Сущность лизинга и его основные преимущества по сравнению с традиционными формами финансирования

Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге:

1. Арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования;

2. Арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3. Арендодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.

В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.

Арендодатель должен быть уверен, что, как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых «генеральных соглашений» с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль правильного использования оборудования.

В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т.д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

2. Рынок лизинговых услуг на современном этапе развития экономики России

2.1 Ситуация на рынке лизинга по итогам 2011 года

Российская ассоциация лизинговых компаний провела исследование ситуации на рынке лизинга по итогам 2011 года. Результаты исследования основаны на данных анкетирования 73 лизинговых компаний, которые по оценкам Рослизинга формируют не менее 60% лизингового рынка России. Помимо данных анкетирования в исследовании использовались публикуемые данные Центрального банка РФ, аналитических агентств CBonds и «АВТОСТАТ», а также независимые экспертные оценки.

В материалах исследования проводится анализ основных показателей рынка лизинга: объема нового бизнеса, величины лизингового портфеля, объема полученных платежей, числа заключенных контрактов, числа лизингополучателей. Также в рамках проекта проведено исследование структуры рынка лизинга по основным сегментам, географическому распределению сделок и происхождению капитала лизинговых компаний.

Вторая половина 2011 года ознаменовалась «оттаиванием» лизинговой отрасли. Объем нового бизнеса без учета НДС составил более 270 млрд. рублей. За третий и четвертый кварталы года прирост составил порядка 330%. В целом в 2011 году наблюдалось падение объемов лизинга.

Совокупный портфель лизинговых компаний, принявших участие в исследовании, проведенном Ассоциацией Рослизинг, за 2011 год изменился незначительно, увеличившись на 1% и достигнув 457, 9 млрд. рублей. Число заключенных в прошедшем году контрактов сократилось в 2 раза и составило 29 333 штук. Лизинговые компании значительно ужесточили процессы отбора лизингополучателей. На фоне сокращения числа обращений предприятий к лизинговым компаниям (на 9,5%), была одобрена лишь треть сделок (33,81%). В 2010 году контракты заключались в 50 случаях из 100. Топ-менеджмент лизинговых компаний признает проблему поиска «качественных» заемщиков одной из наиболее серьезных задач, с которым лизингодателям пришлось столкнуться в истекшем году.

Подушкой безопасности, не допустившей еще более глубокого проседания рынка по итогам года, стал сегмент лизинга авиации. Также в сравнении с прошлым годом выросли объемы лизинга подвижного состава и сельскохозяйственной техники. Автолизинг, как и автопром в целом, сократился двукратно. Заметное падение наблюдалось и в большинстве сегментов сделок с оборудованием за исключением телекоммуникационного и нефтегазового. Основной тенденцией 2011 года можно признать рост степени концентрации бизнеса вокруг крупнейших компаний, в большинстве своем имеющих отношение к государственному капиталу.

В региональном разрезе наблюдалось смещение центра тяжести в сторону центральных регионов, Сибирь также демонстрирует рост привлекательности для лизингодателей.

В 2011 году продолжился рост степени значимости собственных ресурсов компаний для финансирования лизинговых операций. Доля авансовых платежей практически не менялась, что указывает на исчерпанность возможностей лизинговых компаний для перекладывания части расходов на лизингополучателей без угрозы потери привлекательности оказываемых услуг.

Середина 2011 года стала переломным моментом для рынка лизинга. После стремительного падения объемов бизнеса, наблюдавшегося на протяжении трех кварталов, рынок начал вновь оживать. В результате к концу года объем лизинговых операций составил более 270 млрд. рублей без учета НДС.

Возобновление активности лизингового сектора происходило на фоне общего усиления инвестиционных процессов и роста промышленного производства.

Совокупный портфель 73 лизинговых компаний, принявших участие в исследовании, за 2011 год изменился незначительно, увеличившись на 1% и достигнув 457, 9 млрд. рублей. Объем полученных платежей показал рост на 16% и составил 153,5 млрд. рублей. В будущем положительная динамика едва ли сохранится из-за сокращения объемов бизнеса и возможного рост доли просроченной задолженности. В то же время положительный результат свидетельствует о способности компаний взыскивать платежи и продуманности стратегий риск-менеджмента.

Сократился не только бизнес. Можно констатировать спад спроса на услуги лизинга. В 2011 году число обращений в лизинговые компании сократилось на 9,4%. Число одобренных обращений упало на 38,2%.

Лизинг автотранспорта.

Объем лизинга автотранспорта сократился вдвое, на 49,6%, составив 43,15 млрд. рублей. Как и в остальных сегментах, погоду в лизинге автотранспорта делают отдельные крупные компании. Агропромышленная лизинговая компания «Росагролизинг», вложившая в лизинг грузового транспорта, прицепов и полуприцепов, более 10 млрд. рублей, оттянула на себя почти четверть объемов рынка.

Значительно сократилось и число контрактов. В истекшем году было заключено 20,5 тыс. договоров, что в два раза меньше прошлогодних значений. При этом средняя стоимость договора не изменилась и составляет порядка 2 млн. рублей.

Лидером рынка автолизинга в 2011 году стал «Росагролизинг», профинансировавший сделки на 10,5 млрд. рублей, большая часть которых пришлась на грузовой транспорт. Вторым по объемам стала компания Europlan, специализирующаяся на легковом транспорте. Третью позицию заняла компания CARCADE Лизинг.

Резкое падение в сегментах лизинга спецавтотранспорта, тягачей и автобусов, связано в значительной степени с трудностями привлечения средств на длительные сроки под дорогостоящие контракты. И снижением платежеспособного спроса на данные виды оборудования.

Абсолютные показатели, по-прежнему, будут зависеть от степени активности крупных компаний. Исходя из общего улучшения экономических показателей можно ожидать, по крайней мере, торможения падения в сегменте спецавтотехники. В то же время повлиять на ситуацию на рынке лизинга кардинально могли бы меры «сверху», такие как изменение тарифной политики, пересмотр правил начисления амортизации, а также субсидирование продаж отечественного автотранспорта.

Лизинг железнодорожного транспорта, авиатехники и судов.

На фоне падения остальных сегментов лизинг дорогостоящих предметов показывает абсолютный прирост. В относительном выражении он составил 79%. Если полностью элиминировать исключительно большой вклад компании «Ильюшин Финанс Ко», то темпы прироста составят 97%, что свидетельствует о резкой активизации других участников рынка.

Тем не менее, основной вклад в данном сегменте приносят компании в той или иной форме, связанные с государственным капиталом.

99% нового бизнеса с судами это контракты, заключенные компанией «ВЭБ-Лизинг». Крайне медленная окупаемость крупнотоннажных судов еще в прошлом году полностью отпугнула независимые лизинговые компании от работы в данном сегменте. В 2011 году помимо компании «ВЭБ-Лизинг» только три компании заключили контракты на поставку судов общей стоимостью 42,5 млн. рублей.

Объем сделок с авиатехникой вырос двукратно. Однако основной вклад в этот рост внесли всего две компании «Ильюшин Финанс Ко» и «ВЭБ-Лизинг».

21 компания из 73, принявших участие в анкетировании, работает в сегменте «big ticket». Однако сделки на крупные суммы свыше 1 млрд. рублей в 2011 году заключали лишь 8 компаний.

Лизинг оборудования.

Объем сделок с оборудованием в 2011 году составил 47,01 млрд. рублей, уменьшившись вдвое. Число заключенных контрактов также сократилось почти в два раза. При этом средняя стоимость договора уменьшилась с 9,05 млн. рублей до 8,5 млн. рублей. Сложности с открытием крупных кредитных линий сказались на переориентации спроса лизингополучателей в пользу более дешевых и быстроокупающихся предметов лизинга.

Спад наблюдался практически во всех направлениях сделок с оборудованием. Значительный рост удалось показать только в сегментах телекоммуникационного оборудования, за счет крупной сделки, осуществленной компанией "Сбербанк Лизинг", и нефтегазодобывающего оборудования, где основной массив контрактов пришелся на компанию «Газтехлизинг». Также положительную динамику продемонстрировали медицинское, упаковочное и оборудование для развлекательных центров.

Лизинг сельскохозяйственной техники и племенного скота.

Не пострадал от кризиса объем лизинга сельскохозяйственной техники. Наращивание объемов бизнеса государственной компанией «Росагролизинг» полностью компенсировало снижение активности со стороны остальных участников. В результате объем лизинга сельскохозяйственной техники и скота вырос на 22% и составил 25,3 млрд. рублей.

Структура рынка лизинга по договорам.

В 2011 году лизинговыми компаниями было заключено 29 178 договоров. Структура рынка изменилась в сторону сокращения средней продолжительности договора. По-прежнему подавляющее большинство договоров, 34% или 9 831 контракт, заключается на срок от 25 до 36 месяцев. Также пользуются популярность договора сроком от 13 до 24 месяцев, на их долю приходится 31% или 9 056 контрактов. В связи со значительным падением общего числа контрактов и сохранением доли участия государства в финансировании долгосрочных сделок доля договоров, заключаемых на срок от 49 месяцев и выше, возросла и составила 12%, против 5% в 2010 году.

Уменьшилась средняя стоимость краткосрочных контрактов. Для договоров, заключаемых на срок до 12 месяцев, она сократилась с 1,39 млн. рублей до 1,05 млн. рублей. А также для договоров на срок от 3 до 4 лет - с 6,58 до 4,47 млн. рублей, что, по-видимому, связано с падением популярности лизинга оборудования и невозможности лизингополучателей демонстрировать платежеспособный спрос на дорогостоящее оборудование.

Структура лизинговой деятельности по федеральным округам и субъектам.

Продолжается, начавшаяся в конце года, тенденция к сворачиванию бизнеса в регионах. Компании закрывают свои региональные подразделения. Доля Москвы в объеме нового бизнеса в сравнении с 2010 годом выросла на 10% и составила 39%, в совокупности с Центральным федеральным округом объем приходящегося на центральную часть рынка составляет почти 60%. При этом из регионов уходит не сам бизнес, а его объемы, распределение лизингополучателей практически не изменилось. Промышленное производство в регионах сильнее ощутило на себе влияние кризиса, значительно сократился платежеспособный спрос.

Частичный уход лизингодателей из регионов связан с переоценкой стратегий развития. Помимо необходимости оптимизации структуры расходов и отказа от масштабных вложений в организацию нового бизнеса, компаниями движет ужесточение подходов к оценке рисков. Территориальная удаленность повышает уровень имущественных рисков. В то же время на всей территории России нет региона, где бы не использовались услуги лизинга.

Тенденция роста объемов лизинга в центральной части страны происходит на фоне сокращения доли остальных федеральных округов в объемах бизнеса. Следует отметить продолжающийся рост доли рынка лизинга в Сибирском федеральном округе. Крупные проекты в СФО осуществляют «Сбербанк Лизинг» (в Иркутской и Кемеровской областях), «Росагролизинг», который сосредоточил свою активность в Новосибирске, и «ВЭБ-Лизинг».

Что характерно по материалам прошлогоднего исследования регионы демонстрировали значительный рост объемов нового бизнеса, особенно Южный и Центральный федеральные округа.

При этом рынок сохраняет структуру по доле численности лизингополучателей. Доли регионов практически не изменились в сравнении с прошлым годом. Что в совокупности с изменившейся структурой по объему нового бизнеса указывает на миграцию всех крупных сделок из регионов в центр, и уменьшение объемов бизнеса независимых региональных компаний.

Центральный федеральный округ.

Центральный федеральный округ - один из немногих регионов продемонстрировавших тенденцию к росту в 2011 году, объем нового бизнеса составил 46,5 млрд. рублей, увеличившись на 11%.

Большая доля объемов бизнеса пришлась на Московскую область (34%), где активность проявляли практически все компании, ведущие бизнес в ЦФО. В Воронежской области, сопоставимые с Московской областью, объемы лизинга (32%) удалось привлечь благодаря поставкам авиатехники на Воронежский авиационный завод. В Белгородской и Липецкой областях основной объем контрактов заключался на поставку сельскохозяйственной техники.

Северо-Западный Федеральный округ.

В Северо-Западном регионе объемы лизинга сократились более чем в два раза. По данным 26 компаний, работающих в регионе, он составил 2 573,6 млн. рублей. Число лизингополучателей снизилось не столь резко, что также указывает на снижение средней цены договора.

Основной массив сделок приходится на Ленинградскую область (26%), еще четыре региона занимают в среднем около десятой доли рынка каждая. При этом объем приходящийся на каждый из регионов крайне невелик.

Дальневосточный федеральный округ

Объем нового бизнеса в дальневосточном регионе сократился незначительно в сравнении с остальными территориями - на 10,6%. Это тем более обнадеживающий показатель, если учесть что в 2010 году около трети от объема пришлось на поставки компании «Ильюшин Финанс Ко», которые в истекшем году не осуществлялись.

Абсолютный лидер региона по объему заключенных сделок - Хабаровский край. На его долю пришлось 64% от общего объема сделок. Следом за ним на второй позиции находится Республика Саха (Якутия) - 18%. Из Приморского края в прошлом году, оттянувшем на себя 57% от объема сделок, лизинг практически ушел. В 2011 году его доля составила около 5%.

Приволжский федеральный округ.

В Приволжском федеральном округе активность лизинговых компаний существенно сократилась. При этом услуги лизинга на территории региона оказывает 60% компаний, принявших участие в опросе. С учетом роста общего числа лизингополучателей, можно констатировать, что в регионе значительно сократилась средняя стоимость договора.

Лидером округа по объему новых сделок стала Нижегородская область. С лизингополучателями из этого региона было заключено сделок на сумму 6 878 млн. рублей. Далее идет Республика Татарстан с объем нового бизнеса 4 472 млн. рублей, а затем Саратовская область, Республика Башкортостан и Самарская область с объемом нового бизнеса 2 778, 2 424 и 2 401 млн. рублей соответственно. Наименьший объем нового бизнеса зафиксирован в Чувашской Республике - 326 млн. рублей. В остальных регионах округа средняя стоимость нового бизнеса составила 934 млн. рублей.

Сибирский федеральный округ.

Сибирский федеральный округ в 2011 году стал крайне привлекательным для крупных лизингодателей, в том числе для компаний «Сбербанк Лизинг», «ВЭБ-Лизинг» и «Росагролизинг». Приход крупных компаний привел к росту объемов нового бизнеса на фоне снижения числа лизингополучателей. В 2011 году лизингополучатели из СФО получили объекты лизинга общей стоимостью 28 049 млн. рублей.

Основной массив сделок пришелся на Иркутскую, Кемеровскую и Новосибирскую области и был во многом связан с крупными контрактами на поставку телекоммуникационного оборудования и сельскохозяйственной техники. На остальные 9 регионов пришелся 21% от объема нового бизнеса.

Южный федеральный округ

Объем нового бизнеса сократился на 43% до 11,96 млрд. рублей при росте числа лизингополучателей в 1,5 раза.

В региональном разрезе объем нового бизнеса распределен между субъектами относительно равномерно с лидирующими областями: Краснодарский край (28%), Ставропольский край (24%), Ростовская область (22%).

Уральский федеральный округ.

УФО также значительно потерял в объемах (-53%). Сокращение связано в первую очередь с ухудшением экономической конъюнктуры и спадом промышленного производства. Большинство компаний существенно уменьшило объемы сделок в сравнении с данными предыдущего года. Однако они покинули рынок полностью, с лизингополучателями из региона сотрудничает 41 лизинговая компания из опрошенных.

Лидером региона по объему заключенных сделок стал Ямало-Ненецкий АО, лизингополучатели которого заключили крупные договора с компанией «Газтехлизинг». Оставшийся объем сделок равномерно распределен среди остальных субъектов.

2.2 Перспективы лизингового рынка

Приход зарубежных гигантов - не только «встряска» состава лидеров лизингового рынка, но и начало принципиально нового этапа развития российского рынка лизинга.

Дело в том, что до сих пор лизинговые компании действовали преимущественно «под банками». Привлекая ресурсы от банков, они обслуживали отдельные сегменты рынка, по ряду причин труднодоступные для самих банков. Предоставляя кредит, банки часто оценивали как заемщика не лизинговую компанию, а конечного лизингополучателя. Это ставило лизинговые компании в неприглядное положение агентов при банках.

Однако в течение последних лет постепенно сформировалась новая концепция лизингового бизнеса. Ведущие лизинговые компании уже достигли таких объемов бизнеса, которые позволяют им выйти из подчиненного положения по отношению к банкам и конкурировать с ними на равных. Важнейшее значение в этом смысле имеет размер собственного капитала, поскольку он является главным ориентиром для инвесторов. По этому показателю многие лизинговые компании уже не уступают банкам. Другие важные показатели, такие как объем портфеля, региональная сеть, диверсификация источников финансирования у ряда ведущих лизингодателей, также уже не хуже, чем у банков. Приход иностранных лизинговых компаний закрепляет эту тенденцию. С одной стороны, потому что эти компании сами - крупные игроки, способные на равных конкурировать с банками. С другой стороны, потому что их приход стимулирует дальнейшее укрупнение российских лизинговых компаний.

Высокая надежность лизинговых сделок, независимость компаний от банков, значительная конкуренция, экономия на масштабе у крупных лизингодателей уже скоро приведут к тому, что условия лизинга в среднем будут значительно выгоднее условий кредитов.

Более успешный путь интеграции отечественных лизингодателей на западные рынки - это сотрудничество с иностранными поставщиками техники и других объектов лизинговых сделок. Более того, оборудование и техника иностранного производства сегодня фаворит российского лизингового рынка. Эта тенденция касается большинства отраслей финансовой аренды. Иностранная техника не лидирует лишь в совсем уж специфических направлениях лизингового бизнеса, например в секторе финансовой аренды железнодорожной техники или недвижимости, когда в лизинг сдаются офисы и производственные площади. Особенно популярно приобретать в финансовую аренду высокотехнологичное оборудование иностранного производства. Как признаются потребители лизинговых услуг и сами операторы финансовой аренды, импортное оборудование отличается большей производительностью и лучшими техническими характеристиками, а значит, имеет более длительный период эксплуатации. Поэтому российские предприятия охотнее покупают оборудование, произведенное на Западе, нежели отечественную технику. Да и самим лизинговым компаниям покупка импортного оборудования чаще всего обходится дешевле за счет организации финансирования поставок напрямую из-за рубежа. Западные банки положительно относятся к кредитованию поставок в другие страны. Более того, существуют специальные программы по поддержке экспорта оборудования. Они предусматривают дешевое кредитование российских лизинговых компаний зарубежными банками, под иностранную же технику. При этом широкое распространение имеют программы, организованные крупными производителями при поддержке собственных финансовых подразделений. А еще импортные сделки выгодны лизинговым компаниям, так как они дают репутацию добросовестного заемщика в глазах иностранных банковских структур. То есть чем больше компания занимает, тем больше у нее возможностей получить еще более выгодное финансирование, конечно, при наличии хорошей кредитной истории.

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

Так, например, неконкурентоспособность российских автомобилей, не отвечающих экологическим и другим нормам мировых достижений, не дает возможности компенсировать потери спроса на внутреннем рынке дополнительными поставками автомашин на внешний рынок. Если бы в России действовала разветвленная система финансового и оперативного лизинга автомашин, проблемы сбыта машин и неплатежеспособности пользователя могли бы быть значительно смягчены.

Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли промышленности. Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья, когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые предприятия, не располагающие достаточными средствами.

Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.

Лизинг оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства, сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особо значимо в период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных программ.

Решая чисто народнохозяйственные задачи, лизинг дает всем участникам сделки ряд существенных преимуществ. Так, от лизингополучателя не требуется единовременной полной оплаты стоимости имущества, включая накладные расходы, что высвобождает его ликвидные средства, снижает общие расходы и дает безусловные преимущества против обычной купли-продажи.

Важным фактором успеха лизингового бизнеса является выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.

Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы.

Заключение

Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Современный российский лизинг достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Анализ лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Германии показал, что ряд ведущих российских лизинговых компаний не просто позаимствовали, но и удачно адаптировали применительно к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. Для отечественных лизингодателей открылся доступ к относительно недорогим кредитным ресурсам, к товарным кредитам. На российском рынке стали применяться различные виды лизинга - финансовый, оперативный, возвратный, срочный, сублизинг и др. Появилось разнообразие схем финансирования и предоставления гарантий участникам лизинговых операций. С ежеквартальной периодичностью в России и за рубежом проводились конференции, посвященные развитию российского лизинга, резко возросло количество публикаций, посвященных различным аспектам лизинга. Число компаний, получивших лицензии на право осуществления лизинговой деятельности, превысило 250 тысяч.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Власти, продекларировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

Для финансовых и промышленных лизинговых фирм - это экономически выгодная форма сдачи машинно-технического оборудования внаем. Лизинг обеспечивает высокий уровень прибылей из-за высокой оплаты эксплуатации техники пользователем. Ввиду устанавливаемых расчетных повышенных норм амортизации объектов, сдаваемых внаем, вложенный лизинговыми фирмами капитал на их приобретение возвращается к инвестору в первые же годы действия договора. С другой стороны государством вводятся налоговые скидки на прибыль, получаемую лизинговыми фирмами: из налогообложения изымается часть, приходящаяся на амортизационные отчисления.

Для пользователей техники лизинг является инструментом оперативной замены производственных фондов ввиду приобретения для эксплуатации сложных и дорогих машин без крупных единовременных затрат. Особую значимость это имеет для мелких и средних фирм. Кроме того, с помощью лизинга предупреждается моральное устаревание эксплуатационной техники. Все это становится важным фактором успешной конкурентной деятельности фирм на рынке.

Для государства финансовое поощрение лизинга служит средством стимулирования продаж новой техники, побуждающим лизинговые фирмы к увеличению капиталовложений в эти операции, а фирму-пользователя - к постоянному обновлению производственных фондов. Все это делает лизинг инструментом интенсивного развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке.

Лизинг, как эффективный механизм преодоления промышленного спада и активизации инвестиционного процесса в экономике, может очень сильно повлиять на развитие малого и среднего предпринимательства в РФ, а в особенности на развитие фермерства, т.к. оно неспособно купить современное оборудование из-за своей низкой покупательской способности. Лизинг может оказать огромную помощь в дальнейшем развитии частного бизнеса, а также повысить эффективность предпринимательской деятельности в сфере производства.

При наличии у предприятия альтернативы - взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга - ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;

предприниматель только начинает собственное дело (что часто имеет место в малом предпринимательстве).

Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике России.

Из рассмотренного материала можно сделать вывод, что России необходимо учитывать международный опыт, опыт развитых стран Запада, чтобы не допустить их ошибок и сделать так, чтобы такое явление как фиктивный лизинг в России себя не проявило.

финансовый лизинговый экономический

Список литературы

1. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28.05.1988).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ ( 6, Статьи 665 - 670).

3. Федеральный закон 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

4. Постановление Правительства РФ от 03.09.1998 № 1020 «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)»

5. Авдеев В.В. Аренда (лизинг): договор лизинга, его срок // Налоги. 2011. № 41. С. 20 - 26.

6. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. СПб., 2006. 160с.

7. Балтус Л., Майер Б. Школа европейского лизинга. М., 2000, 40с.

8. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М., 2004, 136с.

9. Голощапов В. «Развитие лизинга в России: реальность и перспективы» // Финансовый бизнес,2011, № 7, С.10-19.

10. Горемыкин В.А. Лизинг. М., 2006, 189с.

11. Долгушина Ю.Б. Лизинг. М., 2002, 145с.

12. Кабатова Е.В «Лизинг: правовое регулирование, практика». М., 2003, 210с.

13. Краснов А.П. Финансовая аренда. Лизинг. М., 1996, 154с.

Размещено на Allbest.ru