
Приложение Б
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
|
Наименование показателя |
Код |
За отчетный |
За аналогич- ный период предыдущего года |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
107109 |
99017 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
(69744) |
(70203) |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
37365 |
28814 |
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
(5562) |
(594) |
|
|
Управленческие расходы |
040 |
(3102) |
(198) |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040) |
050 |
28701 |
28022 |
|
|
II. Прочие доходы и расходы |
||||
|
Проценты к получению |
060 |
1610 |
4654 |
|
|
Проценты к уплате |
070 |
(3102) |
(4188) |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
4814 |
1064 |
|
|
Прочие операционные доходы |
090 |
749 |
600 |
|
|
Прочие операционные расходы |
100 |
(11344) |
(3584) |
|
|
Внереализационные доходы |
120 |
1604 |
495 |
|
|
Внереализационные расходы |
130 |
(642) |
(1715) |
|
