Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Ювелиры Урала"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ФИНАНСОВОМУ АНАЛИЗУ

ТЕМА

«Анализ финансового состояния предприятия»

(на примере ОАО "Ювелиры Урала")

Екатеринбург

2013

Содержание

Введение

Глава 1. Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике

1.1 Цели и задачи анализа финансовой деятельности предприятия

1.2 Оценка финансового состояния предприятия

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО “Ювелиры Урала”

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Имущественное состояние предприятия

2.3 Финансовая устойчивость предприятия

2.4 Ликвидность и платежеспособность предприятия

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности

Глава 3. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников

Введение

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Использование капитала происходит на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования предприятия.

Целью данной работы является изучение анализа финансово-экономического состояния на примере открытого акционерного общества «Ювелиры Урала» в 2011-2012 г.г.

При исследовании ставились следующие задачи:

ь проанализировать финансовую устойчивость предприятия;

ь проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия;

ь проанализировать деловую активность;

ь разработать пути повышения финансовой устойчивости.

1. Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Для обеспечения положительной деятельности предприятия управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние своего предприятия и состояние существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

- иметь персонал необходимой квалификации, способный реализовать на практике методику оценки финансового состояния предприятия;

- иметь соответствующее информационное обеспечение.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

1.1 Цели и задачи анализа финансовой деятельности предприятия

Целями проведения анализа финансовых результатов выступают:

- своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

- выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

- разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;

- разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

Задачи анализа финансовых результатов:

- анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;

- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;

- анализ и оценка использования чистой прибыли;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;

- анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

- разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

- анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

- анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;

- выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и резервов ее повышения;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

- анализ использования прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

1.2 Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия -- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь -- от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на рисунке 1.

Рисунок 1. Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

2. Анализ финансового состояния ОАО “Ювелиры Урала”

2.1 Общая характеристика предприятия

ОАО «Ювелиры Урала» -- предприятие, которое имеет более чем столетнюю историю и производит широкий ассортимент ювелирных украшений из драгоценных металлов с драгоценными и полудрагоценными камнями, а также сувенирной продукции с применением поделочных камней. Команда высококвалифицированных специалистов не только продолжает традиции старых мастеров, но и постоянно совершенствует способы и приемы обработки драгоценных металлов и камней.

Открытое акционерное общество «Ювелиры Урала» зарегистрировано 25 декабря 1992 года в соответствии со всеми законами Российской Федерации по юридическому адресу: г. Екатеринбург, ул. 8-е Марта, 197. Общество зарегистрировано Управлением государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности администрации г.Екатеринбурга. Свидетельство о государственной регистрации коммерческой организации № 00738-2 серия I-ЕИ. Приказ № 278 от 25.12.1992 г. с приказом № 137 от 28.06.1996 г.

В 2002 году в соответствии с Законом о государственной регистрации юридических лиц Общество прошло перерегистрацию в Инспекции МНС Российской Федерации по Чкаловскому району. Предприятию выдано Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр.

Реестродержатель Общества - специализированный регистратор ЗАО «Профессиональный регистрационный центр».

С 2003 года ОАО «Ювелиры Урала» входит в группу предприятий «ЯВА». финансовый имущественный ликвидность платежеспособность

Основными видами деятельности предприятия являются производство и оптовая торговля ювелирными изделиями из драгоценных металлов и драгоценных, полудрагоценных и поделочных камней.

Структура органов управления ОАО «Ювелиры Урала», согласно Устава:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Генеральный директор.

Уставный капитал ОАО «Ювелиры Урала» составляет: 4 608 776 рублей, который разделен на 4 608 776 именных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

Предприятие подлежит обязательному аудиту. Аудитором Общества является ООО «Консалтинговая компания «Партнер». Заключение аудиторов о бухгалтерской отчетности за 2012 год свидетельствует о достоверности бухгалтерской отчетности предприятия.

Налоговый учет предприятия ведется на основе Налогового кодекса Российской Федерации, предприятие своевременно предоставляет расчеты налогов, формы бухгалтерской и статистической отчетности и является добросовестным налогоплательщиком.

Сегодня ОАО «Ювелиры Урала» - одно из крупнейших предприятий ювелирной отросли России, на котором работают около 400 человек.

За все годы работы завод не менял не только территориальное месторасположение, но и сферу деятельности, развивая новые направления в ювелирной промышленности.

2.2 Имущественное состояние предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 1. Анализ динамики структуры источников капитала ОАО «Ювелиры Урала» за 2011-2012гг.

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	2011	2012	2011	2012
Собственный капитал	186 641	194 065	29,8	27,4
Заемный капитал	439 528	514 966	70,2	72,6
Итого:	626 169	709 031	100	100

В анализируемом предприятии за 2011-2012 г.г. увеличилась сумма собственного капитала. В 2012 г. она составила 194 065 тыс. руб., а по сравнению с 2011г. она увеличилась на 7 424 тыс. руб. или на 3,8 %.

Изменения в структуре источников капитала за 2011 - 2012 г.г. можно увидеть на рисунке 2.

Рисунок 2. Диаграмма динамики источников капитала за 2011-2012 г.г.

Заемный капитал в 2012 г. составил 514 966 тыс. руб., что по сравнению с 2011 г. он увеличился на 75 438 тыс. руб. или на 14,6%.

При данном соотношении собственного и заемного капитала, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, так как ему не хватает своих собственных для нужд производства.

2.3 Финансовая устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

· абсолютная финансовая устойчивость;

· нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;

· неустойчивое финансовое состояние;

· кризисное финансовое состояние.

Таблица 2. Типы финансовой устойчивости предприятия

Возможные варианты	±СОС	±СД	±ОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

Примечание: «+» платежный излишек, «-» платежный недостаток.

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками -- это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность -- это внешнее проявление финансовой устойчивости.

Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей:

Ш Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (раздел I пассива баланса) и необоротными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ш Наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ш Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС = СОС - Запасы

б) излишек (+) или недостаток (-) собственных средств и долгосрочных кредитов в обеспечении запасов и затрат:

±СД = СД - Запасы

в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

±ОИ = ОИ - Запасы

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ювелиры Урала»

Показатели	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменения за период
1)Источники собственных средств	186 641	194 065	7 424
2)Внеоборотные активы	54 716	56 659	1 943
3)Наличие собственных оборотных средств	131 925	137 406	5 481
4)Долгосрочные кредиты	293 956	334 222	40 266
5)Наличие собственных и долгосрочных кредитов для формирования запасов и затрат	425 881	471 628	45747
6)Краткосрочные кредиты	145 572	180 744	35 172
7)Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	571 453	652 372	80 919
8)Запасы и затраты	343 640	398 258	54 618
9)Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-211 715	-260 852	-49 137
10)Излишек или недостаток собственных средств и долгосрочных кредитов в обеспечении запасов и затрат	82 241	73 370	-8 871
11)Излишек или недостаток основных источников формирования запасов и затрат	227 813	254 114	26 301
12)Тип финансовой ситуации	{0;1;1}	{0;1;1}

Исходя из значения трехмерного показателя предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Оно практически не зависит от заемных источников финансирования. Такое состояние предприятия сопровождается нарушением платежеспособности, но имеет место возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотных активов, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов.

2.4 Ликвидность и платежеспособность предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рисунок 3):

Рисунок 3. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо рассмотреть оценку ликвидности баланса.

Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рисунок 4) по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (пассив).

Рисунок 4. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

I) А1?П1 II) А2?П2 III) А3?П3 IV) А4?П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таблица 4. Абсолютные показатели ликвидности баланса

Актив	На 31.12.11	На 31.12.12	Пассив	На 31.12.11	На 31.12.12	Излишек или недостаток активов на погашение обязательств	Степень покрытия пассивов активами на конец 2011-2012 гг., %
						На 31.12.11	На 31.12.12	На 31.12.11	На 31.12.12
А1	3 478	4 127	П1	122 239	172 209	-118 761	-168 082	-97,15	-97,6
А2	223 906	249 381	П2	145 572	180 744	78 334	68 637	53,81	37,97
А3	347 887	402 682	П3	293 956	334 222	53 931	68 460	18,35	20,48
А4	50 898	52 841	П4	186 641	194 065	-135 743	-141 224	-72,73	-72,77

Примечание: Выполняется II, III, IV условия

Из первого неравенства следует, что высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации.

Второе неравенство показывает, что быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства.

Третье неравенство показывает, что предприятие может с избытком погасить все свои долгосрочные обязательства.

Четвертое неравенство демонстрирует, что у предприятия наблюдается большой достаток собственных оборотных средств.

Таким образом, предприятие имеет уровень ликвидности выше среднего, но без видимых трудностей может рассчитываться по своим среднесрочными и долгосрочными обязательствам.

Следует использовать общий показатель ликвидности для комплексной оценки баланса.

F_л = (А1+0,5·А2+0,3·А3) ч (П1+0,5·П2+0,3·П3)

За 2011 год:

F_л = (3 478+0,5·223 906+0,3·347 887) ч ( 122 239+0,5·145 572+0,3·293 956) =

= 219 797,1 ч 283 211,8 = 0,77

Общий показатель ликвидности равен 77%.

За 2012 год:

F_л = (4 127+0,5·249 381+0,3·402 682) ч (172 209+0,5·180 744+0,3·334 222) = 249 622,1 ч 362 847,6 = 0,68

Общий показатель ликвидности равен 68%. Таким образом, ликвидность предприятия на 2012 год уменьшилась на 9%, что свидетельствует о снижении его платежеспособности.

После анализа ликвидности баланса необходимо произвести оценку относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 5).

Таблица 5. Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

Показатель	Норматив	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменения за период
Коэффициент автономии	? 0,5	0,3	0,27	-0,03
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	? 1	2,35	2,65	0,3
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств	Не установлен	6,33	7,09	0,76
Коэффициент маневренности	? 0,2-0,5	3,06	3,36	0,3
Коэффициент обеспеченность запасов и затрат собств.источниками формирования	? 0,6-0,8	1,66	1,64	-0,02
Коэффициент имущества произвольного назначения	? 0,5	0,64	0,65	0,01
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Не установлен	0,61	0,63	0,02
Коэффициент краткосрочной задолженности	Не установлен	0,33	0,35	0,02
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	Не установлен	0,57	0,56	-0,01
Коэффициент кредит. Задолженности и пр. пассивов	Не установлен	0,28	0,33	0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2-0,7			0
Коэффициент текущей ликвидности	? 0,8-1,2			0
Коэффициент общего покрытия	? 2			0

Таким образом, предприятие ОАО «Ювелиры Урала» имеют нормальную платежеспособность, высокую доходность производственной деятельности, а так же эффективно используют заемные средства.

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности

Из данных, представленных в «Отчете о прибылях и убытках» (Приложение 2), следует, что на предприятии наблюдался рост всех элементов прибыли:

Таблица 6. Финансовые результаты деятельности ОАО «Ювелиры Урала»

Показатель	2011 год, тыс. руб.	2012 год, тыс. руб.	Абсолютное изменение
Чистая прибыль	7 159	7 424	265
Прибыль до налогообложения	7 159	7 725	566
Прибыль от продаж	14 984	11 122	3 862
Валовая прибыль	26 652	25 187	1 465
Выручка	233 244	262 263	29 019

Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. Прибыль -- финансовый критерий эффективности функционирования отдельных предприятий. Если предприятие убыточно, т. е. выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние предприятия плохое и требует конструктивных изменений.

Прибыль -- не универсальный показатель финансового состояния хозяйствующей единицы. Для более комплексной оценки финансового состояния предприятия применяется показатель доли прибыли в текущих затратах, т. е. рентабельность. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия. Другие дополняющие показатели: оценка имущества, оборотных средств, платежей расчетов.

Финансовые трудности предприятий возникают не только в связи с отсутствием средств на стадии расчетов, но и из-за трудностей сбыта, ведущих к затовариванию (неликвидность реализуемой продукции) и омертвлению крупных сумм оборотных средств.

Состояние платежей и расчетов в реальном секторе экономики характеризуется такими показателями, как общая задолженность предприятий, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, их соотношение, просроченная задолженность предприятий по банковским кредитам; неплатежи в бюджет; взаимные неплатежи предприятий.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1) Выручка ОАО «Ювелиры Урала» в отчетном периоде 2012 года выросла на 12,44% по сравнению с 2011 годом и составила 262 263 тыс. руб. Это может свидетельствовать об увеличении объемов продаж.

2) Себестоимость продаж составила 237 076 тыс. руб. на 31.12.12г. и это на 14,76% больше, чем на 31.12.11г. Следовательно, затраты при продаже продукции увеличились на 30 484 тыс. руб.

3) Валовая прибыль предприятия уменьшилась на 5,5%; т.е. доходы от продаж, покрывающие себестоимость в отчетном периоде сократились по сравнению с 2011 годом.

4) Коммерческие расходы ОАО «Ювелиры Урала» выросли на 20,54 %, а именно на 2 397 тыс. руб. Это означает, что увеличились расходы производителей по реализации произведенной продукции: реклама, комиссионные торговых агентов, транспортные расходы и т.д.

5) Чистая прибыль предприятия составила 7 424 тыс. руб. на 31.12.12 г. и это на 3,7% больше, чем на 31.12.11г.

Показатели финансового состояния предприятия в большей степени отвечают установленным нормативным значениям. Большинство источников средств являются устойчивыми и надежными.

Проведем сравнительный аналитический анализ баланса (таблица 8).

По результатам полученного сравнительного аналитического баланса можно сделать следующие выводы:

1. Основные средства ОАО «Ювелиры Урала» увеличились на 3,55%, что свидетельствует об их переоценке, т.е. изменении учитываемой стоимости основных средств и приведении этой стоимости в соответствие с современными условиями воспроизводства.

2. Запасы предприятия выросли с 343 640 тыс. руб. до 398 258 тыс. руб. т.е. на 15,89%. Возможно, наиболее важными целями для создания запасов являлись: страхование сбоев в поставках, защита от повышения закупочных цен, экономия на оптовых скидках, экономия на транспортировке, повышение эффективности производства и повышение эффективности обслуживания потребителей.

3. Дебиторская задолженность увеличилась на 25 475 тыс. руб., что составляет 11,38% на 31.12.12г. по сравнению с 31.12.11г. Следовательно, резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

4. Денежные средства ОАО «Ювелиры Урала» выросли с 2 583 тыс. руб. до 3 232 тыс. руб., т.е. на 25,13%. В этой связи, можно отметить, что предприятие рационально управляет своими денежными средствами, обеспечивающими покрытие его обязательств.

5. Число кредитов, полученных предприятием, увеличилось на 17,16% в основном за счет прироста долгосрочных обязательств, дальнейший рост которых является серьезной угрозой финансовой независимости и платежеспособности предприятия при стабильности собственного капитала и резервов.

6. Можно отметить, что валюта баланса увеличилась на 82 862 тыс. руб., т.е. на 13,23% по сравнению с 31.12.11г.

3. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется проводить рейтинговую оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовой состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе максимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворенная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти являются предприятия убыточные.

Таблица 9. Обобщающая оценка финансового состояния ОАО «Ювелиры Урала» на 2011-2012 г.г.

Показатели финансового состояния	На 2011 год	На 2012 год
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,2	0,02	0,2
Коэффициент критической ликвидности	1,56	11,0	1,40	11,0
Коэффициент текущей ликвидности	3,93	20,0	3,61	20,0
Доля оборотных средств в активах	0	10,0	0	10,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,23	4,4	0,21	3,8
Коэффициент капитализации	2,35	0,0	2,47	0,0
Коэффициент финансовой независимости	0,30	0,4	0,27	0,0
Коэффициент финансовой устойчивости	0,77	4,0	0,75	4,0
Итого:		50		49
Класс:		3		3

По данным расчетов получается, что открытое акционерное общество «Ювелиры Урала» относится к 3-му классу финансового состояния, оно имеет признаки финансового напряжения, для преодоления которых у предприятия есть потенциальные возможности.

Заключение

На основе проведенного анализа можно сказать, что на предприятии ОАО «Ювелиры Урала» за период с 2011 г. по 2012 г. собственный капитал постоянно увеличивается, а это обозначает, что предприятие старается работать за собственные ресурсы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Предприятие увеличивает резервный капитал.

За анализируемый период почти в четыре раза возросла нераспределенная прибыль, а это обозначает, что предприятие работает с прибылью.

А вот кредиторская задолженность на предприятии уменьшается. Вовремя платятся налоги в бюджет, выплачивается заработная плата, погашается задолженность поставщикам за поставленную продукцию.

Из рассмотренных нами коэффициентов финансовой устойчивости мы видим, что согласно рассчитанному коэффициенту автономии предприятие нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств предприятие работает за счет привлеченных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

По расчетам коэффициента стоимости основных средств предприятие увеличивает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств предприятие увеличило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие работает с большими перебоями.

Таким образом, результаты 2012 года зафиксировали стабилизацию объемов производства и продаж на уровне 2011 года с небольшим ростом. Для дальнейшего наращивания темпов роста и показателей результативности требуется дальнейшее эффективное управление.

Вопреки значительного роста цен на сырье и благодаря сокращению издержек предприятию удалось получить прибыль и осуществить капиталовложения.

В отчетном году отмечалась сложная финансовая и экономическая ситуация на предприятии, о чем свидетельствуют ключевые показатели деятельности.

Список использованных источников

1. Астахов, В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством: учебное пособие. - М.: Ось-89, 2009.

2. Борисов, Л. Анализ финансового состояния предприятия // Экономика и жизнь. Бухгалтерское приложение. - 2008. - № 5.

3. Башкатова, Л.И. Отчет о прибылях и убытках // Бухгалтерский учет. - 2010. - №1.

4. Ковалёв, В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / В.В. Ковалёв. - М.: Финансы и статистика. - 2009.

5. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Любушина. - М.: Юнити-Дана, 2010.

6. Макарова, Л. Г. Отчеты о прибылях и убытках по российским и международным правилам // Аудиторские ведомости. - 2010. - №12.

7. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровская. - М.: Юнити-Дана, 2010.

8. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: учебник/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин, Е. В. Негашев.- М.: Инфра-М, 2011.

9. http://оао-ювелиры-урала.рф/, Ювелиры Урала, ОАО. Екатеринбург. Официальный сайт завода.

10. http://afinso.ru/, Финансовый Аналитик. Рейтинговые оценки компаний.

11. http://www.unilib.org/, Электронная библиотека.

12. http://www.grandars.ru/, Экономика фирмы. Экономический анализ.

Размещено на Allbest.ru

...