Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Введение

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Данная курсовая работа на тему «Финансовый анализ деятельности коммерческой организации» актуальна, так как ее целью является изучение и применение на практике теоретических знаний, современных методов экономических исследований финансового состояния предприятия и анализа результатов финансово - экономической деятельности.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Юникс», занимающееся лесозаготовками, лесопилением и деревообработкой.

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Юникс» и дать оценку его деятельности.

Исходя из поставленной цели, можно сформировать следующие задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

оценка финансовой устойчивости предприятия;

оценка платежеспособности и ликвидности предприятия;

анализ прибыли и рентабельности предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая

бухгалтерская отчетность ООО « Юникс » за 2008 год.

Анализ финансового состояния предприятий нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, например:

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансы предприятия»; [11]

Кудина М.В. «Финансовый менеджмент»; [12]

Савицкая Г.В. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»;[16] и другие.

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. Теоретическая часть. Анализ финансовой деятельности предприятия

1.1 Бухгалтерский баланс, его сущность. Оценка ликвидности баланса

Бухгалтерский баланс - документ бухгалтерского учета, представляющий совокупность показателей, характеризующих финансовое и хозяйственное состояние фирмы на определенную дату, чаще всего на конец или начало календарного периода.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств

Анализ ликвидности баланса (табл. 1.1) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 1.1 Анализ ликвидности баланса

Состав актива	Обозначение	Состав пассива	Обозначение
1.Наиболее ликвидные активы: -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства	А1	1.Наиболее срочные обязательства: -кредиторская задолженность -ссуды, не погашенные в срок	П1
2.Быстро реализуемые активы: - дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты - краткосрочные финансовые вложения	А2	2.Краткосрочные пассивы: -займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты; -задолженность учредителям по выплате доходов; -прочие краткосрочные обязательства	П2
3.Медленно реализуемые активы: статьи раздела II актива: -запасы; -налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; --прочие оборотные активы	А3	3.Долгосрочные пассивы: Статьи разделов IVи V баланса: -долгосрочные обязательства; - расчеты по дивидендам; -доходы будущих периодов; -резервы предстоящих расходов	П3
4.Трудно реализуемые активы: Статьи раздела I баланса: -внеоборотные активы - а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты;	А4	4.Постоянные, или устойчивые, пассивы: -капитал и резервы раздела III баланса	П4

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Показатели финансовой устойчивости (табл. 1.2) характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Таблица 1.2 Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения
1.Коэффициент концентрации собственного капитала	К1 = СК / ИБ где СК - собственный капитал; ИБ - итог баланса	0,5	Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия
2.Коэффициент маневренности собственного капитала	К2 = СОС /СК где СОС - собственные оборотные средства	0,5	Показывает, на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения
3.Коэффициент концентрации заемного капитала	К3 = ЗК / ИБ где ЗК - заемный капитал	0,5-1,0	Показывает зависимость предприятия от внешних займов
4.Коэффициент структуры долгосрочных вложений	К4 = П3 /Внеоборотные активы		Сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	К5 = П3/ П3 + СК		Позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов
6.Коэффициент структуры заемного капитала	К6 = П3 / ЗК		Используются для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала
7.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	К7 = ЗК / СК	?1,0

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств ;

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

(1.1) Фс = СОС - ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников

(1.2) Фт = КФ - 33

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников.

(1.3) Фо=ВИ-ЗЗ

где ЗЗ - общая величина запасов и затрат;

КФ - функционирующий капитал;

ВИ - общая величина источников.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

(1.4)

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

1.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность характеризует возможность предприятия

своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. В соответствии с Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа. [5]

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Таблица 1.3 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	Пояснения
1.Общий показатель ликвидности	Lq = А1 + К1А2 + К2А3 / П1+ + О1П2 +О2П3 где К1 = О1 = 0,5; К2 = О2 = 0,3		Выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	К2 = Денежные средства / /П1 + П2	0,2…0,5	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
3.Коэффициент текущей ликвидности	К3 = А1 + А2 / П1 + П2	1,0?К2?2,0	Показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств
4.Коэффициент быстрой ликвидности	К4 = А2 - З / П1 + П2 где З - запасы	1,0	Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности
5. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	К5 = Чистые активы - D / Активы, участвующие в расчете (денежное и неденежное имущество предприятия) Где D - долгосрочные обязательства	0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

1.4 Анализ прибыли

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

1.5 Анализ рентабельности предприятия

Если предприятие получает прибыль, то оно считается рентабельным.

Показатели рентабельности (табл. 1.4) характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к различным видам активов или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения о вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее оценкой.

Таблица 1.4 Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчёта	Пояснения
1.Общая рентабельность активов	Ra = Пб / Аср где Пб - балансовая прибыль; Аср - средняя величина активов предприятия за анализируемый период	Один из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия
2.Чистая рентабельность оборотных активов	Rч.а = Пч / ОАср где Пч - чистая прибыль предприятия	Показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы
3.Рентабельность продукции	Rп = Пр.п / TRп * 100% где Пр.п - прибыль от реализации продукции; TRп - выручка, полученная в результате реализации продукции	Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля выручки от реализации продукции
4.Рентабельность собственного капитала	Rс.к = 2Пч / СК0 + СК1 * 100% где СК0 и СК1 - собственный капитал предприятия соответственно в начале и в конце отчетного периода.	Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

(1.5) ЭФР = 2/3 (ЭР- СРСП) * ЗС / СС

где ЭР - экономическая рентабельность;

СРСП - средняя расчетная ставка процента.

Или в другом виде:

(1.6) ЭФР = 2/3 (дифференциал) * (плечо)

Правила, связанные с эффектом финансового рычага:

Дифференциал ЭФР должен быть положительным. Предприниматель имеет определенные рычаги воздействия на дифференциал, однако такое влияние ограничено возможностями наращивания эффективности производства;

Дифференциал финансового рычага -- это важный информационный импульс не только для предпринимателя, но и для банкира, так как он позволяет определить уровень риска предоставления новых займов предпринимателю. Чем больше дифференциал, тем меньше риск для банкира, и наоборот.

Плечо финансового рычага несет принципиальную информацию как для предпринимателя, так и для банкира. Большое плечо означает значительный риск для обоих участников экономического процесса.

Таким образом, можно утверждать, что эффект финансового рычага позволяет определять и возможности привлечения заемных средств для повышения рентабельности собственных средств, и связанный с этим финансовый риск (для предпринимателя и банкира).

2. Аналитическая часть. Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ООО «Юникс»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

ООО «Юникс» располагается по адресу: 197342,Санкт-Петербург ул. Торжковская д.11 кв.52.

Организационно-правовая форма предприятия - общество с ограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». [2]

ООО «Юникс» является коммерческой организацией, осуществляет свою деятельность на основе профессиональной самостоятельности, хозяйственного расчета и самоокупаемости. Общество создано на неограниченный срок. Целью создания Общества является получение прибыли.

Основным предназначением ООО «Юникс» является наиболее полное удовлетворение потребностей российских предприятий, организаций и граждан в продукции, производимой Обществом.

На протяжении 13 лет данное общество занимается лесозаготовками, лесопилением и деревообработкой, имея для этого специализированное оборудование, складские площади и подготовленные кадры. Конечной продукцией являются пиломатериалы.

2.2 Оценка ликвидности баланса

Таблица 2.1 (тыс. руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						на начало года	на конец года
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	166 787	383 442	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	209 048	302 372	-42 261	81 070
2.Быстро реализуемые активы (А2)	67 919	78 233	2.Краткосроч- ные пассивы (П2)	-	-	67 919	78 233
3.Медленно реализуемые активы (А3)	11 916	11 750	3.Долгосроч- ные пассивы (П3)	1 593 595	861 200	-1 581 678	-849 450
4.Труднореали-зуемые активы (А4)	3 286 426	3 108 610	4.Постоянные пассивы (П4)	1 730 405	2 418 463	1 556 021	690 147
Баланс	3 533 048	3 582 035	Баланс	3 533 048	3 582 035	Х	Х

Группировка статей баланса по группам ликвидности

Результаты расчетов по данным предприятия (табл. 2.1) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 >П4}- на начало года

{А1 >П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 >П4}- на конец года

Исходя из полученных соотношений, можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «Юникс» не может считаться абсолютно ликвидным ни на начало, ни на конец отчетного периода. Три первых неравенства выдержаны не полностью, а это равносильно тому, что обязательства предприятия перед внешними кредиторами превышают текущие активы.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ООО «Юникс» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на начало года в размере 42 261 тыс. руб., и платежный излишек на конец года в размере 81 070 тыс. руб. Таким образом, за отчетный период значение данного показателя увеличилось на 123 691 тыс. руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ООО «Юникс» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на начало года в размере 67 919 тыс. руб., а на конец года 78 233 тыс. руб. Таким образом, за отчетный период значение данного показателя возросло на 10 314 тыс. руб.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ООО «Юникс» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на начало года в размере 1 581 678 тыс. руб., а на конец года в размере 849 450 тыс. руб. За отчетный период значение данного показателя возросло на 732 228 тыс. руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ООО «Юникс» на начало года имеет платежный излишек собственных средств в размере 1 556 021 тыс. руб., а на конец года в размере 690 147 тыс. руб. Таким образом, за отчетный период значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 865 874 тыс. руб.

Немаловажен тот факт, что на конец года по сравнению с началом года платежный недостаток наиболее ликвидных активов исчез, наметилось улучшение в соотношении всех групп, что может указывать на положительную тенденцию в будущем.

Рисунок 2.1 Актив на начало периода

Рисунок 2.2 Актив на конец периода

Рисунок 2.3 Пассив на начало периода

Рисунок 2.4 Пассив на конец периода

2.3.Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.2 Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	На начало года	На конец года
1.Коэффициент концентрации собственного капитала (стр.490/стр.700)	0,48	0,67
2.Коэффициент маневренности собственного капитала ((стр.490-стр.190+стр.590)/стр. 490)	0,02	0,07
3.Коэффициент концентрации заемного капитала ((стр.510+стр.620)/ /стр.700)	0,51	0,32
4.Коэффициент структуры долгосрочных вложений (П3/стр.190)	0,48	0,27
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (П3/П3+стр.490)	0,48	0,26
6.Коэффициент структуры заемного капитала (П3/ /(стр.510+стр.620))	0,88	0,74
7.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((стр.510+стр.620)/ /стр.490)	1,05	0,48

Из данных таблицы (табл. 2.2) можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент независимости на ООО «Юникс» на конец года составляет 0,67, что соответствует рекомендуемой норме, следовательно предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости.

Коэффициент манёвренности собственных средств на начало года был равен 0,02. В течение отчетного периода показатель вырос на 0,05 и к концу года приобрел значение 0,07. Данное значение ниже нормального. Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.

Коэффициент концентрации заемного капитала за отчетный период снизился с 0,51 до 0,32. Хотя данный показатель и не удовлетворяет нормативному значению, тем не менее, это положительный момент, т. к. чем меньше значение показателя, тем ниже степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений снизился к концу года в 1,5 раза и составил 0,27. Это является отрицательным моментом и свидетельствует о спаде кредитоспособности предприятия.

Уменьшение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств почти в 2 раза (с 0,48 до 0,26) также свидетельствует о неблагоприятных тенденциях в изменении структуры отдельных групп источников капитала.

Коэффициент структуры заемного капитала снизился, отрицательно характеризует изменения в соотношениях заемных средств и других элементов капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного года на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 1руб.5 коп. заемных, на конец года - 48 коп., что указывает на некоторое улучшение финансового положения предприятия на конец периода.

Рисунок 2.5 показатели финансовой устойчивости

Таблица 2.3 (тыс. руб.) Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели	На начало года	На конец года
1. Запасы и затраты (ЗЗ)	11 916	11 750
2. Собственные оборотные средства (СОС)	37 574	171 053
3. Функционирующий капитал (КФ)	37 574	171 053
4. Общая величина источников (ВИ)	37 574	171 053
5.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс)	25 658	159 303
6.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт)	25 658	159 303
7.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо)	25 658	159 303

S= {Фс>0; Фт>0; Фо>0} или S={25 658>0; 25 658>0; 25 658>0} - на начало года;

S= {Фс>0; Фт>0; Фо>0} или S={159 303>0; 159 303>0; 159 303>0} - на конец года.

На ООО «Юникс» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как на начало, так и на конец года. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Таблица 2.4 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	На начало года	На конец года
1.Общий показатель ликвидности ((А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+ +0,5*П2+0,3*П3))	0,29	0,41
2.Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.260/(П1+П2))	0,79	1,26
3.Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2))	1,12	1,52
4.Коэффициент быстрой ликвидности ((А2-стр.210)/(П1+П2))	0,26	0,21
5. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме ((стр.300-(стр.700 стр.490)) - -(стр.590/стр.300))	0,03	0,43

Рассмотрев коэффициенты, характеризующие платежеспособность (табл. 2.4), можно сделать следующие выводы:

Значение общего показателя ликвидности на конец года составило 0,41, то есть предприятие не сможет покрыть ещё 59% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с началом года, общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. В прошлом году ООО «Юникс» не могло погасить в порядке срочности 71% обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,79 до 1,26, то есть на 0,47 пункта и показывает, что к концу года все краткосрочных обязательства могут быть погашены за счет использования денежных средств предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2…0,5), можно отметить, что предприятие имеет профицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков.

Коэффициент текущей ликвидности вырос за отчетный период на 0,40 и составил на конец года 1,52. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 52% от суммы оборотных активов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,26 на начало года уменьшилось до 0,21 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,79. To есть, за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «Юникс» сможет погасить только 21% кредиторской задолженности. В целом данный показатель можно назвать не удовлетворительным. Его значение может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как скорость платёжного документооборота банков, сроки дебиторской задолженности, платежеспособность дебиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, на начало года составлял 0,03, а на конец года - 0,43, достигнув нормативного значения (?0,1).

Из вышеизложенного видно, что на конец года у ООО «Юникс» наблюдается повышение почти всех показателей, характеризующих платежеспособность, за исключением промежуточного коэффициента покрытия, а их высокое значение свидетельствует об устойчивом финансовом положении и высокой платежеспособности предприятия.

Рисунок 2.6 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

2.5 Анализ формирования прибыли

Таблица 2.5 Анализ прибыли

Наименование показателя	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отклонения
			+ / -	%
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	6 186 463	7 281 799	1 095 336	117,70
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	4 780 962	5 298 371	517 409	110,82
3. Коммерческие расходы	125 573	186 453	60 880	148,48
4. Управленческие расходы	189 651	201 700	12 049	106,35
5.Прочие операционные доходы	37 296	53 726	16 430	144,05
6.Прочие операционные расходы	54 762	41 188	-13 574	75,21
7.Прибыль ( убыток) от продаж	1 090 277	1 595 275	504 998	146,31
8.Прибыль (убыток) до налогообложения	1 072 811	1 607 813	535 002	149,86
9.Текущий налог на прибыль	160 922	241 172	80 250	149,86
10.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	911 889	1 366 641	45 752	149,86

Из данных таблицы видно (табл. 2.5), что балансовая прибыль на конец года увеличилась на 535 002 тыс. руб. или в почти в 1,5 раза и составила 1 607 813 тыс. руб.

Росту балансовой прибыли способствовало увеличение прибыли от продаж на 504 998 тыс. руб. или на 46,31%, на которую в свою очередь повлияло превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 30 004 тыс. руб.

Таким образом на ООО «Юникс» наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

2.6 Анализ рентабельности предприятия

Таблица 2.6 Показатели рентабельности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
1.Общая рентабельность активов (ф.2 стр.140/((ф.1стр.300 на начало периода +ф.1 стр.300на конец периода)/2))	0,30	0,45	0,15
2.Чистая рентабельность оборотных активов (ф.2 стр.190/((ф.1 стр.290 на начало периода +ф.1 стр.290 на конец периода)/2))	2,53	3,79	1,26
3.Рентабельность продукции (ф.2стр.050/ф.2стр.010*100%)	17,62	21,90	4,28
4.Рентабельность собственного капитала (2*ф.2 стр.190/(ф.1 стр.490 на начало периода + ф.1 стр.490 на конец периода)*100%)	43,95	65,88	21,93

Анализ данных показывает (табл. 2.6), что за исследуемый период рентабельность всего имущества предприятия увеличилась на 0,15 и составила 0,45, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество, увеличилась на 15 копеек.

Показатель чистой рентабельности оборотных активов на конец года также повысился. Его результаты говорят о том, что с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает 3 руб. 79 коп. (на 1руб. 26 коп. больше, чем на начало периода).

Значение показателя рентабельности продукции по сравнению с началом года выросло на 4,28 и составило 21,90, то есть, ООО «Юникс» на конец отчетного периода с каждого рубля выручки от реализации имеет

21 руб. 90 коп.

Рентабельность собственного капитала за анализируемый период увеличилась на 21,93 и составила 65,88. Данный показатель свидетельствует о том, что с каждого рубля вложенных средств, общество получает 65 руб.88 коп. прибыли. предприятие ответственность баланс ликвидность

Из вышеизложенного видно, что на конец года наблюдается повышение всех показателей рентабельности. Таким образом, деятельность ООО «Юникс» оценивается как рентабельная.

Рисунок 2.7 показатели рентабельности

ЭФР = 2/3 (0,30 - 0,26) * 209 048 / 1 730 405 = 17,16% - на начало года

ЭФР = 2/3 (0,45 - 0,13) * 302 372 / 2 418 463 = 0,99% - на конец года

Анализ эффекта финансового рычага (ЭФР) показывает, что на начало отчетного периода заемные средства увеличили рентабельность капитала ООО «Юникс» на 17,16%, на конец отчетного периода - на 0,99%. Однако следует отметить, что на конец года уменьшилось значение дифференциала и значение плеча, а это свидетельствует о снижении риска, как для предприятия, так и для кредитора.

Заключение

Перед руководителями предприятий всегда встает множество вопросов:

как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;

насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода;

как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами.

На эти и многие другие, жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

В ходе написания курсовой работы была представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных производственно-коммерческого предприятия ООО «Юникс». На основе исследования деятельности общества за 2008, год была разработана реальная картина финансового состояния предприятия и его изменений в течение отчетного периода.

Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

Баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным ни на начало, ни на конец отчетного периода. Три первых неравенства выдержаны не полностью, а это равносильно тому, что обязательства предприятия перед внешними кредиторами превышают текущие активы. Однако немаловажным является тот факт, что на конец года наметилось улучшение в соотношении всех групп, что может указывать на положительную тенденцию в будущем;

Трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как на начало, так и на конец года. Таким образом, финансовую устойчивость ООО «Юникс» в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной.

На конец года у ООО «Юникс» наблюдается повышение почти всех показателей, характеризующих платежеспособность (исключение составляет промежуточный коэффициент покрытия), а их высокое значение свидетельствует об устойчивом финансовом положении и высокой платежеспособности предприятия.

Балансовая прибыль на конец года увеличилась на 535 002 тыс. руб. или почти в 1,5 раза и составила 1 607 813 тыс. руб. Росту балансовой прибыли способствовало увеличение прибыли от продаж на 504 998 тыс. руб. или на 46,31%, на которую в свою очередь повлияло превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 30 004 тыс. руб. Таким образом на ООО «Юникс» наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

На конец года наблюдается повышение всех показателей рентабельности. То есть, деятельность ООО «Юникс» оценивается как рентабельная;

Анализ ЭФР показывает, что на начало отчетного периода заемные средства увеличили рентабельность капитала ООО «Юникс» на 17,16%, на конец отчетного периода - на 0,99%. Однако следует отметить, что на конец года уменьшилось значение дифференциала и значение плеча, а это свидетельствует о снижении риска, как для предприятия, так и для кредитора.

Таким образом, ООО «Юникс» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, платежеспособное, прибыльное и рентабельное предприятие.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/popular/GK/

2. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 27.07.2006, с

изменениями от 18.12.2006) "Об обществах с ограниченной

ответственностью" Принят ГДФСРФ14.01.1998 [Электронный ресурс]

http://www.consultant.ru/popular/ooo/

3. Федеральный закон от 08.08. 2001 N128-ФЗ (ред.от 05.02.2007) " О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001) [Электронный ресурс]

http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=66009

4. Федеральный закон от 08.08.2001 N128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001) [Электронный ресурс] http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=65976

5. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля 2007 г.). Принят Государственной Думой 27 сентября 2002 года. Одобрен Советом Федерации 16 октября 2002 года. [Электронный ресурс]http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/

6. Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2001.

7. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. - Петрозаводск. ПетрГУ, 2002.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2002.

9. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПРОСПЕКТ, 2002.

11. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий. - М.: ПРОСПЕКТ, 2003.

12. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. - М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004. - 63 с., 52 с.,63 с.,

13. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.

14. Пигуткина И.В. Экономика организации. - М.: Юрайт, 2003.

15. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ACADEMA, 2002. - 150-156 с., 165-166 с., 170 с., 174-187 с.

16. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 237 с., 248 с., 259 с., 282 с., 298 с.

17. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: ООО Новое знание, 2004.

18. Чуев И.Н., Чечевицына. Экономика предприятия. - М.: Дашков и К, 2004.

Размещено на Allbest.ru

...