Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации)

Размещено на http://www.allbest.ru/

МОСКОВСКИЙ АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ (МАДИ)

Кафедра «Финансы»

Курсовая работа по дисциплине

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации)»

Выполнил:

Группа: 3бЭС3

Проверила: Жидкова М.А.

Москва 2014



Краткая характеристика предприятия

СИТРОНИКС - крупнейшая высокотехнологичная инновационная компания в Восточной Европе, работающая в сфере телекоммуникационных решений, информационных технологий и микроэлектронной продукции.

СИТРОНИКС разрабатывает, производит, внедряет и интегрирует собственные и партнерские продукты, обладая всеми необходимыми ресурсами для реализации высокотехнологичных проектов любого масштаба.

СИТРОНИКС входит в состав АФК «Система» - крупнейшей в России и СНГ публичной диверсифицированной финансовой корпорации, обслуживающей более 100 млн. потребителей. Основной акционер компании -- ОАО «РТИ», которое владеет 100% акций СИТРОНИКС.

СИТРОНИКС поставляет продукты и услуги более чем 3500 клиентам. Компания имеет представительства и филиалы в 30 странах мира, осуществляет экспорт более чем в 60 стран. Общая численность сотрудников составляет около 8000 человек, из которых более 1000 человек заняты в области исследований и разработок.

23 августа 2012 г. на основании заявления СИТРОНИКС произошел делистинг глобальных депозитарных расписок компании с Лондонской фондовой биржи. В этот же день было прекращено действие программ депозитарных расписок и депозитарных соглашений СИТРОНИКС.

Уставный капитал СИТРОНИКС состоит из 9 547 087 190 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

Компания состоит из трех бизнес-направлений - СИТРОНИКС Информационные технологии, СИТРОНИКС Телекоммуникационные решения, СИТРОНИКС Микроэлектроника.

финансовый капитал ликвидность платежеспособность



Общая оценка финансового состояния

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражается в балансе предприятия. Бухгалтерский баланс является самым содержа-тельным источником о положении дел на предприятии, его платежеспособ-ности и финансовой надежности как делового партнера. Бухгалтерский баланс отражает состояние имущества и капитала на определенный момент времени. Валюта баланса по активу всегда должна быть валюте баланса по пассиву.

Бухгалтерский баланс предприятия за 2012 г.

Выводы по анализу структуры имущества предприятия

1. Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на денежные средства и основные средства и прочие внеоборотные активы.

2. За отчетный период стоимость имущества уменьшилась на 136545 руб. и составило на конец отчетного периода 33239344 руб.

Данные изменения были обусловлены:

* Снижением дебиторской задолженности на 163867 руб.;

* Снижением денежных средств и расчетов на 320088 руб.

* Увеличение Основных средств и прочих внеоборотных активов на 176822 руб. и запасов и затрат на 6721 руб.

3. В конце отчетного периода удельный вес иммобилизованных активов уменьшился на 0,71% и материальных оборотных средств увеличился на 0,96%.

Доля дебиторской задолженности и удельный вес финансовых вложений уменьшились на 0,39% и 0,73% соответственно.

4. Доля кредиторской задолженности также уменьшилась на 1,42% , а удельный вес долгосрочных обязательств на 5,38%.

Снижение стоимости имущества было обусловлено уменьшением собственного капитала ( 2169918 руб.) Таким образом, предприятие в своей деятельности на конец отчетного периода использует заемных средств 50,18%.

5. Предприятие на конец отчетного периода имело положительное сальдо задолженности, т.к. дебиторская задолженность превысила кредиторскую (7804635 руб. > 351748 руб.)

6. В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 55,29% составляют оборотные активы и 44,71% - иммобилизированные активы.. В составе оборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (31,75%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес запасов (0,04%) в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Выводы по анализу структуры оборотного капитала

1. Наибольший удельный вес в структуре оборотного капитала приходится на денежные средства на НОП (57,29%), а на КОП (57,42%).

2. Доля дебиторской задолженности незначительно уменьшилась к КОП на 16386 руб. Уменьшение дебиторской задолженности понижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Но на случай резкого снижения, финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме.

3. Доля запасов к КОП увеличилась на 0,11% и в натуральном исчислении запасы составили 20 690 руб. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей.

4. Доля денежных средств увеличилась на 0,13% (-156221 руб.), что положительно сказывается на возможности организации своевременно покрывать свои текущие обязательства.

5. Наибольший темп роста наблюдается у запасов и затрат (148,11%) .Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачиваемости оборотного капитала. Но в то же время недостаток запасов также негативно влияет на финансовое состояние предприятия, т.к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли.

6. Резкие изменения в статьях структуры оборотного капитала отсутствуют.

Выводы по анализу структуры заёмного капитала

1. Наибольший удельный вес в структуре заёмного капитала приходится на краткосрочные кредиты на НОП (52,96%) и КОП (60,67%), что свидетельствует об увеличении долгов предприятия перед кредиторами.

2. Наименьший удельный вес в структуре заёмного капитала приходится на кредиторскую задолженность (2,12%) и долгосрочные обязательства (37,30%).

3. Кредиторская задолженность уменьшилась на 477007 руб, что свидетельствует об уменьшении долгов предприятия перед кредиторами.



Выводы по анализу финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости у данного предприятия - абсолютно устойчивое финансовое состояние. Общая величина источников превышает запасы и затраты на НОП и на КОП.

Краткосрочные кредиты, используемые для формирования запасов и затрат не превышают величину производственных запасов и стоимость готовой продукции на КОП, следовательно, можно сказать, что предприятие устойчиво, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают краткосрочные обязательства.

У предприятия присутствуют собственные оборотные средства, т.к. Ис больше F (16679987> 14861987 на конец ОП).

Таким образом, предприятие покрывает все основные средства и долгосрочные капиталовложения за счет собственных источников.

Можно сделать вывод о высокой платежеспособности; предприятие не зависит от кредиторов.

Выводы по анализу ликвидности баланса

1. Предприятие имеет платежный излишек на КОП (1818300 руб.). Однако по 2 и 3 группах ликвидности средств предприятие имеет платежный недостаток, который на НОП составил 1950322 и 7697727 руб. соответственно.

2. Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги первых трех групп по активу и пассиву. А1+А2+АЗ ? П1+П2+П3. Если выполняется это неравенство, то баланс ликвиден.

В нашем случае итоги первых трех групп по активу и пассиву:

На НОП: 18691024 < 18729275

На КОП: 18377657 > 16559357

Вывод: баланс является ликвидным, но так как на НОП равенство не выполнилось, а на КОП да, то баланс является не абсолютно ликвидным.

Выводы по анализу текущей платежеспособности

Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А1) и быстро реализуемые активы (А2) с наименее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2), получаем текущую ликвидность, т.е. способность предприятия погасить своими активами краткосрочные обязательства

Т.к., в нашем случае А1+А2>П1+П2 и на НОП и на КОП, то у предприятия не нарушена текущая платежеспособность на ближайший промежуток времени.

Выводы по анализу перспективной платежеспособности

Т.к. медленно реализуемые активы (АЗ) < Долгосрочных пассивов (П3) как на НОП(136 969 < 7 981 696) , так и на КОП (20 690< 6 160 222), то условие перспективной платежеспособности предприятием не выполняется, а это значит, что в долгосрочной перспективе данное предприятие не сможет покрыть активами свои обязательства, расплатившись с долгами.

Выводы по динамике состояния текущих активов и их классификации по категориям риска

1. Основной частью оборотных активов являются текущие активы с малой степенью риска, что объясняется видом деятельности предприятия. На конец ОП по этой группе наблюдается незначительная тенденция к понижению на 0,13%.

2. Анализ данных, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что доля группы текущих активов с минимальной степенью риска наоборот увеличилась на конец ОП на 0,13%.

3. Активы со средней и высокой степенью риска отсутствуют.

Выводы по анализу состояния мобильных активов

1. Наибольший удельный вес в структуре мобильных активов приходится на денежные средства на НОП (57,29%), на КОП (57,42%).

2. На КОП доля дебиторской задолженности понизилась на 0,16%.

3. Доля производственных запасов на КОП увеличилась на 0,04%, что свидетельствует о том, что предприятию хватает собственных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, которых она не имеет.

4. Уменьшение стоимости имущества обусловлено уменьшением мобильных активов (313365 руб.) и увеличением основных средств и внеоборотных активов (176822 руб.)

Выводы по совместному анализу финансовых коэффициентов Анализ показателей структуры капитала

1. Среднее значение коэффициента автономии и присутствие маленьких положительных сдвигов к его росту свидетельствует о застое финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Т.к. на КОП коэффициент больше 0,5, можно сделать вывод, что организация независима от заемных источников финансирования. Но имеет довольно не устойчивое финансовое положение, т.к. изменения коэффициента произошло только на +0,0630 % и составило 0,5018%.

2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат значительно превышает нормативное ограничение на КОП (87,88), что свидетельствует об очень высокой обеспеченности предприятия необходимыми запасами.

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия превышает нормативное ограничение на НОП (1,27>1), а на КОП нет.

4. Коэффициент маневренности на НОП значительно меньше нормативного значения (0,109) и свидетельствует о плохой мобильности использования собственных средств.

5. Коэффициент имущества производственного назначения на НОП был меньше нормативного значения (0,44) и на КОП увеличился до 0,4477, что почти догнал норматив. Это говорит о том, что предприятие не наращивает производство и не попадает в отрезок нормального значения.

6. Коэффициент инвестирования больше нормативного значения больше на НОП (1,54>1) и на КОП (1,53>1), и он показывает, что собственные источники достаточно покрывают произведенные инвестиции.

7. Коэффициент прогноза банкротства к КОП снизился на 0,01, что свидетельствует о том, что предприятие вряд ли испытывает финансовые затруднения.

8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует о том, что доля долгосрочных кредитов при финансировании капиталовложений невелика (0,35 и 0,26 на НОП и КОП соответственно)

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует о том, что доля долгосрочных кредитов при финансировании капиталовложений мала (0,3527 и 0,2697 % на НОП и КОП соответственно)

10. Коэффициент зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании. На НОП составил 2,2787 %, а на КОП - 1,9928. Что говорит о снижении рискованной ситуации, которая может привести к банкротству.

11. Коэффициент финансирования. На КОП имеется позитивная тенденция -увеличение значения на 0,2253, что составило 1,0073. Т.к. коэффициент больше 1 , это говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из собственных средств.

12. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Уменьшился на КОП на 0,0362 % и составил 1,2366. Это говорит о том, что доля имущества производственного назначения в активах предприятия составляет 1,2366%.

13. Коэффициент краткосрочной задолженности показывает какая доля в общей сумме задолженностей требует краткосрочного погашения.

На КОП - 0,6280% по сравнению с НОП (0, 5738%), что повышает зависимость организации перед краткосрочными обязательствами, требует увеличения ликвидности активов.

14. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов на КОП= 0,0212%, снижение на 0,0230 , чем на НОП. Свидетельствует о снижении зависимости перед кредиторами.

Анализ показателей ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности считается недостаточным на НОП и на КОП (1,7378 и 1,7652 соответственно), однако, на КОП он увеличился на 0,0274. Этот коэффициент свидетельствует о том, что предприятие в ближайшее время сможет погасить часть краткосрочной задолженности.

2. Промежуточный коэффициент покрытия превышает нормативное ограничение как на НОП(2,4792), так и на КОП (2,5157), поэтому, на покрытие краткосрочных обязательств удастся мобилизовать средства в расчетах с дебиторами.

3. Коэффициент покрытия(фактический) является достаточным на НОП (2,4805), и на КОП наблюдается подъем (2,5177).

4. Общий показатель ликвидности должен быть больше или равным 1, а в нашем случае на НОП 1,0013 ,а на КОП 2,00191.Это свидетельствует о том, что предприятие было платежеспособным за анализируемый период.

5. Определение достаточного уровня платежеспособности осуществляется с помощью сопоставления значений коэффициента покрытия(фактический) и коэффициента покрытия(нормальный). Для данного предприятия коэффициент покрытия(фактический) больше коэффициента покрытия(нормальный) на НОП, , значит у предприятия нарушена текущая платежеспособность. И на КОП тоже.

Анализ показателей рентабельности

1. Рентабельность реализации продукции (по балансовой прибыли) за отчетный период по сравнению с базисным выросла на 1405,3647 % что характеризует доходность реализованной продукции.

2. Рентабельность отдачи затрат(по балансовой прибыли) уменьшилась на 586,3237%. к отчетному периоду, что свидетельствует о том, что предприятие получило понесло больше затрат, чем прибыли.

3. Рентабельность всего капитала(по балансовой прибыли) выросла на 17,7018 %. к отчетному периоду и показывает, что для получения одного % прибыли независимо от источника привлечения средств необходимо на КОП 6,23%

4. Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) показывает, что предприятие эффективно использовало инвестированный капитал, т.к. к отчетному периоду этот показатель вырос на 38,8539%



Анализ показателей оборачиваемости

1. Общий коэффициент оборачиваемости характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников формирования и показывает, что за отчетный период 0,0150 раз совершается полный цикл обращения имущества, приносящего прибыль.

2. Недостаток денежных средств может быть восполнен превращением дебиторской задолженности за 6765 дней на КОП.

3. Коэффициент кредиторской задолженности значительно больше коэффициента дебиторской (как на НОП, так и на КОП). Что говорит о наличии неблагоприятной ситуации на предприятии.

Общие выводы по оценке финансового состояния предприятия

Рентабельность реализации продукции по балансовой и чистой прибылях выросли на 1405,36% и 1432,36% соответственно. Рентабельность всего капитала возросла на 17,83%;

Доля дебиторской задолженности незначительно уменьшилась к КОП на 16386 руб. Уменьшение дебиторской задолженности понижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Но на случай резкого снижения, финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме.

Доля запасов к КОП увеличилась на 0,04%. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей.

Во время финансового анализа была проведена оценка возникновения кризисной ситуации на предприятии. Проведенная оценка характеризует ОАО «СИТРОНИКС» как абсолютно устойчивое финансовое состояние с минимальным риском банкротства.

Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия на основе полученных результатов

Согласно одной из характеристик финансового кризиса, он может возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия. От этого не застрахована не одна организация, так как финансовое равновесие меняется постоянно под воздействием внутренних и внешних факторов, и порой это изменение носит неблагоприятные последствия.

Чтобы не пошатнулась финансовая устойчивость предприятия, должен постоянно функционировать механизм антикризисного управления, который должен решать целый ряд задач от выявления факторов, приводящих предприятие к кризисной ситуации, и разработки превентивных действий до нейтрализации последствий кризиса.

Для более эффективного развития руководству предприятия необходимо рассчитывать потребность привлечения заемного капитала, тем самым избежать привлечения излишнего капитала. Проводить постоянный мониторинг дебиторской и кредиторской задолженностей, избегая образования просроченных задолженностей и их разбалансировки.

Таким образом, одной из основных задач руководства предприятия является проведение постоянного анализа финансово-хозяйственной деятельности компании с учетом стратегии развития, текущих рыночных условий.

Главной стратегической целью компании является создание глобальной сетевой авиакомпании. Данная цель реализуется через следующие направления:

· расширение использования современных информационных технологий и инновационного развития;

· подготовка и повышение квалификации персонала.

Реализация всех этих задач возможна только лишь при наличии финансового устойчивого субъекта экономики, поэтому особо важно уделять внимание анализу финансового состояния, отслеживать малейшие изменения, которые могут негативно отразиться на финансовом равновесии, которые могут при их позднем обнаружении привести компанию к кризисной ситуации.

Размещено на Allbest.ru

...