Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотный капитал занимает по свой величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта. Особенностью оборотных средств является то, что они не потребляются, а авансируются. Этим обеспечивается непрерывность процесса купли-продажи товаров. В отличие от основного капитала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ. [1]

На рисунке 1.1 представлен кругооборот оборотного капитала предприятия.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

объемов производства и реализации;

характера деятельности предприятия;

масштаба деятельности;

длительности производственного цикла;

структуры капитала предприятия;

учетной политики предприятия и системы расчетов;

оборотное средство материальный ресурс

условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятия;

уровня материально-технического снабжения;

видов и структуры потребляемого сырья;

темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия.

Рисунок 1.1 Кругооборот оборотного капитала предприятия

Структура оборотного капитала представлена на рисунке 1.2.

Оборотный капитал в практике планирования, учета и оценки подразделяется по следующим признакам:

по функциональной роли в процессе производства:

оборотные фонды

фонды обращения.

Рисунок 1.2 Структура оборотного капитала предприятия

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов.

Величина оборотных средств, находящихся в составе фондов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.

Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Фонды обращения - это готовая продукция, товары отгруженные и денежные средства (в расчетах (дебиторская задолженность), в кассе и на расчетном текущем счете). [4]

по практике контроля, планирования и управления: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовая продукция, товары для перепродажи.

по источникам формирования оборотного капитала: собственный и заемный оборотный капитал;

по ликвидности (скорости превращения в денежные средства):

· абсолютно ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: легкореализуемые ценные бумаги), быстро реализуемые оборотные средства дебиторская задолженность), медленно реализуемы оборотные средства (производственные запасы);

· по степени риска вложения капитала: оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции и товаров); оборотный капитал со средним риском вложений: (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов); оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).

· по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и другое), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Движение оборотных средств предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы.

В начале любой предпринимательской деятельности требуется определенная сумма наличных денег, которые затем превращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства и реализуются в виде готовой продукции. В результате у организации возникают дебиторская задолженность и денежные средства. Производственные запасы предприятия являются одной из основных составляющих оборотного капитала. Основная часть материально-производственных запасов используется в качестве предметов труда и производственном процессе. Они целиком потребляются в каждом производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции. В качестве материально-производственных запасов принимаются активы:

используемые в качестве сырья, материалов и прочее при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);

предназначенные для продажи;

используемые для управленческих нужд организации.

Готовая продукция является частью материально-производственных запасов. Готовая продукция-это конечный продукт производственного процесса, сданный на склад и готовый к продаже.

Товары так же являются частью материально-производственных запасов, приобретенных или полученных от других юридических или физических лиц и предназначенные для продажи.

В зависимости от той роли, которую играют производственные запасы в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг, их подразделяют на следующие группы:

· сырье и основные материалы;

· вспомогательные материалы;

· покупные полуфабрикаты;

· незавершенное производство;

· расходы будущих периодов;

· тара и тарные материалы;

· запасные части;

· инвентарь и хозяйственные принадлежности.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не закончено с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на склад готовой продукции.

Расходы будущих периодов - затраты, произведенные в отчетном периоде, но относимые на себестоимость будущего периода.

Основную часть расходов будущих периодов в организациях составляют расходы на подготовку и освоение производства. Кроме того, к расходам будущих периодов относят расходы по ремонту основных средств, если такие ремонты производятся неравномерно в течение года и организация не создает соответствующий резерв; расходы, на освоение новых производств, установок; суммы, уплаченные вперед за рекламу производимой продукции; затраты на получение лицензии на право осуществления определенного вида деятельности; затраты на сертификацию продукции, работ, услуг и другое.

Под дебиторской понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации. Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Дебиторская задолженность - состоит из задолженности покупателей за купленную у данной организации продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежных сумм и прочих задолженностей.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - следующая составляющая оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Денежные расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств, а их своевременное завершение служит необходимым условием непрерывного процесса производства. [2]

Расчеты совершаются в двух формах:

путем безналичных перечислений через систему банка

в виде платежей наличными деньгами (безналичные и наличные расчеты).

Для хранения денег и производства безналичных расчетов каждое предприятие открывает расчетные и другие необходимые счета.

Производство платежей путем безналичных перечислений через банк является основной формой расчетов.

Относительно небольшие суммы денежных средств используются для наличных расчетов. Такие средства хранятся и обращаются через кассы.

Оборотный капитал классифицируют и по признаку времени: постоянные (системные) и временные (варьирующие). Постоянная часть оборотного капитала, к которой относятся товарно-материальные запасы, может считаться эквивалентной основному капиталу, так как инвестиции в них долгосрочны, они неизменны в течение одного производственно-коммерческого цикла. Временная часть - текущие активы, постоянно меняющие свою величину. К ним относят денежные средства, краткосрочные займы, дебиторскую задолженность.

Оборотные средства характеризуются следующими положительными особенностями:

высокой степенью структурной трансформации, в результате которой они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе;

большей приспособляемостью к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков - они легко поддаются изменениям в процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;

высокой ликвидностью; при необходимости значительная их часть может быть конверсирована в денежные активы, необходимые для текущего обслуживания операционной деятельности в новых ее вариациях;

легкостью управления; основные управленческие решения, связанные с их оборотом, реализуются в течение короткого периода времени.

Вместе с тем им присущи следующие недостатки:

часть оборотных средств, находящихся в денежной форме и в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере реальной стоимости в процессе инфляции;

временно свободные (излишне сформированные) оборотные активы практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных активов, которые могут быть использованы в краткосрочных финансовых вложениях); более того, излишние запасы товарно-материальных ценностей, не только не генерируют прибыль, но вызывают дополнительные операционные затраты по их хранению;

запасы оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью;

значительная часть оборотных средств подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров по хозяйственным операциям, а иногда и собственного персонала.

Основными характеристиками оборотных средств являются их ликвидность, объем и структура. Структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. [4]

1.2 Понятие материальных ресурсов. Показатели использования материальных ресурсов