Экономическая природа финансовой устойчивости

- капитальный и текущий ремонт сельскохозяйственной техники; выполнение строительно-монтажных работ;

производство товаров народного потребления и оказание платных услуг юридическим и физическим лицам по основным видам деятельности предприятия; непроизводственная деятельность (соцкультбыт, жилищно-коммунальное хозяйство).

3. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления лицензии на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять другие виды деятельности, за исключением тех, которые предусмотрены лицензией и сопутствуют им.

2.2 Общая оценка финансового состояния ОАО «ОПХ Алтайской МИС»

При проведении общей оценки финансового состояния предприятия составляется сравнительный аналитический баланс, который включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Сравнительный аналитический баланс получают из итогового баланса путем укрупнения его статей на основе сложения однородных по составу и экономическому содержанию показателей, а также дополнение его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

В таблице 1 (приложение 1) представлен сравнительный аналитический баланс Открытое акционерное общество «Опытно-производственное хозяйство Алтайской машиноиспытательной станции».

Из данных таблицы 1. видно, что за анализируемый период имущество предприятия увеличивалось на 2140 тыс. руб. или 3,89% в период с 2006 до 2007 годы, на 4147 тыс. руб. или 7,25% - 2007-2008 годы, 1337 тыс. руб. или 2,18% - 2008-2009 годы. Данное увеличение произошло за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства увеличились на 1004 тыс. руб., 4167 тыс. руб. и 1671 тыс. руб., соответственно, оказавшие наибольшее влияние. Не смотря на то, что средства в расчете уменьшалось на 219 тыс. руб. (2008-2009) и денежные средства - на 88 тыс. руб. (2007-2008) это не оказало влияния, также как и спад внеоборотных активов 1761 тыс. руб. (2007-2008) и 262 тыс. руб. (2008-2009).

Величина собственного капитала превысила величину заемного капитала, отрицательным моментом следует считать опережающие темпы роста заемного капитала (121,3% - 2006, 129% - 2007, 128,5% - 2008) по отношению к собственному капиталу (99,2% - 2006, 101,9% - 207, 92,9% - 2008).

В исследуемом периоде темпы роста оборотных активов (110,9% - 2006, 134,8% - 2007, 106,9 - 2008) опережали темпы роста внеоборотных активов (101,2% - 2006, 95,6% - 2007, 99,3% - 2008).

На протяжении всего периода долгосрочная задолженность (786 тыс. руб. - 2006, 1371 тыс. руб. - 2007, 3200 тыс. руб. - 2008) превышала краткосрочную задолженность (641 тыс. руб. - 2006, 1099 тыс. руб. - 2007, 3140 тыс. руб. - 2008), и лиши на 1.01.2009.ситуация изменилась, темпы роста долгосрочной задолженности и краткосрочной задолженности на 2006-2008 годы соответствовали друг другу.

«Больные статьи» баланса отсутствуют. Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ОАО «ОПХ Алтайской МИС» за 2006-2008 годы, можно сделать вывод о том, что баланс не отвечает всем критериям «хорошего» баланса.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия должна включать сопоставление темпов роста или прироста активов с темпами роста выручки и прибыли от реализации - «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ»:

Т_Пр > Т_В > Т_А > 100% [7, с. 160]

Таблица 2.1. Сравнение динамики активов и финансовых результатов ОАО «ОПХ Алтайской МИС» за период 2006-2008 годы

На основе таблицы 2.1. можно сделать вывод, что в анализируемом периоде «золотое правило экономики» выполняется (162>135>106>100%; 174>149>104>100%), это свидетельствует о повышении эффективности и интенсивности использования активов.

Дав предварительный анализ перейдем к анализу финансовой устойчивости предприятия ОАО «ОПХ Алтайской МИС» по абсолютным и относительным показателям за период 2006-2008 годы.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС» по абсолютным и относительным показателям

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие производства на основе роста прибыли, капиталов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Анализ финансовой устойчивости производится по абсолютным и относительным показателям. Абсолютными являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Расчеты по этим источникам представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС» за период 2006-2008 годы

По результатам расчетов можно определить тип финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС» за период 2006-2008 годы, наблюдается предкризисное финансовое состояние.

Далее рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости (рассчитаем их по формулам 1 - 22), расчеты по которым сведем в таблицу 2.3.

Таблица 2.3. Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС» за период 2006-2008 годы

Анализ таблицы 2.3. показал: значение коэффициента автономии на начало периода высокое (0,813), однако, коэффициент уменьшился до 0,669, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации. Так как коэффициент больше 50%, то риск кредиторов организации минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, организации сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой зависимости также вырос к концу исследуемого периода, таким образом, если доля собственного капитала уменьшилась, то доля заемного капитала, соответственно, выросла. Увеличилась зависимость организации от кредиторов. Это говорит о спаде устойчивости финансового состояния организации, несмотря на то, что он находиться в пределах нормы.

Значение соотношения долгосрочных обязательств к активам к концу периода увеличилось (0,162 - 2006, 0,215 - 2009), что свидетельствует о росте долговой нагрузки организации и, как следствие, отрицательно влияет на финансовую устойчивость организации.

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам, коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств находятся в пределах оптимального значения, что положительно влияет на финансовую устойчивость.

Наблюдается спад коэффициента обеспеченности собственными средствами и концу анализируемого периода, он достигает нормы, что также свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.

Исходя из выше сказанного можно сделать вывод о том, что организация в будущем выйдет из предкризисного состояния.

2.4 Пути улучшения финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС»

На основании проведенного анализа мы видим что, анализ имущества предприятия на протяжении 2006-2008 гг. имеет место стабильный рост имущества предприятия, что положительно сказывается на устойчивости предприятия. Рост имущества связан в основном за счет увеличения оборотных активов предприятия почти по всем статьям. Данное увеличение наблюдается в таких статьях как, материальные оборотные средства, увеличились денежные средства предприятия, что положительно сказывается на оценки имущества предприятия. «Золотое правило экономики» выполняется и это свидетельствует о том, что предприятие работает эффективно.

Отрицательным моментом при анализе оборотных активов является то, что у предприятия к концу периода увеличилась дебиторская задолженность, это увеличение отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Заемные средства предприятия увеличились за анализируемый период, а собственные уменьшились, что также негативно сказывается на финансовой устойчивости.

После анализа общей оценки финансового состояния предприятия мы провели анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям. Проанализировав абсолютные показатели, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, был сделан вывод, что наблюдается неустойчивость финансового состояния ОАО «ОПХ Алтайской МИС» за период 2006-2008 годы, так как два первых показателя не превышают запасы.

Относительные показатели дали неоднозначную оценку финансовой устойчивости, часть из них свидетельствовали об ухудшении финансовой устойчивости, а большинство коэффициентов - об улучшении.

Для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины увеличения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа.

Так же нужно ускорить процесс оборачиваемости капитала в активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение, и пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних источников.

Заключение

В этой работе показано, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия, и должна обязательно соответствовать такому состоянию его финансовых ресурсов, которое отвечает требованиям рынка и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и рационализации структуры капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

В данной курсовой работе были рассмотрены подходы к определению финансовой устойчивости различными авторами. Было определено, что изучение показателей отражающих финансовую устойчивость предприятия является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. В ходе разработки данной работы были выявлены различия в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Была проведена относительная оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью финансовых коэффициентов. При работе с различными литературными источниками было выявлено, что каждый автор старается дать свое определение коэффициентов, нет единого мнения, коэффициенты, предлагаемые различными авторами, не так просто идентифицировать, зачастую они повторяют друг друга.

Подводя итоги данной курсовой работе, посвященной анализу финансовой устойчивости предприятия, можно выделить несколько основных моментов.

В первой главе было рассмотрено несколько подходов к определению понятия «финансовая устойчивость» и выделены наиболее полные из них. Также мы выяснили, что следует различать четыре типа финансовой устойчивости предприятия, что существуют внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость

В качестве объекта исследования нами было выбрано предприятие ОАО «ОПХ Алтайской МИС». Основываясь на данных его балансов за 2006 г., 2007 г. и 2008 г. и отчетах о прибылях и убытках за те же периоды, нами был проведен сравнительный аналитический баланс и была проанализирована финансовая устойчивость предприятия.

Данные анализа финансовой устойчивости показали, что исследуемое предприятие является неустойчивым. Но судя по относительным показателям, оно на пути к восстановлению.

Кроме того, во второй части курсовой работы были определены пути улучшения финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС».

Список использованной литературы

1. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное практическое пособие - М.: Дело и сервис, 2000 - 256 с.

3. Баканов М.М., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика 2001 - 416 с.

4. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 222 с.

5. Волков О.И. Экономика предприятия курс лекций. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 280 с.

6. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2002. - 208 с.

7. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - Минск: Интерпрессервис, 2001. - 576

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

9. Ковалев В.В., Волкова О.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

10. Лысенко Д.В. Экономический анализ.: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. -376 с.

11. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Экономический анализ. Серия «Высшее образование». Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - 416 с.

12. Мочалова Л.А. Финансовый менеджмент. ч. 1 Оценка финансового состояния субъектов хозяйствования. Уч. пособие для ВУЗов. - Барнаул: Алт. Академия экономики и права, 2003. - 134 с.

13. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: высш. шк., 1997. - 192 с.

14. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Уч. пособие для ВУЗов. М.: Академ. проект, 2004. - 576 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 400 с.

15. Савицкая Г.В. Экономический анализ 10-е изд. - Мн.: Новое знание, 2004. - 688 с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 424 с.

17. Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент. Учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2003. - 491 с.

18. Финансы предприятий. Учебник для вузов под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 448 с.

19. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. Учеб. пособие для сред. учеб. заведений. - Ростов н/Д: Феникс, 2001. - 448 с.

20. Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 255 с.

21. Экономическая стратегия фирмы. Учеб. пособие под ред. А.П. Градова. - СПб.: СпецЛит, 2000. - 589 с.

22. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятий // Финансы. - 2004. - №3. - с. 67-69.

23. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании // Финансы. - 2005. - №1. - с. 62-64.

24. Илясов Г. Оценка финансового состояния предпрития // Экономист. - 2004. - №6. - с. 49-54.

25. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. - 2004. - №10. - с. 70-73.

26. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // Финансы. - 2005. - №10. - с. 70-71.

27. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2003. - №2. - с. 17-19.

28. А. Кононец Реформирование здравоохранения и промышленного сектора уголовно-исполнительной системы: реалии и перспективы // Преступление и наказание. - 2006. - №2. - с. 2-10.

Размещено на Allbest.ru