Лизинг и перспективы его развития в Казахстане

Размещено на http://allbest.ru

Костанайский экономический колледж Казпотребсоюза

Курсовая работа

По предмету «Финансы организаций»

Лизинг и перспективы его развития в Казахстане

Специальность №0703002 «Финансы»

Выполнила учащаяся группы 3 курса

Ф-45 Захарова В.С.

Руководитель Кузбагарова Л.А.

Костанай, 2013

Содержание

Введение

1. Теоритические основы формирования лизинга

1.1 Экономическое содержание и сущность лизинга

1.2 Классификация лизинга

2. Проблемы и перспективы развития лизинговых операций в республике Казахстан

2.1 Проблемы развития лизинговых отношений в Казахстане

2.2 Направления повышения эффективности управления лизинговым процессом

Заключение

Литература



Введение

С помощью лизинга соединяются два важнейших фактора производства: труд (предпринимательские способности) и капитал, которые в совокупности обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании республиканского и местных бюджетов и, следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой - расширенное воспроизводство и насыщение рынка необходимыми товарами. Двойственность социально-экономического статуса лизингополучателей как непосредственных исполнителей и как самостоятельных предпринимателей малого бизнеса заинтересовывает их не только в улучшении личного потребления, но и в осуществлении производственных накоплений, что создает предпосылки для ускорения научно-технического прогресса.

Вместе с техническим прогрессом в XX веке аренда становилась еще более актуальной. Теперь новым толчком в ее развитии стал повышенный интерес самих производителей оборудования к аренде как к инструменту продаж.

Датой рождения лизинга принято считать 1954 год, когда обычная аренда получила некую дополнительную черту, впоследствии давшую гигантский рост данной отрасли в развитых странах. Действительно, вся история развития лизинговой отрасли на Западе демонстрирует, что ускоренная амортизация в целях налогообложения является одним из главных признаков, отличающим обычную аренду от лизинга. Аренда в совокупности с ускоренной амортизацией позволяет лизинговым компаниям условно «передавать» выгоду от ускоренной амортизации арендаторам, что выражается в уменьшении стоимости финансовой аренды. [1,122]

Анализ состояния и тенденций развития лизинга в Республике Казахстан позволил выявить 4 этапа становления и развития лизинговых отношений:

1. (I989-1992 гг.) - этап зарождения лизинга. 120 банков и 20 лизинговых компаний («Крамдс-лизинг», «Техника-лизинг», «Алма-Ата-лизинг», «Туран-лизинг», «Казтехлизинг» и другие);

2. (1993-1994 гг.) - этап подавления лизингового бизнеса как результат экономического кризиса на внутреннем и внешнем рынке;

3. (1995-2000 гг.) - этап возрождения интереса к механизму лизинга;

4. (2001 г. и по настоящее время) - поворот к государственной поддержке и стимулированию лизинга, принятие нормативно-правовой базы лизинга.

Первый и второй этапы в развитии лизинга были не самыми благоприятными - рынок лизинговых услуг в республике находился на стадии формирования, сдерживался «размытостью» правового поля, краткосрочным характером заключаемых лизинговых сделок, отсутствием государственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса с помощью льготного кредитования, налоговых и амортизационных льгот. При этом наблюдались следующие негативные моменты:

- не обеспечивался принцип окупаемости передаваемого в лизинг имущества из-за того, что оно передавалось лизингополучателям на срок в зависимости от стоимости единицы: до 0,5 млн. тенге - на срок 3-4 года, свыше 0,5 млн. тенге - на 5 лет;

- не соблюдался принцип обеспеченности лизингового имущества, когда практически не осуществлялся контроль по использованию средств, выданных из бюджета для развития лизинга;

- нарушалась сбытовая функция лизинга, когда в качестве продавцов рассматривалось небольшое количество заводов-изготовителей, поставляющих необходимое лизинговое имущество по завышенным ценам и не всегда нужного ассортимента и качества.

Третий и четвертый этапы развития лизингового бизнеса положили начало разработке, совершенствованию нормативно-методической базы лизинга и реализации ряда крупных инвестиционных проектов на лизинговой основе в аграрном секторе с внесением изменений в налоговое и таможенное законодательство по вопросам лизинга и принятием 5 июля 2000 года закона Республики Казахстан «О финансовом лизинге».

В современных условиях развитие экономики Казахстан направлено на обеспечение экономического роста и проведение мероприятий по глубоким рыночным преобразованиям во всех отраслях.

Программа стратегического развития Республики Казахстан до 2030 года предусматривает значительные позитивные изменения в управлении народным хозяйством. Немаловажное значение в стратегии управления экономикой отводится механизму лизинга, поскольку в нем заложен огромный потенциал для развития отечественного предпринимательского рынка.

В условиях ограниченности собственных финансовых ресурсов, бюджетных средств и иностранных инвестиций казахстанские предприятия не способны сразу оплачивать приобретение новой техники, производители оборудования сами нуждаются в значительных финансовых ресурсах, банки требуют немедленного залогового обеспечения для кредитования хозяйствующих субъектов. [3,52]

Анализ состояния технической оснащенности предприятий показывает предельную степень физического и морального износа основных фондов, что является одной из причин низкой эффективности работы большинства отечественных производителей. Все перечисленные факторы негативно влияют на состояние национальной экономики и требуют поиска альтернативных путей обновления основных средств по сравнению с покупкой или кредитом.

В связи с этим проблема исследования вопросов функционирования лизинга и разработки на этой основе обоснованных рекомендаций по его совершенствованию является актуальной. [6,78]

лизинг платеж финансовый



1. Теоритические основы формирования лизинга

1.1 Экономическое содержание и сущность лизинга

В прямом переводе с английского лизинг - это аренда. Однако в предпринимательской деятельности под лизингом понимается долгосрочная аренда основных фондов с возможным последующим выкупом имущества арендатором по остаточной стоимости. Кроме того, лизинг - это финансовая операция. По сути это целевой кредит, который специализированная лизинговая компания берет в банке под закупку оборудования. Она же сдает купленное оборудование предприятию в аренду с условием возврата предприятием кредита и выплаты процентов и комиссионных.

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных денежных средств (собственных или заемных), когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг - это особая форма финансирования вложений на приобретение оборудования, которое далее будет предоставлено в аренду.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным. Однако от кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором лизинга не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды.

Лизинг относится к предпринимательской деятельности, более высокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерческой, так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся потребностей клиентов и особенностей аренды.

Из многочисленных функций лизинга рассмотрим четыре: финансовую, производственную, снабженческую и использования налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства, и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом: техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности:

а) взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя по согласованию между ними;

б) арендная плата относится на себестоимость производимой продукции(услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

в) применение ускоренной амортизации, которая исчисляется исходя из срока контракта, что уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.

В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

Лизинговая форма предпринимательства основывается на системе принципов или исходных положений, правил, определяющих единство и связи общих, частных и особенных ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности. Давно подмечено, что знание основных принципов возмещает незнание многих факторов, в том числе и в лизинговых отношениях.

Лизинг обладает многофакторным прямым и опосредованным воздействием на все стороны производства, жизни и быта широких слоев населения.

В экономическом смысле это комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и способствующий ускорению научно-технического прогресса.

В социальном - это надежный способ преодоления отчуждения начинающих предпринимателей от средств производства, приватизации государственной собственности, стимулирования трудовой активности людей и мобилизации их творческих возможностей.

В политическом - это действенное средство демократизации хозяйственной жизни и формирования среднего слоя общества. Кроме того, с помощью лизинга возрождаются нравственные основы здорового трудового образа жизни, вера в собственные возможности, законность и прогресс.

Определение объекта лизинга является существенным условием, без которого сделка считается недействительной.

В зависимости от конкретных обстоятельств объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Все объекты лизинга в общем виде можно классифицировать по различным сущностным признакам.

Как уже отмечалось, главное обязательное условие лизинга заключается в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей. В соответствии с действующими положениями к производственным, основным средствам относятся средства, которые связаны с осуществлением предпринимательской деятельности, т.е. с производством промышленной продукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции и другими видами деятельности. Поэтому, если в лизинговую компанию с предложением взять в аренду оргтехнику, обратились, например, две организации: одна коммерческая, осуществляющая предпринимательскую деятельность, а вторая - некоммерческий благотворительный фонд, то лишь в первом случае сделка может быть предметом лизингового соглашения.

Другим важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что не потребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств, в процессе использования, т.е. по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи в аренду. Этому требованию отвечают основные средства производства.

Широкое распространение получила классификация объектов лизинга по признаку движимости имущества и соответствующее выделение движимых вещей и недвижимости. В отличие от обычной аренды в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплексы, являющиеся основой всех объектов недвижимости вообще.

Различают также индивидуально определенные вещи и определяемые родовыми признаками. Последние характеризуются свойствами, общими для всех предметов данного рода и определяемые числом, весом и т.д. Вещи, определяемые родовыми признаками, заменимы, поэтому их утрата не освобождает должника от обязанности вернуть вещи кредитору. Индивидуально определенная вещь всегда конкретна. Она либо уникальна, либо хотя и относится к разряду вещей, определяемых родовыми признаками, но обладает только ей присущими качествами.

Объектом лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разнородных вещей, образующих единое целое. Если предметом лизинга служит такой объект, например предприятие, то действие сделки по общему правилу распространяется на все его составляющие разнородные части: здания, сооружения, оборудование и другие компоненты, из которых могут быть и исключения по договору.

В данной совокупности предметов может быть главная вещь и ее принадлежность, например здание и пристройка к нему. Главная вещь имеет в хозяйственном обороте самостоятельное значение, а принадлежность зависит от нее, служит главной вещи и связана с ней общим хозяйственным назначением. Принадлежность следует судьбе главной вещи. Поэтому если главная вещь передана в лизинг, то вместе с ней в аренду передается и принадлежность.

Во всех случаях объект лизинга должен быть наиболее точно определен, идентифицирован. Если предметы одного наименования могут обладать различными признаками, то надо указать, какие именно характеристики имеет объект сделки. Когда же пользователь хочет получить неоднородный товар, то определяется количество товара каждого признака, передаваемого в лизинг с подробной спецификацией.

Если объектом лизинга является товар со сложными техническими характеристиками, то дается их детальное описание.

В практике в лизинг передается чаще всего различное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная техника, автомобили, морские и речные суда, вычислительная техника, тракторы, комбайны, здания, сооружения и т.д.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

В самом общем виде лизинговые платежи - это одна из экономических форм реализации права собственности на имущество. При передаче в лизинг оборудования или другого объекта собственник вправе возвратить стоимость с прибавкой определенного процента на капитал.

Объективной основой установления лизинговой платы является стоимость и состояние имущества, срок и нормы амортизации, ссудный процент, налоговые льготы и другие условия.

В самом же содержании лизинговых платежей можно выделить 3 наиболее существенных компонента:

- состав платежей по экономическим элементам;

- размер или уровень платежей;

- методы (способы) расчетов.

Хотя на поверхности хозяйственных отношений отдельные структурные элементы лизинговых платежей могут и не различаться, учет их специфических функций имеет важное теоретическое и практическое значение. Ясно, например, что возвратная стоимость арендованного имущества, которое изначально принадлежит собственнику (лизингодателю), и плата за авансированный капитал в общей сумме лизинговых платежей имеют различную экономическую природу и назначение.

Для понимания сущности лизинга необходимы дальнейшая конкретизация его видов и глубокое исследование их характерных свойств. Многогранность отношений, возникающих в процессе механизма, реализации лизинга, требует уточнения классификации на отдельные его виды и характеристику инновационных особенностей каждого из них. Такая дифференциация представляется достаточно сложной и должна быть отражена подробно и развернуто по каждому его виду и подвиду в силу своей высокой значимости для практического использования лизинга в условиях казахстанской экономики. [18]

По вопросам классификации лизинга в отечественной и зарубежной литературе, существуют самые различные точки зрения, основанные на принципиальных различных подходах к пониманию форм и разновидностей лизинга, что вызвано, по мнению многих исследователей лизинга, во-первых, узким и недостаточно уточненным толкованием самого термина «лизинг», во-вторых, ментальностью и национальной спецификой проведения лизинга, в-третьих, различными подходами к государственному регулированию и отражению в законодательных актах различных стран, в-четвертых, сложностью отношений, возникающих в процессе его проведения. Кроме того, на широкий спектр форм и разновидностей лизинга влияют следующие факторы:

- различие в дословном переводе и понимании иностранной терминологии;

- различие правового статуса и развития законодательной базы лизинга в разных странах;

- различие в степени поддержки со стороны государства лизингового бизнеса в разных странах;

- различие налогового и амортизационного щита для существующих разновидностей лизинга в разных странах;

- различие в привлекательности этого вида финансирования по сравнению с кредитом для всех участников лизинговой сделки;

- национальной спецификой конкретной лизинговой операции. [9,85]

1.2 Классификация лизинга

В экономической литературе пока нет однозначного толкования видов лизинга, допускается смешение понятий. До сих пор нет четкой классификации и более или менее полного перечня лизинговых отношений. Границы между ними не всегда должным образом обозначаются, и признаки того или другого вида в различной степени сочетаются в одном договоре. Нет определенности и упорядоченности в терминологии, обеспечивающей понятийный аппарат теории и практики лизинговой деятельности. Например, один и тот же вид лизинга обозначается как финансовый, капитальный, прямой, стандартный и др. Еще больший разнобой в признаках лизинга, которые принимаются при выделении различных его видов.

Считается общепризнанным, что вид отражает существенные признаки однородных отношений (явлений), входящих в состав другого более общего понятия род, в данном случае - лизинга. Каждому виду лизинга присущи не только признаки родового понятия, но и свои особые свойства, отличающие их от других видов, относящихся к одному и тому же роду.

Виды лизинга дифференцируются в зависимости от формы организации сделки, продолжительности отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и от сектора рынка.

В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают; прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг и лизинг поставщику.

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг (Рис.1).

Для осуществления лизинговых операций предприятия - изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать вес экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию производства.

Диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производственного звена - предприятии.

Рис. 1 - Организация прямой лизинговой сделки

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора.

В косвенном лизинге участвуют как минимум три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но он может включать и большее число участников.

Косвенный лизинг предусматривает передач) имущества в лизинг через посредников (Рис.2).



Рис. 2 - Простой случай организации косвенного лизинга

Возвратный лизинг заключается в том, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингополучателя (Рис.3).

Рис. 3 - Структура возвратного лизинга.

В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца-арендатора.

Полностью отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества нельзя, так как сам залог не оформляется. Совпадает только внешняя форма этих сделок. Предпринимателям следует быть осторожными осмотрительными при совершении возвратного лизинга, ведь с ним связана утрата собственности. По сути, эта операция - добровольная национализация имущества предпринимателя, если при этом в сделке участвует не государственное предприятие, с одной стороны, и государственное учреждение с другой.

Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Не исключается возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначального поставщика - пользователя. Этот вид лизинга используется, когда предприятие испытывает финансовое затруднение.

Возвратный лизинг успешно используется для выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости. Таким способом предприятие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счет первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам. На условиях возвратного лизинга

Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу.

По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг - наиболее распространенный вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. По сути дела он представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала.

По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения.

Финансовый лизинг отличается тем, что он не предусматривает сервисного обслуживания имущества арендодателем, не допускает досрочного прекращения договора. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды в банке.

Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов (Рис. 4).

Рис. 4 - Принципиальная модель финансового лизинга

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение, приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества.

На практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга:

- арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определенным вопросам приравнивается к покупателю имущества;

- продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

- лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика. [19]

В рамках финансового лизинга возможны различные его разновидности: раздельный (простой и сложный), групповой (акционерный), прямой и другие.

Раздельный лизинг (частично финансируемый лизингодателем) состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов сумму до 70-80 % стоимости объекта лизинга. При раздельном лизинге заемщик-лизингодатель может и не нести полной ответственности за возврат ссуды, которая в таком случае возмещается за счет лизинговых платежей напрямую заимодавцем.

Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору заимодавцам, т.е. передает им свои права на платежи, и тогда арендатор производит выплаты за используемый объект непосредственно кредиторам. В их же пользу оформляется и залог под ссуду. В такой сделке лизингодатель кроме обычного дохода получает еще вознаграждение за организацию финансирования.

Термином «раздельный лизинг», очевидно, подчеркивается и раздельность юридических отношений аренды, связывающих лизинговую компанию и арендатора, и отношений по порядку оплаты арендных платежей кредитному учреждению, с которым арендатор в договорном отношении не состоит.

Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию (трастовую компанию и др.) и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям.

Механизм акционерной разновидности финансового лизинга включает дополнительно соглашение между доверенным лицом собственников и другими акционерами (учредителями траста), в котором формулируются взаимные права и обязанности, а также условия управления совместным и привлеченным капиталом. Применяется он обычно при крупных сделках: оснащении оборудованием реконструируемых или вновь создаваемых предприятий, сдаче в аренду дорогостоящих объектов (самолетов, морских судов, космических объектов и т.д.).

Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества. В ряде стран эта разновидность лизинга считается капитальным лизингом, если соответствует одному из следующих требований:

1) к моменту окончания сделки право владения объектом должно быть передано арендатору;

2) условия договора предоставляют право покупки имуществ с конкурентных торгов;

3) продолжительность аренды составляет 70-80 % экономически обоснованного срока службы объекта лизинга;

4) дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей составляет не менее 90 % реальной стоимости арендуемого объекта за вычетом инвестиционного налогового кредита, удерживаемого лизингодателем.

Оперативный (сервисный) лизинг предполагает для лизингодателя возможность сдавать свое имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.

Деление лизинга на оперативный и финансовый осуществляется зачастую слишком упрощенно - по степени окупаемости объекта сделки. В гражданском законодательстве и нормативных документах нет систематических определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В международном стандарте бухгалтерского учета № 17 термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с порядком учета лизинговых сделок.

Именно потребность в адекватном отражении активов и обязательств, имеющихся в распоряжении сторон, в их финансовой отчетности и привела к появлению терминов «финансовый» и «оперативный». Долгое время, вплоть до 1987 года в международной практике в ряде стран все лизинговые сделки учитывались на балансе его юридического собственника - лизингодателя, а обязательства по оплате лизинговых платежей не отражались в финансовой отчетности лизингополучателей, что в случае банкротства арендатора ставило кредиторов в сложное положение. Поэтому в последние годы стала преобладать концепция преимущества экономической сущности сделки над ее правовой формой, т.е. объект лизинга при определенных условиях стал отражаться на балансе экономического собственника - пользователя.В международном стандарте бухгалтерского учета финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владением имущества, переносятся лизингодателем на лизингополучателя, а право собственности на имущество может в конце срока лизинга передаваться лизингополучателю. Соответственно, рекомендуется, чтобы именно пользователь показывал в своих финансовых отчетах стоимость лизингового имущества, а также сумму имеющихся у него обязательств перед лизингодателем по арендным платежам.

Приведенные соображения позволяют сделать следующие выводы о специфике понятия «финансовый лизинг».

1. Хотя за долгие годы термин «финансовый лизинг» вписался в экономический лексикон, однако было бы ошибкой считать, что лизинговые отношения сводятся только к финансовым процедурам. Безусловно, лизинг несет в себе финансовую функцию - он обеспечивает вложение средств в основные фонды и увеличивает оборотный капитал арендатора.

2. Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их бухгалтерского учета и организации.

3. Выделение финансового лизинга имеет целью устранение распространенных искажений в финансовой отчетности арендаторов путем объективного учета у них используемого имущества и принятых на себя обязательств.

4. Во многих странах термин финансовый лизинг нормативными документами не предусмотрен и официально не используется.

По третьему признаку классификации - по объему сервисного обслуживания арендатора - выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.

Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендодатель обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

Полный сервисный лизинг, или лизинг с полным набором сервисных услуг, предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки. Лизинговая компания заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и на протяжении всего контракта осуществляет контроль за правильным использованием переданного объекта.

Важнейшее преимущество рассматриваемого вида лизинга в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений, основанных, например, на купле-продаже необходимых средств производства, состоит именно в предоставлении широкого круга сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизинговой компанией с возможным участием самого изготовителя машин и оборудования. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники, увеличению выработки товаров и их конкурентоспособности. На каждом этапе жизненного цикла объекта лизинга могут быть предусмотрены соответствующие виды сервисных услуг.

На практике в зависимости от конкретных условий обслуживание объекта лизинга осуществляют:

- лизинговые компании, которые создают в своей структуре специализированные ремонтные и другие службы;

- фирмы - изготовители имущества, их филиалы и дистрибьюторы;

- специализированные сервисные организации, контролируемые лизинговыми компаниями или самостоятельные, работающие на условиях подряда;

- пользователи (арендаторы) имущества.

Выбор конкретной формы организации сервисного обслуживания определяется особенностями объектов лизинга, договорными условиями взаимодействующих субъектов, их кадровыми и другими возможностями.

В системе лизинга с полным набором сервисных услуг важное значение имеет гарантийное обслуживание используемых объектов, суть которого состоит в том, что оборудование передается потребителю с гарантией ее безотказной работы в течение определенного времени. В гарантийный период (начальную часть жизненного цикла) изделия потребителю гарантируется устранение недостатков или замены в установленный срок. Гарантийный период характеризуется периодом выявления скрытых дефектов или безотказной работы. В зависимости от этого возмещение расходов, связанных с гарантийным обслуживанием, может проводиться как за счет изготовителя, бесплатно, так и за счет пользователя. Гарантийные обязательства могут предоставлять лизинговая компания, изготовитель оборудования или специализированные мастерские, станции и др. Если в пределах гарантийного срока эксплуатации оборудования выявляются конструктивные или производственные недостатки, и они препятствуют использованию объекта лизинга по назначению, то пользователь имеет право:

- потребовать от изготовителя или его сервисных служб безвозмездно устранить недостатки или заменить оборудование;

- до устранения недостатков, исключающих использование объекта, приостановить лизинговые платежи;

- потребовать расторжения договора и возмещения убытков.

Важным и сложным элементом сервисного обслуживания объектов лизинга является снабжение арендатора запасными частями и эксплуатационными материалами. Мировая практика подтверждает высокую эффективность создания обменных фондов (запаса) важнейших узлов и деталей, необходимых для бесперебойной работы объектов лизинга. Они позволяют быстро произвести замену дефектных частей.

Частично сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора. Например, арендатор берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизинговая компания обязана оплатить расходы по поддержанию арендуемого объекта в исправном состоянии.

Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь

может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта. [17]



2. Проблемы и перспективы развития лизинговых операций в республике Казахстан

2.1 Проблемы развития лизинговых отношений в Казахстане

В условиях ограниченности собственных финансовых ресурсов, бюджетных средств и иностранных инвестиций казахстанские предприятия не способны сразу оплачивать приобретение новой техники, производители оборудования сами нуждаются в значительных финансовых ресурсах, банки требуют немедленного залогового обеспечения для кредитования хозяйствующих субъектов.

Анализ состояния технической оснащенности предприятий показывает предельную степень физического и морального износа основных фондов, что является одной из причин низкой эффективности работы большинства отечественных производителей. Все перечисленные факторы негативно влияют на состояние национальной экономики и требуют поиска альтернативных путей обновления основных средств по сравнению с покупкой или кредитом.

Проблемами технической оснащенности производства и переработки продукции сельского хозяйства в настоящий момент являются:

1) высокая степень изношенности (80 %) и низкие темпы обновления (5, 6 % за последние четыре года) сельхозтехники;

2) низкая оснащенность сельхозтоваропроизводителей специальной техникой и оборудованием;

3) недостаточность средств, выделяемых государством на обновление машинно-тракторного парка республики;

4) диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию;

5) отсутствие у предприятий переработки сельхозсырья средств на существенную модернизацию производства;

6) недоступность кредитных средств банков второго уровня ввиду высоких процентных ставок при кредитовании и отсутствия залогового обеспечения;

7) недостаток современных отечественных разработок оборудования и технологий;

8) дороговизна высокопроизводительного зарубежного оборудования;

9) низкий уровень автоматизации процессов фасовки, погрузки и разделки сырья. [8,250]

Для решения этих проблем ставится задача стимулирования роста энергообеспеченности сельскохозяйственного производства посредством инвестиции финансового лизинга и субсидирования процентных ставок по кредитам и лизингу, а также ускоренной модернизации технологических процессов и оборудования.

Формирование и развитие лизинговых отношений позволяет обеспечить условия и возможности по реконструкции технического потенциала казахстанских предприятий. Однако в настоящее время уровень развития лизинга в республике еще не в полной мере соответствует предъявленным к нему требованиям. Это объясняется слабой эффективностью применяемых организационно-экономических механизмов лизинга, несовершенством законодательных и правовых актов по вопросам управления лизингом, недостаточной информационной базой о составе и характере предлагаемых лизинговых услуг, психологической неподготовленностью многих потенциальных лизингополучателей для полноценного участия в лизинговых отношениях, слабостью инвестиционного потенциала многих лизинговых компаний, которые зачастую еще не в полной мере могут использовать свои возможности из-за недостаточной квалификации работников и небольшого опыта работы в данной сфере. В связи с этим на сегодняшний день многие лизинговые компании проводят политику укрупнения - через привлечение свободных финансовых ресурсов банковского и страхового сектора с непосредственным участием в деятельности лизинговых фирм и привлечением их клиентов для расширения сферы лизинговой деятельности. Кроме того, наблюдается тенденция объединения самих лизинговых компаний в ассоциации и союзы, но эта сторона лизинговых отношений находится на стадии зарождения и становления и требует дальнейших исследований по совершенствованию методических подходов, управления механизмом лизинга и изучению организационно-экономических факторов эффективности использования лизинга в условиях Казахстана. [2,85]

Для обеспечения экономической надежности функционирования лизинговых компаний и ассоциаций необходимо принятие мер по совершенствованию законодательной и нормативной базы по лизингу создание условий для сближения интересов всех участников лизинговых отношений.

По лизингу строительных механизмов занимает лидирующее положение Западно-Казахстанская область (98%), по лизингу офисного оборудования (в т. ч. компьютеры) - Южно-Казахстанская область (99%) и Восточно-Казахстанская область (81,5%). Вместе с тем, исследование динамики развития лизинга показывает его медленный рост в общей структуре услуг, оказываемых по Республике Казахстан, что связано, с низкой оценкой эффективности лизинга. Это объясняется в первую очередь тем, что не всегда лизинговыми компаниями используются критерии соответствия факторам успеха, а именно:

- ориентированность на потребности рынка, лизингополучателей;

- соответствие запросов лизингополучателей стратегическим задачам лизинговой фирмы;

- нечеткая рыночная ориентация лизингового проекта;

- эффективное управление лизинговым проектом;

- поощрение творческих устремлений персонала лизинговой фирмы;

- мобилизация и использование собственных средств хозяйствующих субъектов, которые складываются из амортизационных отчислений и прибыли;

- внедрение и использование механизмов международного и межгосударственного лизинга.

Государство может поддерживать инвестиционную активность предприятий через прямое бюджетное финансирование лизинговых проектов в приоритетных отраслях экономики, заключение лизинговых контрактов на межправительственном уровне, субсидирование, предоставление государственных гарантий коммерческим банкам.

В качестве негативных сторон прямого государственного лизингового регулирования отмечается ограниченность бюджетных средств, концентрация выделяемых средств у крупных предприятий без привлечения в лизинговый процесс предприятий малого и среднего бизнеса, инертность при решении различных организационных вопросов в регионах.

В этих условиях важным элементом государственной политики может стать механизм конкурсного проектного инвестирования, нацеленный на увеличение масштабов и повышение качества инвестируемого капитала.

Для обеспечения высокой отдачи вкладываемых бюджетных средств и средств частных инвесторов свое дальнейшее развитие должна получить

система конкурсного размещения как централизованных, так и частных инвестиционных ресурсов по критериям высокой экономической эффективности инвестиционных ресурсов на принципах долевого участия средств бюджета в их финансирование.

В соответствии с опытом использования лизинга, в других странах предлагаются следующие основные направления повышения эффективности лизинговых операций:

- активизация государственного стимулирования для создания условий по развитию частного предпринимательства и регулирование их деятельности;

- использование сбережений населения через накопительные пенсионные фонды, использование свободных ресурсов страховых организаций через механизм гарантированных заимствований;

- привлечение средств банков и других кредитных учреждений с созданием условий заинтересованности банков в кредитовании реального сектора экономики через дифференциацию ставок по корпоративному подоходному налогу финансовых учреждений от краткосрочных и долгосрочных кредитов, участников и получением ими прибыли пропорционально вложенному капиталу.

В ходе проведения оценки эффективности лизинговых проектов, необходимо использовать систему экономических показателей и соблюдать следующую последовательность, основанную на определенных этапах:

1. Анализ целесообразности инвестиционного проекта, когда базовым критерием является не только анализ динамики поступления и выбытия денежных потоков, но и общественная значимость проекта, региональному, общегосударственному уровню.

2. Оценка экономической эффективности, когда базовым критерием является способность проекта обеспечить достаточный темп прироста инвестированных средств (фондоотдача, материалоемкость, производительность труда).

3. Оценка рисков, связанных с осуществлением проекта, когда базовый критерий будет считаться эффективным, сели он финансово состоятелен (платежеспособен), экономически эффективен (рентабелен), устойчив к влиянию фактора риска.

4. Определение критериев обеспеченности ресурсов, т.е. наличие необходимого научно-технического потенциала специалистов соответствующего профиля и квалификации, наличие производственных мощностей, технологической альтернативы конкурирующих технологий.

5. Поиск и распределение источников инвестирования для реализации лизингового проекта. При этом два первых этапа некоторые ученые не делят, а рассматривают как единый показатель экономической эффективности.

Однако данное разделение является актуальным, т.к. отражает более глубокий подход к оценке эффективности инвестиционного проекта, позволяющего проанализировать отдельные критерии эффективности как на общенациональном, региональном, отраслевом, внутрифирменном уровне. [10,56]

Повышенный спрос на технические средства приводит к увеличению объемов сделок, осуществляемых лизинговыми фирмами. В орбиту лизингового бизнеса втягиваются все новые технические средства. Отсюда возникает необходимость; крушения фирм, их специализации, создания юридически самостоятельных фирм, в которых данное акционерное общество будет обладать контрольным пакетом акций. То есть речь идет о переходе к компаниям холдингового типа.

Функциональный принцип построения лизинговых ассоциации и компаний на основе фирм холдингового типа позволит существенно сократить расходы по проведению лизинговых операций. Например, вопросы рекламы и издательской деятельности вполне могут находиться в ведении компании - держателя контрольного пакета.

Холдинговая компания может иметь общую службу изучения клиентуры. Вопросы страхования лизинговых сделок также могут решаться на уровне холдинга при условии контракта со страховой компанией.

Новые сферы деятельности лизинговых фирм, несомненно, повлекут и усложнение организационной структуры. Здесь проявляется общий принцип - организационная структура должна перестраиваться с учетом потребностей рынка, обеспечивая прогресс в лизинговом бизнесе. [18]



2.2 Направления повышения эффективности управления лизинговым процессом

Для эффективного использования лизингового инвестирования возникает необходимость совершенствования и рационализации организационных форм лизинговых компаний. На основе изучения отечественного и зарубежного опыта управления лизинговыми компаниями предлагается следующий подход к формированию организационной структуры лизинговой компании. [12,85]

Структура лизинговой компании должна предусматривать большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Очень важно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и административными государственными структурами.

Принципиально организационная структура лизинговой компании, должна быть представлена тремя потоками управления: коммерческим, финансово-правовым, общим. Исходя из анализа практики казахстанских лизинговых компаний, отдел лизинговых договоров нужно исключить из финансово-правовой службы и отнести к коммерческому блоку т.к. по выполняемым функциям он ближе к экспертной службе. Исходя из анализа бухгалтерской отчетности и их законности, проводимой финансово-правовой службой, отдел лизинговых договоров вместе с экспертным, должен рассмотреть условия лизингового контракта и произвести необходимую корректировку лизингового договора, если аналитические данные службы развития инфраструктуры лизингового сервиса будут влиять на условия договора. В функцию отдела развития инфраструктуры лизингового сервиса, будет входить исследование конкретных видов лизингового сервиса сопутствующее передаче в лизинг лизингового имущества и обеспечением, дополнительного контроля состояния техники у лизингополучателя.

Другим организационным направлением для совершенствования и повышения инвестиционного потенциала лизинговых компании является разработка мер по их добровольному объединению на договорной основе в отраслевые ассоциации и региональные объединения.

Данные меры будут способствовать развитию лизинга в Казахстане по следующим направлениям:

1) проведению отбора и экспертизы лизинговых проектов на основе заявок лизингополучателей;

2) выявлению комплектности необходимых видов оборудования и оптимальных условий поэтапности их поставок в зависимости от общего плана развития предприятия;

3) определению ликвидности и лизингуемости оборудования, которое в случае невыполнения обязательств по договору лизинга может быть изъято у одного лизингополучателя и реализовано другому;

4) увеличению количества новых рабочих мест, которые будут созданы в ходе реализации лизинговых проектов;

5) формированию единого информационного банка данных по лизинговым проектам, базирующегося на использовании электронных систем: с соответствующим материалом о технике, оборудовании, интересующих потенциальных клиентов и представляемых на условиях лизинга; предприятиях-заказчиках; поставщиках - изготовителях техники;

6) разработке научно обоснованных рекомендаций, содержащих нормативные и практические предложения по созданию более благоприятной среды, в которой лизинг станет эффективным рычагом для обновления технологической базы национальной экономики;

7) привлечению государственных муниципальных органов и страховых компаний для поддержки и создания подобной ассоциации;

8) проведению исследований по вопросам лизинга в Казахстане с целью сбора необходимой информации по прошлому, настоящем и будущему этого вида инвестирования. [15,115]

В нашей стране такой эффективный финансовый инструмент, как лизинг машин и оборудования, еще слабо развит. Основная причина заключается в том, что у нас лизинг дороже, чем обычный кредит, а на западе наоборот. Прежде всего, отечественные лизинговые компании сами привлекают далеко не дешевые ресурсы банков. А на западе лизингодатели работают в основном с кредитами поставщика, который поддерживает свои продажи за счет собственных ресурсов и предоставляет отсрочку лизинговой компании. За счет этого она может предлагать низкие ставки. Такое вот тесное партнерство между лизингодателями и поставщиками. В связи с этим ставка по проектам с участием местных поставщиков или стран Содружества достаточно является достаточно высокой.

Лизинг является мощным инвестиционным инструментом для развития всех форм предпринимательства, стимулирующим развитие экономики государства в целом. Он должен использоваться в качестве эффективной альтернативы приобретения имущества в собственность. На деле лизинг является одной из форм получения кредита, с той разницей, что вместо денег берутся оборудование, мини-заводы и другое. Лизинг позволяет разрешить противоречие между необходимостью использования современной техники и быстрым ее моральным старением. Он стимулирует вложение отечественного и иностранного капитала в развитие различных отраслей хозяйства.

Наряду с созданием ассоциаций лизинговых компаний по отраслевым и региональным признакам необходимо уделить внимание и совершенствованию механизмов функционирования государственного лизингового фонда, также созданию специализированных региональных лизинговых фондов, которые бы занимались вопросами установления деловых контактов с предприятиями-производителями оборудования и техники и вовлечения их в лизинговые операции; разработке и организации проведения самих лизинговых сделок с учетом отраслевой специфики предприятий, вовлеченных в механизм лизинга; привлечению государственных и зарубежных инвестиций с использованием льготного кредитования и получению налоговых льгот для создания условий заинтересованности предприятий в использовании механизма лизинга; технического перевооружения казахстанских предприятий без значительных капиталовложений.

...