Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия с тем, чтобы выявлять:

- эффективность проведения хозяйственных операций;

- уровень платежеспособности предприятия;

- уровень инвестиционной привлекательности предприятия;

- тенденции и закономерности в развитии предприятия за какой-либо период;

- «узкие» места, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия;

- резервы, которые предприятие моет использовать для улучшения финансового состояния.

Анализ финансового состояния - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

Внутренними пользователями информации (администрация организации) - о корректировке финансовой политики предприятия,

Внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и т.п.)

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.

Каждое предприятие является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Все это и определяет важность экономического анализа предприятия и темы данной работы, которая имеет «неугасающую», актуальность, поскольку эффективное управление предприятием невозможно без постоянного мониторинга, диагностики и оценки рациональности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому изучение методов анализа имеют очень большое значение как в рамках научной деятельности, так и для специалистов организаций (то сеть в прикладном аспекте). Подтверждение актуальности темы можно найти и в том, что в настоящий момент существует большое количество экономической литературы по данному вопросу, которое подтверждает интерес к теме.

Для проведения указанных направлений анализа необходимо овладеть современными методами и приемами экономического анализа, познакомиться с передовыми методиками зарубежных и отечественных экономистов, изучить специальную литературу.

Цель данной работы:

-закрепление теоретических знаний и приобретения практических навыков анализа финансовой отчетности предприятия;

-выработка умения увязывать теоретические вопросы с практическими проблемами и разрабатывать мероприятия по результатам проведенного анализа;

- проверка умение студентов применить полученные знания при проведении экономического анализа по данным отчетности за два года.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретическую информацию по вопросам анализа финансового состояния организации;

- провести различные виды анализа для предприятия ОАО «Карком».

- разработать рекомендации по улучшению деятельности предприятия в аспекте исследуемой темы.

В ходе данной работы использовался факторный анализ - анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели.

Объектом исследования данной курсовой работы является деятельность ОАО «Карком».

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия, отраженная в его годовой бухгалтерской отчетности.

В процессе подготовки работы использовались материалы бухгалтерской отчетности, а также был проведен анализ литературы по исследуемой теме.

финансовый устойчивость платежеспособность доходность



1. Краткая экономическая характеристика организации

26 октября 1934 года был создан Арзамасский завод коммунального машиностроения ОАО «Карком». С момента своего основания на заводе освоено более 300 моделей коммунальной техники.

Основная продукция компании на сегодняшний день - вакуумные, илососные, каналопромывочные, тротуароуборочные, поливомоечные машины, пескоразбрасыватели и мусоровозы.

Высокий технический уровень машин, выпускаемых ОАО "Карком", возможность их применения в различных климатических зонах определяют спрос на них не только в России, но и за рубежом. Продукция компании известна более чем в 30 странах мира.

Ориентировочная оценка удерживаемой предприятием доли рынка по основным видам продукции следующая:

- на местном рынке (область) = 41%;

- на российском рынке = 36%

Экспорт:

- страны СНГ - 28%;

- Прибалтика = 10%;

- дальнее зарубежье = 0,1%

По имеющимся данным, на сегодня удовлетворённость потребителей в коммунальной технике составляет не более 50-60%, а по вакуумным машинам, по илососам, каналопромывочным - и того меньше.

Заготовительное производство завода располагает:

Термической резкой металла на лазерном и плазменном комплексах с ЧПУ. Эти комплексы позволяют изготавливать заготовки с очень высокой точностью и минимально необходимыми припусками для механической обработки, что значительно увеличивает коэффициент использования металла;

Листогибочным и профилегибочным оборудованием с числовым программным управлением;

Ленточными пилами с ЧПУ;

Гильотиновыми ножницами MVS-E с ЧПУ.

Особой гордостью предприятия является цех механической обработки. Это современное производство, в котором работают самые новейшие станки.

Это и токарные центры с ЧПУ НААS серии SL, и обрабатывающие центры с ЧПУ STEINEL серии BZ, и другие.

На заводе автоматизировано управление ведущими бизнес-процессами. Используемый в ERP-системах программный инструментарий позволяет проводить производственное планирование, моделировать поток заказов и оценивать возможность их реализации в службах и подразделениях предприятия, увязывая его со сбытом.

В перспективе ожидается спрос на коммунальную технику. В последние годы активизирована работа по продвижению продукции на рынке стран СНГ, Прибалтики и дальнего зарубежья.

Сегодня высокий технический уровень машин, выпускаемых ОАО «Карком», возможность их применения в различных климатических зонах определяют устойчивый спрос на них не только в России, но и за рубежом. Продукция предприятия известна во многих странах мира.

К числу стран дальнего зарубежья, импортируемых коммунальные машины Арзамасского ОАО «Карком», относятся: Румыния, Болгария, Чехия, Венгрия, Монголия, Ирак, Ливия.

ОАО «Карком» занимает лидирующее положение в отрасли коммунального машиностроения. Войти в отрасль новым предприятиям достаточно сложно, т.к. завод имеет необходимое сложное и уникально гибко переналаживаемое производство, которое сложно организовать на вновь появившемся предприятии. Также ОАО «Карком» имеет самый большой ассортимент коммунальной техники и прочные наработанные связи с потребителями.

Арзамасское ОАО «Карком» является единственным предприятием в отрасли, которое производит полный ассортимент коммунальных машин для санитарной очистки городских и сельских территорий. Однако производство коммунальной техники характеризуется сильной конкуренцией, и оно представлено достаточно мощными заводами-производителями.

Конкуренцию следует ожидать со стороны предприятий, входящих в состав бывшего МГО (межотраслевого государственного объединения) коммунального машиностроения: г. Мценск, Орловская область, завод «Коммаш» г. Киев, г. Турбов Украина.

Производство вакуумных машин освоили ОАО Грабовский завод специализированных автомобилей Пензенской области; ОАО «Кургандормаш» Курганской области.

Освоили производство мусоровозов авторемонтный завод г. Ряжск Рязанской области; АООТ Механический завод г. Балахна Нижегородской области.

Учитывая это обстоятельство, предприятие придерживается политики установления цен ниже цен своих конкурентов.

Как старейшее предприятие, Арзамасское ОАО «Карком» занимает лидирующее положение среди предприятий коммунального машиностроения, производящее многопрофильную коммунальную технику. Достаточно сказать, что каналопромывочные машины для профилактической и аварийной очистки канализационных сетей сегодня из стран СНГ не выпускает никто.

Главными конкурентами по производству данного вида мусоровоза являются заводы городов Ряжска, Мценска, Киева и Турбова, цены на выпускаемые ими мусоровозы 370, 420, 500, 550 тыс. руб. Достаточно большое количество конкурентов. Исходя из этого ОАО «Карком» придерживается стратегии снижения издержек производства. Поэтому предприятие идет на значительное капиталовложение в модернизацию оборудования. Предприятие также использует элементы метода неценовой конкуренции:

- изменение свойств продукции (оснащенность манипулятором);

- совершенствование услуг, сопутствующих товару (гарантийный ремонт).

Предприятие сегодня:

- Площадь общая - 141 213 кв.м

- Площадь промышленной площадки - 109 643 кв.м.

- Производственная площадь - 28 238 кв.м.

- Площадь занятая офисами - 4 237 кв.м.

- Площадь вспомогательных цехов - 5 458 кв.м.

- Складские площади - 7 539 кв.м.

Дилеры завода - ЗАО Kоминвест - продажа техники " Карком " Арзамас.

Завод «Карком» является Открытым Акционерным Обществом. Учредителем общества является комитет по управлению государственным имуществом Нижегородской области. Предприятие работает на условиях самофинансирования. Уставной капитал предприятия составляет 259000 тыс. руб.

ОАО «Карком» располагает постоянными квалифицированными кадрами со средним стажем работы на данном предприятии 15-20 лет.

Руководство предприятием осуществляют:

1. Карамазов Алексей Станиславович - генеральный директор с 2000 года.

2.Литвин Валерий Павлович - технический директор, главный инженер с 1989 года.

3. Орлов Андрей Михайлович - коммерческий директор с 2001 года.

4. Дерябина Елизавета Сергеевна - главный бухгалтер с 1990 года.

Каждый из них обладает исключительной компетенцией в вопросах, связанный с организацией производства продукции предприятия.

Схема управления предприятием обладает достаточной гибкостью, трудовой коллектив работоспособен и может решать самые разнообразные производственный задачи.

Организационная структура ОАО «Карком» - линейно-функциональная. Она отражает функциональное разделение труда и объем полномочий работников управления. Такая система позволяет снизить риск принятия ошибочного решения и легче реализовать единую политику организации, так как прослеживается четкое разграничение ответственности руководителей отдельных подразделений. Это позволяет облегчить контроль за исполнением стратегии решений в целом.

Функции генерального директора:

- осуществляет руководство деятельностью предприятия;

- имеет право первой подписи под финансовыми документами;

- распоряжается имуществом для обеспечения текущей деятельности;

- утверждает штаты, заключает трудовые договоры с работниками общества, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

- открывает в банках счета предприятия;

- издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками предприятия.

Компетенция совета директоров:

- решение вопросов общего руководства деятельностью предприятия;

- созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров;

- утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

- определение рыночной стоимости имущества;

- определение размера услуг аудитора;

- рекомендации по размеру годовых дивидендов, форме и порядку их выплаты;

- принятие решений об использовании резервного и других фондов общества;

- принятие решений о заключении крупных сделок.

Главными перспективными задачами компании являются качественное обновление и увеличение номенклатуры выпускаемой продукции, расширение рынка сбыта и поиск партнеров с целью создания совместных предприятий по производству коммунальной техники.

В таблице 1 рассмотрим основные экономические показатели деятельности анализируемого предприятия.

Таблица 1. Основные финансово-экономические показатели деятельности организации

Показатели	2010 год	2011 г.	(+,-)	%
1. Объем реализованной продукции, тыс.руб.	380450	323266	-57184	85,0
2. Валовая продукция, тыс.руб.	266615	303536	36921	113,8
3. Среднегодовая численность работников, чел	730	690	-40	94,5
4. Фонд заработной платы, тыс.руб.	75749	77272	1523,0	102,0
5. Среднегодовая зарплата на 1 работника, руб.	103765,8	111988,4	8222,7	107,9
6. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов*, тыс.руб.	85868,7	120385,1	34516,4	140,2
7. Сумма средств (имущества), тыс.руб.	409941	443240,5	33299,5	108,1
8. Доля основных средств в сумме активов, %	24,6	32,0	7,31	129,7
9. Коэффициент износа основных средств, %	20,4	26,0	5,61	127,5
10. Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	356817	297895	-58922	83,5
11. Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб.	1,3	1,0	-0,4	73,3



Продолжение таблицы 1

12. Величина собственных средств, тыс.руб.	312071	354781,5	42710,5	113,7
13. Доля собственных средств в сумме источников, %	76,1	80	3,92	105,1
14. Величина заемных средств, тыс.руб.	97870	88459	-9411	90,4
15. Доля заемных средств в сумме источников, %	23,9	20,0	-3,9	83,6
16. Прибыль по балансу, балансовая тыс.руб.	7943	1467	-6476	18,5
17. Экономическая рентабельность, %	1,6	0,3	-1,3	18,0
18. Рентабельность продукции, %	2,1	4,2	2,0	194,1
19. Рентабельность собственного капитала, %	2,1	0,4	-1,7	17,1
20. Оборачиваемость активов, раз	0,93	0,73	-0,2	78,6
21. Коэффициент погашения дебиторской задолженности, оборотов	4,8	22,8	18,041	476,5
22. Продолжительность, дни:
операционного цикла	198	194	-3,5	98,2
финансового цикла	144	168	24,5	117,0
23. Производительность труда, тыс.руб.	521,2	468,5	-52,7	89,9
24. Фондоотдача, руб.	4,4	2,7	-1,75	60,6

В отчетном году выручка предприятия снизилась на 57184 рублей или 15%, однако, также уменьшилась и себестоимость продукции, ее изменения составили 58922 рубля или 16,5%. Из этого следует, что предприятие стало более эффективно использовать свои средства в производстве, так как затраты на 1 рубль товарной продукции снизились на 26,7%. В отчетном году снизилась среднегодовая численность работников на 40 человек, соответственно, производительность труда снизилась на 10,1%. Вырос фонд заработной платы на 1523 тысяч рублей или на 2%, а среднегодовая зарплата работника выросла, на 8222,7 рублей, что больше показателя прошлого года на 7,9%. В отчетном году фонд заработной платы стал использоваться менее эффективно, так как прирост производительности труда в процентном соотношении меньше прироста фонда заработной платы на 12,1%. Сумма средств имущества предприятия в отчетном году увеличилась на 33299,5 тысячи рублей (8,1%). Это произошло из-за уменьшения заемных средств в валюте баланса предприятия на 9411 тысяч рублей (9,6%), тогда как доля собственного капитала в общей сумме источников выросла на 5,1%. Среднегодовая стоимость основных средств предприятия повысилась на 34516,4 тысяч рублей. Значительно уменьшилась фондоотдача предприятия, на 39,4%, это говорит о снижении эффективности использования основных средств в производстве. Прибыль по балансу также уменьшилась, на 6476 тысяч рублей, что в процентном соотношении составило 81,5%, в связи с этим наблюдается снижение рентабельности собственного капитала на 82,9% и экономической рентабельности на 82%. Несмотря на это, прибыль от реализации увеличилась на 4738 тысяч рублей, из-за этого почти в 2 раза возросла рентабельность продукции. Оборачиваемость активов уменьшилась более, чем на 20%, это произошло из-за снижения выручки и значительного увеличения активов предприятия. В отчетном году оборотные активы предприятия стали использоваться в производстве более эффективно.

В целом работу данного предприятия можно оценить положительно.



2. Анализ финансового состояния организации

Цель анализа финансового состояния состоит в установлении степени краткосрочной и долговременной платежеспособности организации. Основными пользователями результатов анализа финансового состояния организации являются ее кредиторы.

Анализ финансового состояния организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности и ликвидности, а также анализе типов финансовой устойчивости. Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

- структура источников финансирования организации (чем больше долгосрочных источников финансирования, тем выше устойчивость организации);

- структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования).

2.1 Анализ баланса организации

Для того чтобы знать возможности предприятия развивать свою деятельность необходимо проводить анализ его финансово-имущественного состояния и платежных обязательств. Для этого целесообразно провести анализ бухгалтерского баланса ОАО «Карком», его финансовой устойчивости и платежеспособности на современном этапе развития.

Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период делается на основе баланса предприятия (форма №1), который преобразуется в сравнительный баланс. Сравнительный баланс получается путем дополнения баланса предприятия показателями структуры, динамики и структурной динамики хозяйственных средств и их источников и заполняется по всем разделам и статьям баланса по среднегодовой стоимости за 2010г. и 2011г. Сравнительный баланс представлен в таблице 2.

Таблица 2 Сравнительный баланс предприятия



Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать заключение о структурных сдвигах в составе имущества предприятия по хозяйственным средствам и выявить за счет каких источников это произошло.

Валюта баланса в целом увеличилась на 8,12%, в абсолютном выражении - на 33299,5 тыс. руб.

К концу периода увеличилась структура активов предприятия. В начале периода соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 48,9% и 51,1%, к концу периода - 60% и 40%. Изменения во внеоборотных активах произошли за счет увеличения размера средств финансовых вложений (на 200% и 47426 тыс. руб.). Изменения в оборотных активах произошли за счет существенного увеличения денежных средств более чем в 11 раз, а также запасов, которые возросли на 22,98%.

Пассивы предприятия формируются в большинстве за счет собственных средств (на 76,1% в начале периода и на 80% в конце периода).

Величина нераспределенной прибыли к конку периода снижается на 34,48%.

В отчетном периоде предприятие имеет обязательства: долгосрочные, которые к концу года за счет заемных средств увеличились на 76,1%, и краткосрочные, которые снизились на 25,19% за счет уменьшения кредиторской задолженности на 59,33%, несмотря на существенное увеличение заемных средств на 48,9%.

В целом структура и размер краткосрочных обязательств к концу периода существенно не меняется.

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

В условиях рынка финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников становится важным фактором. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточному обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели. По абсолютным показателям определяется тип финансового состояния предприятия, и разрабатываются рекомендации по повышению его финансовой устойчивости.

Относительные показатели, отражающие взаимосвязь финансового состояния с хозяйственной деятельностью предприятия, использующиеся для разработки мер по повышению эффективности деятельности предприятия, рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3 - Обеспеченность запасов источниками формирования

Показатели	2010 г.	2011 г.	Изменения
			(+, -)
1. Капитал и резервы	312071	354781,5	42710,5
2. Доходы будущих периодов	20579,5	27514	6934,5
3. Резерв предстоящих расходов	0	0	0
4. Внеоборотные активы (ВА)	200515,5	266142,5	65627
5. Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд)	0	0	0
6. Наличие собственных оборотных средств (НСО) (пок.1 - пок. 4 - пок. 5)	111555,5	88639	-22916,5



Продолжение таблицы 3

7. Долгосрочные обязательства (ДО)	15051	26499,5	11448,5
8. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД) (пок. 6 + пок. 7)	126606,5	115138,5	-11468
9. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ)	26125	38900,5	12775,5
10. Наличие основных источников формирования запасов (НО) (пок. 8 .+ пок. 9)	152731,5	154039	1307,5
11. Величина запасов	109692	134902,5	25210,5
12. Налог на добавленную стоимость	19688,5	25222,5	5534
13. Величина запасов с НДС (пок.11 +пок.12)	129380,5	160125	30744,5
14. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (ОСО) (пок.6 - пок. 13)	-17825	-71486	-53661
15. Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД) (пок.8 - 13)	-2774	-44986,5	-42212,5
16. Обеспеченность запасов основными источниками (ОО) (пок.10 - пок. 13)	23351	-6086	-29437
17. Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое положение	Кризисное финансовое состояние	Ухудшение финансового состояния

В прошлом году у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние, а в отчетном оно достигает кризисного. Если в прошлом году предприятие испытывало недостаток СОС и СДО, периодически возникали задержки по обязательствам и из-за отрицательного значения собственных оборотных средств предприятия два первых финансовых показателя также были отрицательными, то в отчетном году предприятию не удалось достигнуть наращивания показателей СОС и СДО, а значит, предприятие испытывает недостаток всех видов ресурсов, не способно обеспечить требования кредиторов, т.е. является неплатежеспособным.

Для полной оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать ряд относительных показателей, которые представлены в таблице 4.



Таблица 4 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	год	Отклонение
	2010	2011	+, -	%
1. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0,314	0,249	-0,06	79,5
2.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,533	0,501	-0,03	94,0
3.Коэффициент маневренности собственных средств	0,357	0,250	-0,11	69,9
4. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников в валюте баланса)	0,798	0,860	0,06	107,8
5. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии)	0,76	0,800	0,04	105,1
6.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,862	0,554	-0,31	64,2

Предприятие является финансово устойчивым, так как свою деятельность финансирует в большинстве за счет средств собственного капитала (80%), а за счет привлеченных средств (20%).

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами в 2010г. составил - 0,533пт., а в 2011г. - 0,501пт., следовательно можно сделать вывод об неудовлетворительном обеспечении материальных запасов и о нехватке собственных средств, т.к. оптимальное значение этого показателя - 0,6-0,8.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами снизился на 35,8%, тем не менее значение показателя больше 0,1, следовательно предприятие можно отнести к разряду платежеспособных. На 1 рубль собственных средств предприятия приходится 0,249 руб. заемных. По причине того, что предприятие не испытывает недостаток собственных средств, соответствует нормативному значению коэффициент маневренности собственного капитала (0,25), который в динамике снижается на 30,1%. Коэффициент финансовой независимости снизился на 20,5%. На 2010г. он составлял 0,314пт., на 2011 - 0,249пт. Эти значения не превышают рекомендуемое значение - 0,5пт.,что указывает на снижение укрепления финансовой независимости предприятия от внешних источников.

2.3 Анализ платежеспособности организации

Платежеспособность - важнейший показатель финансового состояния предприятия, характеризует его готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия.

Оценка платежеспособности производится по данным баланса предприятия на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать ряд показателей, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Они представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие не платежеспособно, так как его значение находится за пределами нормативных значений (не менее 0,2), хотя в динамике наблюдается незначительное увеличение с 0,003 до 0,036пт. Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности предприятия можно сказать, что оно не в состоянии своевременно погасить свои краткосрочные обязательства в ближайшее время.

Общий коэффициент покрытия является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Его норматив больше или равен 2. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности в 2010г - 2,291пт., а 2011г. - 2,451пт. Эти показатели характеризуют данное предприятие как платежеспособное.

2.4 Анализ оборотных активов организации

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость оборотных средств - это показатель эффективности их использования. Оборачиваемость определяется временем, в течении которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета предприятия; длительность одного оборота выражается в днях.

Различные виды оборотных активов предприятия имеют различную скорость оборота. В целях разработки конкретных мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных активов, они рассматриваются по их составным частям: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, прочие оборотные активы. Изменение показателей оборачиваемости оборотных активов рассмотрим в таблице 6.



Таблица 6 - Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов

Показатели	2010 год	2011год	Отклонение
			( +, - )	%
1	2	3	4	5
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	380450	323266	-57184	85,0
2. Средние величины, тыс. руб:	209425,5	177098	-32327,5	84,6
оборотных (текущих) активов (ТА)
запасов (З)	109692	134902,5	25210,5	123,0
дебиторской задолженности (ДЗ)	79394	14158	-65236	17,8
денежных средств (ДС)	211,5	2397,5	2186	1133,6
3. Количество оборотов:	1,82	1,83	0,01	100,5
оборотных активов
запасов	3,47	2,40	-1,1	69,1
дебиторской задолженности	4,79	22,83	18,0	476,5
денежных средств	1798,82	134,83	-1664,0	7,5
4.Продолжительность одного оборота в днях:
оборотных активов	198,2	197,2	-0,9	99,5
запасов	103,8	150,2	46,4	144,7
дебиторской задолженности	75,1	15,8	-59,4	21,0
денежных средств	0,2	2,7	2,5	1334,1
5. Сумма высвобождения (вовлечения)	Х	-849,5	Х	Х
средств в результате ускорения
(замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс.руб.

По данным таблицы 6 видно, что выручка в 2011г. по сравнению с предыдущим снизилась на 57184тыс. руб., что составило 15%.

Количество оборотов оборотных активов увеличилось на 0,5%, количество оборотов запасов снизилось на 30,9%. Средства в расчетах (дебиторская задолженность) стала использоваться эффективнее т.к. число оборотов увеличилось на 18, соответственно период погашения снижается на 59 дней. Количество оборотов запасов снизилось на 1,1, в связи с этим продолжительность одного оборота увеличилось на 49 дней.

Продолжительность одного оборота денежных средств увеличилось почти в 1,5 раза.

В отчетном году по сравнению с прошлым годом оборотные средства (текущие активы) стали использоваться эффективнее, т.к. наблюдается высвобождение активов на сумму 849,5 тыс. руб.

2.5 Анализ доходности организации (прибыли и рентабельности)

Основной целью деятельности каждой коммерческой организации является получение прибыли. Показателями, характеризующими эффективность функционирования организации, служат прибыль и рентабельность. При этом каждое предприятие стремится максимизировать прибыль и повысить уровень рентабельности.

Для оценки эффективности работы организаций недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что организация работает хорошо. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность - тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по своим аналитическим возможностям.

Рентабельность целесообразно рассматривать с двух позиций - как объективную экономическую категорию и как количественные и качественный показатель. Динамику состава и структуры финансовых результатов рассмотрим в таблице 7.

Таблица 7 - Динамика состава и структуры финансовых результатов

Показатели	2010 год	2011 год	Откл.	Структура, %	Откл.по структуре,
			+,-	2010	2011	%
1. Выручка (нетто)	380450	323266	-57184	100	100	х
2. Себестоимость продаж	356817	297895	-58922	93,79	92,15	-1,64
3. Валовая прибыль	23633	25371	1738	6,21	7,85	1,64
4. Коммерческие расходы	16000	13000	-3000	4,21	4,02	-0,18
5. Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0
6. Прибыль от продаж	7633	12371	4738	2,01	3,83	1,82
7. Доходы от участия в др. организациях	0	0	0	0	0	0
8. Проценты к получению	0	0	0	0	0	0
9. Проценты к уплате	3132	7304	4172	0,82	2,26	1,44
10. Прочие доходы	17628	20400	2772	4,63	6,31	1,68
11. Прочие расходы	14186	24000	9814	3,73	7,42	3,70
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	7943	1467	-6476	2,09	0,45	-1,63
13. Налог на прибыль	1536	222	-1314	0,40	0,07	-0,34
14. Чистая прибыль	6407	1245	-5162	1,68	0,39	-1,30

В отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж возросла на 4738 тыс. руб., хотя наблюдается снижение выручки (нетто) от продаж на 57184 тыс. руб. и себестоимости продаж на 58922 тыс.руб.

Величина чистой прибыли за отчетный год уменьшилась на 5162 тыс. руб., за счет снижения прибыли до налогообложения на 6476 тыс. руб.

Прочие расходы в отчетном периоде увеличились на 9814 тыс. руб., доходы прочие выросли на 2772 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов организации показал уменьшение в динамике всех ее финансовых результатов в отчетном году по сравнению с данными прошлого года, что свидетельствует о недостаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

Объем реализации и величина прибыли зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

В таблице 8 проанализируем влияние различных факторов на чистую прибыль.

Таблица 8 - Сводка влияния факторов на чистую прибыль

Показатели-факторы	2011 год, тыс.руб.
1. Изменение прибыли от продаж - всего,	4738,00
в том числе за счет факторов:
· выручки от продаж	-1531,67
· цен на продукцию	384,38
· себестоимости проданной продукции	5290,19
· коммерческих расходов	595,10
· управленческих расходов	0,0
2. Изменение прочих доходов и расходов,	-11214
в том числе за счет:
· процентов к получению	0
· процентов к уплате	-4172
· доходов от участия в других организациях	0
· прочих доходов	2772
· прочих расходов	-9814
3. Изменение прибыли до налогообложения (п.1+п.2)	-6476
4. Изменение налога на прибыль	-1314
5. Изменение чистой прибыли (п.3 - п.4)	-5162

Исходя, из проведенного анализа можно сделать вывод, что рост цен способствовал увеличению себестоимости проданной продукции на 5290,19 тыс. руб., изменение прибыли за счет выручки от продаж составило -1531,67 тыс. руб., за счет цен на продукцию - 384,38тыс. руб.

Управленческие расходы оказали нулевое влияние на изменение прибыли.

Влияние прочих доходов увеличило прибыль на 2772 тыс.руб., а за счет прочих расходов произошло снижение прибыли на 9814 тыс.руб.

Прибыль до налогообложения уменьшилась на 6476 тыс. руб., изменение налога на прибыль равен -1314 тыс. руб.

Чистая прибыль снижается на 5162 тыс. руб., из-за изменения прибыли до налогообложения.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности - производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Анализ рентабельности проводится по данным формы №2 “Отчет о прибылях и убытках” и №1 “Бухгалтерский баланс” за отчетный период и аналогичный период предыдущего года. Расчет анализа рентабельности представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика показателей рентабельности

Показатели	2010 год	2011 год	Изменение
			+,-	%
1. Рентабельность продаж	2,01	3,83	1,8	190,7
2. Общая рентабельность капитала (экономическая рентабельность)	1,6	0,3	-1,3	18,0
3. Рентабельность собственного капитала	2,5	0,4	-2,1	16,2
4. Рентабельность продукции	2,1	4,2	2,0	194,1
5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	2,1	0,4	-1,7	17,1
6. Рентабельность текущих активов	3,06	0,70	-2,4	23,0
7. Рентабельность производственных фондов	4,1	0,6	-3,5	14,1

Рентабельность продаж в 2011 году по отношению к 2010 г. выросла на 90,7%, экономическая рентабельность уменьшилась на 18%. Рентабельность продукции возросла на 2 пт., что составило 94,1%. Рентабельность текущих активов в 2010г. составила 3,06пт., в 2011 - 0,7пт., изменения составили 23%. Рентабельность собственного капитала снизилась на 2,1%, прибыль, приходящаяся на 1 рубль собственного капитала, вложенного в производство снизилась на 1,7, и составила 0,4 рубля в 2011г., против 2,1руб. в 2010году.

На рисунке 1 рассмотрим показатели рентабельности в динамике.

Рисунок 1 Оценка динамики показателей рентабельности

Производственный потенциал - это система экономических отношений, возникающая между хозяйствующими субъектами на макро- и микроуровнях по поводу получения максимально возможного производственного результата, который может быть получен при наиболее эффективном использовании производственных ресурсов, при имеющемся уровне техники и технологий, передовых формах организации производства.

Производственный потенциал предприятия - это отношения, которые возникают на микроуровне между работниками самого предприятия по поводу получения максимально возможного производственного результата, который может быть получен при наиболее эффективном использовании производственных ресурсов.

Оценку динамики показателей производственного потенциала рассмотрим в таблице 10.

Таблица - 10 Анализ производственного потенциала предприятия

Показатели	2010г.	2011г.	темп роста,%
Прибыль балансовая	7943	1467	18,5
Выручка	380450	323266	85,0
Активы(имущество)	409941	443240,5	108,1

Тр. прибыли > Тр.выручки > Тр. Бн > 100

18,5 < 85 < 108.1 < 100

Данное соотношение означает, что:

- прибыль снижается быстрее, чем объём продаж, что может свидетельствовать о повышении себестоимости;

- объём продаж увеличивается медленнее, чем активы предприятия, что доказывает неэффективное использование ресурсов предприятия;

- экономический потенциал предприятия снижается по сравнению с предшествующим периодом.



2.6 Анализ деловой активности организации

Анализ деловой активности предприятия на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующие деятельность предприятия.

Во-первых, определяют, выполняется ли «золотое правило», характеризующее экономическую деятельность предприятия.

Второе направление количественного анализа деловой активности предусматривает расчет показателей, характеризующих оборачиваемость и управление активами.

О деловой активности свидетельствуют динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

Динамику показателей деловой активности предприятия рассмотрим в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ деловой активности организации

Показатели	2010год	2011год	откл.,%
1	3	4	5
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	0,93	0,73	78,6
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	1,82	1,83	100,5
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов	0	0
4. Фондоотдача, оборотов	3,77	2,28	60,6
5. Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов	1,22	0,91	74,7
6. Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях	0,0033	0,0027	81,3
7. Оборачиваемость денежных средств, в днях	0,2	2,7	1334,1
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	4,8	22,8	476,5
9. Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	75,1	15,8	21,0
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	6,7	14,0	208,9
11. Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	53,6	25,7	47,9

Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился на 21,4%, это говорит о неэффективном использовании имущества предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос на 0,5%, т.е. количество оборотов оборачиваемости оборотных средств увеличилось. Неэффективное использование основных средств предприятия выражено в снижении показателя фондоотдачи на 39,4%. Коэффициент отдачи собственного капитала снизился на 25,3%, показывая, что на 1 рубль вложенного собственного капитала в 2010г. приходилось - 1,22 руб., а в 2011г. - 0,91руб.

По расчетам относительно оборачиваемости материальных средств можно сказать, что тенденция увеличения периода оборота материальных запасов является отрицательной, а увеличение показателя оборачиваемости денежных средств - положительной. Увеличение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах почти в 5 раз и коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2 раза означает отсутствие проблем с оплатой счетов. Значительное сокращение сроков погашения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности - положительная тенденция.



3. Мероприятия по повышению экономической эффективности производства

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Величина собственного капитала должна быть выше, чем заемные средства, то есть, активы должны превышать пассивы. В противном случае, финансовая стабильность компании становится под угрозой, что предвещает риск банкротства.

Банкротство - это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.

Согласно Постановления Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» и методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.01994 г. №31-р, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

а) коэффициента текущей ликвидности;

б) коэффициента обеспеченности собственными средствами;

в) коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Перспективу банкротства рассмотрим в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ возможности банкротства

Показатели	2010	2011
1. Общий коэффициент платежеспособности	1,54	1,32
2. Коэффициент обеспеченности текущих активов с...

Подобные документы

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 14.10.2010
  

• Методы оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Интеркат"

  Понятие, виды финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка основных показателей финансовой устойчивости на примере ООО "Интеркат". Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях нестабильности экономической среды.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 14.06.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО "Нижнекамскшина")

  Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности. Общая характеристика хoзяйствeннoй дeятeльнoсти предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Основные пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  дипломная работа [417,0 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия по перевозке пассажиров. Типы политики коммерческого кредитования. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [37,2 K], добавлен 16.03.2013
  

• Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, классификация устойчивости предприятия и факторы, на неё влияющие. Типы финансовой устойчивости, их характеристика. Методика анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей на примере ООО АФ "Возрождение".
  
  курсовая работа [53,1 K], добавлен 08.08.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.
  
  курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015
  

• Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

  Сущность, содержание и значение финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "Тракт-Пермь". Анализ динамики основных экономических показателей деятельности. Расчет коэффициентов абсолютной, текущей, срочной ликвидности.
  
  дипломная работа [321,4 K], добавлен 05.01.2015
  

• Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, типы и методика прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Краткая характеристика предприятия ЗАО "Росс". Диагностика риска банкротства предприятия по разным методикам. Разработка предложений по повышению финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [135,4 K], добавлен 27.09.2010
  

• Направления по совершенствованию финансовой устойчивости ОАО "НШЗ" в современных условиях

  Понятие финансовой устойчивости. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "НШЗ". Рейтинговая оценка ОАО "НШЗ". Восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  дипломная работа [98,0 K], добавлен 25.11.2010
  

• Методика анализа рыночной устойчивости (финансовой независимости) коммерческих организаций на примере ООО "Комсервис"

  Основное содержание и значение анализа финансовой устойчивости. Задачи и методика анализа бухгалтерской отчетности. Экономическая характеристика предприятия, оценка его имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [98,3 K], добавлен 10.12.2013
  

• Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

  Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [147,1 K], добавлен 14.11.2011
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО "РЖД")

  Понятие и методы анализа финансовой устойчивости, особенности ее оценки для ж/д транспорта. Диагностика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности ОАО "РЖД". Меры по снижению затрат и повышению уровня конкурентоспособности.
  
  дипломная работа [329,0 K], добавлен 05.06.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости

  Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Методики оценки финансовой устойчивости предприятия. Положение на товарном и финансовом рынках. Эффективность коммерческих и финансовых операций. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [53,5 K], добавлен 11.03.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

  Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
  
  дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости субъекта хозяйствования ОАО "Азоврыба"

  Последовательность проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Повышение финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [134,1 K], добавлен 07.01.2017
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "Гранд"

  Методологические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Гранд". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Осуществление факторного анализа.
  
  курсовая работа [61,1 K], добавлен 26.04.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Газпром"

  Понятие финансовой устойчивости. Факторы, оказывающее влияние на нее. Этапы и специфика проведения анализа финансовой устойчивости организации. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "Газпром"
  
  курсовая работа [150,8 K], добавлен 22.01.2015
  

• Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости

  Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [61,7 K], добавлен 10.03.2010
  

• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации (на примере ООО "Русагрохим")

  Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости. Информационная база оценки и методика расчета их показателей. Анализ состояния финансовой устойчивости и платежеспособности на ООО "Русагрохим". Пути улучшения существующей ситуации на предприятии.
  
  дипломная работа [191,5 K], добавлен 26.01.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, значение, задачи и методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ИСКРЭН". Анализ имущественного положения и платежеспособности фирмы. Пути улучшения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [312,4 K], добавлен 10.03.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам